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FACULTAD DE CIENCIAS EMPRESARIALES ESCUELA PROFESIONAL DE C O N TA B I L I D A D

INTEGRANTES:     

CURSO

AQUINO RUMICHE IVONN. FERNANDEZ CÒRDOVA EYLA. LLATAS FLORES YACELI RIVERA PAICO PAATY VIERA DIAZ KATHERINE

:

PLANIFICACIÒN Y PRESUPUESTO

CEMENTOS PACASMAYO S.A.A DOCENTE ROSENDO

CICLO

:

C.P.C. CACERES MONTALVO JAIME SEGUNDO

:

VIII “C”

PIMENTEL; OCTUBRE DEL 2014

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CEMENTOS PACASMAYO S.A.A

Esta Investigación Empresarial es dedica en primer lugar a Dios, el que nos ha dado la vida, sabiduría y fortaleza para culminar con este proyecto.

De igual forma, a nuestros Padres, a quien le debemos toda una vida, Planificación y Presupuesto

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CEMENTOS PACASMAYO S.A.A les agradecemos por el cariño y su comprensión, a ellos quienes han sabido formarnos con buenos sentimientos, hábitos y valores, lo cual nos ha ayudado a salir adelante buscando siempre el mejor camino.

A nuestro maestro Jaime Cáceres Montalvo, gracias por su tiempo, por su apoyo y la sabiduría que nos transmite en el

desarrollo

de

nuestra

formación profesional.

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CEMENTOS PACASMAYO S.A.A

Nunca un informe se presentó con tantas pruebas y obstáculos, con seguridad podemos decir que los aprendizajes obtenidos en este proceso marcarán nuestro camino de hoy en adelante. Sin duda los mayores agradecimientos serán siempre para nuestros padres, a ellos les debemos todo lo que somos, gracias a su esfuerzo y comprensión

hemos finalizado este proceso superando todas las

adversidades.

A nuestro profesor Jaime Cáceres Montalvo, por sus conocimientos, sus orientaciones, su manera de trabajar, su paciencia, su motivación que ha sido

fundamental en el trabajo de investigación, demostrando su

verdadera vocación para enseñarnos, es por eso que se ha ganado nuestra lealtad y admiración.

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CEMENTOS PACASMAYO S.A.A

A nuestros hermanos, amigos, agradecimientos infinitos por su cariño, compañía y tolerancia en este

trabajo de investigación, que al fin

termina. Un abrazo con profundo Amor.

ÍNDICE

PLANTEAMIENTO DE LA INVESTIGACIÓN_______________________________________11 1.

TEMA DE INVESTIGACIÓN________________________________________________11 El tema a investigar es sobre el análisis coto – volumen – utilidad de la empresa CEMENTOS PACASMAYO S.A.A, cuyas razones son que hoy en día las Empresas determinan el volumen de ventas necesarias para generar utilidades y tomar decisiones gerenciales, en base a sus costos.________________________________________________11

2.

JUSTIFICACIÓN E IMPORTANCIA___________________________________________11

3. 3.1 3.2 4.

OBJETIVOS DE LA INVESTIGACIÓN_______________________________11 OBJETIVO GENERAL______________________________________________11 OBJETIVOS ESPECÍFICOS___________________________________________12

MARCO TEÓRICO_______________________________________________________14

ANÁLISIS COSTO – VOLUMEN- UTILIDAD_______________________________________14 4.1.

DEFINICIÓN ANÁLISIS COSTO – VOLUMEN - UTILIDAD______________________14

4.2.

DEFINICIÒN PUNTO DE EQUILIBRIO______________________________________14

4.3.

SUPUESTOS DEL ANALISIS COSTO VOLUMEN UTILIDAD.____________________15

4.4.

COSTOS FIJOS Y VARIABLES____________________________________________15

4.5.

MARGEN DE CONTRIBUCIÒN:___________________________________________17

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CEMENTOS PACASMAYO S.A.A 4.6.

METODO DEL MARGEN DE CONTRIBUCIÒN_______________________________18

4.7.

METODO DE LA ECUACIÓN_____________________________________________18

4.8.

MÉTODO GRÁFICO:____________________________________________________19

4.9.

FÒRMULA PUNTO DE EQUILIBRIO________________________________________20

4.10.

PLANEACIÓN DE UTILIDADES:_________________________________________21

4.11.

VENTASPARA LOGRAR UTILIDAD DESEADA DESPUES DE IMPUESTO_______21

4.12.

LIMITACIONES DEL PUNTO DE EQUILIBRIO______________________________22

DESCRIPCIÓN DE LA EMPRESA CEMENTOS PACASMAYO S.A.A___________________25 3.1.

HISTORIA_____________________________________________________________25

3.2.

DATOS_______________________________________________________________26

3.3.

EQUIPO DIRECTIVO____________________________________________________27

3.4.

MISIÓN, VISIÓN COMPROMISO Y VALORES________________________________29

VISIÓN____________________________________________________________________29 3.5.

ESTRUCTURA CORPORATIVA:___________________________________________30

3.6.

ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE 2013________________________31

BIBLIOGRAFÍA_____________________________________________________________39

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CEMENTOS PACASMAYO S.A.A

La evaluación del comportamiento o variaciones en los costos y el volumen y su influencia en las utilidades recibe el nombre de análisis costo volumen utilidad (CVU), es un método que puede ser aplicado en todos los sectores económicos, permitiendo a los administradores planear y controlar las actividades de manera más efectiva, al facilitarles un enfoque más consciente

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CEMENTOS PACASMAYO S.A.A de las relaciones entre los ingresos, costos, cambios de volumen, impuestos y las utilidades. Esta investigación tiene como objetivo principal dar un enfoque general sobre el análisis de costos volumen utilidad, su importancia, influencia y beneficios sobre la gestión financiera aplicada a cualquier ramo a actividad económica, además

se

tratan

los

diferentes

tipos

de

costos,

características

y

representación gráfica de los más importantes. También se trata el punto de equilibrio, que es, aquel punto de actividad (volumen de ventas) donde los ingresos totales y los gastos totales son iguales, es decir no existe ni utilidad ni pérdida y explican los tres métodos para conocer el punto de equilibrio. Este presente trabajo a realizar tiene como tema VOLUMEN - UTILIDAD su

ANÁLISIS COSTO –

finalidad es dar a conocer a la empresa

CEMENTOS PACASMAYO S.A.A, las unidades que debe vender para no ganar ni perder, o partir de que volumen de ventas generará utilidades, y a partir de ello tomar decisiones.

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PLANTEAMIENTO DE LA INVESTIGACIÓN 1. TEMA DE INVESTIGACIÓN El tema a investigar es sobre el análisis coto – volumen – utilidad de la empresa CEMENTOS PACASMAYO S.A.A, cuyas razones son que hoy en día las Empresas determinan el volumen de ventas necesarias para generar utilidades y tomar decisiones gerenciales, en base a sus costos.

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CEMENTOS PACASMAYO S.A.A 2. JUSTIFICACIÓN E IMPORTANCIA Con la realización de este trabajo se busca enfocar la importancia del análisis costo – volumen - utilidad que deben tener en cuenta todas las empresas ya sea grande o pequeña. Este trabajo de investigación que se está realizando ayudará a contribuir con nuestros conocimientos para así utilizar la información contable administrativa de tal manera que podamos brindar una información integra, veraz, confiable y oportuna sobre la proyección de una empresa; es indispensable aplicar los conocimientos y herramientas como el Análisis Costo – Volumen - Utilidad para lograr una gestión optima en la planeación y un control de recursos en la compañía. En muchos casos trae consigo la necesidad de que los estudiantes adopten una serie de estrategias de afrontamiento muy distintas a las que disponían hasta ese momento para superar con éxito las nuevas exigencias para lograr una buena proyección de la empresa. 3. OBJETIVOS DE LA INVESTIGACIÓN 3.1 Objetivo General Determinar el punto de equilibrio de la empresa CEMENTOS PACASMAYO S.A.A.

3.2 Objetivos Específicos  Analizar los estados financieros periodo 2013 de la empresa CEMENTOS PACASMAYO S.A.A.  Determinar los costos fijos y costos variables.  Identificar los precios de ventas unitarios como el margen de contribución unitario.

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CEMENTOS PACASMAYO S.A.A

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4. MARCO TEÓRICO ANÁLISIS COSTO – VOLUMEN- UTILIDAD 4.1. DEFINICIÓN ANÁLISIS COSTO – VOLUMEN - UTILIDAD Es un modelo que ayuda a la administración a determinar las acciones que se deben tomar con la finalidad de lograr cierto objetivo, que en el caso de las empresas lucrativas es llamado utilidades. Está elaborado para servir como apoyo fundamental de la actividad de planear, es decir, diseñar las acciones a fin de lograr el desarrollo integral de la empresa. Este modelo ayuda a implantar la última etapa del modelo de planeación estratégica, facilita la toma de decisiones y la puesta en práctica de acciones concretas. En la actualidad la única de la tres variables que la empresa tendrá bajo su control será la de los costos y por ello se le dirigirán todos los esfuerzos, habrá de pensar la forma de reducirlos a través de un sistema de administración de costos. 4.2. DEFINICIÒN PUNTO DE EQUILIBRIO Es aquel nivel de operaciones en el que los egresos son iguales en importe a sus correspondientes en gastos y costos. También se puede decir que es el volumen mínimo de ventas que debe lograrse para comenzar a obtener utilidades. Es la cifra de ventas que se requiere alcanzar para cubrir los gastos y costos de la empresa y en consecuencia no obtener ni utilidad ni pérdida.

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4.3. SUPUESTOS DEL ANALISIS COSTO VOLUMEN UTILIDAD. Los supuestos en que se basa el Método de Costo-Volumen-Utilidad son los siguientes: Asume una dependencia lineal de los costos y el ingreso en el intervalo de análisis. b) Los cambios en el volumen de ventas no afectan el precio unitario. Todos los costos se pueden clasificar en fijos y variables y están definidos claramente. El Costo Fijo Total se mantiene para todos los volúmenes de venta. Los ingresos y los costos se componen sobre una misma base. Los precios de venta, al igual que el precio de los factores que influyen en los costos, tienden a permanecer constantes. El análisis, o cubre un solo producto, o asume que una composición de ventas se mantiene aunque cambie el volumen de ventas total. La eficiencia y la productividad permanecen sin cambios. El volumen de la producción es igual al volumen de ventas. El volumen de las ventas es el único factor de importancia que afecta el costo. 4.4. COSTOS FIJOS Y VARIABLES 4.4.1 COSTOS FIJOS: son los que se tienen que pagar sin importar si la empresa produce mayor o menor cantidad de productos, como ejemplo están los arrendamientos, que aunque la empresa este activa o no hay que Planificación y Presupuesto

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CEMENTOS PACASMAYO S.A.A pagarlos, así produzca 100 o 500 unidades siempre deberá pagar el mismo valor por concepto de arrendamiento.

4.4.2 COSTOS VARIABLES: son los que se cancelan de acuerdo al volumen de producción, tal como la mano de obra,(si la producción es baja, se contratan pocos empleados, si aumentan pues se contrataran más y si disminuye, se despedirán), también tenemos la materia prima, que se comprará de acuerdo a la cantidad que se esté produciendo. Pueden ser definidos como una segregación de los costos de producción entre aquellos que son fijos y aquellos que varían en relación directa con el volumen de producción, es decir que solo los costos variables son los que deben formar parte del costo. Los costos fijos deben considerarse como resultados del periodo en el que se incurren. Costos fijos; También pueden producirse movimientos en estos costos de tal forma que se incrementan, la empresa tenga que realizar un esfuerzo adicional para cubrirlos. Cuando se produce el incremento en estos costos, el punto de equilibrio se mueve hacia la derecha de la gráfica. Son aquellos costos comprometidos, programados o planeados que se incurren para proveer y mantener la capacidad de producción y venta de la empresa. Este costo en un periodo de tiempo dado y a la duración de la actividad, este costo se le llama "duración relevante" no cambia en total, pero llega a ser progresivamente más pequeño sobre una base por unidad a medida que el volumen crece y será progresivamente de mayor cuantía en relación con la unidad, si las actividades antes mencionadas disminuyen. Es decir, que estos costos son fijos en relación a su importe en pesos y variables en relación a la unidad de donde se deduce que los costos fijos son consecuencia de las decisiones a largo plazo de la gerencia. En las relaciones costo utilidad y en el efecto de los patrones en el comportamiento de los costos sobre las tomas de decisiones es útil para precisamente tomar decisiones administrativas. El análisis costo volumen utilidad, determina el volumen que se fijará como objetivo, es decir, el Planificación y Presupuesto

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CEMENTOS PACASMAYO S.A.A volumen necesario para lograr el ingreso operativo deseado, una de las formas más utilizadas en el análisis costo- volumen- utilidad es el cálculo del punto de equilibrio de una empresa. Costos Variables Para las empresas que no están sujetas a control de precios, resulta muy interesante ver las diferentes opciones de éstos, y su repercusión en la demanda y, por tanto, su efecto sobre las utilidades de la empresa. La base sobre la que se reducen los precios es siempre más grande que la base para incrementar los costos variables; es válido si se trata del mismo porcentaje de reducción e incremento. Son aquellos costos que varían en forma proporcional, de acuerdo al nivel de producción o actividad de la empresa. Son los costos por "producir" o "vender". Por ejemplo:  Mano de obra directa (a destajo, por producción o por tanto).  Materias Primas directas.  Materiales e Insumos directos.  Impuestos específicos.  Envases, Embalajes y etiquetas.  Comisiones sobre ventas. 4.5. MARGEN DE CONTRIBUCIÒN: El margen de contribución es el la diferencia entre el precio de venta menos los costos variables. Es considerado también como el exceso de ingresos con respecto a los costos variables, exceso que debe cubrir los costos fijos y la utilidad o ganancia. El margen de contribución por unidad se puede determinar solamente para una mezcla de producto en particular. Si la mezcla real de productos vendidos difiere de la mezcla de productos usada en el análisis, habrá una divergencia entre la utilidad esperada, basada en el modelo de costo- volumen- utilidad y la utilidad realizada. Además, el punto de equilibrio no será el mismo si la mezcla de productos realmente vendidos difiere de la mezcla de productos usada en el análisis.

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CEMENTOS PACASMAYO S.A.A El MCU es igual a todos los ingresos por venta menos todos los costos que varían respecto a un factor de costo relacionado con la producción. Este se calcula como la diferencia entre el Precio de Venta unitario y el Costo Variable unitario. Ejemplo: Se desea conocer el MCU para el producto “X” cuyo Precio de Venta unitario es igual a S/ 21.22 y su Costo Variable unitario es S/ 17.08 MCU = Precio de Venta unitario - Costo Variable unitario MCU = (S/ 21.22 – S/ 17.08) = S/4.14

4.6. METODO DEL MARGEN DE CONTRIBUCIÒN Utilidad neta = ventas – gastos variables – gastos fijos O (precio de venta por unidad X unidades) – (gastos variable por unidad X unidades) - gastos fijos = utilidad neta. SOLUCION: Si X= al número de unidades a vender para alcanzar el punto de equilibrio, donde el punto de equilibrio se define como: cero utilidades netas. S/0.90X – S/0.50X – S/200.00 = 0 S/0.40X – S/200.00 = 0 Entonces X = S/200.00 / S/0.40 X= A 500 unidades 4.7. METODO DE LA ECUACIÓN Es el método del margen de contribución o de la utilidad marginal. 1.- margen de contribución por unidad para cubrir los gastos fijos y la utilidad neta deseada. Margen de contribución = precio de venta por unidad – Gasto variable por unidad. 2.- punto de equilibrio en términos de Unidades vendidas. PE = Gastos fijos / margen de contribución por unidad. SOLUCION: Margen de contribución por unidad = S/0.90 –S/0.50 =S/0.40 pesos. PE= S/200 / S/0.40 = 500 unidades Planificación y Presupuesto

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4.8. MÉTODO GRÁFICO: 1.- Para trazar los gastos variables se selecciona un volumen de ventas conveniente. Por ejemplo 1000 unidades. Se marcan los gastos variables totales para ese volumen 1000 X S/0.5 = S/500 pesos (punto A) Se traza la línea de gastos variables desde el punto A hasta el punto de origen O. 2.- Para marcar los gastos fijos, se determina la posición de S/200.pesos en el eje vertical. (Punto B). También se añaden el S/200.00 al punto de los S/500.00 (punto A) a nivel de volumen de 1000 unidades para llegar al punto C, 700 soles. Utilizando estos dos puntos trazar la línea de gastos fijos paralela a la línea de gastos variables. La suma de los gastos variables más los gastos fijos son los gastos totales o la función del costo total (línea BC). 3.- Para marcar las ventas, se selecciona un volumen de ventas conveniente, por ejemplo 1000 unidades. Se determina el punto D para el importe total de las ventas y ese volumen: 1000 X S/0.90= 900 PESOS. Se traza la línea de las ventas totales desde el punto D hasta el punto de origen O. El punto de equilibrio es donde se cruzan la línea de ventas totales y la línea de gastos totales. Esta gráfica además muestra la perspectiva de utilidades o pérdidas para una amplia escala de volumen la confianza que se tenga en cualquier grafica en particular de costo, volumen, utilidad es desde luego una consecuencia de la exactitud relativa de las relaciones costo volumen utilidad presentadas.

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4.9. FÒRMULA PUNTO DE EQUILIBRIO El PUNTO DE EQUILIBRIO se puede calcular tanto para unidades como para valores en dinero. Algebraicamente el punto de equilibrio para unidades se calcula así: Fórmula (1)

Dónde: CF = costos fijos; PVq = precio de venta unitario; CVq = costo variable unitario O también se puede calcular para ventas de la siguiente manera...... Fórmula (2) Planificación y Presupuesto

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Donde CF = costos fijos; CVT = costo variable total; VT = ventas totales 4.10. PLANEACIÓN DE UTILIDADES: El modelo ayuda a la gerencia a tomar las acciones que se deben seguir con el fin de lograr cierto objetivo. En todo caso, las utilidades deben ser tales que deben remunerar el capital invertido. De acuerdo con lo que se imponga como meta u objetivo, la empresa puede calcular cuánto hay que vender, a qué costos y a qué precio, para lograr determinadas utilidades.

4.11. VENTASPARA LOGRAR UTILIDAD DESEADA DESPUES DE IMPUESTO

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4.12. LIMITACIONES DEL PUNTO DE EQUILIBRIO El análisis costo – volumen – utilidad es fácil de usar y poco costoso de aplicar, sin embargo, tiene las siguientes limitaciones:  La gráfica del punto de equilibrio es fundamentalmente un análisis estático; por lo general, tan solo se pueden mostrar los cambios dibujando una nueva grafica o serie de gráficas.  El rango se especifica para definir los costos fijos y variables con relación a un periodo específico y a un largo rango designado respecto del nivel de producción. El rango relevante denota por lo general el rango de actividades en el cual ha operado la empresa. Este volumen de actividad se expresa en termines comunes para las ventas y los costos; también se usan frecuentemente la mano de obra directa o las horas máquina, las unidades producidas y el valor de ventas de la producción. Debemos entonces redefinir la cantidad de los costos fijos y variables para cualquier actividad fuera del rango relevante.  Todos los costos caen dentro de la clasificación de costos fijos o variables o pueden separarse en componentes fijos o variables.  Los costos fijos por unidad siguen siendo los mismos y existe una relación directa entre los costos y volumen, por ejemplo, no se suponen descuentos por cantidad sobre los materiales, incrementos de la productividad de la mano de obra u otros posibles ahorros en los costos.

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CEMENTOS PACASMAYO S.A.A  Se supone que el volumen es el único factor de importancia que afecta al comportamiento de los costos, ignorándose otros factores que también influyen, tales como los precios unitarios, las mezclas de ventas, las huelgas de mano de obra y el método de producción. Un cambio en el comportamiento esperado de los costos causa una modificación en el punto de equilibrio.  Si el análisis del punto de equilibrio cubre más de una línea de productos, existe una supuesta mezcla específica de ventas que no cambian. La mezcla de ventas es la combinación de cantidades de productos que vende una empresa

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DESCRIPCIÓN DE LA EMPRESA CEMENTOS PACASMAYO S.A.A 3.1.

HISTORIA La historia de Cementos Pacasmayo se remonta a 1957, año en que la fábrica inicia operaciones con una capacidad de producción de 100,000 toneladas por año. A través de los años, nuestro compromiso con el crecimiento de la región nos permitió continuar ampliando nuestras operaciones y hoy contamos con una capacidad de producción que supera las 3 millones de toneladas por año. Cementos Pacasmayo se estableció en Lima, Perú en 1949, por un grupo de inversionistas privados que fundaron la compañía para abastecer el mercado de cemento de la región norte del Perú. El Grupo Hochschild adquirió una participación inicial en la compañía en el año 1956. A continuación se mencionan los eventos más relevantes relacionados a la historia de la compañía. En 1957, Cementos Pacasmayo inició operaciones con la instalación de la primera línea de Clinker con una capacidad de producción de aproximadamente 110,000 toneladas por año. En 1966 y 1977, agregó una segunda y tercera línea de Clinker respectivamente, incrementando la capacidad de producción a aproximadamente 830,000 toneladas al año. En 1995, se inició la comercialización y distribución de productos en la región norte del Perú mediante una red propia de distribución. En el mismo año, enlistó acciones comunes en la Bolsa de Valores de Lima, las cuales están registradas actualmente con el símbolo “CPACASC1”. En 1998, Cementos Pacasmayo concluyó la adquisición de una planta en Rioja, perteneciente al gobierno Peruano y localizada en la región del noreste del país. En este periodo de tiempo, la planta de Rioja operaba

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CEMENTOS PACASMAYO S.A.A con una línea de Clinker y una capacidad instalada de producción de cemento de aproximadamente 35,000 toneladas al año. En 2003, Cementos Pacasmayo adquirió Zemex Corporation, una compañía estadounidense con actividades en el sector industrial y minero no metálico en Estados Unidos y Canadá. La participación en esta compañía fue vendida en su totalidad en el año 2007 en una serie de transacciones. En 2009, Cementos Pacasmayo creó Fosfatos del Pacífico S.A con la finalidad de explotar los depósitos de roca fosfórica localizados en las concesiones en la zona de Bayóvar al norte del Perú. En 2010, Cementos Pacasmayo alcanzó una capacidad instalada total de producción de cemento de 3.1 millones entre las plantas en Pacasmayo y Rioja. De igual manera completó la conversión del horno Waelz adecuándolo para la producción de cal o de calcina de zinc de manera intercambiable. En el mismo año, vendió las concesiones de cobre en la región central del Perú con el nombre de “Minas Raúl” por el monto de US$28.0 millones. Estas concesiones eran arrendadas a terceros previamente. En 2011 se creó Salmueras junto con Quimpac, la compañía química más grande del Perú, con la finalidad de explotar los depósitos combinados de Salmueras en la región costera de Piura, en el norte del Perú. En Diciembre 2011, Cementos Pacasmayo aceptó vender una participación accionaria minoritaria en Fosfatos del Pacifico a una empresa afiliada de Mitsubishi con la finalidad de desarrollar los depósitos de fosfatos en la concesión de Bayovar, en el noroeste del Perú. 3.2.

DATOS La sociedad se denomina CEMENTOS PACASMAYO S.A.A., con RUC: 20419387658, ubicado en CAL. La Colonia N°. 150 URB. El Vivero Lima - Lima - Santiago De Surco; Cementos Pacasmayo SA.A. Es una sociedad anónima abierta. La empresa se dedica a dos actividades la primera es la fabricación de cemento, cal y yeso, como

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CEMENTOS PACASMAYO S.A.A segunda actividad es el transporte de carga por carretera. La sociedad puede incursionar sin limitación alguna en las demás áreas o actividades, sean comerciales o de servicios, adquirir acciones, participaciones, bonos e invertir en la integración del capital de otras empresas jurídicas de cualquier naturaleza.

3.3.

EQUIPO DIRECTIVO El Directorio de Cementos Pacasmayo es responsable de supervisar la administración que realiza la Plana Gerencial. Se encuentra presidido por Eduardo Hochschild Beeck y está compuesto por nueve miembros, cuatro de ellos son independientes. El Directorio es el órgano colegiado elegido por la Junta General de Accionistas y ejecutor de sus resoluciones. Asimismo, ejerce las facultades y derechos concernientes a la representación, dirección y administración de la Compañía; siendo de su competencia resolver todos aquellos asuntos que por ley o por el Estatuto no se encuentren expresamente reservados a la Junta General de Accionistas. Los miembros del Directorio desempeñan su labor de buena fe, con la diligencia, cuidado y reserva debidos, velando siempre por los mejores intereses de la empresa y de sus accionistas, contando con una información completa. Asimismo, tienen en cuenta en todo momento los intereses de los grupos de interés, asegurando siempre el cumplimiento de la ley. Los Directores elegidos por un grupo o clase de accionistas tienen los mismos deberes con la Compañía y con los demás accionistas que los Directores restantes, y su actuación no pueden limitarse a defender los intereses de quienes los eligieron. Los Directores y el Directorio deben cumplir con proporcionar a los accionistas y al público la información suficiente, fidedigna y oportuna que la ley determine respecto de la situación legal, económica y financiera de la Compañía.

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El Directorio está compuesto por.

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3.4.

MISIÓN, VISIÓN COMPROMISO Y VALORES MISIÓN Somos una empresa innovadora que se especializa en cemento, cal y materiales de construcción; maximizando la generación de valor. VISIÓN Ubicarnos dentro del 10% de las empresas cementeras más rentables y comprometidas con el cuidado del medio ambiente en América Latina. COMPROMISO “Creación de valor mediante la innovación, la calidad, la eficiencia operativa y el cuidado del medioambiente”. VALORES  Creatividad  Excelencia  Integridad  Responsabilidad  Trabajo en Equipo

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3.5.

ESTRUCTURA CORPORATIVA: El siguiente gráfico muestra la estructura corporativa al 31 de diciembre de 2013.

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3.6.

ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE 2013

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Estado de Flujo de Efectivo CEMENTOS PACASMAYO S.A.A. Al Anual al 31 de Diciembre del 2013 ( en miles de NUEVOS SOLES ) CUENTA 2013 Flujos de efectivo de actividad de operación Ganancia (Pérdida) Neta del Ejercicio 146,143 Ajustes para Concliar con la Ganancia (Pérdida) Neta del Ejercicio con el Efectivo proveniente de las Actividades de Operación por: Gasto por Intereses 36,124 Ingreso por Intereses (30,574) Ingreso por Dividendos 0 Pérdida (Ganancia) por Diferencias de Cambio no 48,486 realizadas Gasto por Impuestos a las Ganancias 68,625 Ajustes No Monetarios: Pérdidas por Deterioro de Valor (Reversiones de 0 Pérdidas por Deterioro de Valor) reconocidas en el Resultado del Ejercicio Depreciación, Amortización y Agotamiento 36,816 Planificación y Presupuesto

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CEMENTOS PACASMAYO S.A.A Pérdida (Ganancia) en Venta de Propiedades, Planta y Equipo Otros ajustes para conciliar la ganancia (pérdida) del ejercicio CARGOS Y ABONOS POR CAMBIOS NETOS EN LOS ACTIVOS Y PASIVOS (Aumento) disminución de cuentas por cobrar comerciales y otras cuentas por cobrar (Aumento) Disminución en Inventarios (Aumento) Disminución de otros activos no financieros Aumento (disminución) de cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar Total de ajustes por conciliación de ganancias (pérdidas) Flujos de efectivo y equivalente al efectivo procedente de (utilizados en) operaciones Intereses recibidos (no incluidos en la Actividad de Inversión) Intereses pagados (no incluidos en la Actividad de Financiación) Impuestos a las ganancias pagados (reembolsados) Flujos de Efectivo y Equivalente al Efectivo Procedente de (Utilizados en) Actividades de Operación

1,726 7,159

(6,604) (55,168) (2,465) (14,856) 89,269 235,412 35,274 (19,726) (67,024) 183,936

Flujos de efectivo de actividad de inversión Clases de cobros en efectivo por actividades de inversión Reembolsos recibidos de préstamos a entidades relacionadas 2,532 Venta de Propiedades, Planta y Equipo 1,161 Clases de pagos en efectivo por actividades de inversión Prestamos concedidos a entidades relacionadas (8,300) Compra de Subsidiarias, Neto del Efectivo Adquirido (86,778) Compra de Propiedades, Planta y Equipo (110,571) Compra de Activos Intangibles (2,772) Otros cobros (pagos) de efectivo relativos a la actividad de inversión 412,744 Flujos de Efectivo y Equivalente al Efectivo Procedente de (Utilizados en) 208,016 Actividades de Inversión Flujos de efectivo de actividad de financiación 0 Clases de cobros en efectivo por actividades de financiación: 0 Obtención de Préstamos 781,981 Clases de pagos en efectivo por actividades de financiación: Amortización o pago de Préstamos (235,369) Dividendos pagados (58,093) Flujos de Efectivo y Equivalente al Efectivo Procedente de (Utilizados en) 488,519 Actividades de Financiación Planificación y Presupuesto

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CEMENTOS PACASMAYO S.A.A Aumento (Disminución) Neto de Efectivo y Equivalente al Efectivo, antes de las Variaciones en las Tasas de Cambio Efectos de las Variaciones en las Tasas de Cambio sobre el Efectivo y Equivalentes al Efectivo Aumento (Disminución) Neto de Efectivo y Equivalente al Efectivo Efectivo y Equivalente al Efectivo al Inicio del Ejercicio Efectivo y Equivalente al Efectivo al Finalizar el Ejercicio

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880,471 12,882 893,353 11,377 904,730

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CONCLUSIONES: EL PUNTO DE EQUILIBRIO, nos proporciona pautas a la gerencia para la toma de decisiones relacionadas con el volumen de producción y ventas que les convenga y así poder llegar a un nivel más amplio de conocimiento por parte de los dueños de la empresa CEMENTOS PACASMAYO S.A.A La relación entre los costos, las ventas y las utilidades que se viene desarrollando en la empresa CEMENTOS PACASMAYO S.A.A, nos proporcionó una visión de cómo debería estar relacionada todos los distintos efectos que se dan en los costos, precios, volúmenes para poder controlarlos y así poder saber si la empresa está teniendo ingresos o perdidas. RECOMENDACIONES: El punto de equilibrio es importante porque nos permite tomar decisiones gerenciales y la metodología a utilizar será realizar una investigación que permita distinguir y precisar el estado de la administración financiera de la empresa realizando un estudio descriptivo del proceso que utilizan actualmente. Se recomienda usar el punto de equilibrio porque nos permite generar un mejor apalancamiento financiero, es decir mejorar el margen de utilidad debido a la maximización en el proceso productivo, así esta herramienta permite conocer los límites de la empresa para soportar variaciones de mercado ya sea en precios o porcentaje de participación de mercado y conocer hasta qué punto resulta productiva la actividad. Planificación y Presupuesto

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