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• Maria Rosa Hinostroza Romani

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CAPITULO VI: REGISTRO DE FIDEICOMISO Para la constitución del fideicomiso se debe efectuar un “contrato de fideicomiso” entre el fideicomitente y la empresa fiduciaria. Dicho contrato tiene que ser formalizado mediante un documento privado, que normalmente se realiza notarialmente. Para acreditar el fideicomiso ante terceras personas se requiere la transferencia al fiduciario de los bienes y derechos inscribibles (como es el caso de inmuebles y vehículos inscritos) sea anotada en el registro público correspondiente según la Ley N°26702 Artículo 246. Sin embargo, si se trata de bienes mobiliarios que no cuenten con registro público organizado (como el caso de las maquinas), deberán ser inscritos obligatoriamente en la Central de Riesgo de la Superintendencia de Banca y Seguros. La inscripción en la Central de Riesgos de los demás fideicomisos es facultativa y tiene carácter informativo (Resolución SBS n°1010-99: Reglamento del Fideicomiso y de las Empresas de Servicios Fiduciarios Art.6). Una vez iniciado el fideicomiso, es necesario llevar un registro contable de todas las operaciones, ingresos y gastos que realicen. El registro contable de operaciones se ejecutara de acuerdo con el Manual de Contabilidad para Empresas del Sistema Financiero aprobado en setiembre de 1998, y sus normas modificatorias. La información a presentar ante el ente supervisor se muestra en la figura a continuación:

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Registro de Información a presentar a la SBS 1. Información Contable

2. Información Complementaria

Balance de Comprobación de Saldos Informes anuales de auditores externos Balance General Informes sobre evaluación del sistema de Estado de Ganancias y Perdidas

control interno

Estado de Cambios en el Patrimonio Neto

Programa Anual de Trabajo de auditoría interna

Estado de Flujos Efectivo Informe de evaluación anual de trabajo de la unidad de auditoría externa 6.1 TRATAMIENTO CONTABLE DEL FIDEICOMISO a. En los registros del fiduciante: • Transmisión de los bienes al fideicomiso. • Contraprestación relacionada con dicha transmisión fiduciaria. • Destino final de los bienes. b. En los registros del fiduciario: • Resultados devengados por su gestión: Honorarios, comisiones, etc. c. En los registros del Fideicomiso:

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• Recepción de los bienes fideicomisitos. • Distintas operaciones autorizadas en el contrato de fideicomiso. Entre ellas la emisión de certificados de participación y títulos de deuda. • Liquidación del fideicomiso. • Transmisión de los bienes fideicomisitos a otro fiduciario. d. En los registros del beneficiario o fideicomisario: • Recepción de los beneficios estipulados en el contrato de fideicomiso. 6.2 CONTABILIDAD SEPARADA POR CADA FIDEICOMISO. El patrimonio fideicometido es administrado por el fiduciario en donde, la empresa fiduciaria debe llevar contabilidad separada por cada patrimonio fideicometido bajo su dominio fiduciario en libros debidamente legalizados, sin perjuicio de las cuentas y registros que corresponden en los libros de la empresa, cuentas y registros que deben mantenerse conciliados con aquélla. La empresa fiduciaria no tiene derecho de propiedad sobre los bienes que conforman el patrimonio fideicometido, siendo responsable de la administración del mismo. 6.3 CASOS DE FIDEICOMISOS 6.3.1 BONOS UNIVERSIDAD SAN MARTIN DE PORRES

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Los primeros bonos emitidos por una universidad en el Perú se dieron en julio de 2005. La Universidad de San Martin de Porres (USMP) cedió en dominio fiduciario las cuentas futuras provenientes de los pagos mensuales de los alumnos de determinadas facultades a un patrimonio autónomo, que servirá de garantía de las emisiones de los bonos institucionales hasta por US$ 30 millones. Este patrimonio autónomo estará administrado por el BBVA Banco Continental. Los recursos captados por la emisión fueron utilizados para la cancelación de pasivos de la Universidad, el financiamiento de inversiones de corto y largo plazo, así como otros fines institucionales. Como se muestra en la siguiente figura, el fideicomiso tiene los siguientes pasos: 1) Se emiten las facturas mensuales a los alumnos de determinadas facultades. 2) Los alumnos se dirigen al Banco Continental realizar el pago de dichas facturas en vez de pagarle directamente a la Universidad. 3) El Fiduciario recauda en cuentas de fideicomiso dicho flujos y los transfiere a la cuenta recaudadora matriz. 4) Los excedentes de los flujos serán devueltos a la Universidad, a no ser que se produzca el deterioro de determinadas ratios; 5) De lo contrario, se comenzara a extraer un determinado porcentaje de los flujos excedentes de una cuenta de retención, para luego pagar los intereses y capital a los bonistas.

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Estructura del Fideicomiso de la USMP

Cuentas de Fideicomisos 1 2

3 Cuenta Recaudadora 1 Cuenta Recaudadora 2

Alumnos De las Facultades

Cuenta Recaudadora 3

Cuenta Recaudadora n

(100-X)% % Cuenta Recaudadora Matriz

X% %

US MP

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5 Bonist as

Bonistas

Siendo el X% el porcentaje de retención de los flujos indicado en el mecanismo de retención. El objetivo del mecanismo de retención es acumular fondos adicionales para atender las necesidades futuras del pago del principal e intereses de los bonos, en el momento de darse determinados eventos adversos o si se incumples ratios a las que la Universidad se había comprometido. Los flujos cedidos provendrán de las facultades de

Ciencias Administrativas y

Relaciones Industriales, Ciencias Contables, Económica y Financieras, Derecho y Ciencia Política, Ingeniera, Psicología y Odontología.

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El fideicomiso y la fianza parcial que la Universidad obtuvo de la Internacional Financial Corporation IFC (es miembro del Banco Mundial, quien cuenta con la más alta clasificación internacional de riego crediticio AAA), le permitieron emitir los bonos con una clasificación de riego AA+, la cual refleja una muy alta capacidad de pago oportuno de los compromisos financieros. Se trata de bonos con amortizaciones y un tiempo a vencimiento de siete años.

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CONCLUSIONES

El nivel de confianza en el fideicomiso en nuestros días es catalogado como una herramienta de financiamiento entre las empresas peruanas alcanzando un grado de seguridad, transparencia, imparcialidad y simplicidad por lo que ahora las empresas peruanas ya lo han incorporado de forma natural el fideicomiso como parte de sus actividades corporativas de financiamiento. •

La aplicación intensiva de los instrumentos financieros, como el fideicomiso, facilitaría la producción de operaciones en la economía productiva.

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RECOMENDACIONES • Tanto el fiduciante como el fiduciario deberán exponer los aspectos relevantes y las características del contrato de fideicomiso y los derechos y obligaciones de las partes en la información complementaria a sus estados contables.

Proteger los activos ante potenciales acreedores

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BIBLIOGRAFIA LIBROS •

Moneda, Banco y Mercado Financiero

•

REGLAMENTO DEL FIDEICOMISO Y DE LAS EMPRESAS DE

Autor: Ernesto Ramírez Solano

SERVICIOS FIDUCIARIOS - RES. S.B.S. N0 1010-99 (11.11.99)

PAGINAS WEB: •

http://www.fiduciaria.com.pe/

•

www.fiduperu.com.pe

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