• Author / Uploaded
• Bryan O. Acaro Escobar

Citation preview

Tema: Capítulo 13 / Ejercicios pares

2. Rendimiento esperado del portafolio (OA1) Una persona posee un portafolio que tiene 2950 dólares invertidos en la acción A y 3 700 dólares en la acción B. Si el rendimiento esperado de estas acciones es de 11 y 15%, para cada caso, ¿cuál es el rendimiento esperado del portafolio?

4. Rendimiento esperado del portafolio (OA1) Se tienen 10 000 dólares para invertir en un portafolio de acciones. Las opciones son la acción X, con un rendimiento esperado de 14%, y la acción Y, con un rendimiento esperado de 10.5%. Si el objetivo es crear un portafolio con un rendimiento esperado de 12.4%, ¿cuánto dinero se invertirá en la acción X? ¿Cuánto en la acción Y?

6. Cálculo del rendimiento esperado (OA1) Calcule el rendimiento esperado, de acuerdo con la información siguiente.

8. Cálculo del rendimiento esperado (OA1) En un portafolio se invierte 25% en la acción G, 55% en la acción J y 20% en la acción K. Los rendimientos esperados de estas acciones son 8, 15 y 24%, respectivamente. ¿Cuál es el rendimiento esperado del portafolio? ¿Cómo interpreta su respuesta?

10. Rendimientos y desviaciones estándar (OA1) Considere la siguiente información:

a) El portafolio tiene 30% invertido en A y otro tanto en C, así como 40% en B. ¿Cuál es el rendimiento esperado?

b) ¿Cuál es la varianza de este portafolio? ¿Cuál es la desviación estándar?

12. Cálculo de la beta del portafolio (OA1) Una persona posee un portafolio con inversiones equitativas en un activo libre de riesgo y dos acciones. Si una de las acciones tiene un coeficiente beta de 1.38 y el portafolio completo es tan riesgoso como el mercado, ¿cuál debe ser el coeficiente beta de la otra acción del portafolio?

14. Uso del CAPM (OA4) Una acción tiene un rendimiento esperado de 10.2%, la tasa libre de riesgo es de 4.5% y la prima de riesgo del mercado es de 8.5%. ¿Cuál debe ser el coeficiente beta de esta acción?

16. Uso del CAPM (OA4) Una acción tiene un rendimiento esperado de 14%, un beta de 1.45 y el rendimiento esperado en el mercado es de 11.5%. ¿Cuál debe ser la tasa libre de riesgo?

18. Uso de la LMV (OA4) El activo W tiene un rendimiento esperado de 15.2% y un coeficiente beta de 1.25. Se considera que la tasa libre de riesgo es de 5.3%; complete la siguiente tabla de portafolio del activo W y un activo libre de riesgo. Ilustre la relación entre el rendimiento esperado y el coeficiente beta del portafolio en una gráfica de estos rendimientos y los coeficientes. ¿Cuál es la pendiente de la recta que resulta?

20. Razones entre recompensa y riesgo (OA4) En el problema anterior, ¿cuál sería la tasa libre de riesgo para que el precio de las dos acciones fuera correcto?

22. CAPM (OA4) Mediante el CAPM demuestre que la razón de la prima de riesgo de los dos activos es igual a la razón de sus coeficientes beta.

24. Análisis de un portafolio (OA2) Se quiere crear un portafolio con el mismo riesgo que el mercado y se dispone de 1 millón de dólares para invertir. Dada esta información, llene el resto de la tabla siguiente.

26. Riesgo sistemático y riesgo no sistemático (OA3) Considere la siguiente información sobre las acciones I y II:

La prima de riesgo del mercado es de 8% y la tasa libre de riesgo es de 4%. ¿Qué acción tiene el mayor riesgo sistemático? ¿Cuál tiene el mayor riesgo no sistemático? ¿Qué acción es más “arriesgada”? Explique.

28. SML [OA4] Suponga que usted observa la siguiente situación:

a) Calcule el rendimiento esperado sobre cada acción.

b) Si se supone que el modelo de valuación de los activos de capital se mantiene y que la beta de la acción A es mayor que la beta de la acción B en .25, ¿cuál será la prima de riesgo de mercado esperada?