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• luz mila lizarazo

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BALANCE GENERAL ESTADO DE RESULTADOS ANALISIS INDICADORES FINANCIEROS ANALIS VERTICAL Y HORIZONTAL BALANCE GENERAL ANALIS VERTICAL Y HORIZONTAL ESTADO DE RESULTADOS REFERENCIAS BIBLIOGRAFICAS

ANALISIS DE INDICADORES FIANCIEROS

Analisis de la realidad fianciera de la empresa MANUFACTURERA DEL HUILA LTDA a través de herramientas para medir estabilidad eficiencia endeudamiento, liquidez y capacidad de pago que se necesita para afrontar los retos empresaria competencia y la globalizacion de los mercados entre otros.

INDICADORES DE LIQUIDEZ 2019-2019 AÑO 2019 #REF! #REF! #REF!

RAZON CORRIENTE

ACTIVO CORRIENTE PASIVO CORRIENTE

PRUEBA ACIDA =

ACTIVO CORRIENTE-INVENTARIO PASIVO CORRIENTE

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CAPITAL NETO DE TRABAJO

ACTIVO CORRIENTE-INVENTARIO PASIVO CORRIENTE

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INDICADORES DE ACTIVIDAD 12 #REF! ROTACION DE INVENTARIOS

COSTO DE VENTA PROMEDIO DE INVENTRIO

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INVENTARIO EN EXITENCIA

INVENTARIO PROM*365 COSTO DE MERCNCIA VENDIDA

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#REF! ROTACION DE CARTERA

VENTAS A CREDITO CUENTAS POR COBRAR PROMEDIO

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PERIODO DE COBRO

CUENTAS POR COBRAR*365 VENTAS A CREDITO

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ROTACION DE PROVEEDORES

CUENTAS POR PAGAR*365 VENTAS

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MARGEN SOBRE VENTAS

UTILIDAD NETA VENTAS NETA

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ROA

UTILIDAD NETA ACTIVO TOTAL

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ROE

UTILIDAD NETA PATRIMONIO TOTAL

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INDICADORES DE RENTABILIDAD

INDICADORES DE ENDEUDAMIENTO Y SOLVENCIA

AUTONOMIA

TOTAL PASIVO TOTAL PATRIMONIO

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ENDEUDAMIENTO

PASIVO TOTAL ACTIVO TOTAL

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INDICE DE DESARROLLO DE NUEVOS PRODUCTOS

PASIVO CORRIENTE PASIVO TOTAL

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CAPACIDAD DE PAGO

SOLVENCIA ECONOMICA

ACTIVO TOTAL PASIVO TOTAL

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INICIO

OS

avés de herramientas para medir la rentabilidad ra afrontar los retos empresariales como son la

ANALIS DE INDICADORES O R

ANALISIS RAZONES D AÑO 2018 #REF! #REF! #REF!

AÑOS 2017 #REF! #REF! #REF!

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La liquidez de una EMPRESA determina la capacidad para cumplir o cancel que éstas se van cumpliendo. se refuere tambien a su habilidad para conver corrientes. RAZON CORRIENTE: Por cada peso que debe la empresa para el año 2019 ti para el 2018 y 1.57 para el 2017 respectivamente, lo que indica que en el 20 proveedores a corto plazo ya que tiene menos veces para cubirlo sin embar corrientes. PRUEBA ACIDA: Muestra capacidad de la empresa para cancelar sus obliga unicamente con los saldos de efectivo o disponible , el producido de sus cue iquidación que pueda haber, sin contar con sus inventarios para el caso en e cubrir sus obligaciones con un 0.94 veces en los años anteriores de estudio CAPITAL NETO DE TRABAJO: muestra a la empresa el valor que le queda lue deciciones de inversion temporal, depende de las politicas internas de la em constante poque segun el resultado se esta presntando problemas de liquid

ANALISIS INDICADORE #REF!

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ROTACION DE INVENTARIO: Segun el resultado para la empresa el resultdo meses en el almacén antes de ser vendidas en los tres años, este resultado es provechoso o rentable tener un producto en una bodega durante un me empresas en tener inventarios con tendecia o cero, o tener solo los necesar equivalentes a inventarios que tienen poca totacion. Como sugerencia seria de productos para mantener en la tienda de acuerdo al volumen de ventas INVENTARIO EN EXISTENCIA: Muestra para la empresa el número de días d mayor eficiencia en la administración de los inventarios, lo que significa que rotacion muy elevada lo que implica costos adicionales para la empresa. ROTACION DE CARTERA: para la empresa manufacturera la cartera rota ap perios del año en el valor y nos da como resultado para los tres periodos de dias para el 2019 45 en el 2018 y 50 en el 2017 respectivamente, lo que sign poco eficientes en el recaudo Las ventas a crédito tambien tiene implicacion recursos, pues está financiando con sus recursos a los clientes, y en muchas de venderles a crédito. PERIODO DE COBRO: de acurdo a la politica de la empresa a vender 100% a promedio 100 dias sin embargo se podria implementar procesos de mejora 45 dias para que las cuentas  por cobrar se conviertan en efectivo. Mientra cobrando las cuentas que les adeudan los clientes, es conveniente ya que p sus operaciones. ROTACION DE PROVEEDORES: Para el caso en estudio se esta cancelando a tres años estos peridos se deben equilibrar o aumentar de acuerdo con el p numero de dias para convertir las cuentas por cobrar en efectivo y estamos lleguemos en algun momento a no tener como cumplir con estos pagos, se y ciando no se pierdan beneficios de descuentos significativos que le hacen suministrando los insumos por tratar de pagarles a mayor tiempo si eso no todo se para el beneficio de la compañia.

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45 dias para que las cuentas  por cobrar se conviertan en efectivo. Mientra cobrando las cuentas que les adeudan los clientes, es conveniente ya que p sus operaciones. ROTACION DE PROVEEDORES: Para el caso en estudio se esta cancelando a tres años estos peridos se deben equilibrar o aumentar de acuerdo con el p numero de dias para convertir las cuentas por cobrar en efectivo y estamos lleguemos en algun momento a no tener como cumplir con estos pagos, se y ciando no se pierdan beneficios de descuentos significativos que le hacen suministrando los insumos por tratar de pagarles a mayor tiempo si eso no todo se para el beneficio de la compañia.

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INDICADORES DE R

MARGEN SOBRE VENTAS: Para la empresa Indica que para el año 2019 el 3 año 2017 2,665, por lo cual mide la eficiencia de la compañía para generar da positivo se debe mejorar en la reduccion de los de venta. ROA: En este indicador se refleja el porcentaje de rendimientos que genera tenido un buen desempeño en los tres años a sido superior a 10% lo cual in ROE: Refleja el porcentaje de rendimiento sobre los aportes y superavit aco recibien los accionistas sobre la inversion, el cual tiene porcentajes positivo ambargo fue menor al 2018

Sin embargo Se evidencia que la empresa NO le está dando un buen uso debido a que en ninguno de los tres años el ROE logra superar al ROA; por rentabilidad económica. Esto se vio evidenciado en el analisis vertical y horizontal donde hay dese concentracion en los pagos a corto plazo.

INDICADORES DENDEUDAM #REF! #REF!

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AUTONOMIA: Mustra la capacidad que tiene la empresa para financiarse , p de autonomia fianciera lo que significa un buen porcentaje con respecto a s las partes que fianancian la las operaciones, para el año 2018 logro grado de porcentaje para fianciarse. ENDEUDAMIENTO: Para los casos en estudio muestra que la empresa para e porcentaje restante con recursos propias es cual es un buen porcentaje trab para los otros años 2017 y 2018 respectivamnte se presento un menor porc empresa ya que utlizan recursos propias para sus fianciar sus operaciones. INDICE DE DESARROLLO DE NUEVOS PRODUCTOS:De acierdo con los datos que se concentra la deuda en el pasivo corriente con un resultado mayor qu que uno (1) se presenta mayor solvencia y el manejo del endeudamiento es embargo para disminuir el riesgo se debe aumentar el plazo de enduedamie

CAPACIDAD D

Para calcular la capacidad de credito no existe una formula de termina ya que persona natural o persona juridica segun fuentes consultadas los datos para gastos que puede variar o no tener en cuenta por desconocimiento, falta de manipular a favor o en contra de las partes. Para lograr un a aproximacion importante y positiva en la capacidad de pago

CAPACIDAD D #REF! #REF!

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Para calcular la capacidad de credito no existe una formula de termina ya que persona natural o persona juridica segun fuentes consultadas los datos para gastos que puede variar o no tener en cuenta por desconocimiento, falta de manipular a favor o en contra de las partes. Para lograr un a aproximacion importante y positiva en la capacidad de pago variables cualitativas y cuantitativas como son experiencia en el menrcado, n centrales de riesgo, politicas de dividendos, nivel de endeudamiento, nuemro capacidad de endeudamiento entre otras que nos van a dar un panorama ma SOLVENCIA ECONOMICA: Para toda empresa la solvencia economica debe e financiero para afrontar las deudas actuales como futuras. Para los casos de estudio se puede evidenciar que estan superando su punto ya que ha venido con un disminucion gradual eso significa que a uamentado compañia y lo que mide este ratio es afrontar situaciones advesas. Aun así, se debe tener en cuenta cuál es la escala de valores de ratio de solv operando ya que las empresas comerciales suelen presentar un ratio de solve esto no significa que resulten menos solventes.

IS DE INDICADORES O RAZONES FIANCIERAS

ANALISIS RAZONES DE LIQUIDEZ

pacidad para cumplir o cancelar las obligaciones a corto plazo que se han adquirido a medida bien a su habilidad para convertir en efectivo o disponible algunos activos y pasivos

la empresa para el año 2019 tiene 1.29 para respaldar los pasivos exigibles o a corto plazo, 1.90 ente, lo que indica que en el 2019 se han concentrado mayor valor en cuentas por pagar y s veces para cubirlo sin embargo la empresa mantiene un valor acorde para cubrir sus pasivos

presa para cancelar sus obligaciones corrientes, nible , el producido de sus cuentas por cobrar,sus inversiones temporales y otros activo de fácil us inventarios para el caso en el año 2019 es donde la empresa tiene menos capacidad para los años anteriores de estudio presentan un valor razonable. presa el valor que le queda luego de haber pagado sus pasivos a corto plazo para tomar e las politicas internas de la empresa sin embargo en el 2019 se debe alinear y revisar de forma resntando problemas de liquidez debe ser mayor a 1.

ANALISIS INDICADORES DE ACTIVIDAD

do para la empresa el resultdo se divide por 12 lo que significa que Las mercancías permamecen 2 n los tres años, este resultado es negativo porque duran bastante tiempo en salir del almacen , no en una bodega durante un mes o mas ya que representa un costo adicional, lo ideal para las cero, o tener solo los necesarios para cubrir pedidos de los clientes para evitar recursos ociosos tacion. Como sugerencia seria ajustar los procesos y trabajar sobre pedidosy producir porcentaje acuerdo al volumen de ventas en los que no se queden mas de 20 dias en inventario. a empresa el número de días de inventarios disponibles para la venta. A menor número de días, nventarios, lo que significa que tiene una muy poca eficiencia ya que tienen entre 45 y 60 dias de dicionales para la empresa. nufacturera la cartera rota aproximada 4 veces en el año quiere decir que se divide el numero de tado para los tres periodos de estudio. si hablamos en dias la empresa rota su cartera cada 43 7 respectivamente, lo que significa que a pesar que sus ventas son el 100% a credito estan siendo dito tambien tiene implicaciones en la empresa en el sentido que icongele una gran parte de sus sos a los clientes, y en muchas ocasiones la empresa no cobra intereses a sus clientes por el hecho

de la empresa a vender 100% a credito tendria significado al tener un periodo de cobro tal alto plementar procesos de mejora y vender con promedios mas bajos de cobros, seria ideal entre 30 y onviertan en efectivo. Mientras menor sea el número de días, significa que más rápido estan entes, es conveniente ya que permite que la empresa tenga efectivo con el cual pueda solventar

n estudio se esta cancelando a los proveedores entre 35 y 50 dias promedio en el periode de los aumentar de acuerdo con el periodo de cobro nos damos cuenta que hase necesitan mayor r cobrar en efectivo y estamos pagando a los proveedores en un menor tiempo, es posible que o cumplir con estos pagos, seria necesario negociar plazos mayores con los proveedores siempre tos significativos que le hacen a la empresa por pagar en estos periodos, o que no nos sigan rles a mayor tiempo si eso no resulta conseguir nuevos proveedores que nos brinden mas plazo

onviertan en efectivo. Mientras menor sea el número de días, significa que más rápido estan entes, es conveniente ya que permite que la empresa tenga efectivo con el cual pueda solventar

n estudio se esta cancelando a los proveedores entre 35 y 50 dias promedio en el periode de los aumentar de acuerdo con el periodo de cobro nos damos cuenta que hase necesitan mayor r cobrar en efectivo y estamos pagando a los proveedores en un menor tiempo, es posible que o cumplir con estos pagos, seria necesario negociar plazos mayores con los proveedores siempre tos significativos que le hacen a la empresa por pagar en estos periodos, o que no nos sigan rles a mayor tiempo si eso no resulta conseguir nuevos proveedores que nos brinden mas plazo

INDICADORES DE RENTABILIDAD

dica que para el año 2019 el 3.5% de las ventas se convierte en utilidad, para el año 2018 4.3% y de la compañía para generar utilidades. lo ideal seria tener minimo 10% de margen sin embardo de los de venta. e de rendimientos que generan el total activos de la empresa en el periodo de estudio se ha a sido superior a 10% lo cual indica que la empresa tiene una normal sostenibilidad economica . bre los aportes y superavit acomulado en un periodo en otras palabras la rentabilidad que cual tiene porcentajes positivos y desde luego se esperaba tener mayor valor en el 2019 sin

O le está dando un buen uso a las deudas, es visible que posee un apalancamiento negativo ROE logra superar al ROA; por lo anterior, el coste medio de la deuda es superior a la

l y horizontal donde hay desequilibrio entre el pasivo corriente y pasivo a largo plazo hay mayor

INDICADORES DENDEUDAMIENTO Y SOLVENCIA

a empresa para financiarse , para el caso puntual la empresa muestra para el año 2019 un 128% n porcentaje con respecto a sus acrededores y tambien mide el grado de riesgo de cada una de ara el año 2018 logro grado de autonomia del 93% y para el 2017 el 72% significa que es un buen

muestra que la empresa para el año 2019 esta fianciada en un 56% con recursos de terceros y ual es un buen porcentaje trabajar con recursos agenos lo ideal seria endeudarse hasta un 60% te se presento un menor porcentaje de endeudamiento lo que repercute de forma negatva para la sus fianciar sus operaciones. CTOS:De acierdo con los datos que arrojo el estudio Se interpreta diciendo que en la medida nte con un resultado mayor que uno (1) sufre el riesgo de liquidez, y si la concentración es menor manejo del endeudamiento es a más largo plazo. para este caso este indice es moderado sin mentar el plazo de enduedamiento y continur con un ratio positivo o menor que uno.

CAPACIDAD DE PAGO

una formula de termina ya que los datos para determinarla varian en todos los aspectos ya sea para es consultadas los datos para determinarla se basan en igresos gastos deudas otros ingresos otros por desconocimiento, falta de politicas definidas o no se pueden determinar por que son faciles de

sitiva en la capacidad de pago se deben implementar politicas de credito bien definidas el analisis de

CAPACIDAD DE PAGO

una formula de termina ya que los datos para determinarla varian en todos los aspectos ya sea para es consultadas los datos para determinarla se basan en igresos gastos deudas otros ingresos otros por desconocimiento, falta de politicas definidas o no se pueden determinar por que son faciles de

sitiva en la capacidad de pago se deben implementar politicas de credito bien definidas el analisis de experiencia en el menrcado, nivel de ingresos, sector productivo, experiencia crediticia, reportes en el de endeudamiento, nuemro de empleados, situacion con impuestos, embargos, sanciones, nos van a dar un panorama mas claro a la hora de determinar la capacidad de pago. a solvencia economica debe estar mayor de 1.5 logrando con este resultado el equilibrio o respaldo mo futuras. que estan superando su punto de equibrio en los tres periodos sin embargo hay que tener cuidado so significa que a uamentado su endeudamiento sin que esto sea relativamente malo para la ituaciones advesas. ala de valores de ratio de solvencia adecuada para el sector en el que la empresa se encuentre len presentar un ratio de solvencia inferior que el de las empresas manufactureras, Sin embargo, .

ANALISIS VERTICAL BALANCE GENERAL Las cuentas se han mantenido estables, durante los años de estudio, no han tenido cambios significantes, para el año 2019 se mantiene un porcentaje menor en el disponible y se ve un leve crecimiento en las cuentas por cobrar, se refleja que han aumentado las ventas a credito como politica interna de la empresa viendo refejado con la disminucion del valor de inventarios. El mayor porcentaje lo tiene el activo corriente con un 63.56% del total del activo se ve que la empresa es muy conservadora y de acuerdo al objeto social manufacturera conserva ese porcentaje ya que la mayor cantidad de sus ventas son a credito manteniendo un inventario aumentado un 17% del total del activo demostando poca agilidad en rotacion de inventarios. Referente al activo fijo representando su mayor concentracion con un 36.44% del total en edificio (planta fisica de produccion y maquinaria y equipo con 19.29% continuando con un buen enfoque. Referente al pasivo y patrimonio para el año 2019 deudas con terceros y dueños se mantiene un equilibrio donde el pasivo equivale a un 56.14%, su concentracion esta en las cuentas a corto plazo y proveedores, manteniendo una dinamica conservadora sin embargo se podria aumentar el endeudamiento a largo plazo gestionar obligaciones a tasas interes baja con condiciones positivas para la organizacion endeudamiento a largo plazo solo el 6.69% el 2019 fue donde se genero mayor utilidad. Para el año 2018 se mantuvo un mayor porcentaje en el activo corriente debido y continuando con la poca rotacion a los inventarios, cuentas por cobrar ventas a credito respecto al patrimonio un buen porcentaje de capital social, debido al aumento de porcentaje en cuentas por cobrar por su mayor porcentaje de las ventas son a credito, buen manejo de los proveedores y obligaciones fiancieras donde se ve reflejado una disminucion en los saldos respecto a los años anteriores. para el año 2017 fue en el que hubo mayor equilibrio entre activo corriente y activo no corriente por la distribucion de sus cuentas por cobrar e inventarios, siempre sosteniendo el objeto social de la empresa, en este año se nota el desequilibrio en obligaciones a corto plazo donde representa mayor porcentaje que obligaciones a largo plazo, la empresa en reacia en endeudarse y prefiere cancelar en corto tiempo porque cuenta con disponible, sin embargo podria proyectarse en mejorar o amplir sus instalaciones su maquinaria usando endeudamiento a largo plazo para incrementar su prodictividad, respecto al capital social es el año que se refleja mayor porcentaje es posible que no tengan definida una politica de dividendos. se debe dar mayor efectividad en la rotacion de inventarios para lograr la dinamica y agilidad en la rotacion y de esa forma aumentaria la eficiencia.

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ANALISIS HORIZONTAL BALANCE GENERAL Para el año 2018 hubo un aumento del 46.34% del activo corriente respecto al año 2017 que se da como resultado del gran porcentaje que mantienen en disponible, ya que no le dan buen uso a este dinero sabiendo que es una empresa manufcturera no es necesario mantener tanto efectivo en caja se podria utilizar en otras inversiones que aumenten la rentabilidad o tambien es porque manejan sus obligaciones a corto plazo. incremento en 11.11% en valor de edificios es posible que hayan adquirido para su instalaciones o hayan hecho remodelaciones, se puede observar tambien que aumentaron significativamente las deudas a largo plazo en un 328.57% respecto al 2017, por la compra de edificio o remodelaciones, tambien aumento en impuestos por pagr del 111.16% respecto al 2017??? hubo mas compras a credito debido al aumento de proveedores en un 15,75% por ende aumentaron los pasivos a corto plazo en un 20.78% para el año 2018 hubo un aumento significativo de las utiliddes con un 111.28% referente al año 2017 representado en 503 millones, en lo que tiene que ver con utiliddes retenidad disminuyeron en el año 2018 en un 32.29% por reinversion o distrubucion a sus dueños. En el año 2019 hubo una reduccion del disponible en un 40.91% equivalente a 180 millones en referencia al año 2018 sin embargo se aumento su inventario en 1.245 millones, se registra aumento significativo en las obligaciones fiancnieras a corto plazo en un 182.43% hubo aumento en maquinaria y equipo por tanto aumentaros los activos fijos en en 74.62% en comparacion con el año 2018, en este periodo se auemto las obligaciones a corto plazo en un 111.63% y disminuyeron las obligaciones a largo plazo en $250 millones equivalente a 16.67% respecto al 2018 reflejando posiblemente la reduccion del valor del disponible, aumento de proveedores respecto al año anterior que se refleja tambien en el aumento de obligaciones a corto plazo En cuanto a laconvinacion del pasivo y patrimonio los valores fueron mas equitativos para este periodo en estudio comparandolo con el total del activo se hizo una mejor administracion para que las deudas fueran adquiridas con capital externo y de los socios en proporciones similares Para el año 2019 las utilidades aumentaron en un 10.99% respecto al año 2018, como tambien un elevado aumento en las utilidades retenidas 295.38% en referencia al año 2018-

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ANALISIS HORIZONTAL ESTADO DE RESULTADOS En el año 2018 hubo aumento en las ventas en un 29% respecto a las ventas del 2017, y aumento de costos de venta el un 26 % , aumento de la utilidad operacional en un 98% en comparacion con el 2017 debido a reduccion de costos de venta y por ende aumentando la utilidad del ejercicio en un 111% equivalente a 503 millones respecto al año 2017 este buen resultado se debe a que se mantuvo los gastos y hubo buen volumen de ventas, se aumentaron los gastos fiananciros en un 64%. tambien para el año 2018 aumento los impuestos en un 111% en comparacion con el año 2017. En el 2019 se continuo con un aumento en las ventas y alcanso un 38% mas que en el 2018 representado en 8.270 millones de igual forma aumento el costo de venta, sin embargo proporcional al las ventas y sus cuentas tuvieron una dinamica relativamente estable. Referente al año 2018 como es el cado de los gastos fiancieros que se aumentaron en un 98% y por ende la utilidad del ejercicio crecio solo el 11% en referencia con el 2018 equivalente a $105 millones. Relativamente en los tres periodos de estudio hubo un majeno y administracion adecuada de la empresas, año tras año se ve un aumento positivo en las cuentas que se reflejaron en las utilidades en los diferentes periodos de estudio.

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Referencias Bibliográficas

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