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UNIVERSIDAD TÉCNICA DE MANABI FACULTAD DE CIENCIAS MATEMATICAS FISICAS Y QUIMICAS ESCUELA DE INGENIERIA INDUSTRIAL

ANALISIS FINANCIERO TAREA

DOCENTE:

EC. AMEN CARREÑO JOSE GUILLERMO ESTUDIANTE: ZAMBRANO MUÑOZ RENATA NOHELY

CARRERA: INGENIERÍA INDUSTRIAL

PARALELO: “F”

PERIODO: SEPTIEMBRE 2018 - FEBRERO 2019

1. Muebles de Exportación Ltda. es una pequeña empresa de Bogotá, dedicada a la producción y venta de muebles tallados. La mayor parte de la producción se despacha a Estados Unidos, principalmente a las ciudades de Miami y Boston, donde están localizados los principales compradores.

Se presentaron los estados financieros (balance general y estado de pérdidas y ganancias) correspondientes a los años 2 y 3, para los cuales se pide: a) Establecer la participación de cada renglón dentro de: total activo o total pasivo, y para el caso del estado de pérdidas y ganancias, el porcentaje de cada rubro con respecto a las ventas netas.

MUEBLES DE EXPORTACIÓN LTDA. BALANCE GENERAL (miles $) ACTIVO Efectivo Inversiones temporales Cuentas por cobrar Inventario de producto terminado Inventario de producto en proceso Inventario de materias primas Otros activos corrientes Subtotal activo corriente Edificios y equipos Depreciación acumulada Subtotal activo fijo neto Activos diferidos Otros activos Total Activo PASIVO Obligaciones bancarias Proveedores nacionales Impuesto a la renta por pagar Otros pasivos corrientes Subtotal pasivo corriente Obligaciones bancarias a largo plazo Cesantías consolidadas Otros pasivos a largo plazo Total Pasivo Capital social Reservas Utilidades retenidas Utilidades del ejercicio Total Patrimonio Total Pasivo y Patrimonio

31 dic. Año 2

31 dic. Año 3

495 4 5.955 977 1.519 1.644

1.170 158 6.440 1.756 3.221 3.498 2.332 18.575 3.414 (618) 2.796 960 5.805 28.136

10.594 3.170 (446) 2.724 580 3.357 17.255 1.077,00 734,00 372,00 517,00 2.700,00 5.600,00 499,00 500,00 9.299,00 2.000,00 1.073,00 4.883,00 7.956,00 17.255,00

ANÁLISIS VERTICAL ANÁLISIS HORIZONTAL Variación absoluta

Variación relativa %

2,87% 4,16% 0,02% 0,56% 34,51% 22,89% 5,66% 6,24% 8,80% 11,45% 9,53% 12,43% 0,00% 8,29% 61,40% 66,02% 18,37% 12,13% -2,58% -2,20% 15,79% 9,94% 3,36% 3,41% 19,46% 20,63% 100,00% 100,00%

675 154 485 779 1.702 1.854 2.332 7.981 244 172 72 380 2.448 10.881

136,36% 3850,00% 8,14% 79,73% 112,05% 112,77% 2332,00% 75,34% 7,70% 38,57% 2,64% 65,52% 72,92% 63,06%

2.274,00 6,24% 8,08% 279,00 4,25% 0,99% 2,16% 0,00% 1.912,00 3,00% 6,80% 4.465,00 15,65% 15,87% 7.500,00 32,45% 26,66% 1.471,00 2,89% 5,23% 2,90% 0,00% 13.436,00 53,89% 47,75% 2.000,00 11,59% 7,11% 1.543,00 6,22% 5,48% 3.883,00 0,00% 13,80% 7.274,00 28,30% 25,85% 14.700,00 46,11% 52,25% 28.136,00 100,00% 100,00%

1.197 (455) (372) 1.395 1.765 1.900 972 (500) 4.137 470 3.883 2.391 6.744 10.881

111,14% -61,99% -100,00% 269,83% 65,37% 33,93% 194,79% -100,00% 44,49% 0,00% 43,80% 3883,00% 48,97% 84,77% 63,06%

AÑO 2

AÑO 3

MUEBLES DE EXPORTACIÓN LTDA. BALANCE GENERAL (miles $) ACTIVO

31 dic. Año 2

31 dic. Año 3

ANÁLISIS VERTICAL

ANÁLISIS HORIZONTAL

VENTAS NETAS Costo de ventas UTILIDAD BRUTA Gasto de ventas y administrativo UTILIDAD OPERACIONAL otros ingresos Gastos financieros Otros egresos UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS Provisión para impuesto de renta UTILIDAD NETA

23153 -15312 7.841 -3772 4.069 2.745 -1067 -71 5.676 -793 4.883

36025 -25668 10.357 -6234 4.123 5.366 -2122 -93 7.274 0 7.274

AÑO 2

AÑO 3

Variación absoluta

Variación relativa %

100,00% 66,13% 33,87% 16,29% 17,57% 11,86% 4,61% 0,31% 24,52% 3,43% 21,09%

100,00% 71,25% 28,75% 17,30% 11,44% 14,90% 5,89% 0,26% 20,19% 0,00% 20,19%

12872 10356 2516 2462 54 2621 1055 22 1598 793 2391

55,60% 67,63% 32,09% 65,27% 1,33% 95,48% 98,88% 30,99% 28,15% -100,00% 48,97%

b) Analizar la estructura de los estados financieros, teniendo en cuenta el tipo de empresa y los cambios presentados de un año a otro. La empresa Muebles de exportación Ltda. Maneja un fondo de maniobra excelente; el activo corriente está muy por encima del pasivo corriente. Lo que indica que la empresa está en plena capacidad de cubrir sus obligaciones de corto plazo con recursos propios y le sobran recursos para disponer en otros conceptos. Esto es un buen signo de liquidez. Acompañado a esto vemos una buena composición de los activos en cuanto a los inventarios teniendo en cuenta que es una empresa Productora. Estos aumentaron de manera significativa de un año a otro pero esto ayudó a que tanto las ventas como las utilidades de la empresa se incrementaran. Por tanto el incremento en los inventarios no representa un signo de alerta. En cuanto a las cuentas por cobrar, la variación relativa de estas fue pequeña pero mantienen una buena estructura. Se rescata que a pesar de que no aumentaron significativamente no se vieron perjudicadas las ventas ni utilidades; lo que nos indica que la empresa maneja con equilibrio el otorgamiento de créditos. En relación a los activos fijos, es notable que la estructura de estos no sea significativa dentro del total de activos a pesar de la actividad productiva que maneja la empresa. Dentro de los dos años no fue necesario ampliar la planta productiva a mayor escala para que aumentaran las ventas y aumentaran por consiguiente las utilidades. Es destacable la relación entre los activos y las ventas de la empresa, en la cual notamos que se vende más de un peso por cada peso invertido en activos. El aumento en las utilidades influyó en el incremento del patrimonio de un año a otro. Permitiendo ello que la financiación de la empresa provenga principalmente de fuentes internas; ya que venía presentando mayor saldo el pasivo que el patrimonio en el primer año. Esta tendencia beneficia la empresa ya que se debe buscar siempre que la financiación interna (patrimonio) sea mayor a la externa (pasivo).La empresa debe prestarle atención a la composición del patrimonio en cuanto a que este está concentrado en su mayor parte

en las utilidades, y debe agrupar gran parte en cuentas más estables como el capital social y las reservas. Ahora, en el estado de pérdidas y ganancias vemos que la utilidad operacional solo incrementa en un 1,33% con respecto al año anterior. Es notable que los otros ingresos constituyen un rubro importante dentro de la generación de utilidades y es muy alta su variación del primer al segundo año. La utilidad operacional disminuye su participación dentro de las ventas de un año a otro. Además, su crecimiento no es proporcional con respecto al crecimiento de las ventas. Esto genera dudas con respecto a la capacidad dela empresa de generar recursos en base a su objeto social.

2. Importadora Colombiana S. A. es una empresa dedicada a la importación y venta de maquinaria industrial. La compañía está ubicada en la ciudad de Barranquilla y cuenta con la exclusividad para Colombia de una marca muy acreditada internacionalmente. La empresa lleva más de 20 años de operaciones en el país y sus productos tienen excelentes expectativas de mercado en todas sus líneas. Con base en los estados financieros clasificados que se presentan a continuación, se pide desarrollar los siguientes puntos:

a) Establecer la variación absoluta y relativa, de un año a otro, para cada una de las cuentas.

IMPORTADORA COLOMBIANA S.A. BALANCE GENERAL (miles $) ANÁLISIS HORIZONTAL 1-2

ACTIVO Efectivo Inversiones temporales Cuentas por cobrar Provisión de cartera Inventario de producto terminado Inventario en transito Otros activos corrientes Subtotal activo corriente Terrenos Edificios y equipos Depreciación acumulada Subtotal activo fijo neto Inversiones Activos diferidos Otros activos Total Activo PASIVO Obligaciones bancarias Proveedores nacionales Gastos acumulados Impuesto a la renta por pagar Otros pasivos corrientes Subtotal pasivo corriente Obligaciones bancarias a largo plazo Cesantías consolidadas Otros pasivos a largo plazo Total Pasivo Capital social Reservas Utilidades retenidas Utilidades del ejercicio Total Patrimonio Total Pasivo y Patrimonio

ANÁLISIS HORIZONTAL 2-3

AÑO 1

AÑO 2

AÑO 3

12.176 22 147.020 (1.145)

15.383 188.590 (1.147)

8.893 264.543 (1.791)

3.207 (22) 41.570 2

26,34% -100,00% 28,28% 0,17%

(6.490) 75.953 644

-42,19% 0,00% 40,27% 56,15%

205.565

216.333

305.360

10.768

5,24%

89.027

41,15%

23.440 35.738 422.816 217 19.719 (8.415) 11.521 123 7.591 2.515 444.566

37.043 42.758 498.960 217 20.394 (10.362) 10.249 44 6.250 3.750 519.253

49.071 25.924 652.000 217 24.547 (12.762) 12.002 35 2.404 1.494 667.935

13.603 7.020 76.144 675 1.947 (1.272) (79) (1.341) 1.235 74.687

58,03% 19,64% 18,01% 0,00% 3,42% 23,14% -11,04% -64,23% -17,67% 49,11% 16,80%

12.028 (16.834) 153.040 4.153 2.400 1.753 (9) (3.846) (2.256) 148.682

32,47% -39,37% 30,67% 0,00% 20,36% 23,16% 17,10% -20,45% -61,54% -60,16% 28,63%

129.042,00 213.785,00 291.507,00 84.743 255.884,00 225.440,00 288.037,00 (30.444) 20.840,00 13.750,00 14.235,00 (7.090)

65,67% -11,90% -34,02%

77.722 62.597 485

36,36% 27,77% 3,53%

836

51,60%

(2.331)

-94,91%

2.350,00 9.128,00 8.474,00 409.736,00 464.559,00 602.378,00

6.778 54.823

288,43% 13,38%

(654) 137.819

-7,16% 29,67%

15.276,00

29.913,00

10.686

69,95%

3.951

15,22%

10.777,00 15.205,00 17.375,00 4.516,00 6.085,00 9.035,00 440.305,00 511.811,00 658.701,00 5.000,00 5.000,00 5.000,00 2.442,00 1.457,00 738,00 718,00 3.180,00 1.792,00 4.261,00 7.442,00 9.234,00 444.566,00 519.253,00 667.935,00

4.428 1.569 71.506 (719) 2.462 3.181 74.687

41,09% 34,74% 16,24% 0,00% 0,00% -49,35% 342,90% 74,65% 16,80%

1.620,00

2.456,00

25.962,00

125,00

Variación Variación Variación Variación absoluta relativa % absoluta relativa %

IMPORTADORA COLOMBIANA S.A.

2.170 14,27% 2.950 48,48% 146.890 28,70% 0,00% 2.442 2442,00% (738) -100,00% (1.388) -43,65% 1.792 24,08% 148.682 28,63%

ESTADO DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS (miles $)

VENTAS NETAS Costo de ventas UTILIDAD BRUTA Gasto de ventas y administrativo UTILIDAD OPERACIONAL otros ingresos Otros egresos Gastos financieros UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS Impuesto a la renta UTILIDAD ANTES DE PART. EXT. Partidas extraordinarias UTILIDAD DEL EJERCICIO

b)    

ANÁLISIS HORIZONTAL 1-2

ANÁLISIS HORIZONTAL 2-3

AÑO 1

AÑO 2

AÑO 3

445.960 (277.043) 168.917

597.879 (387.128) 210.751

744.249 (446.568) 297.681

151.919 110.085 41.834

34,07% 39,74% 24,77%

146.370 59.440 86.930

24,48% 15,35% 41,25%

(120.444)

(156.583)

(191.957)

36.139

30,00%

35.374

22,59%

48.473 8.781 (18.649) (36.267)

54.168 14.193 (10.086) (52.638)

105.724 19.387 (50.644) (71.178)

5.695 5.412 (8.563) 16.371

11,75% 61,63% -45,92% 45,14%

51.556 5.194 40.558 18.540

95,18% 36,60% 402,12% 35,22%

2.338

5.637

3.289

3.299

141,10%

(2.348)

-41,65%

(1.620)

(2.457)

(1.497)

837

51,67%

(960)

-39,07%

718

3.180

1.792

2.462

342,90%

1.388

-43,65%

718

3.180

1.792

2.462

0,00% 342,90%

(1.388)

0,00% -43,65%

Variación Variación Variación Variación absoluta relativa % absoluta relativa %

Expresar un concepto sobre cada uno de los siguientes aspectos: Tendencia de las ventas Tendencia de los costos y gastos Crecimiento del activo Evolución del patrimonio

El activo presenta un crecimiento de una año a otro siendo más representativo el crecimiento entre el año 2 el 3. Las cuentas por cobrar presentan tendencia alta en especial las del año 3; lo mismo que la provisión de cartera. Esto puede deberse a una mala política de otorgamiento y recaudo ya que no es consistente este aumento con el delas ventas netas, las cuales no crecen proporcionalmente. El inventario de productos terminados aumenta considerablemente para el año 3, esto puede relacionarse con la disminución en la variación relativa para las ventas dada entre el año 2 y 3. Esto puede indicar problemas en la distribución o venta, relacionados con el mercado y la competencia. Es rescatable la eficiencia en el manejo de los recursos que se evidencia en la disminución relativa de los costos y gastos permitiendo esto que la utilidad no se viera más afectada. El patrimonio no decreció a pesar de que la generación de utilidades se vio afectada para el tercer año. No fue buena la política de reservas adoptada por la empresa entre los años1 y 2. No aprovecharon el buen momento que tuvieron en las utilidades y solo cuando vieron que estas estaban tomando una tendencia a la baja fue que optaron por ser más conservadores.