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• Melissa Villares Holguin

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“UNIVERSIDAD NACIONAL DE SAN ANTONIO ABAD DEL CUSCO.”

FACULTAD DE ECONOMIA.

CARRERA PROFESIONAL DE ECONOMIA.

CURSO:

ANALISIS ECONOMICO FINANCIERO.

ANALISIS ECONOMICO FINANCIERO DE LA EMPRESA POMALCA S.A.A.

DOCENTE: COLQUE CORNEJO, Victor.

ALUMNA:

VILLARES HOLGUIN , MELISSA

CODIGO:

100367

SEMESTRE 2012-II

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INDICE Presentación Resumen ejecutivo ………………………………………………………………………………………………….pag. 7 PARTE I: INFORMACIÓN BÁSICA EMPRESARIAL. 1.0 2.0 3.0 4.0

REFERENCIAS. ………………………………………………………………………………….pag.9 UBICACIÓN. ………………………………………………………………………………….pag.11 TIPO DE ACTIVIDAD EMPRESARIAL…………………………………………………..pag.11 ORGANIZACIÓN Y ADMINISTRACION 4.1 AREAS O UNIDADES…………………………………………………………………… pag.12 4.2 ORGANIGRAMA ………………………………………………………………………… pag.13 4.3 ACCIONISTAS ……………………………………………………………………………… pag.14

5.0 INFORMACION BASICA DEL MERCADO 5.1DEFINICION DE AREA DE MERCADO……………………………………………pag .14 5.2DEFINICION DEL PRODUCTO O SERVICIO…………………………………….pag.15 5.3DEMANDA (CONSUMO)………………………………………………………………pag.15 5.3.1 PROYECCION DE LA DEMANDA …………………………………………pag.16 5.3.2 CONSUMO PERCAPITA ………………………………………………………..pag.16 5.4OFERTA (PRODUCCION), COMPETIDORES 5.4.1.-Producción de azúcar…………………………………………………………. 5.4.2.-PROCESO PRODUCTIVO DE AZUCAR …………………………………… 5.4.3-PRODUCCIÓN DE AZUCAR EN EL PERU DE ACUERDO A EMPRESAS…………………………………………………………………………….…….pag.19 5.4.5.-Exportaciones e importacion de azúcar:………………………….…….pag.22 5.5ANALISIS DE LAS 4 Ps 5.5.1 PRECIO………………………………………………………………………………….. pag.23 5.5.2 PLAZA…………………………………………………………………………………… pag.23 5.5.3 PROMOCION…………………………………………………………………………. Pag.25 5.5.4 PRODUCTO……………………………………………………………………………. Pag.25 6.0 FODA. 6.1.- MATRIZ FODA …………………………………………………………………………………………pag.26

7.0 VISION Y MISION 7.1 VISI0N EMPRESARIAL…………………………………………………………………………pag.28 MISION EMPRESARIAL…………………………………......................................

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8.- PRESENTACION DE EEF 8.1.DESCRIPCCION DE ESTADOS FINANCIEROS ESTADO DE PERDIDAS__________________________________________30 ESTADO DE CAMBIO DE PATRIMONIO ____________________________ 30 ESTADO DE FLUJ DE EFECTIVO____________________________________30 BALANCE GENERAL____________________________________________31 8.1.1 ESTADO DE PERDIDAS Y GANANCIAS ANALISIS VERTICAL ___________________________________________31 ANALISIS HORIZONTAL _________________________________________32 GRAFICOS ___________________________________________________35 9.-INTERPRETACION DE LOS RATIOS FINANCIEROS DE LA EMPRESA 9.1 Ratios _________________________________________________________37 9.2.- ANALISIS DE LOS RATIOS FINANACIEROS DE POMALCA S.A.A________________39 9.3.- ANALISIS DE LA SITUACION PATRIMONIAL DE LA EMPRESA POMALCA S.A.A.___47 9.4 .- ANALISIS DE LA SITUACION ECONOMICA ______________________________48 9.5 .COMPARACION CON UNA EMPRESA DEL SECTOR_________________________51 9.6 EBIT Y EBITDA_____________________________________________________52 10 . RENTABILIDAD ,AUTOFINANCIAMINTO , APALANACAMIENTO Y CRECIMIENTO SOSTENIBLE 10.1 RENTABILIDAD( METODO DU PONT DE NERMOURS)_____________________54 10.2 RENDIMIENTO O RENTABILIDA ECONOMICA___________________________55 10.3 RENTABILIDAD FINANCIERA_______________________________________55 10.4 AUTOFINANCIAMIENTO__________________________________________55 10.5 APALANCAMIENTO FINANCIERO___________________________________55 10.6 INTERPRETACION DE RAI.RRP Y NOF________________________________55 10.7.RATIOS DE RENTABILIDAD , FINACIEROS Y OPERATIVOS _________________57 11. EVA (VALOR AÑADIDO)____________________________________________57 11.1 PRIMER METODO_______________________________________________57 11.2.SEGUNDO METODO PARA EL CALCULO DEL EVA_______________________61 11.3. TERCER METOD PARA CALCULAR EVA ______________________________61 12.- PROYECIONES 12.1 PROYECCION DE ESTADO DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS__________________67 12.2 PROYECCION DE BALANCE GENERAL_______________________________68 13.-RESUMEN GENERAL_____________________________________________69 14.-CONCLUSIONES_________________________________________________79 15 .-RECOMENDACIONES ____________________________________________79 16.-ANEXOS: ______________________________________________________80 ESTADO DE PERDIDAS Y GANANCIAS ESTADO DE CAMBIO DE PATRIMONIO ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO BALANCE GENERAL ANALISIS HORIZONTAL Y VERTICAL DE ESTADO DE PERDIDAS Y GANANCIAS 4

ANALISIS HORIZONTAL Y VERTICAL DE BALANCE GENERAL 17.-BIBLIOGRAFIA___________________________________________________90

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El presente trabajo se realizado con mucho esfuerzo y dedicación , buscando obtener nuevos conocimientos acerca de la empresa POMALCA S.A.A y del sector agroindustrial para que de esta manera este trabajo sirva de una ayuda para aquellas personas que tengan acceso a ella, que lo utilicen de manera eficaz y con un compromiso de mejorar en todos los aspectos.

El realizar el presente trabajo, de manera particular aporto a mi aprendizaje y me servirá en mi vida profesional, que muestra el análisis de la empresa POMALCA S.A.A., para lo cual se desarrolló sus aspectos generales, principales aspectos del mercado, como el análisis de la demanda y oferta , para después analizar aspectos mas concretos de curso como es el analais de los estados financieros y los ratios re spectivos para conocer cual es la situación actual de la empresa POMALCA S.A.A.

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En este trabajo se realiza un análisis de la empresa POMALCA S.A.A para el período concluido de los años 2007 y 2011. Primero presentamos los antecedentes de la empresa y las condiciones de su entorno y del mercado en el que desarrolla sus actividades comerciales. Posteriormente analizamos los Estados Financieros 2007 a 2011, disponibles en la web de la Superintendencia del Mercado de Valores (SMV). Procedemos con el análisis comparativo del Balance General, Estado de Resultados, Estado de Cambios en el Patrimonio Neto y Estado de Flujo de Efectivo de los años 2007 a 2011, nos apoyamos en el análisis vertical y horizontal e identificamos los principales índices financieros que contribuyen al diagnóstico de la situación económica - financiera de la empresa en ese período. Efectivo. Para saber cual es la situación de la empresa POMALCA S.A.A mencionaremos algunos de los ratios mas importantes que son los siguientes : ANALISIS DE SITUACION FINANCIERO RAZÓN CORRIENTE:

La Empresa POMALCA S.A.A muestra una disponibilidad corriente de la empresa por cada sol de deuda. Como de puede observar para el año 2007 POMALCA S.A. contaba con s/0.11 por cada sol de deuda que debe ser cubierto en un periodo menor a un año , para el periodo 2009 la situación no mejoro tan significativamente en este año se cuenta con s/0.15,pero vemos que en los años 2011 2010 el resultado es más favorables puesto que ahora se cuenta contaba con 1.50 y 1.68 por cada sol de deuda respectivamente . CAPITAL DE TRABAJO:

Para el año 2007 la Empresa POMALCA S.A.A contaba con un capital de trabajo de s/-370616000, debido a que este año se tuvieron perdidas .Si observamos el estado de ganancias y pérdidas de este periodo fue de s/-6080000 lo que nos indica que la Empresa POMALCA tuvo algún problema para cubrir los gastos operacionales de este periodo. Podemos analizar el periodo 2011 para la empresa POMALCA que contaba con un capital de trabajo de s/ 37163000 el cual le facilitaba pagar sus gastos operativos anuales después de sus obligaciones. Esto a un corto plazo si se quiere comparar estos datos con el estado de ganancias y pérdidas en sus gastos operativos que fue s/ -34163000 lo que nos hace ver que la Empresa puede cubrir esos gastos el cual no le permite pagar sus gastos operativos anuales ,una vez deducidas sus obligaciones a corto plazo ANALISIS SITUACION PATRIMONIO ÍNDICE DE ENDEUDAMIENTO

Para el periodo 2007 la empresa POMALCA S.A.A tuvo un Índice de Endeudamiento de 1.11 quiere decir que la empresa enfrentara limitaciones en pagar sus deudas entonces se tiene un menor riesgo a comparación del año 2011 que este índice es de 1.27 , se puede observar que la participación de terceros es significativa. ÍNDICE DE SOLVENCIA

El periodo con mas solvencia para la empresa POMALCA S.A.A fue el año del 2007 con 0.90 y nos muestra que es el año que menos se estuvo endeudada a comparación con el periodo 2011 que obtuvo un porcentaje 0.79 que es el más bajo nos muestra que esta mas endeudada que los otros años . ANALISIS DE SITUACION ECONOMICA

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COSTO DE VENTA

Que por cada s/.100 de ventas para el año 2007 la empresa destina s/102 para el costo de ventas entonces podemos ver que las ventas este año no cubre estos gastos , en cambio en el 2011 la empresa cuenta por cada s/ 100 de ventas s/ 63 es absorbida para gastos de venta en este año se ve una mejor situación. RELACION ENTRE LAS VENTAS Y EL ACTIVO CORRIENTE;La mayor cantidad de activos corriente en el periodo analizado para empresa agroindustrial POMALCA S.A.A fue el año de ejercicio del 2007 es de 1.345 veces de rotación de activos corriente y el periodo con menos mayor rotación es el año 2010 es de1.9957 , por ultino en el año 2011 la rotación disminuyo a 1.467 RENDIMIENTO O RENTABILIDA ECONOMICA; La rentabilidad económica de la empresa POMALCA en el año 2007 es de -0.0269 es decir es negativa por razón que el margen también negativo y una rotación de 0.07, e cambio en el año 2011 se tiene un margen de 0.16 y una rotación de 0.18 lo cual da resultado de una rentabilidad económica es de 0.029 lo que en términos porcentuales es de 3.9%. RENTABILIDAD FINANCIERA; Es uno de los ratios de mas importancia para los inversionistas en este caso la empresa POMALCA en el año 2007 tuvo una rentabilidad negativa de 0.091 en cambio esto fue mejorando a lo largo del tiempo en el año 2011 es de 0.039 lo que en términos relativos es de 3.9% El EBIT , beneficio antes de intereses e impuesto hallado para el año 2007 fue de -21 880 000 y para el año 2011 26937 000 , es decir que la empresa ha mejorado la su situación.El margen bruto de la explotación antes de deducir amortizaciones o depreciaciones , la provisiones y el impuesto es para el 2011 obtenidos fue de 27037000 y para el año anterior fue de s/. 22174000 y el año 2007 es s/. -21780000 fue el mas bajo en este periodo de 2007-2010. Otra variable muy importante es el VAE puesto que asi podremos ver si la empresa crea o no valor agregado económico del valor . También se puede observar en del paso 4 , el EVA desde el año 2007 es negativo es decir que la empresa no crea valor agregado económico para ningún año .Para poder determinar para que una empresa genera valor ,de lo que se desprende la siguiente regla de decisión :Entonces en el caso de la empresa POMALCA S.A .A se tiene los siguientes resultados: CONCEPTOS 2011 2010 2009 2008 2007 ROI 2.68% 2.18% -0.94% -5.58% -5.59% CPPC 4.90% 4.51% 4.94% 5.47% 5.73% COMPARACION ROI < CPPC ROI < CPPC ROI < CPPC ROI < CPPC ROI < CPPC Podemos observar en el cuadro anterior que la empresa POMALCA S.A.A desde el año 2007 no crea valor por el contario destruye valor, la empresa debe tener estrategias para la búsqueda de mejorar y mantener el valor de la empresa para que la organización se concentre en conjunto que la realización de sus actividades se realicen de forma eficiente y económica. En esta búsqueda se debe se debe establecer planeamiento los metodo de evaluación y ante todo determinar recompensas para generar el compromiso con el personal es decir se debe implementar la gerencia en el valor . Podemos concluir que la empresa tiene que realizar y plantearse algunas metas para que mejore su situación ,tanto de ventas así poder lograr utilidades altas ,que haga que la empresa en realidad posea una utilidad económica .

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- REFERENCIAS DE CREACION Y FUNCIONAMIENTO 1.1 .ANTECEDENTES HISTORICOS:

La historia de la empresa agroindustria POMALCA S.A.A empieza desde 1699, cuando POMALCA es adquirida por don Juan Bonifacio Sosa Chirinos, quien combina la producción de azúcar con la ganadería, e incrementa la extensión de la hacienda. A su muerte, en 1709, su hijo el Cap. Francisco de Seña y Chirinos heredan la hacienda. De 1741 a 1784 se suceden diversas administraciones que adquieren la hacienda por remate público. En 1784 son adquiridas por remate público por la familia Martínez de Pinillos. Esta familia conservó la propiedad en las condiciones de producción feudal, dedicando su producción al cultivo de la caña y transformación artesanal del azúcar; además sembraron tabaco. En mayo de 1896 se constituye la empresa colectiva “Gutiérrez y Hermanos” y posteriormente en Junio de 1902 la “Sociedad Agrícola POMALCA ”. Bajo la administración de la familia Gutiérrez La Torre, con quienes adquiere una nueva fisonomía organizacional, administrativa, económica y técnica. Durante el período de 1902-1920 se mejoró la administración y organización y producción con la modernización de las fuerzas productivas. Sin embargo las fuertes deudas contraídas y la caída de los precios los obliga a vender la hacienda en 1920.En Mayo de 1920, Pomalca y Collud, con una extensión de 7,500 Has´ es adquirida por la Sociedad “Pomalca Vda. De Piedra e Hijos”, de la familia de la Piedra Del Castillo, por un monto de S/. 2 000, 000. 00. Con esta familia se marca un nuevo hito en la historia de Pomalca. Esta familia expande la producción azucarera, la intensifica y racionaliza. Adquieren las haciendas de Udima, Saltur, Sipán, y la Concordia, Pampa grande, Samán, Moche y otras. Su extensión abarcó un total de143.520 Has. Junto con su producción azucarera, aumentaba con la tecnología más moderna de entonces, opera sus negocios en el comercio, industria, bienes raíces, etc., llegando a convertirse en un poderoso en clave económico, siendo una de las haciendas más poderosas del país.(1) El 3 de Octubre de 1970, al amparo de la Ley de Reforma Agraria (No. 17716),promulgada por el gobierno revolucionario del general Juan Velasco Alvarado, el Complejo Agroindustrial Pomalca, fue adjudicado a sus trabajadores; dando lugar a la Cooperativa Agraria de Producción Pomalca Nº 38. La Fábrica de alcohol quedó en propiedad de Vda de Piedra e Hijos S.A. El 1 de Julio de 1,996, luego de una gestión Cooperativa de más de 25 años, los socios trabajadores, jubilados, y herederos aprobaron mediante referéndum. El cambio de modelo empresarial, de cooperativa a sociedad anónima, acogiéndose al Decreto Legislativo 802 y demás normas complementarias.(2) El proceso de conversión y adecuación legal derivado del cambio de modelo se llevo a cabo hasta el 20 de Marzo de 1,997, cuando la empresa quedó debidamente inscrita en el Registro de Personas Jurídicas de la Provincia de Chiclayo.(Lambayeque), bajo la denominación de “Empresa Agroindustrial Pomalca S.A.A.” de accionariado difundido lo cual consta en la ficha 781 del Libro de Sociedades de Personas Jurídicas de Chiclayo. El cambio de modelo significó un capital social de S/ 247 479,034.00 nuevos soles.

1.- www.pomalca.com 2.-Folleto de la empresa POMALCA “venta de las acciones del estado a a los trabajadores” pag.6

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La gestión del Grupo Oviedo en Pomalca se inició el 17 de octubre del 2004,recibieron una empresa en crisis; campos abandonados, la fábrica estaba deteriorada y protestas de los trabajadores por sueldos atrasados. En agosto del 2005 se decidió llevar a cabo el reflotamiento y la recuperación productiva de la compañía, que consistió en invertir en el campo (cultivos) para que la fábrica tenga materia prima para trabajar. Además, se implantó el orden administrativo y la disciplina laboral que era un caos. En el 2000 por ejemplo había solo 930 hectáreas sembradas, hoy tienen 7,500hectáreas con caña y 1,000 hectáreas destinadas a cultivos de agro exportación(pimiento piquillo, paprika, alcachofas; además de maíz amarillo duro).Resalta que en el año 2000 la azucarera solo alcanzó a moler 450 mil toneladas, el2005 llegaron a 144 mil toneladas; el 2008, a 543 mil y para el 2009 tienen proyectado llegar a 729 mil toneladas, una cifra impensada hasta hace cinco años. Antes la fábrica molía entre 1,500 y 2,000 toneladas diarias, ahora están en tres mil toneladas. Los rendimientos antes eran de 35 toneladas por hectárea; hoy llegan a 140 toneladas por hectárea.9, 034 acciones, a un valor nominal de S/. 1.00nuevo sol cada acción.(3)

MOMENTOS EN LA HISTORIA DE POMALCA:

 Bonanza (70-75); Crisis (76-80) y acentuación de la crisis (81-96) en la que se culmina con una grave crisis económico social.  En este contexto de crisis, en marzo de 1996 se da el Dec. Leg. Nº 802 “Ley de Saneamiento Económico-financiero de las Empresas Azucareras”, con el pretexto de reactivar y sanear económicamente a las empresas azucareras.  Es así que mediante referéndum se efectúa la consulta popular sobre “cambio de modelo” ( que sin embargo era obligatorio), realizado el 1 de Julio de 1996;ganando la alternativa “B”; por lo tanto se elige una comisión transitoria de adecuación, la cual realiza el proceso de conversión y adecuación del modelo, que culmina con la aprobación del Estatuto Social que seguirá a la Sociedad Anónima, bajo la denominación de “Empresa Agroindustrial Pomalca S.A.A.” yla convocatoria para elegir la primera Junta General de Accionistas y el Directorio. Siendo así que el 17 de Abril de 1997 se elige el primer Directorio.  Pomalca, controlada por el grupo Oviedo y en donde el sector privado tiene el55 por ciento de las acciones y el Estado el 37 por ciento de participación accionaria.(4)

3.- www.pomalca.com 4.- TRABAJO DE INVESTIGACIÓNAGROINDUSTRIA EN LA REGIÓNLAMBAYEQUE- Autor : ECO. ABEL RUTIAN VELARDE

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1.2 . NOMBRE O RAZON SOCIAL DE LA EMPRESA AGROINDUSTIAL POMALCA Nombre de Empresa: EMPRESA AGROINDUSTRIAL POMALCA S.A.A Nombre Comercial ; POMALCA S.A.A. RUC: 20163898200 Fecha de Fundación 03/10/1970 Tipo de Sociedad ;SOCIEDAD ANONIMA ABIERTA Estado de la Empresa : ACTIVO Sector económico de desempeño; ELABORACION DE AZUCAR CIIU 15420 Marca De Actividad Comercio Exterior ; EXPORTADOR Trabajadores:3835

2.- UBICACIÓN La Empresa Agroindustrial Pomalca se encuentra ubicada en la provincia de Chiclayo, departamento de Lambayeque, en los distritos siguientes: Chongoyape, Zaña, Chiclayo, Reque, Monsefú y Lambayeque. La planta industrial y la sede institucional se encuentran en la localidad de Pomalca, en la carretera Chiclayo- Chongoyape-Chota, cuya altitud aproximada de 44 m.s.n.m. Superficie La superficie territorial de la empresa alcanza un total de 14 837,88 hectáreas, sin considerar el área de 283,45 hectáreas ocupada por los centros poblados, cuyas viviendas se encuentran en proceso de adjudicación a los accionistas posesionarios. El área agrícola clasificada como apta para el cultivo de la caña de azúcar representa el 84,21% (12 494,89 ha) del total; las chacras 3 ocupadas por terceros representan el 2,77% (41 108 ha); las invernas4, el 2,77% (410,08 ha); y las tierras eriazas, el 10,25% (1 521 ha); todas ellas se encuentran distribuidas en las administraciones de Central Pomalca (53,8%), Sal- tur y Sipán (25,9%) y Pampa Grande (20,3%).(5) 3.- TIPO DE ACTIVIDAD EMPRESARIAL De acuerdo con la Clasificación Industrial Uniforme (CIIU: 15420), la empresa el sector económico que desempeña es ELABORACION DE AZUCAR Esto quiere decir a empresa se desenvuelve dentro del sector azucarero en las actividades del cultivo de caña su transformación agroindustrial y en la comercialización de azúcar en el mercado interno y en el externo.(6)

5.- www.pomalca.com 6. EMPRESA AGROINDUSTRIAL POMALCA Alfonso Gastañaduy BeneL

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4.- ORGANIZACIÓN Y ADMINISTRACIÓN (7)

AREAS O UNIDADES DE LA EMPRESA

SERVICIO Y SEGURIDAD INDUSTRIAL OJETIVO ESPECÍFICO Incrementar la seguridad industrial de la empresa. Estrategia * Contar con profesionales calificados para el manejo de la maquinaria en la fábrica. * Implementar controles técnicos, monitoreo para el personal que trabaja en la planta * Innovación tecnológica, recambio de maquinaria. Política: Esto lo va a realizar mediante la tercerización. AREA DE LOGISTICA OJETIVOS ESPECIFICOS Promover la gestión y la planificación de las actividades de los departamentos de compras, producción, transporte, almacenaje y distribución. Estrategia * El traslado de mercancías de un lugar a otro del almacén con los recursos y equipos necesarios. * El transporte de distribución hasta el cliente. * Compra de suministros con los estrictos controles de seguridad. * Reducción de inventarios mediante un sistema de centros de distribución. * Procesamiento de pedidos por lotes y limitación a la pulverización de las entregas. Política Para este tipo de área se va a emplear con personal de la empresa. RELACIONES INDUSTRIALES AREA DE RECURSOS HUMANOS OJETIVOS ESPECIFICOS Incrementar la fuerza laboral de los trabajadores, para su desarrollo en lo personal como en la producción y productividad de la empresa. Estrategia * Seleccionar al personal en cada puesto adecuado y evaluar su desempeño.

AREA DE VENTAS OJETIVOS ESPECIFICOS Incrementar las ventas en un 20% con respecto al año anterior. Estrategia * Capacitar al personal de ventas en los meses de Julio y Diciembre de cada año. * Incentivar al personal a través de charlas motivacionales en cada año. * Enfocarse en "la creación de valor hacia el cliente". Política * La empresa tiene como política dar sus propias charlas a su personal. AREA DE MARKETING OJETIVO ESPECÍFICO Promover nuestros productos en el mercado local y nacional. Estrategia * Realizar una campaña agresiva de publicidad radial y televisiva Enero a Diciembre del 2012. diarias, mensuales, trimestrales, semestrales y anuales. * Registrar, analizar, clasificar y resumir estas operaciones para volcarla en un estado o balance con información veraz y oportuna. * Implementar sistemas contables (software) para llevar a cabo la contabilidad de una manera eficiente y eficaz. * Adquirir material adecuado para la oficina. Política La política de la empresa es que los sistemas que se adquiere lo terceriza. AREA DE FINANZAS OJETIVOS ESPECIFICOS Incrementar la capacidad de financiamiento para una mayor gestión económica. Estrategia; optimizar la gestión financiera que incluye aplicar herramientas operativas adecuadas para obtener las cobranzas en término, verificar los

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* Capacitar al personal en Enero y Julio del 2012. * Incentivar al personal atraves de sus pagos a tiempo, gratificaciones, CTS. * Darles canastas navideñas a cada trabajador. * Hacer cumplir sus 8 horas laborales. * Bienestar y asistencia social para cada trabajador. Política Aquí empleara recursos de la propia empresa, para mantenerlos leales a la empresa. SUPERINTENDENCIA FINANCIERA CONTABILIDAD GENERAL OJETIVOS ESPECIFICOS Incrementar el análisis desde los distintos sectores de compra, venta, gastos, inversiones, de todas las variables que inciden en este campo. Estrategia * llevar a cabo un registro sistemático y cronológico de las operaciones financieras diarias, mensuales, trimestrales, semestrales y anuales. * Registrar, analizar, clasificar y resumir estas operaciones para volcarla en un estado o balance con información veraz y oportuna. * Implementar sistemas contables (software) para llevar a cabo la contabilidad de una manera eficiente y eficaz. * Adquirir material adecuado para la oficina. POLÍTICA La política de la empresa es que los sistemas que se adquiere lo terceriza. AREA DE FINANZAS OJETIVOS ESPECIFICOS Incrementar la capacidad de financiamiento para una mayor gestión económica. Estrategia * optimizar la gestión financiera que incluye aplicar herramientas operativas adecuadas para obtener las cobranzas en término, verificar los pagos a proveedores y acceder con rapidez al crédito bancario. * Realizar inversiones. Política Esta política se realiza dentro de la empresa.

pagos a proveedores y acceder con rapidez al crédito bancario. * Realizar inversiones. Política Esta política se realiza dentro de la empresa. SUPERINTENDENCIA DE CAMPO AGRICULTURA OJETIVO ESPECÍFICO Cosechar productos de la más alta calidad. Estrategia * Realizar riegos tecnificados y técnicas modernas (Lombricultura). * Fortalecer nuestra tecnología con la adquisición de maquinaria nueva para los campos. * Emplear fertilizantes de calidad para cada producto que se va a sembrar. * Estudiar las diversas plagas que afectan a los productos agrícolas. * Promover la producción local de alimentos que se adapten al ambiente natural y socioeconómico. Política * Esto lo realizara mediante los mismos trabajadores de la empresa. SUPERINTENDENCIA DE FÁBRICA LABORATORIO DE FÁBRICA OJETIVO ESPECÍFICO Mejorar el laboratorio de la fábrica. Estrategia * Implementar un equipo de investigación dedicado a esta tarea que desarrolle productos orgánicos para hacer frente a plagas y enfermedades. Política Esta política es para realizar cursos de agricultura ecológica para mejorar el laboratorio, lo terceriza.

Evitar fallas técnicas en las maquinas de la fabrica. ESTRATEGIA * Proveer asistencia de verificación técnica, inspección, análisis adecuado de las maquinas. * Mejorar las instalaciones de la planta. * Implementar suficiente energía para las maquinas POLÍTICA: Esta política es lo terceriza, porque no cuenta con personal adecuado para la revisión de esta maquinaria .

7.- WWW.ORG.EMPRESASAZUCARERASPER/POMALCA

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4.2 ORGANIGRAMA (8)

8.TRABAJO DE EINVESTIGACION DE EMPRESAS AGROINDUSTRIALES

PAG.45

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4.3 ACIONISTAS(9) Las acciones están inscritas en el Registro Público del Mercado de Valores de la Superintendencia del Mercado de Valores (antes CONASEV) y en la Bolsa de Valores de Lima, donde pueden negociarse libremente. La empresa cuenta con un capital social suscrito y pagado representado por 315’110,369 acciones comunes, con un valor nominal de S/.1.00 (un Nuevo Sol) Dentro de los mayores accionistas destacan FONAFE (32.88%), Corporación Agroindustrial del Norte S.A.C. (12.54%) y Yielding Accounting Systems Inc. con el 7.84% del total del accionariado.

NRO

APELLIDOS Y NOMBRES

ACCIONES

%

1

FONDO NACIONAN DE FIN ACT EMP DEL ESTADO (FONAFE)

103608452

32.88

2

CORPORACION AGROINDUSTRIAL DEL NORTE SAC

39525624

12.54

3

YIELDING ACCOUNTING SYSTEMS ,IMC

24708150

7.84

4

PAREDES TORRES DE HERRERA YNES ROGELIA

11317180

3.59

5

VALENZUELA VIZCARRA BRUNO

6769839

2.15

ADMINISTRADORES DE LA COMPAÑÍA El Directorio está compuesto por las siguientes personas:

5.-INFORMACION DEL MERCADO 5.1.-DEFINICION ÁREA DE MERCADO Ubicado al norte del Perú, el departamento de Lambayeque comprende zonas de costa, sierra y ceja de selva. Su capital, Chiclayo, se encuentra en la costa, a 800 kilómetros al norte de Lima, capital del Perú y el área de influencia de mercado es interno y externo. 9.- Folleto de la empresa POMALCA “venta de las acciones del estado a a los trabajadores” pag.7-9

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5.2.- DEFINICION DE PRODUCTO O SERVICIO Azúcar rubia: Se denomina azúcar a la sacarosa, cuya fórmula química es C12H22O11,también llamado azúcar común o azúcar de mesa. La sacarosa es undisacárido formado por una molécula de glucosa y una de fructosa, que se obtiene principalmente de la caña de azúcar o de la remolacha. En ámbitos industriales se usa la palabra azúcar o azúcares para designar los diferentes monosacáridos y disacáridos, que generalmente tienen sabor dulce, aunque por extensión se refiere a todos los hidratos de carbono. El azúcar puede formar caramelo al calentarse por encima de su punto de descomposición (reacción de caramelización). Si se calienta por encima de 145 °C en presencia de compuestos amino, derivados por ejemplo de proteínas, tiene lugar el complejo sistema de reacciones de Maillard, que genera colores, olores y sabores generalmente apetecibles, y también pequeñas cantidades de compuestos indeseables. El azúcar es una importante fuente de calorías en la dieta alimenticia moderna, pero es frecuentemente asociado a calorías vacías, debido a la completa ausencia de vitaminas y minerales. TIPOS DE AZUCAR El azúcar se puede clasificar por su origen (de caña de azúcar o remolacha), pero también por su grado de refinación. Normalmente, la refinación se expresa visualmente a través del color (azúcar moreno, azúcar rubio, blanco), que está dado principalmente por el porcentaje de sacarosa que contienen los cristales. Azúcar prieta, (también llamado "moreno", “negro” o “crudo”) se obtiene del jugo de caña de azúcar y no se somete a refinación, sólo cristalizado y centrifugado. Este producto integral, debe su color a una película de melaza que envuelve cada cristal. Normalmente tiene entre 96 y 98 grados de sacarosa. Su contenido de mineral es ligeramente superior al azúcar blanco, pero muy inferior al de la melaza. Azúcar rubia, es menos oscuro que el azúcar moreno o crudo y con un mayor porcentaje de sacarosa. Azúcar blanco, con 99,5% de sacarosa. También denominado azúcar sulfitado. Azúcar refinado o extrablanco es altamente puro, es decir, entre 99,8 y 99,9 % de sacarosa. El azúcar rubio se disuelve, se le aplican reactivos como fosfatos, carbonatos, cal para extraer la mayor cantidad de impurezas, hasta lograr su máxima pureza. En el proceso de refinamiento se desechan algunos de sus nutrientes complementarios, como minerales y vitaminas 5.3.-DEMANDA Al mismo tiempo, el consumo de azúcar en nuestro país ha mantenido una tendencia creciente durante toda la década, impulsado por factores tales como el crecimiento poblacional y el aumento del poder adquisitivo. Según datos del MINAG, en el año 2000 el consumo interno de azúcar ascendió a poco más de 853 mil toneladas, mientras que a finales del 2010 éste superó las 1,121 mil toneladas. Dicho de otro modo, la demanda interna por éste producto se ha incrementado en 31% durante estos diez años, con un crecimiento medio de 3% al año. DEMANDA DE AZUCAR EN EL PERU : PROYECCION DE LA DEMANDA DE AZUCAR (TM) 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011* 2012* 1 2 3 4 5 6 7 8 9 877631 904827 930423 1096717 1141835 1117115 1124906 1175262 1224470

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FUENTE :Elaboración propia

DEMANDA 1400000

y = 49208x + 830806 R² = 0.8236

1200000 1000000 800000

DEMANDA

600000

Linear (DEMANDA)

400000 200000 0 1

2

3

4

5

6

7

FUENTE :Elaboración propia

DEMANDA DE AZUCAR 1400000 1200000

TM

1000000 800000 600000 400000 200000 0 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 AÑOS

DEMANDA DE AZUCAR

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5.4. OFERTA O PRODUCION – COMPETIDORES Producción de caña de azúcar ( PRODUCCION (t) Años TOTAL NACIONAL

ANCASH

AREQUIPA

LA LIBERTAD

LAMBAYEQUE

LIMA

2007 8228623

613892

116090

3760283

2056475

1681884

2008 9395959

628015

90685

4345865

2689532

1641862

2009 9936945

519197

67069

4807415

2982819

1560444

2010 9660895

578284

52947

4911755

2824848

1293061

2011 9884936

663722

50091

4977202

2748163

1445758

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PRODUCCION DE POMALCA 2007 58206 2008 71884 2009 93850 2010 86005 2011 101486

Etapas de producción a partir de la caña de azúcar El procesamiento del azúcar se puede estructurar en las siguientes etapas:  Cosecha: Cortado y recolección de la caña de azúcar.  Almacenaje: Se determina la calidad, el contenido de sacarosa, fibra y nivel de impurezas. La caña es pesada y lavada.  Picado de la caña. La caña es picada en máquinas especialmente diseñadas para obtener pequeños trozos.  Molienda. Mediante presión se extrae el jugo de la caña. Se agrega agua caliente para extraer el máximo de sacarosa que contiene el material fibroso.  Clarificación y refinación. En la clarificación se eleva la temperatura del jugo, se separa un jugo claro. Es posible también refinarlo y para ello se agrega cal que ayuda a separar los compuestos insolubles. También suele tratarse con dióxido de azufre gaseoso para blanquearlo. No todo el azúcar de color blanco proviene de un proceso de refinado.  Evaporación. Se evapora el agua del jugo y se obtiene una meladura o jarabe con una concentración aproximada de sólidos solubles del 55 % al 60 %. La meladura es purificada en un clarificador. La operación es similar a la anterior para clarificar el jugo filtrado.  Cristalización. De la cristalización se obtienen los cristales (azúcar) y líquido.  Centrifugado. Se separan los cristales del líquido.  Secado y enfriado. El azúcar húmeda es secada en secadoras de aire caliente en contracorriente y luego enfriada en enfriadores de aire frío en contracorriente.  Envasado. El azúcar seca y fría se empaca en sacos y está listo para su venta.

En el año 2011 se han producido un total de 1704978 bolsas de azúcar (85249 TM) de las cuales 1462065 bolsas corresponden a caña propia y 242913 bolsas a caña proveniente de sembradores. El año 2011 se exporto al mercado norteamericano la cantidad de 6690 toneladas de azúcar rubia .el rendimiento de la caña de molida por hectárea tuvo un total de 105 kilos de azúcar por tonelada de caña.

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Durante el año 2011 la producción nacional de azúcar creció en 6.04%, respecto al año 2010, debido principalmente a la mayor producción de las empresas: Casa Grande, San Jacinto y otros del sector, revirtiéndose así el decrecimiento observado el año pasado. Este nivel de producción obtenido en el 2011 cubre casi totalmente la demanda interna, obteniéndose de este modo el objetivo de seguridad alimentaria nacional. A continuación el detalle de las producciones de las diversas empresas.

Desde el año 2008, la producción de azúcar viene superando el millón de toneladas por año. A continuación se muestra la producción de azúcar de las 11 empresas azucareras PRODUCCION DE AZUCAR 2007-2011 ,SEGÚN EMPRESAS PRODUCCION DE AZUCAR. (TM) EMPRESA 2007 2008 2009 CASA GRANDE 165967 215831 233446 CARTAVIO 137180 140225 159286 PARAMONGA 122027 113245 134970 LAREDO 131045 126620 126025 TUMAN 93522 104322 105571 PUCALA 59654 90573 102335 POMALCA 58206 71884 93850 SAN JACINTO 61885 64525 59134 ANDAHUASI 69060 67883 38679 CHUCARAPI 10185 7365 5667 AZUCARERA DEL NORTE 4697 5537 TOTAL 908731 1007170 1064500 ELABORACION PROPIA

2010 247526 155145 129547 116778 100955 95420 86005 67928 12324 4059 3716 1019403

2011* 286759 162902 168282 80067 103832 113550 85249 68495 10003 3470 2256 1101102

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En el anterior grafico podemos observar que la empresa pomalca se encuentra en el 7mo lugar de acuerdo a producción de azúcar por toneladas, podríamos decir que la empresa que tienen mayor producción es la empresa casa grande

SAN JACINTO 7%

ANDAHUASI 8%

POMALCA 6% PUCALA 7% TUMAN 10% LAREDO 14%

2007

CHUCARAPI 1% CASA GRANDE 18%

CARTAVIO 15%

PARAMONGA 14% CHUCARAPI 1% ANDAHUASI 7% SAN JACINTO 6% POMALCA 7% PUCALA 9% TUMAN 10% LAREDO 13%

AZUCARERA DEL NORTE 1%

2008 CASA GRANDE 21%

CARTAVIO 14%

PARAMONGA 11%

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ANDAHUASI 4%

CHUCARAPI 2%

AZUCARERA DEL NORTE 1%

2009

SAN JACINTO 5% POMALCA

CASA GRANDE 22%

9% PUCALA 10% TUMAN 10%

CARTAVIO 15%

LAREDO 12%

PARAMONGA 13%

CHUCARAPI 1% ANDAHUASI

2010

1%

SAN JACINTO 7%

POMALCA 9%

AZUCARERA DEL NORTE 1%

CASA GRANDE 24%

PUCALA 9%

CARTAVIO 15%

TUMAN 10% LAREDO 12%

CHUCARAPI ANDAHUASI 1% 1% SAN JACINTO 6% POMALCA 9% PUCALA 10% TUMAN 10% LAREDO 7%

PARAMONGA 13%

2011*

AZUCARERA DEL NORTE 0%

CASA GRANDE 26% CARTAVIO 15%

PARAMONGA 15%

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La capacidad máxima estimada de las instalaciones de la Empresa Agroindustrial Pomalca es de 3 400 toneladas de caña por día. El ingenio cuenta con una batería de 7 molinos de 3 mazas accionadas con un motor de corriente continua de velocidad variable. La zona de calderos, cuenta con 8 unidades con una capacidad total de 515 mil lbs/hora.

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6 .- ANÁLISIS DE LAS CUATRO PS ¿QUÉ ELEMENTOS SE NECESITAN PARA SE NECESITA LAS SIGUIENTES HERRAMIENTAS:

OBTENER

UNA

VENTA?

En el plano internacional, los precios del azúcar en el 2010 continuaron mostrando una tendencia al alza, luego de un año de bajas cosechas como resultado de problemas climáticos que afectaron a los principales productores mundiales. De hecho, las fuertes inundaciones en Australia y las restricciones sobre las exportaciones de India, dieron soporte a un precio elevado del azúcar. Cabe señalar que el mayor costo de oportunidad de producir caña para el consumo humano directo (dada su demanda alternativa para la producción de etanol) podría limitar la oferta de caña y presionar los precios al alza. En el 2011, esperamos que los niveles de producción mundial se recuperen, principalmente en Brasil. De hecho, consultoras brasileras sugieren que la producción de azúcar de Brasil alcanzaría aproximadamente 35.1 MM de TM (+4.8% YoY). Asimismo, la reactivación de uno de los principales productores mundiales de azúcar, India, permitiría impulsar la oferta de azúcar, presionando su cotización. PLAZA. El precio del azúcar en el mercado mundial, que es un mercado de excedentes, está condicionado severamente por los subsidios de aproximadamente 6,000’ millones de dólares que reciben los productores de los países desarrollados y por la protección en los mercados internos de los países productores. En tanto que la mayoría de los países protege sus mercados internos, y en muchos 24

casos los gobiernos controlan los precios internos, los productores hacen sus ganancias en su mercado local, y colocan sus excedentes en el mercado internacional a precios muy por debajo de los precios internos y de los costos reales de producción. El sector azucarero en todos los países del mundo está fuertemente protegido y el enfoque predominante ha sido el de abastecer la demanda interna, exportándose los excedentes en la mayoría de los casos. En este sistema agroindustrial es común la existencia de subsidios, precios mínimos garantizados, y altas barreras arancelarias y no arancelarias. A nivel mundial, el azúcar se comercializa en tres mercados diferentes: 1) el mercado interno, 2) el mercado externo de cuotas preferenciales y 3) el mercado externo no preferencial. El mercado interno es el responsable de la comercialización de alrededor del 70% del azúcar producido en el mundo. En general los mercados internos de azúcar presentan altos niveles de aranceles y otras medidas fuertemente proteccionistas, lo que permite que el precio interno de este producto esté en función del costo local de producción y que dependa muy poco de las fuerzas del mercado. Existen dos mercados externos preferenciales, el estadounidense y el europeo. El estadounidense está dirigido principalmente a beneficiar a países productores del continente americano; y el europeo a los países productores de África. Estos mercados preferenciales funcionan a través de la asignación de cuotas que favorecen a ciertos países en la introducción de una cantidad establecida de producto bajo un régimen arancelario más bajo. Por regla general, estos regímenes de cuotas han sido asignados en función de variables políticas y no económicas, y durante los últimos años se ha experimentado una tendencia de decrecimiento en las cantidades totales contenidas en la cuota. Estos esquemas de cuotas preferenciales comúnmente incluyen azúcar cruda, y no azúcar refinada ni otros productos de mayor valor agregado. En los mercados internacionales no preferenciales la situación es muy distinta. Durante varios años, la producción mundial de azúcar ha superado al consumo, y el mercado no preferencial se ha convertido en el receptor de los excedentes de producto. Esto ha ocasionado que los precios del azúcar en estos mercados sean sumamente volátiles y que además se mantengan a niveles sumamente bajos de casi la mitad de los costos promedio de producción. Durante los últimos años las existencias de producto se han incrementado, lo que ha presionado a los precios internacionales no preferenciales aún más hacia la baja.

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PROMOCION. Azúcar Blanca POMALCA S-A-A Azúcar blanca elaborado con 100% jugo de caña de azúcar de los campos norteños del Perú. Azúcar blanca embolsada Cartavio, calidad garantizada libre de contaminación y con el peso comprobado. Presentación: Bolsa de 5 kg, 2 kg, 1 kg, 500 g y 250 g PRODUCTO. La actividad económica de este complejo consiste en el cultivo e industrialización de la caña de azúcar, así como la comercialización de los productos y subproductos derivados de su actividad principal. POMALCA S.A.A produce azúcar, que representa el 78.5% de sus ventas y el restante 11.5% corresponde a las ventas de melaza, alcohol y bagazo. El complejo actualmente elabora azúcar rubia y blanca para el consumo doméstico e industrial, siguiendo parámetros internacionales de calidad en su proceso. Su producto es comercializado en el mercado interno y también les permite exportar azúcar a granel a otros mercados como Estados Unidos o el mercado norteamericano.

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6.0 FODA : ANALISIS INTERNO Y EXTERNO (FODA) (10)

¿QUÉ VENTAJAS TIENE LA EMPRESA? * Realiza fuertes inversiones para mejorar en fábrica. * Reactiva la siembra en los campos de cultivo para incrementar la exportación. * Paga sus remuneraciones puntualmente al 100% * Cotiza en la bolsa de valores. * Puede moler hasta 5 millones TM por día. * Actualmente ocupan una superficie de 500 hectáreas. Para sembrar sus productos de agroexportación. * Exporta a países extranjeros( EE.UU, China) ¿QUÉ HACE LA EMPRESA MEJOR QUE CUALQUIER OTRA? * Se dedica a la agroexportación * Más de 2 mil hectáreas de caña de azúcar. * Invierte en reparación y mantenimiento y reparación de su maquinaria. * Apuesta por logar la mayor eficiencia y productividad de fabrica. ¿A QUÉ RECURSOS DE BAJO COSTO O DE MANERA ÚNICA SE TIENE ACCESO? * Para asegurar el riego de todos los campos hace perforación de pozos en las zonas de Pampa Grande y en Pomalca. * Con la finalidad de evitar la mano de obra directa, recurre a comprar a sembradores particulares. * La cosecha lo hace semimecanizada, utilizando para ello arados de de doble vertedera. ¿QUÉ PERCIBE LA GENTE DEL MERCADO COMO UNA FORTALEZA? Que el producto que lance la empresa agroindustrial Pomalca sea económico, bueno y de calidad.

¿A QUÉ BUENAS OPORTUNIDADES SE ENFRENTA LA EMPRESA? * Perforación de nuevos pozos para asegurar el riego de todos sus campos 2000 m2 de hectáreas de productos de agroportación. * Inversión de más de 5 millones de soles, que podrá moler hasta 5 TM por día. * Prevé exportar es en nuevos cultivos de paprika, alcachofa, cebolla blanca, ají guajillo y ají jalapeño, a Estados unidos. ¿DE QUÉ TENDENCIAS DEL MERCADO SE TIENE? * Del mercado extranjero ya que estamos destinando más de 2 mil hectáreas de productos de agro exportación. * El aumento de la demanda. ¿EXISTE UNA COYUNTURA EN LA ECONOMÍA DEL PAÍS? Actualmente se mantiene el crecimiento económico pero siempre perdura el temor de la recesión en el país. ¿QUÉ CAMBIOS DE TECNOLOGÍA SE ESTÁN PRESENTANDO EN EL MERCADO? * La de las maquinarias que disminuyen la mano de obra, aumenta el rendimiento, y mejorar el tiempo de empleo. * El riego a goteo para la cebolla, paprika ,aspersión para cubrir más campo de regadío. ¿QUÉ CAMBIOS EN LA NORMATIVIDAD LEGAL Y/O POLÍTICAS SE ESTÁN PRESENTANDO? * La ley de protección patrimonial Nº 29299 promulgada el 17/12/2008 que tuvo vigencia hasta el 31/12/2010 a la fecha este en un proyecto de ley Nº 4694/2010-CR, la cual está en discusión en el congreso pero que ya fue aprobado por el ministerio de economía y agricultura. * El pago del 15% de los impuestos a la renta. * El pago del 4% a ESSALUD. ¿QUÉ CAMBIOS EN LOS PATRONES SOCIALES Y DE ESTILO DE VIDA SE ESTÁN PRESENTANDO? * Algunos ya no consumen azúcar sino miel de abeja (productos naturales). * La introducción al mercado de endulzante y edulcorantes para las personas que no quieren subir de peso. * La competencia, al sacar otro tipo de azúcar y a menor precio que la nuestra.

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¿QUÉ SE PUEDE MEJORAR? * Se puede innovar las maquinarias para un mejor proceso y una mayor productividad. * Charlas con una alta capacitación profesional. ¿QUÉ SE DEBERÍA EVITAR? * Competidores directos como Tuman, Pucala, Cayalti. * Que vengan inversionistas extranjeros y creen sus plantas azucareras. ¿QUÉ PERCIBE LA GENTE DEL MERCADO COMO UNA DEBILIDAD? * Cuando la gente tiene dos opciones de comprar azúcar TUMAN y otra POMALCA, la gente se inclina más por TUMAN, ya que el azúcar de esta empresa es más cristalina y dulce. * A veces la azúcar tiene imperfecciones como: Pedacitos grandes o negritos productos del sudor de los trabajadores. ¿QUÉ FACTORES REDUCEN LAS VENTAS O EL ÉXITO DEL PROYECTO? Las competencia directa “TUMAN” ” CAYALTI” ” PUCALLA” Y el producto que produce Pomalca tiene algunas imperfecciones

¿A QUÉ OBSTÁCULOS SE ENFRENTA LA EMPRESA? * La imagen de mi empresa no es conocida y aceptada en el mercado local. * Competencia fuerte en el mercado del azúcar a nivel local, regional. ¿QUÉ ESTÁN HACIENDO LOS COMPETIDORES? * Están mejorando su producción. * Adquieren tecnología de punta. * Acceden a nuevos mercados. ¿LOS REQUERIMIENTOS DE PRODUCTOS ESTÁN CAMBIANDO? Si se están cambiando, porque ahora se está dejando atrás el sembrado de la caña de azúcar y se está optando por productos nuevos lo cual tiene éxito en el mercado extranjero y son: * Alcachofas * Maíz amarrillo * Ají aguajillo * Paprika * Cebolla blanca * Ají jalapeño ¿SE TIENE PROBLEMAS DE RECURSO DE CAPITAL? * Actualmente es una empresa rentable * Realiza una fuerte inversión para mejorar las instalaciones de la fabrica día a día * Se mejora los campos de cultivo atraves de la maquinaria. * Pretende comprar el 32% de las acciones que el estado tiene en esta ex cooperativa chiclayana. * Las acciones monetarias,tanto en campo como en fábrica, están por el orden de los 55 millones de soles. ¿PUEDE ALGUNAS DE LAS DEBILIDADES AFECTAR SERIAMENTE LA EMPRESA? * Si puede afectar, porque todo es una cadena en una organización.

10 .- UNIVERSIDAD SAN IGNACIO DE LOYOLA /Prácticas de responsabilidad de la Empresa Agroindustrial POMALCA S.A.A/

Curso de Mención – Gestión de la Responsabilidad Socia 28

7. VISION Y MISION (11) 7.1.VISION Somos una empresa lambayecana de capitales peruanos con un portafolio diversificado de negocios, con presencia local, nacional y con una proyección internacional. Aspiramos satisfacer las necesidades de nuestros clientes y consumidores, con servicios y productos de la más alta calidad, en base a tecnología de punta y ser siempre su primera opción.

7.2. MISION Mantener el liderazgo en cada uno de los mercados en que participamos a través de la producción y comercialización de bienes con una marca que garantice un valor agregado para nuestros clientes y consumidores. Lo cual se logra proporcionando una sólida red tecnológica e informática, una alta capacitación profesional y una continua orientación técnica competitiva para que Pomalca posicione permanentemente a sus actores como líderes agroindustriales en el norte del Perú.

11.- http://es.scribd.com/doc/EMPRESA-AGROINDUSTRIAL-POMALCA

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8.- PRESENTACION DE EEF 8.1.DESCRIPCCION DE ESTADOS FINANCIEROS

ESTADO DE PERDIDAS Y GANANCIAS La empresa POMALCA S.A.A presenta un estado de pérdidas y ganancias del periodo (20072011)(ver cuadro n°1) , en el año 2007 las ventas netas alcanza a s/. 60 080 000 , costo de ventas es de 61 228 000 y los gastos de operación alcanzan a s/. 31 680 000 y posee otros ingresos de 10 948 000 obteniendo una utilidad operativa negativa de 21 880 000 , restamos los gastos financieros para este año asciende a 8864000 y la empresa tienen ingresos financieros de 187 000 ,en este año no se paga impuestos puesto que la empresa no posee utilidades. La utilidad o perdida neta es de (30 557 000). Para el año 2011 la empresa tiene una mejor situación , sus ventas netas alcanza a s/.164 421 00 , costos de ventas de 103 321 000 y gatos operaciones es de 34 635 000 y pose otros ingresos de 472 000 por lo tanto la utilidad operativa de la empresa es de s/ 26 937 000 , también cuenta con gastos financieros de 6 834 000 , en este año si posee impuestos de 4 869 000 resultando asi una utilidad bruta de 13 082 000. ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO La empresa POMALCA presenta el estado de cambios en el patrimonio del periodo (20072011) con las siguientes característica el saldo de cambio de patrimonio para el año 2007 es de 1,064,177 , para el año 2009 alcanzo a 2,349,201 esto quiere decir que la acumulación del patrimonio ha ido aumentando , finalmente en el año 2011 es de 1,543,529.(ver cuadro n°2 de anexo) ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO La empresa POMALCA presenta el estado de flujo de efectivo del periodo (2007-2011) con las siguientes característica para el año 2007 el aumento del del Efectivo y Equivalente de Efectivo Provenientes de la Actividad de Operación es de 4 049 000 , para el año 2009 tienen un incremento significativo puesto que alcanza a 11 004 000 y finalmente n el año 2011 disminuye a 1 593 000 esto nos podría a afirmar que la empresa cuenta con menor liquidez.( ver cuadro n°3 de anexo)

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BALANCE GENERAL La empresa POMALCA presenta un balance general del periodo (2007-2011)(ver cuadro n°2) .El activo total y pasivo total el 31 de diciembre del 2011 fue de S/. 924 822 000 y en año 2007 la empresa contaba con un activo total y pasivo total de s/.810 732 000 . En el año 2011 el activo total está conformado por activo corriente que alcanza a un total de s/. 11 209 000 a su vez la cuenta que aporta más es cuentas por cobrar comerciales que alcanza este año a 40 503 000 y activo no corriente de s/. 812 932 000,por ende podemos observar que las inversiones a largo plazo son mayores,

Al finalizar el año 2011 la empresa POMALCA S.A.A cuenta con activo total de s/.924822000, de esta formado por activo corriente que representa el 12.120% y el 87.880% activo no corriente del activo total , notándose que existe una mayor inversión en los recursos a largo plazo ; dentro del activo no corriente la cuenta más resaltante es de inmueble ,maquinaria y equipo con el 87.483% y la cuentas existencias con 0.525% del activo total esto quiere decir que las inversiones que realiza la empresa mas del 40 % es de largo plazo . En el caso de activo corriente , la cuenta que tiene mayor participación es cuentas por cobrar comerciales que representa el 4.331% y también activo biológicos el 4.274% del total activo y la cuenta efectivo y equivalente de efectivo solo representa el 0.438%, este dato nos podría dar la señal que la empresa no posee liquidez .

En el año 2011 el pasivo total representa el 55.891% del pasivo total mas patrimonio , y este a su ves esta compuesto por el pasivo corriente que representa el 8.102% y pasivo no corriente el 47.789% . Entre los pasivos corrientes la cifra con mayor aportación es Otras Cuentas por pagar , la cual representa el 3.357% y las cuentas por pagar comerciales a corto plazo solo representa el 0.439% del total de pasivo y patrimonio , esto nos quiere decir que la empresa no tiene muchas cuentas por pagar a un plazo menor de un año . Dentro de los pasivos no corrientes la cuenta mas representativa es la cuenta Provisión por Beneficios a los Empleados el 22.810%, la cuenta otras cuentas por pagar a largo plazo tiene un participación de 26.305% , todos estos datos no da entender que la empresa en el 2011 tiene cuentas por pagar pendientes a largo plazo.

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En el año 2011 el patrimonio neto es 44.109% del pasivo total mas patrimonio , la cuenta mas representativa el capital social es 36.302% de total de pasivo y patrimonio otra cuenta que tienen significante aportación es Resultados no realizados con 34.509%, el capital adicional representa tan solo el 0.262% del total de pasivo y patrimonio .

La empresa POMALCA S.A.A. , cuenta las ventas netas o ingresos operacionales para el periodo 2011 que tuvo un indicador de S/. 164 421 000 equivalente al 100 % , el costo de ventas es 103321 miles de soles que representa el 62.8% de las ventas netas, lo que origina un margen de utilidad bruta de 61,100 que equivale al 37.2 % de las ventas netas. Así mismo tenemos los gastos operativos que en el 2011 representa el 21.1 %de las ventas , la utilidad operativa de la empresa es el 16.4 % de las ventas neta, así mismo tenemos que tanto los gastos financieros que están representando por el 4.2% de las ventas esto quiere decir que 6,834 miles de nuevos soles de las ventas va destinados a los intereses de los préstamos que posee la empresa . La utilidad antes de impuestos y de participaciones es de 17 951 miles de soles , este representa el 10.9% de las ventas netas , ahora restaremos el impuesto a la renta que es 4869 miles de nuevos soles ,asi determinamos la utilidad neta del ejercicio que es 13 082 miles de nuevos soles , es decir representa 8% de las ventas netas , esto quiere decir que la empresa en el 2011 tubo ganancias netas después de descontar todos los gastos de que se realizan para la fabricación de azúcar(VER GRAFICO N°3).

Análisis horizontal de la empresa POMALCA S.A.A, como podemos observar en el cuadro anexo n°6 para el periodo 2007-2011, el activo incremento de s/.810 732 000 a s/ 924 822 000 lo equivale a s/. 114 090 000 , lo que en términos relativos representa el 3%. Asimismo también podemos dar énfasis al rubro activo corriente que tuvo un aumento el 26% entre 2011-2007. En el año 2007 el rubro activo corriente representaba solo el 5.83% pero en cambio en el año 2011 su participación incremento al 12.120% , por otro lado el activo no corriente entre este periodo solo tubo un incrementos del 1%, este pequeño aumento se debe a que la mayoría de sus cuentas en este periodo a ido descendiendo en el caso de las existencias netas disminuyo en 13 % lo que en términos absolutos representa 13 451 000 soles .( VER ANEXO CUADRO N°6) Al finalizar el año 2011 el pasivo corriente de la Empresa POMALCA S.A.A se ha incrementado en 14.12% ó S/. 143694 respecto al año 2007; mientras que el pasivo corriente creció en 55.138% ó 32

S/. 265595. El ritmo de crecimiento del pasivo corriente es mayor que el activo corriente, lo que determina una reducción del capital de trabajo y dela liquidez en la empresa .El activo no corriente muestra una un crecimiento del 27.34% ó S/. 322583 mientras que los capitales no corrientes crecieron permanentemente (pasivo no corriente y patrimonio neto) crecieron en 116.4% ó s/. 173979 y en 2.04% ó S/. 26703 respectivamente, esto demuestra que la empresa para financiar inversiones a largo plazo utilizo recursos acorto plazo comprometiendo su liquides y por lo tanto también su solvencia a largo plazo. Ahora realizare un análisis de cada bi-año 2011-2010 .El total de activos en estos dos periodos en el orden mencionado fueron de 846 168 000 , 924 822 000 se tuvo un incremento de 9 % porcentaje, esto a su vez podemos expresarlo en términos absolutos es s/. 114 090 000 , donde el activo corriente tuvo un crecimiento de 38.181% , la partida con mayor crecimiento fue otras cuentas por cobrar pues paso de 1,945 000 soles a en el año 2010 a 8 590 000 soles en el año 2011 , lo que en términos relativos representa 341.645%, una de las cuentas con mayor descenso fue efectivo y equivalente de efectivo que disminuyo 84.838%, más del 50%. La cuenta caja y bancos tuvo un descenso de -85 % lo que nos dice que la empresa posee liquidez suficiente .Dentro del no corriente la cuenta q posee mayor participación es inmuebles y maquinaria que tuvo un incremento de s/. 48 906 000 en términos relativos representa el 7 %. (ver anexo cuadro N°6) El total de pasivo y patrimonio neto del periodo 2011 y 2010 tuvo un incremento de del 9% este incremento es debido a un alto crecimiento del total de patrimonio neto que aumento en s/. , por otro lado el pasivo total solo creció en 5%.

Como se puede observar en el cuadro de Excel (ver ANEXO cuadro N °5),las ventas netas (ingresos operacionales) para el año 2011 y 2007 tuvo un incremento de 29% lo que en términos absolutos equivale a 104,341 miles de nuevos soles, el costo de ventas tuvo un incremento de 42,093 de miles de nuevos soles esto se debe al aumento de producción por ende utilizaron mayor insumos en el año 2007 esta cuenta representaba el -61,228 de las ventas y en el año 2011 el -62.8%. Una de las cuentas que tuvo un mayor crecimiento de la empresa es la utilidad bruta aumento en 9052% , este incremento es notable porque en el año 2007 la empresa Pomalca tenia perdida bruta de -1,148 en este año los costos de venta eran mayores a los ingresos operacionales, en cambio en el año 2011 se tuvo una utilidad bruta de 61,100 miles de nuevos soles , este resultado es favorable para la empresa. Para poder obtener la utilidad operativa , primero tenemos que restar ciertas cuentas a continuación mencionaremos las mas importantes , la cuenta gastos administrativos entre los años 2011-2007 aumento en 16,797 miles de nuevos soles , lo que en términos relativos es un incremento de 19%. La utilidad operativa para el año 2007 es de -21,880 miles de nuevos soles en el año 2011 se tiene una utilidad positiva de 26,937.

33

Los gastos financieros entre el 2011-2007 tuvo una disminución de 2,030 miles de nuevos soles , lo que en términos relativos es 6% , esto quiere decir que el dinero destinado a los interés por prestamos de la empresa ha disminuido , en el 2007 se destinaba 8,864 de los ingresos operacionales , en cambio en el 2011 solo 6,834 , restando la anterior cuenta a la utilidad operativa se obtiene la utilidad antes de impuesto que tuvo un crecimiento de 48,508 miles de nuevos soles. Después de restar todos los gastos e ingresos que posee la empresa ahora podemos hallar la utilidad neta de la empresa esta representa el resultado final de cada periodo entre los años 20112007 , tuvo un incremento de 43,639 , puesto que en el año 2007 se tenia una perdida de -30,557 en el año 2011 la empresa mejoro sus resultados y tuvo una utilidad de 13,082.

34

ACTIVO TOTAL 0.4385%

4.2810% 0.9304% 1.9768%

Inversiones Financieras

0.0181%

Cuentas por Cobrar Comerciales (neto)

ACTIVO CORRIENTE

0.5260%

Otras Cuentas por Cobrar a Partes Relacionadas (neto) Otras Cuentas por Cobrar (neto)

12.120%

0.0108%

4.3380%

Efectivo y Equivalentes de efectivo

Existencias (neto) Activos Biológicos

87.4803%

Activos no Corrientes mantenidos para la Venta Gastos Contratados por Anticipado

ACTIVO NO CORRIENTE

Otros Activos

87.880%

Inversiones Financieras Existencias (neto) Inmuebles, Maquinaria y Equipo (neto)

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO NETO Total Pasivo Corriente

Total Pasivo No Corriente

Total Patrimonio Neto

8.102% 44.1095% 47.7888%

35

200,000 150,000 100,000

61,100

164,421

-33,641

Utilidad (Perdida) Neta del…

-1,840

Utilidad (Pérdida) Neta de…

Impuesto a la Renta

Resultado antes de…

Resultado antes de…

Ganancia (Pérdida) por…

-6,834

Ganancia (Pérdida) por…

472

17,951 17,951 13,082 -1,840 -4,869

Gastos Financieros

Otros Ingresos

Gastos de Ventas

Utilidad Bruta

Gastos de Administración

-150,000

Total Costos Operacionales

-100,000

Costo de Ventas (Operacionales)

-50,000

Ventas Netas (ingresos…

-103,321 0

26,937

-994

Utilidad Operativa

50,000

-994

1,000,000 900,000 800,000 700,000 600,000 500,000 400,000 300,000 200,000 100,000 0

2011 2010 2009 2008 2007 2006 Total Activo No Corriente 812,732 764,048 764,130 766,534 765,855 764,232 Total Activo Corriente

112,090 81,118

72,639

50,934

44,662

36,677

36

600,000 500,000

441,961 407,934

457,992

478,810

454,679 415,278

400,000

338,877

354,798

322,728

384,761376,993

416,365

300,000 200,000 100,000

74,927

48,297

35,231

7,991

10,693

7,551

2008

2007

2006

0 2011

2010

Total Pasivo Corriente

2009

Total Pasivo No Corriente

Total Patrimonio Neto

medida 2011

2010

2009

2008

2007

A. INDICES DE LIQUIDEZ 1.-Razon corriente

VECES

1.50

1.68

0.15

0.11

0.11

2.-Razon ACIDA

VECES

1.251

1.540

0.081

0.029

0.030

3.-Razon de liquidez a "n" días 4.-Capital de trabajo

DIAS

0.012 37,163

0.012 32,821

0.001 -406,171

0.001 -403,745

0.001 -370,616

VECES

B.RAZONES DE ACTIVIDAD 1.-Rotacion de cuentas por cobrar ANALISIS DE 2.-Rotacion de mercaderías LA 3.- Rotacion de activos totales SITUACION FINANCIERA 5-Rotacion de cuentas por pagar C. RAZONES DE ENDEUDAMIENTO

60.86

44.89

52.92

45.31

33.21

96.85

70.80

69.44

51.23

32.58

0.178

0.188

0.128

0.087

0.074

35.72

72.44

114.26

77.05

36.24

1.-Razon de deuda

56%

60%

61%

57%

53%

2-Razon de composición de la deuda

44.11%

40.10%

38.57%

43.40%

47.46%

3.-Razon de cobertura de intereses 4.-Razon de cobertura total(supuesto de abonos de capital)

-3.942

-3.370

0.308

-1.914

-2.468

1,796

1,797

1,800

1,802

1,802

7.96%

6.09%

-12.55%

-42.05%

-50.86%

D. RAZONES DE RENTABILIDAD 1.-Rentabilidad sobre los ingresos

37

2.-Rentabilidad sobre los activos

1.41%

1.14%

-1.60%

-3.67%

-3.77%

3.-Rentabilidad sobre el patrimonio

3.21%

2.85%

-4.16%

-8.45%

-7.94%

E. RAZONES DE VALOR DE MERCADO DE LA EMPRESA 1.-Utilidad por acción 2.-DIVIDENDOS POR ACCION 3.- RENTABILIDAD DE LA ACCION

0.00004 sol

1

5110369

0.004%

SISTEMA DU PONT ROA

2%

2%

0%

-2%

-3%

ROE

9%

7%

2%

-3%

-4%

INDICE DE ENDEUDAMIENTO

126.7%

149.4%

159.3%

130.4%

110.7%

INDICE DE SOLVENCIA

0.79

0.67

0.63

0.77

0.90

0.88

0.90

0.91

0.94

0.94

0.50

0.44

0.42

0.46

0.50

179%

167%

163%

177%

190%

54.4%

59.9%

4.6%

1.0%

1.4%

1.-COSTO DE VENTAS SOBRE VENTAS

63%

63%

76%

88%

102%

2.-UTILIDAD BRUTA SOBRE VENTAS

-37.2%

36.6%

23.8%

11.6%

-1.9%

3.-GASTOS DE VENTAS SOBRE VENTAS

0.60%

0.36%

0.49%

1.34%

0.31%

4.-GASTOS FINANCIEROS SOBRE VENTAS 5.-RESULTADO DE OPERACIONES ORDINARIAS POR VENTAS 6.-UTILIDAD NETA COMO PORCENTAJE DEL PATRIMONIO

4%

4%

10%

14%

15%

-16%

-14%

3%

-28%

-36%

0.188

0.128

0.087

0.074

1.957

1.472

1.399

1.345

0.208

0.140

0.093

0.078

0.47

0.33

0.20

0.16

2.9%

-4.0%

-8.9%

-9.1%

ANALISIS DE INDICE DE INMOVILIZACION LA SITUACION INDICE DE INMOVILIZACION SOBRE EL PATRIMONIAL PATRIMONIO NETO INDICE DE SOLIDEZ RELACION ENTRE EL PASIVO A LARGO PLAZO Y LOS ACTIVOS FIJOS RENTABILIDAD DE PATRIMONIO NETO ANALISIS PORCENTUAL DE LAS VENTAS

ANALISIS DE LA SITUACION ECONOMICA

LAS VENTAS Y SU INCIDENCIA EN LA SITUACION FINANCIERA a)RELACION ENTRE LAS VENTAS Y EL ACTIVO 0.178 b)RELACION ENTRE LAS VENTAS Y EL ACTIVO CORRIENTE 1.467 c)RELACION DE LAS VENTAS Y EL ACTIVO NO CORRIENTE 0.202 d)RE LACION ENTRE LAS VENTAS Y EL PATRIMONIO NETO 0.40 .RENTABILIDAD DE LA INVERSION TOTAL .UTILIDAD (ANTES DE INTERESES E IMPUESTOS A LA RENTA ) COMO PORCENTAJE DE LOS ACTIVOS TOTALES

3.9%

38

A) RAZON DE LIQUIDEZ 1.- Razón corriente

RAZON CORRIENTE= RAZON CORRIENTE 2007= RAZON CORRIENTE 2008= RAZON CORRIENTE 2009= RAZON CORRIENTE 2010=

ACTIVO CORRIENTE PASIVO CORRIENTE ACTIVO CORRIENTE 44662 50934 72639 81118

PASIVO CORRIENTE 415278 454679 478810 48297

Rta. 0.108 0.112 0.152 1.680

RAZON CORRIENTE 2011=

112090

74927

1.496

RAZON CORRIENTE=

La Empresa POMALCA S.A.A muestra una disponibilidad corriente para dicha empresa por cada sol de deuda. Como de puede observar para el periodo 2007 POMALCA S.A. contaba con s/0.11 por cada sol de deuda que debe ser cubierto en un periodo menor a un año , para el periodo 2008 la situación es igual dichos resultados fueron un poco mejores ,pues posee mas respaldo en s/0.11 céntimos de nuevos soles ,pero vemos que en los años 2011 -2010 el resultado es mas favorables puesto que ahora se cuenta contaba con 1.50 y 1.68 por cada sol de deuda respectivamente . A analizando la razón corriente de ambos años no es un indicador muy bajo ya que se encuentra dentro de los estándares requeridos para que la Empresa marche bien entonces se puede afirmar que POMALCA S.A. no tiene problemas de liquidez por lo tanto no tendría dificultad para atender sus compromisos a corto plazo ,esto indicaría tranquilidad para los acreedores; si dichos datos se comparan con los indicadores del periodo 2008 - 2007 estos nos indican que había menos soles y existía problemas de liquidez para hacer frente a las deudas que era de S/.0.11- S/.0.15 para hacer frente a las deudas contraídas con otros. 2.- Razón acida RAZON ACIDA=

ACTIVO CORRIENTE-INVENTARIOS-GASTOS PAGADOS POR ANTICIPADO PASIVO CORRIENTE

RAZON ACIDA=

ACTIVO CORRIENTE

EXISTENCIAS

GTOS. PAG. X ANTICIP.

PASIVO CORRIENTE

Rta.

RAZON ACIDA 2007=

44662

31,703

377

415278

0.030

RAZON ACIDA 2008=

50934

37,177

477

454679

0.029

RAZON ACIDA 2009=

72639

32,891

1,018

478810

0.081

RAZON ACIDA 2010=

81118

6,613

149

48297

1.540

RAZON ACIDA 2011=

112090

18,252

100

74927

1.251

39

RAZON ACIDA 2.000 1.540

1.500 1.251

1.000

2.-Razon ACIDA

0.500 0.081

0.000 2011

2010

2009

2008

0.029

0.030

2007

La disponibilidad de activos líquidos en el periodo 2007 es de s/0.030 por cada sol que tiene la Empresa POMALCA para hacer frente a sus pasivos más exigibles esto menor a un año. Para el periodo 2008 la empresa tenia la disponibilidad de activos líquidos de s/0.290 para cubrir sus deudas con exigibilidad menor a un año. Para el año 2011-2010 los resultados fueron mejores pues se poseía un mayor respaldo para hacer frente a las deudas, el indicador que se obtuvo en este periodo fue de s/1.251 – 1.540 para responder las deudas obtenidas por la Empresa POMALCA . Entonces podemos concluir que entre el año 2007 -2011 hubo una mejora de la empresa puesto que la disponibilidad de activos aumento . 3.- RAZÓN DE LIQUIDEZ A "N" DÍAS

Razon de liquidez a "n" días 0.015 0.012

0.012

0.010

3.-Razon de liquidez a "n" días

0.005 0.000 1

2

3

4

0.001

0.001

0.001

0.000

5

6

Para el año 2011 Empresa POMALCA S.A.A debe de pagar el 80% de sus cuentas con proveedores y el total de sus intereses y obligaciones financieras en 90 días es decir un trimestre ; esto para cubrir compromisos por (Cuentas por pagar comerciales + sobre giros y préstamos bancarios + otras cuentas por pagar obligaciones por pagar) Suponiendo que el 50% de la cartera de POMALCA S.A.A se recuperara en los 90 días siguientes y que el 20% de los minerales se venderán de contado en los 90 días , a un precio de venta de 1.80 del 40

costo entonces para el periodo 2010 los activos corrientes a este tiempo se obtuvo un rango de s/ 1.25 Disponible + 0.5 clientes + 0.2 (1.80 inventarios de mercaderías) =9720,265 Se puede concluir que la Empresa POMALCA S.A. Cuenta para los 90 días con s/97202,265 para cubrir s/77672.2 de compromisos que se harán en el mismo plazo de tiempo de 90 días. Entonces esto significa en el año 2007 , qu por cada sol de deuda que se venza en los 90 días especificados, la empresa POMLACA S.A.A contara o poseerá s/ 0.11 para dichas pasivos y en el 2011 disminuirá a S/0.012 . 4.- CAPITAL DE TRABAJO

Capital Trabajo = Activo Corriente - Pasivo Corriente

AÑO

medida

Capital de trabajo

2011

2010

2009

2008

2007

37,163

32,821

-406,171

-403,745

-370,616

2007 = 44,662 - 415,278 = -370,616

2011 = 112,090 - 74,927 = 37,163

Capital de trabajo 100,000 0 -100,000 -200,000

2011

2010

2009

2008

2007 4.-Capital de trabajo

-300,000 -400,000 -500,000

Para el año 2007 la Empresa POMALCA S.A.A contaba con un capital de trabajo de s/-370616000, debido a que este año se tuvieron pérdidas .Si observamos el estado de ganancias y pérdidas de este periodo fue de s/-6080000 lo que nos indica que la Empresa POMALCA tuvo algún problema para cubrir los gastos operacionales de este periodo. Podemos analizar el periodo 2011 para la empresa POMALCA que contaba con un capital de trabajo de s/ 37163000 el cual le facilitaba pagar sus gastos operativos anuales después de sus obligaciones. Esto a un corto plazo si se quiere comparar estos datos con el estado de ganancias y pérdidas en sus gastos operativos que fue s/ 41

34163000 lo que nos hace ver que la Empresa puede cubrir esos gastos el cual no le permite pagar sus gastos operativos anuales ,una vez deducidas sus obligaciones a corto plazo

1.- ROTACION DE CUENTAS POR COBRAR AÑO

medida

2011

Rotación de cuentas por cobrar

60.86

2010

2009

44.89

52.92

2008 45.31

2007 33.21

Rotación de Cuentas por Cobrar = ingresos operacionales a crédito Promedio de cuentas clientes

En las cuentas por cobrar para el año 2007 para la empresa POMALCA S.A.A. el número de veces que la empresa convirtió sus cuentas por cobrar en efectivo fue de 10.99 veces al año en sus cuentas a clientes en efectivo del mismo modo se puede expresar en días que vendría a ser de la siguiente manera( 365/)= 33.21 días. Para el periodo 2011 para la empresa S.A.A. la Rotación de Cuentas por Cobrar que fue del 6-00 y expresado en días fue del (365/6 ) = 60.86 días al año. Haciendo una comparación en entre los años se puede afirmar que el año que se convirtió el menor número de veces las cuentas por cobrar en efectivo fue el año 2007que tuvo un indicador en días de 33,21 días al año. Y el año contrario a esto es decir el año en que más veces se convirtió el número de veces las cuentas por cobrar en efectivo fue el año 2008 que tuvo 60.86 días al año. 2.- ROTACIÓN DE MERCADERÍAS AÑO

Medida

2011

Rotación de mercaderías

2010 96.85

2009

70.80

69.44

2008 51.23

2007 32.58

Rotación de mercaderías = costo de ventas Inventario promedio de mercaderías

Rotacion de mercaderías 200.00 100.00

96.85

-

70.80

69.44

2011

2010

2009

2008

51.23

32.58

2.-Rotacion de mercaderías

2007

Para la empresa POMALCA S.A.A las existencias para el periodo 2007 nos muestra que la rotación de mercaderías fue de 32.58 días al año en poder de la empresa.

42

Para el periodo 2011 la empresa nos indica que tuvo una rotación de mercaderías de 96.85 días al año. Para una empresa industrial es recomendable que éxito mayor rotación de la mercadería debido a que se podrá tener mayor efectivo . 3.- ROTACIÓN DE CUENTAS POR PAGAR AÑO medida Rotación de cuentas por pagar

2011 35.72

2010 72.44

2009 114.26

2008 77.05

2007 36.24

Rotación de Cuentas por Pagar= compras a crédito Promedio de cuentas con proveedores

Para el ejercicio del 2007 de empresa POMALCA S.A.A tuvo una rotación de cuentas por pagar de 36.24 días al año es decir que tuvo mucho rotación ya que se debe a que es el inicio del ejercicio de la empresa POMALCA a comparación con el periodo 2011 que los días de rotación fueron menores se tuvo un indicador de 35.12 días al año entonces los días de rotación fueron menores que el año del inicio de la actividad empresarial.

1.- RAZÓN DE DEUDA AÑ0

2011

2010

2009

2008

2007

Razon de deuda

56%

60%

61%

57%

53%

Razón de deuda = pasivos totales Activos totales Para el periodo 2007 la empresa POMALCA S.A.A muestra una razón de 53 % lo que nos indica que sus activos totales el 53% fue financiado externamente lo que quiere decir que los acreedores de la empresa muestran una razón relativa del 53% para el año 2008 el financiamiento externo fue del 57 % y finalmente para el periodo 2011-2010 los acreedores fueron de 56% y 60%. El mayor periodo con financiamiento externo fue el periodo 2009 que contaba con un financiamiento del 61 % del total de capital de la empresa. 2.-RAZÓN DE PATRIMONIO A ACTIVO AÑ0

2011

2010

2009

2008

2007

Razon de patrimonio a activo

44%

40%

39%

43%

47% 43

Razón de patrimonio a activo= total de patrimonio x 100 Activos totales Para el ejercicio 2007 la empresa POMALCA S.A.A muestra el porcentaje de financiamiento de los activos con recursos es decir con deuda que fue del 47 % del total del patrimonio de la empresa es decir la empresa a tenido un financiamiento del 47% su patrimonio y su capital propio fue del 53 % . Para el periodo 2011 el financiamiento externo fue del 44% y del patrimonio propio fue del 56 % , se pude observar que en el año 2011 el mayor financiamiento se da mediante capital propio. 3.- RAZÓN DE COMPOSICIÓN DE LA DEUDA AÑ0 2011 2010 2009 2008 2007 Razon de composición de la deuda

14.50%

9.54%

93.15%

98.27%

97.49%

Razón de composición de la deuda = pasivos corrientes x100 Pasivos totales La composición de la deuda para el periodo 2007 de la empresa POMALCA S.A.A el 97.49 % de la deuda externa requiere ser cubierta en un periodo menor de un año y el restante en 2.51 % en un periodo mayor. Para el ejercicio 2011 la empresa POMALCA S.A.A tiene el indicador menor de 14.50 % de la deuda externa requiere ser cubierta en un periodo menor de un año y el restante en 85.5 % en un periodo mayor al mencionado . 4.- RAZÓN DE LA COBERTURA DE INTERÉS AÑ0

2011

2010

2009

2008

2007

Razon de cobertura de intereses

3.94

3.37

-0.31

-1.91

-2.47

Razón de la cobertura de interés =utilidad operativa = veces Intereses

Para el periodo 2007 de la empresa POMALCA S.A.A no genero utilidades operativas que le permitieron cubrir -2.47 veces sus cargos por interés esto quería decir que no cubría puesto que la utilidad en el 2007 fue negativa. Este índice es de brinda a los acreedores de POMALCA inseguridad del cubrimiento de sus acreencias financieras. Para el año 2011 a empresa POMALCA S.A.A genero utilidades operativas que le permitieron cubrir 3.94 veces sus cargos por intereses. El indicador mas bajo de los periodos fue el año 2007 que tenia un indicador de -2.47 . El más bajo indicador nos muestra que mas riesgo muestra para los acreedores.

44

5.- RAZON DE COBERTURA TOTAL AÑ0 5.-Razon de cobertura abonos de capital)

total(supuesto

de

2011

2010

2009

2008

2007

3,225

1,797

1,800

1,802

1,802

Razon de cobertura total = utilidad operativa Intereses + (bonos de capital) 1-t Suponiendo que los bonos de capital en el 2011-2007 , la empresa POMALCA deba abonar a sus obligaciones bancarias 2260 y 1260 respectivamente . Para el año 2007 la empresa POMALCA S.A.A nos indica que no esta en capacidad de cubrir en un 1.8 veces sus cargos fijos esto nos indica que POMALCA S.A.A tiene dificultades financieras menores que si garantizan el pago de sus compromisos ; para el periodo 2011 nos indica que no esta en capacidad de cubrir en un 3.225 veces sus cargos fijos esto nos indica que POMALCA S.A.A tiene dificultades financieras mayores a los años anteriores entonces no garantizan el pago de sus compromisos con terceros y sus operaciones.

1.-RENTABILIDAD SOBRE LOS INGRESOS Año 1.-Rentabilidad sobre los ingresos

2011

2010

2009

2008

2007

7.96%

6.09%

-12.55%

-42.05%

-50.86%

Rentabilidad sobre los ingresos = utilidad neta x 100 Ventas Para el año 2007 la empresa POMALCA S.A.A nos muestra que por cada dólar obtenido en este periodo el -50.86 % que cubre las deudas y para el periodo 2008 la empresa POMALCA S.A.A nos muestra que por cada dólar obtenido en este periodo el -42.05 % que cubre las deudas y respectivamente para el año 2011 POMALCA S.A.A nos muestra que por cada dólar obtenido en este periodo el 7.96 % cubre las deudas respectivamente obtenidos con terceros. 2.-RENTABILIDAD SOBRE ACTIVOS Año Rentabilidad sobre los activos

Rentabilidad sobre activos =

medida 2011 1.41%

2010 1.14%

2009 -1.60%

2008 -3.67%

2007 -3.77%

utilidad neta x 100 Totalidad de activos

45

La rentabilidad económica para el periodo 2007 de la empresa POMALCA S.A.A tuvo una rentabilidad de -3.77 % después de impuestos . Para el periodo 2010 la rentabilidad fue de 1.14 % y para el año 2011 la rentabilidad que se obtuvo en este periodo fue del 1.41 % .El año que se obtuvo mayor rentabilidad fue el periodo de del 2011 que tuvo un porcentaje de 1.41 %, en los años 2009, 2008, 2007 se tuvo rentabilidad económica negativa . 3.-RENTABILIDAD SOBRE EL PATRIMONIO Año

medida

Rentabilidad sobre el patrimonio Rentabilidad sobre patrimonio =

2011

2010

2009

2008

2007

3.21%

2.85%

-4.16%

-8.45%

-7.94%

utilidad neta x 100 Patrimonio total

Para el año 2007 la empresa POMALCA S.A.A se logro una rentabilidad de -7.94 % que es una rentabilidad mediana que permitirá a los inversionistas invertir mas , a diferencia con el año 2008 la rentabilidad obtenida en este año fue de -8.45 % que es una rentabilidad mayor al de 2007 que permitirá a los inversionistas invertir mas y les dará mayor seguridad a las inversiones y comparando con el periodo 2011 la rentabilidad obtenida en este año fue de 3.21 % que es una rentabilidad mediana que permitirá a los inversionistas invertir más que en el año 2007-2008 , puesto que ahora tenemos una rentabilidad positiva y favorable para la empresa POMALCA S.A.A.

RAZONES DE VALOR DE MERCADO DE LA EMPRESA 1.-Utilidad por acción 2.-DIVIDENDOS POR ACCION 3.- RENTABILIDAD DE LA ACCION

0.00004 sol

1 0.004%

UTILIDAD POR ACCION UTILIDAD POR ACCION = UTILIDAD NETA NUMERO DE ACCIONES

Para el periodo 2011 la utilidad por acción fue de 0.00004S/ DIVIDENDOS POR ACCION DIVIDENDOS POR ACCION = DIVIDENDOS DECLARADOS NUMERO DE MERCADO

= 1 SOLES POR ACCION Par el periodo 2011 los dividendos por acción fue de 1 sol por acción 46

RENTABILIDAD POR ACCION 2011 = UTILIDAD POR ACCION X 100 VALOR DE MERCADO DE LA ACCION La rentabilidad por acción para el periodo 2011 de la empresa pomalca S.A.A fue de 0.004% por cada año que se hace la inversión. SISTEMA DU PONT

2011

2010

2009

2008

2007

ROA

2%

2%

0%

-2%

-3%

ROE

9%

7%

2%

-3%

-4%

Para el periodo 2007 el ROA fue de -3% % indicando que fue el menor porcentaje de los años en comparación con el año 2011 que tuvo un porcentaje de 2% . Para el periodo 2007 el ROE fue de -4% indicando que fue el porcentaje relativamente menor de los años en comparación con el año 2011 que tuvo un porcentaje de 9% que fue el año con mas cantidad de porcentaje .

1.-ÍNDICE DE ENDEUDAMIENTO Índice de Endeudamiento= pasivo Patrimonio neto Para el periodo 2007 la empresa POMALCA S.A.A tuvo un Índice de Endeudamiento de 1.11 quiere decir que la empresa enfrentara limitaciones en pagar sus deudas entonces se tiene un menor riesgo a comparación del año 2011 que este índice es de 1.27 , se puede observar que la participación de terceros es significativa. 2.-ÍNDICE DE SOLVENCIA

Índice de Solvencia

= activo no corriente Total del activo

El periodo con mas solvencia para la empresa POMALCA S.A.A fue el año del 2007 con 0.90 y nos muestra que es el año que menos se estuvo endeudada a comparación con el periodo 2011 que obtuvo un porcentaje 0.79 que es el más bajo nos muestra que esta mas endeudada que los otros años . 47

3.- ÍNDICE DE INMOVILIZACIÓN SOBRE EL PATRIMONIO NETO

Índice de Inmovilización sobre el patrimonio neto = patrimonio neto Activo no corriente Para el periodo 2011 la empresa POMALCA S.A.A nos indica que el o.5 % de los recursos esta propios está destinado a la financiación de los activos corrientes; en cambio para el periodo 2008 se puede decir que sucede lo mismo que el año 2005 y lo mismo ocurre en el periodo del 2010. 4.- ÍNDICE DE SOLIDEZ

Índice de Solidez

= total del activo x 100 Total del pasivo

Para el periodo 2007 la empresa POMALCA S.A.A tuvo un porcentaje de 3.54 dólares por cada 100 dólares de pasivo o deuda ; respectivamente para el año 2008 la empresa POMALCA S.A.A tuvo un 4.77 dólares por cada 100 dólares de deuda y el año 2011 se tuvo mas dólares para cubrir las deudas en dólares es así por cada 100 dólares de pasivo o deuda existe 6.29 dólares para cubrir estas deudas.

ANALISIS DE SITUACION ECONOMICA COSTO DE VENTA

Costo de ventas = costo de ventas/ Ventas Que por cada s/.100 de ventas para el año 2007 la empresa destina s/102 para el costo de ventas entonces podemos ver que las ventas este año no cubre estos gastos , en cambio en el 2011 la empresa cuenta por cada s/ 100 de ventas s/ 63 es absorbida para gastos de venta en este año se ve una mejor situación. UTILIDAD BRUTA SOBRE VENTAS

Utilidad bruta sobre ventas = ( utilidad bruta / Ventas) x 100 El margen bruto de ventas para la Empresa POMALCA S.A.A para el año 2007obtiene s{72 soles de utilidad bruta por cada 100 soles de ventas lo que podemos observar es que la utilidad bruta es la mínima , si comparamos con el año 2011 la utilidad bruta de POMALCA mejoro significativamente a 37 soles . RELACION ENTRE LAS VENTAS Y EL ACTIVO CORRIENTE

Ventas/ Activos corriente

2011= ( 164,421/112,090)= 1.467 48

La mayor cantidad de activos corriente en el periodo analizado para empresa agroindustrial POMALCA S.A.A fue el año de ejercicio del 2007 es de 1.345 veces de rotación de activos corriente y el periodo con menos mayor rotación es el año 2010 es de1.9957 , por ultino en el año 2011 la rotación disminuyo a 1.467 .

4.- RESULTADO DE OPERACIONES ORDINARIAS POR VENTAS Resultado de operaciones ordinarias por ventas = resultado de operaciones x 100 Ventas Año RESULTADOS DE OPERACIONES ORDINARIAS

Medida 2011 63%

2010 63%

2009 76%

2008 88%

2007 102%

En la Empresa POMALCA S.A.A el porcentaje 102 % para el año 2011 ,esto nos indica que esta cantidad de utilidad liquida de explotación ,por cada 200 dólares de inversión ,para los siguientes años los indicadores fueron de 102S/. 5Para el año 2008 y 140.4 para el año 2005 por cada 178.6% de inversión en dólares .

Utilidad neta como porcentaje del patrimonio = ganancia neta x 100 Patrimonio Para el año 2010 en la la Empresa POMALCA S.A.A en el total de ganancias neta es de 621317 dividido entre el total de patrimonio fue de 2,968,203 dando un porcentaje 20.93 % % esdec8ir que la empresa gano el 18.7 % de las ganancias netas. Para el periodo 2008 el porcentaje ganado fue de 18.7% y para el año 2005 el porcentaje fue de 12.2 % el mejor año de resultado de obtención de la ganancias fue al año 2010. IMPORTANCIA DEL VOLUMEN DE VENTAS DE LA EMPRESA 1. RELACIÓN ENTRE LAS VENTAS Y EL ACTIVO ( ROTACIÓN DE INVERSIÓN TOTAL) Año RELACION ENTRE LAS VENTAS Y EL ACTIVO

medida

2011

2010

2009

2008

2007

0.178

0.188

0.128

0.087

0.074

Ventas x 100 Activos En la empresa POMALCA S.A.A , La cantidad de veces que ha rotado las ventas en el año 2011 fue de 34 veces para el periodo 2007 fue de 0.074 veces y el 2011 roto 39 veces lo que nos indica que la empresa tuvo mas rotación en el año con más rotación de activos fue el año 2007. 49

2. RELACIÓN ENTRE LAS VENTAS Y EL ACTIVO CORRIENTE Año

medida

RELACION ENTRE LAS VENTAS Y EL ACTIVO CORRIENTE

2011

2010

2009

2008

2007

1.467

1.957

1.472

1.399

1.345

Ventas x 100 Activos corriente La mayor cantidad de activos corriente en el periodo analizado para empresa minera fue el año de ejercicio del 2007 con un % de 1.345.0 veces de rotación de activos corriente y el periodo con menos rotación fue el periodo 2011 b 3.-RELACIÓN ENTRE LAS VENTAS Y EL ACTIVO NO CORRIENTE Año

medida

RELACION DE LAS VENTAS Y EL ACTIVO NO CORRIENTE Ventas x Activos no corriente

2011

2010

2009

2008

2007

0.202

0.208

0.140

0.093

0.078

100

El total de activos fijos para la empresa POMALCA el año analizado del 2011 fue de 0.202 veces de rotación de activos fijos el menor porcentaje lo obtuvo el año 2007 D) RELACIÓN ENTRE LAS VENTAS Y EL PATRIMONIO NETO Año

medida

RELACION DE LAS VENTAS Y EL ACTIVO NO CORRIENTE

2011

2010

2009

2008

2007

0.202

0.208

0.140

0.093

0.078

Ventas x 100 Sobre patrimonio neto

Para el sector agroindustrial la empresa POMALCA S.A.A obtuvo para el ejercicio 2011 que la relación de ventas y patrimonio es 0.202 veces EFECTO PALANCA O LAVARAGE

Levarage = rentabilidad del patrimonio neto Rentabilidad de la inversión total

50

2011 = 0.79 2009=0.45 2007=0.33

El efecto palanca con un indicador alto fue el año 2011 con 0.79 % comparado con el año 2007 que se obtuvo un % de 0.45 el mejor indicador fue el año 2010 debido en que este año se registraron mayores rentabilidades en la industria ya que la acogida del oro como activo de refugio en todo el mundo tuvo una alza en su precio .

9.5 .COMPARACION CON UNA EMPRESA DEL SECTOR

INDICADORES COMPARADOS SECTORIALES

FINANCIEROS CON DATOS

EMPRESA 2011

AÑO PROMEDIO DEL SECTOR

COMPARACION

POMALCA S.A.A A.- INDICE DE LIQUIDEZ 1.- Razon corriente

Razon

1.50

4.14

M

2.-razon acida

Razon

1.25

3.27

M

3.- capital de trabajo

37163

27,865

B

B.- RAZONES DE ACTIVIDAD 1.- Rotacion de cuentas por cobrar Dias 2.-Roatcion de mercadesrias

Veces

3.-Rotacion activo total

Veces

4.-Rotacion de cuentas por pagar

dias

60.86

17.82

96.85

9.26

0.18

0.07

35.72

20

P P M M

C.-RAZONES DE ENDEUDAMIENTO 1.-Razon de deuda

%

2.-Razon de patrimonio activo % 3.-Razon de composivcion de la % deuda 4.-Razon de cobertura de intereses Veces

56%

M

44%

17.60%

M

14%

11.46%

M

394%

-28.23%

B 51

D.- RAZONES DE RENTABILIDAD 1.- Rentabilidad sobre los ingresos %

7.96%

-3%

B

2.- Rentabilidad sobre los activos % 3.Rentabilidad sobre el % patrimonio

1.41%

7%

P

3.21%

2%

P

2%

3.50%

M

9%

10.25%

M

E.- RAZONES DE VALOR MERCADO DE LA EMPRESA 3.-ROA

DE

4.-ROE

La empresa POMALCA S.A.A en su totalidad de ratios se encuentra en lo no tan aceptable ya que los ratios de la empresa Casa grande son muchos mejores en este sector entonces nuestra empresa tiene que ir mejoran do año a año.

EMPRESA ZUCARERA EL POMALCA S.A.A

ANALISIS Y CALCULO DE EBIT Y EBITDA CONCEPTOS Y DESCRIBCIONES

DIC.2011

DIC.2010

DIC.2009

DIC.2008

DIC.2007

ventas netas

164,421

158,708

106,955

71,249

60,080

gastos proporcionales de fabricación

-103,321

-100,617

-81,511

-63,017

-61,228

gastos proporcionales de comercialización

0

0

0

0

0

Margen bruto

61,100

58,091

25,444

8,232

-1,148

0

amortizaciones provisiones y deterioros

-100

-105

-132

-96

-88

gastos de estructura

-34,635

-37,184

-16,707

-18,741

-17,028

otros ingresos y gastos

372

1,057

-12,198

-9,323

-3,792

EBIT

26,937

22,069

-3,329

-19,736

-21,880

amortizaciones, provis. Y deterioros

100

105

132

96

88

EBITDA

27,037

22,174

-3,197

-19,640

-21,792

gastos e ingresos financieros

-6,834

-6,548

-10,820

-10,314

-8,864

beneficio ordinario antes de impuesto

20,203

15,626

-14,017

-29,954

-30,656

52

ingresos y gastos extraordinarios

-1,840

-494

0

0

0

beneficios antes de impuestos

18,363

15,132

-14,017

-29,954

-30,656

impuestos de sociedades

-4,869

-5,206

0

0

0

beneficio neto

13,494

9,926

-14,017

-29,954

-30,656

MARGEN EBIT (VENTAS NETAS - COSTOS DE VENTAS –GASTOS OPERATIVOS)

EBIT 30,000 20,000 10,000 0 -10,000

Series1 2011

2010

2009

2008

2007

-20,000 -30,000

El ebit hallado para el año 2010 fue de 1321089 para los siguientes periodo fue de 1673183 (2008 ) 771023(2005) miles de dolares el periodo con más ventas netas ventas netas - costos de ventas – gastos operativos fue el año 2008. EBITDA

MARGEN EBITDA = (VENTAS NETAS - COSTOS DE VENTAS –GASTOS OPERATIVOS + DEPRECIACION + AMORTIZACION )

El margen bruto de la explotación antes de deducir amortizaciones o depreciaciones , la provisiones y el impuesto es para el 2012 los miles de soles obtenidos fue de 27037 y para el año anterior fue de 22174 miles de dólares y el año 2007 fue el de un promedio bajo de -21792 fue el mas bajo en estos y el menor año fue el 2005 con 975,701 miles de soles.

53

EBITDA 30,000 20,000

27,037

22,174

10,000 0 -10,000

Series1 2011

2010

2009

2008

2007

-3,197

-19,640

-21,792

-20,000 -30,000

En ambos gráficos del cálculo del EBIT Y EBITDA se puede apreciar que en su mayoría el año que mas mejor o rentabilidad tuvo fue el año 2008 que se coloque en un nivel promedio comparando con el inicio del 2007 y el año 2010 los indicadores fluctúan en porcentajes considerables. 10 . RENTABILIDAD ,AUTOFINANCIAMINTO , APALANACAMIENTO Y CRECIMIENTO SOSTENIBLE AÑO RENTABILIDAD RENDIMIENTO RENTABILIDAD FINANCIERA AUTOFINANCIACION AUTOFINANCIACION GENERADA SOBRE VENTAS AUTOFINANCIACION GENERADA SOBRE ACTIVOS APALANCAMIENTO FINANCIERO CALCULOS AUXILIARES AÑO MARGEN ROTACION APALANCAMIENTO FINANCIERO EFECTO FISCAL

2011 0.16 0.18 1.84 0.73

2011 4413 0.02913 0.039

2010 3069 0.02611 0.029

2009 104 -0.00398 -0.040

2008 5467 -0.02414 -0.089

2007 7968 -0.02699 -0.091

0.080 0.061 -0.125 -0.421 -0.509 0.01415 0.01145 -0.01604 -0.03665 -0.03769 1.84 1.70 10.05 3.70 3.37

2010 0.14 0.19 1.70 0.65

2009 -0.03 0.13 10.05 1.00

2008 -0.28 0.09 3.70 1.00

2007 -0.36 0.07 3.37 1.00

10.1 RENTABILIDAD METODO DU PONT DE NERMOURS RENTABILIDAD = UTILIDAD * VENTAS * UTILIDAD_______ VENTAS ACTIVOS ROTACION DE ACTIVO

54

La rentabilidad en la empresa POMALCA S.A.A rentabilidad mayor en el 2007 aunque teníamos un margen negativo de -0.36 y margen de 0.07 , en este año de la rentabilidad es de 7968 .En el año 2011 ha disminuido a 4413 . 10.2 RENDIMIENTO O RENTABILIDA ECONOMICA La rentabilidad económica de la empresa POMALCA en el año 2007 es de -0.0269 es decir es negativa por razón que el margen también negativo y una rotación de 0.07, e cambio en el año 2011 se tiene un margen de 0.16 y una rotación de 0.18 lo cual da resultado de una rentabilidad económica es de 0.029 lo que en términos porcentuales es de 3.9%. 10.3 RENTABILIDAD FINANCIERA Es uno de los ratios de mas importancia para los inversionistas en este caso la empresa POMALCA en el año 2007 tuvo una rentabilidad negativa de 0.091 en cambio esto fue mejorando a lo largo del tiempo en el año 2011 esde 0.039 lo que en términos relativos es de 3.9% 10.4 AUTOFINANCIAMIENTO AUTOFINANCIACION GENERADA SOBRE VENTAS Cuanto mas alto es este ratio será mejor para la empresa POMALCA S.A.A genera mas fondos de ventas ,par el caso de la empresa en el año 2007 el ratio de autofinanciamiento fue muy bajo es de -0.50 es decir no genera fondos de ventas en cambio a partir del 2010 comenzó a aumentar a 0.80 es decir que genera mas fondos de ventas 10.5 APALANCAMIENTO FINANCIERO El apalancamiento financiero estudia la relación entre la deuda de la empresa ´POMALCA y los capitales propios y por otro lado también de los gastos financieros en la cuenta de explotación, en el año 2007 el resultado es de 3.37 esto quiere decir que la deuda es favorable y aumenta la rentabilidad de la empresa POMALCA, en el año 2011 es de 1.84 en este año a disminuido este ratio pero suige siendo mayor que 1 en este año también es favorable la deuda

RENTABILIDAD DE LOS ACTIVOS TOTALES(RAI) año

RAI

2011 2010 2009 2008 2007

2.9% 2.6% -0.4% -2.4% -2.7%

Podemos observar que en el año 2007 nuestra RAI fue negativa debido a que en ese año teníamos perdidas es decir nuestro costos de ventas eran superiores a nuestras ventas netas hasta el año 55

2008 , pero se ve que des el 2009 a 2011 la empresa ha ido mejorando significativamente en el año 2011 tenemos un RAI del 3 % esto significa que los activos totales representas el 3% de UAII. RENTABILIDAD DE RECURSOS PROPIOS (RRP) CALCULOS AUXILIARES

TASA DE INTERESES

2011 2.23%

2010 2.10%

2009 2.10%

2008 3.00%

2007 2.90%

COEFICIENTE DE SOLVENCIA

2011 1.54

2010 1.51

2009 1.53

2008 1.38

2007 1.27

RRP =RAI+((RAI-i)*coefi.solvencia)

año 2011 2010 2009 2008 2007

RRP 3.96% 3.38% -4.22% -9.88% -9.80%

El RRP mide la rentabilidad de los recursos propios de la empresa en el año 2007 fue de -9.80% debido que el índice de solvencia fue bajo en comparación de loa otros años y también que el RAI para este fue negativo . pero a lo largo del tiempo ha ido mejorando continuamente en el año 2010 se tiene RRP positiva que alcanza el 3.96%. NECESIDADES OPERATIIVAS DE FONDOS (NOF) NOF =CAJA NECESARIA+CTA POR COBRAR+ EXISTENCIAS – CUENTAS POR PAGAR

año 2011 2010 2009 2008 2007

NOF 45,485 44,744 32,102 30,313 30,816

Las necesidades operativas de fondos en el año 2007 fue de 30816 millones de soles es decir después de reducir los activos mas líquidos y restarle la cuentas de cobrar.

56

RATIOS DE RENTABILLIDAD

2011

2010

2009

2008

2007

*BAAIT/VENTAS

37%

37%

24%

12%

-2%

*BDT /VENTAS

8%

6%

-13%

-42%

-51%

*BDT/ CAPITAL PROPIO

4%

3%

-4%

-9%

-9%

*BDT/ACTIVO NETO

1.441%

1.149%

-1.677%

-3.731%

-3.826%

*COEFICIENTE DE LIQUIDEZ

1.496

1.680

0.152

0.112

0.108

*COEFICIENTE DE SOLVENCIA

0.65

0.66

0.65

0.73

0.79

*COEFICIENTE DE ENDEUDAMIENTO

0.56

0.60

0.61

0.57

0.53

*COEFICIENTE DE INMOBILIZADO

0.43

0.45

0.44

0.44

0.44

5.4%

55.3%

2.4%

0.2%

0.1%

12

162

83

71

34

82

34

66

24

145

212

186

RATIOS DE ESTRUCTURA FINANCIERA

RATIOS DE OPERATIVOS COEFICIENTE DE TESORERI (%) *PLAZO DE PAGO A PROVEDORES *PLAZO DE PAGO A CLIENTES 88 *PLAZO DE PAGO A EXISTENCIA DE BALANCE 64

59

PODEMOS VER EN EL CUADRO LOS SIGUIENTES RATIOS : Margen bruto sobre ventas para el año 2007 fue de -2% esto es el porcentaje del BAAIT de las ventas , sin embargo en el año 20011 esta situación mejoro significativamente puesto que en este año es 37% esto refleja que la empresa POMALCA S.A.A en este año tuvo utilidades significantes . El ratio coeficiente de liquidez refleja en el año 2007 que por cada sol de deuda tiene 0.108 centimos . 11.EVA (VALOR AÑADIDO) 11.1 PRIMER METODO DATOS RESUMIDOS DEUDA CAPITAL TASA DE INTERES RTb requerida(ke)(12%) Impuesto

2011 516,888 407,934

2010 506,289 338,877

2009 514,041 322,728

2008 462,670 354,798

2007 425,971 384,761

57

capital empleado (ce)

849,895

796,869

363,118

368,094

400,675

recurso propio

407,934

338,877

322,728

354,798

384,761

utilidad operativa

26,937

22,069

-3,329

-19,736

-21,880

Interés

-6,834

-6,548

-10,820

-10,314

-8,864

e 17,951

14,879

-13,422

-29,963

-30,557

-4,869

-5,206

0

0

0

e 17951

14879

-13422

-29963

-30557

-4869 13082 849895 7.84%

-5206 9673 796869 7.54%

0 -13422 363118 7.42%

0 -29963 368094 7.78%

0 -30557 400675 8.09%

ROI

66,599 53,517 1.54%

60,061 50,388 1.21%

26,955 40,377 -3.70%

28,650 58,613 -8.14%

32,397 62,954 -7.63%

CUADRO 2 UTILIDAD NETA

13082

9673

-13422

-29963

-30557

recurso propio

407934

338877

322728

354798

384761

ROC

3.21%

2.85%

-4.16%

-8.45%

-7.94%

uitilidad antes impuesto

de

participacione

participacion y utilidad impuesto ala renta DESARROLLO uitilidad antes de participacione impuesto participacion y utilidad impuesto ala renta UTILIDAD NETA capital empleado (ce) CPPC CARGA DE EMPLEO (CUK) VALOR AÑADIDO ECONOMICO

DONDE : CAPITAL EMPLEADO =SOBREGIROS Y PRESTAMOS BANCARIOS +DL+PATRIMONIO 2011

849895

0

441,961

407,934

2009

363118

5,159

35,231

322,728

2007

400675

5,221

10,693

384,761

COSTO PROMEDIO PONDERADO DE CAPITAL CPPC= DL (Kr)(1-t) + CAP (Ke) Dl +CAP DL+CAP 58

CARGA DE EMPLEO =CAPITAL EMPLEADO * CPPC 66,599 849895 7.84%

2011 2009

26,955

363,118

7.42%

2007

32,397

400,675

8.086%

2011

VALOR AÑADIDO ECONOMICO =UTILIDAD NETA - CUK 53,517 13082 66,599

2009

-

40,377

-13,422

26,955

2007

-

62,954

-30,557

32,397

ROI =UTILIDAD NETA / CAPITAL EMPLEADO 2011

1.54%

13082

849,895

2009

-3.70%

-13,422

363,118

2007

-7.63%

-30,557

400,675

CREACION DE VALOR : SE DA SI VAE >0 Se puede observar que el valor añadido desde el año 2007 es negativo esto quiere decir que la empresa no ha creado valor .

VALOR AÑADIDO ECONOMICO 2011

2010

-53,517

-50,388

2009

2008

2007

-20,000 -40,000 -60,000

-40,377

VALOR AÑADIDO ECONOMICO -58,613

-62,954

-80,000

En la grafica anterior se puede observar que la empresa no crea un valor añadida ala economía entonces esta empresa tiene que usar algunas estrategias para poder mejorar su situación actual 59

En nuestra empresa durante los SE DA SI : R0C>Ke donde ke =12 % 2011 3.21%

ROC

2010 2.85%

2009 -4.16%

2008 -8.45%

2007 -7.94%

Podemos ver que la empresa POMALCA S.A.A no ha tenido creación de valor en ningún año desde el año 2007-2011. Por ejemplo en el año 2011 el ROC es de 3.21%< ke 10% . EL RENDIMIENTO SOBRE EL CAPITAL INVERTIDO ROI DE NUETSRA EMPRESA ES 2011 1.54%

ROI

2010 1.21%

2009 -3.70%

2008 -8.14%

2007 -7.63%

COSTO PROMEDIO PRONDERADO DE CAPITAL ES 2011 CPPC

7.84%

2010 7.96%

2009 7.96%

2008 8.58%

2007 9.37%

CPPC 8.20% 8.00% 7.80% 7.60% 7.40% 7.20% 7.00%

CPPC

2011

2010

2009

2008

2007

Ahora tenemos que comparar para saber cual es la situación de nuestra empresa. para el año 2007 el ROI fue -7.63% esto quiere decir que la empresa no ha generado suficiente efectivo para que siga operando esta empresa. En los años 2010-2011 POMALCA posee un ROI de 1.21% y 1.54% respectivamente esto quiere decir que podemos comparar con CPPC: Para el año 2010

60

ROI 1.21%< CPPC 7.84 % quiere decir que la empresa POMALCA es rentable pero no ha generado un adecuado retorno de la inversión el mismo caso se da para el año 2011 1.54% CPPC

Genera valor

ROI=CPPC

No crea ni destruye valor

ROICPPC

Genera valor

ROI=CPPC

No crea ni destruye valor

ROI