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AGROINDUSTRIAS SAN JACINTO

I. INFORMACIÓN GENERAL A. Datos Generales Denominación: Agroindustrias San Jacinto S.A.A. Dirección Social: Plaza La Concordia N° 18 - Cartavio, Distrito de Santiago de Cao, Provincia de Ascope, Departamento de La Libertad. Solidex Alto s/n San Jacinto, Distrito de Nepeña, Provincia de Santa, Departamento de Ancash (Oficina Administrativa) Fundación: 06/11/1992 Fecha de listado en la BVL: SNJACIC1 – 09/05/1996

B. Reseña Histórica La actividad agrícola de la zona data desde la época virreinal en que la corona española entregó las tierras del Valle a la Orden de los Jesuitas. En 1872 fue adquirida por don E. Swayne de nacionalidad escocesa quien sentó las bases de la industria azucarera en el valle. A su fallecimiento quedaría como Administrador de la Hacienda San Jacinto su yerno don Augusto B. Leguía hasta 1908, año en que fuera elegido Presidente del Perú. En 1947 se constituye la empresa Negociación Azucarera Nepeña S.A - NANSA, quien fue la propietaria de la hacienda hasta el año 1969, en que el Estado intervino la propiedad (Reforma Agraria) y la adjudicó a la “Cooperativa Agraria Azucarera Limitada Nº 40”. En junio de 1992, por acuerdo de la Asamblea de Socios se hace efectivo el cambio de modelo empresarial de la Cooperativa, convirtiéndose en una Sociedad Anónima. El 13 de marzo de 1996, se promulgó el Decreto Legislativo 802, “Ley de Saneamiento Económico Financiero de las Empresas Agrarias Azucareras” acogiéndose San Jacinto a la modalidad “B” de la citada ley, que implicó la Capitalización del 50% de Compensación de Tiempo de Servicios y 100% de los adeudos laborales, así como la capitalización de la deuda tributaria con una condonación del 70%. Por acuerdo de la Junta General de Accionistas de fecha 26 de diciembre de 1997 se acordó la Escisión de la línea fabril de la empresa constituyéndose la Compañía Peruana del Azúcar S.A. con la finalidad de acogerse a los beneficios 5 tributarios previstos en el Decreto Legislativo Nº 885 Ley de Promoción del Sector Agrario. Posteriormente, por acuerdo de Junta General de fecha 14 de abril de 2003, se aprobó la fusión de ambas empresas, siendo Agroindustrias San Jacinto la empresa absorbente. En 1997 la compañía sufrió la sequía más severa de los últimos setenta años en el Valle de Nepeña, y en 1998 se vio afectado significativamente por el Fenómeno de “El Niño”, lo que ocasionó importantes pérdidas económicas.

El 22 de octubre del 2009, Corporación Azucarera del Perú S.A, empresa perteneciente al Grupo Gloria, adquirió 20’662,556 acciones de Agroindustrias San Jacinto S.A.A, convirtiéndose en su principal accionista con una participación del 72.62% del total de acciones. Como consecuencia de dicha operación Coazucar lanzó una Oferta Pública de Adquisición (OPA) la misma que culminó el 26 de marzo de 2010, adquiriendo 2’847,802 acciones. Esta OPA, incrementó la participación de Coazucar al 82.63% del total de acciones de la compañía.

B. Información corporativa Agroindustrias San Jacinto S.A.A. es una sociedad dedicada al cultivo, transformación e industrialización de la caña de azúcar así como a la comercialización de los productos y sub productos derivados de su actividad principal, como Azúcar (blanca, refinada y rubia), alcoholes, melaza, fibra de bagazo, etc. Actualmente cuenta con 12,337 hectáreas de las cuales solo 7,831 de ellas son aptas para el cultivo de caña de azúcar. San Jacinto se encuentra ubicado en el valle del río Nepeña, en la región Áncash, a unos 45 kilómetros de la ciudad de Chimbote y a 405 kilómetros de la ciudad de Lima. Por ser el único ingenio azucarero en la región tiene un gran potencial de crecimiento agrícola y comercial en la zona. Su influencia agrícola directa involucra a los valles del Santa, Lacramarca, Nepeña y Casma en los cuales desarrolla y promueve cultivos propios y de sembradores particulares. La diversidad climática del valle de Nepeña, la fertilidad de sus suelos y la presencia del canal de irrigación del proyecto especial Chinecas que asegurará el recurso hídrico en gran medida, hacen de este valle, uno de los más secos de la costa peruana, una zona propicia para el cultivo no solo de caña de azúcar, sino también de diversos productos agrícolas, gracias al desarrollo de planes de riego por goteo a gran escala.

C. Grupo económico y accionistas La compañía forma parte del Grupo Gloria, uno de los principales grupos económicos de nuestro país, el cual se encuentra conformado por empresas agrupadas en cinco unidades de negocio: Alimentos, Cemento, Agroindustria, Empaques y Nuevos Negocios. Accionistas con participación igual o mayor al 5% del Capital Social: Accionista Corporación Azucarera del Perú S.A.

%

Grupo económico

Nacionalidad

82.63%

Perteneciente al Grupo Gloria

Peruana

Acciones con derecho a voto:

Rango Menor al 1% Entre 1%-5% Entre 5%-10% Mayor al 10% Total

N° de Accionistas 1,073 2 0 1 1,076

Porcentaje 13.56% 3.81% 0.00% 82.63% 100%

Fuente: BVL D. Directorio  Directorio para el período Marzo 2013 – Marzo 2016

Nombre

Cargo

Jorge Columbo Rodríguez Rodríguez

Presidente del directorio

Vito Modesto Rodríguez Rodríguez Claudio José Rodríguez Huaco Fuente: BVL

Director Director

 Gerente General

Nombre

Cargo

Corporación Azucarera del Perú S.A.

Gerente General

Fuente: BVL

E. Productos San Jacinto produce azúcares y alcoholes destinados al mercado local y al mercado exterior, así como melaza y bagazo; todos ellos elaborados dentro de los más altos estándares de calidad, como lo prueba la posesión del certificado de calidad ISO 9001:2008. 1. Azúcar o o

Azúcar rubia de exportación Azúcar rubia

   

SAN JACINTO AZÚCAR RUBIA X 1 KG X 25 BOLSA SAN JACINTO AZÚCAR RUBIA X 2 KG BOLSA SAN JACINTO AZÚCAR RUBIA X 5 KG BOLSA SAN JACINTO AZÚCAR RUBIA X 50 KG SACO

2. Alcohol o Alcohol etílico rectificado de 96º o Alcohol etílico industrial de 94º 3. Melaza 4. Bagazo

F. Clasificación de riesgo Clasificación de riesgo por Equilibrium Clasificadora de Riesgo S.A. a la compañía a la que forma parte Agroindustrias San Jacinto, el GRUPO GLORIA.

Fuente: Equilibrium Clasificadora de Riesgo S.A.

G. Inversiones A continuación mostramos las inversiones en las siguientes áreas: (expresado en miles de nuevos soles y miles de dólares):

Durante el año 2014, las principales inversiones en Servicios Agrícolas son la instalación y electrificación de pozos para el suministro de agua. En fábrica se continúa ejecutando el proyecto de instalación y montaje del turbogenerador, la electrificación del molino 1 y 6, la instalación y montaje del tacho de masa “A” y “B”. Asimismo, se encuentra en curso las mejoras de líneas de preparación de caña para la molienda, la clarificación de jugos y centrífugas continuas. Por otro lado, en Destilería, se continúa con las obras para la ampliación de planta de alcohol.

II. ANÁLISIS FINANCIERO

1. Estado de Situación Financiera al 31 de junio del 2015 AGROINDUSTRIAS SAN JACINTO S.A.A. ESTADOS FINANCIEROS | ( en miles de NUEVOS SOLES ) CUENTA

30 de Junio del 2015 0 0

31 de Diciembre del 2014 0 0

5,194 0 7,636 2,726 4,846 64 0 20,093 0 5,603 1,945 40,471

6,718 0 5,830 978 4,799 53 0 19,862 0 5,584 728 38,722

Activos no Corrientes o Grupos de Activos para su Disposición Clasificados como Mantenidos para la Venta

0

0

Activos no Corrientes o Grupos de Activos para su Disposición Clasificados como Mantenidos para Distribuir a los Propietarios

0

0

Activos no Corrientes o Grupos de Activos para su Disposición Clasificados como Mantenidos para la Venta o como Mantenidos para Distribuir a los Propietarios

0

0

40,471 0

38,722 0

399 0 0 0 0 0 0 89,306 0 396,202 905 0 0 0 486,812 527,283 0 0

399 0 0 0 0 0 0 104,623 0 392,841 1,075 0 0 0 498,938 537,660 0 0

137 56,860 13,289

0 58,761 13,996

Activos Activos Corrientes Efectivo y Equivalentes al Efectivo Otros Activos Financieros Cuentas por cobrar comerciales y otras cuentas por cobrar Cuentas por Cobrar Comerciales (neto) Otras Cuentas por Cobrar (neto) Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas Anticipos Inventarios Activos Biológicos Activos por Impuestos a las Ganancias Otros Activos no financieros Total Activos Corrientes Distintos de los Activos o Grupos de Activos para su Disposición Clasificados como Mantenidos para la Venta o para Distribuir a los Propietarios

Total Activos Corrientes Activos No Corrientes Otros Activos Financieros Inversiones en subsidiarias, negocios conjuntos y asociadas Cuentas por cobrar comerciales y otras cuentas por cobrar Cuentas por Cobrar Comerciales Otras Cuentas por Cobrar Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas Anticipos Activos Biológicos Propiedades de Inversión Propiedades, Planta y Equipo (neto) Activos intangibles distintos de la plusvalia Activos por impuestos diferidos Plusvalía Otros Activos no financieros Total Activos No Corrientes TOTAL DE ACTIVOS Pasivos y Patrimonio Pasivos Corrientes Otros Pasivos Financieros Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar Cuentas por Pagar Comerciales

Otras Cuentas por Pagar Cuentas por Pagar a Entidades Relacionadas Ingresos diferidos Provisión por Beneficios a los Empleados Otras provisiones Pasivos por Impuestos a las Ganancias Otros Pasivos no financieros Total de Pasivos Corrientes distintos de Pasivos incluidos en Grupos de Activos para su Disposición Clasificados como Mantenidos para la Venta

4,359 39,212 0 5,048 8,160 0 0 70,205

5,378 39,387 0 2,927 5,341 0 0 67,029

0

0

70,205 0

67,029 0

Otros Pasivos Financieros Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar Cuentas por Pagar Comerciales Otras Cuentas por Pagar Cuentas por Pagar a Entidades Relacionadas Ingresos Diferidos Provisión por Beneficios a los Empleados Otras provisiones Pasivos por impuestos diferidos Otros pasivos no financieros Total Pasivos No Corrientes Total Pasivos Patrimonio

0 130,929 0 2,200 128,729 0 0 0 29,538 0 160,467 230,672 0

0 136,461 0 2,294 134,167 0 0 0 31,308 0 167,769 234,798 0

Capital Emitido Primas de Emisión Acciones de Inversión Acciones Propias en Cartera Otras Reservas de Capital Resultados Acumulados Otras Reservas de Patrimonio Total Patrimonio TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO

284,533 0 0 0 11,664 414 0 296,611 527,283

284,533 0 0 0 11,664 6,665 0 302,862 537,660

Pasivos incluidos en Grupos de Activos para su Disposición Clasificados como Mantenidos para la Venta Total Pasivos Corrientes Pasivos No Corrientes

Fuente: SMV

El activo total al 30 de junio del 2015 fue de S/. 527,283 mil, menor en S/. 10,377 mil, respecto al 31 de diciembre del 2014 que fue de S/. 537,660. El activo corriente aumentó en S/. 1,749 mil, principalmente por el aumento del rubro de cuentas por cobrar comerciales y otros activos no financieros así como, la disminución en el rubro de efectivo y equivalentes de efectivo. En lo referente al activo no corriente existe una disminución de S/. 12,126, principalmente al rubro activos biológicos que disminuyó en S/. 15,317 mil y al activo fijo que incrementó en S/. 3,361 mil. El pasivo total al 30 de junio del 2015 fue de S/. 230,672 mil, menor en S/. 4,126 mil respecto al 31de diciembre de 2014 que fue de S/. 234,798 mil. El pasivo corriente al 30 de junio del 2015 fue de S/. 70,205 mil, mayor en S/ 3,176 mil, respecto al 31 de diciembre 2014 que

fue de S/. 67,029 mil, debido al aumento del rubro provisiones en S/. 4,940 y a la disminución del rubro de otras cuentas por pagar en S/. 1,019 mil. El pasivo no corriente al 30 de junio del 2015 fue de S/. 160,467 mil menor en S/. 7,302 mil respecto al 31 de diciembre 2014 que fue de S/. 167,769 mil, debido principalmente a una disminución en el rubro cuentas por pagar a partes relacionadas. El patrimonio neto al 30 de junio del 2015 fue de S/. 296,611 mil, menor en S/. 6,251 mil con respecto al patrimonio neto del año 2014 que fue de S/. 302,862 mil, debido a la disminución en el rubro resultados acumulados de S/. 6,251 mil, por las pérdidas del periodo. 2. Estado de resultados trimestral al 31 de junio del 2015

AGROINDUSTRIAS SAN JACINTO S.A.A. ESTADOS FINANCIEROS | ( en miles de NUEVOS SOLES ) CUENTA Ingresos de actividades ordinarias Costo de Ventas

2015

2014

46,166

35,414

(39,233)

(30,170)

6,933

5,244

Gastos de Ventas y Distribución

(1,234)

(1,273)

Gastos de Administración

(2,608)

(2,871)

Ganancia (Pérdida) Bruta

Ganancia (Pérdida) de la baja en Activos Financieros medidos al Costo Amortizado Otros Ingresos Operativos Otros Gastos Operativos Otras ganancias (pérdidas)

0

0

119

540

(2,113)

796

0

0

1,097

2,436

122

23

Gastos Financieros

(2,417)

(2,083)

Diferencias de Cambio neto

(4,440)

683

Otros ingresos (gastos) de las subsidiarias,negocios conjuntos y asociadas

0

0

Ganancias (Pérdidas) que surgen de la Diferencia entre el Valor Libro Anterior y el Valor Justo de Activos Financieros Reclasificados Medidos a Valor Razonable

0

0

Diferencia entre el importe en libros de los activos distribuidos y el importe en libros del dividendo a pagar

0

0

(5,638)

1,059

1,113

(375)

-4,525

684

0

0

(4,525)

684

Ganancia (Pérdida) por actividades de operación Ingresos Financieros

Resultado antes de Impuesto a las Ganancias Gasto por Impuesto a las Ganancias Ganancia (Pérdida) Neta de Operaciones Continuadas Ganancia (pérdida) procedente de operaciones discontinuadas, neta del impuesto a las ganancias Ganancia (Pérdida) Neta del Ejercicio

Fuente: SMV

Las ventas del segundo trimestre del año 2015 fueron de S/. 46,166 mil, mayor en 10,752 mil o 30.36% a la registrada en el segundo trimestre del año anterior que fue de S/. 35,414 mil. El incremento de las ventas se debe a la mayor cantidad de bolsas vendidas y al aumento del precio de venta. Por otro lado, los gastos operativos del segundo trimestre del 2015 fue de S/. 5,954 mil, mayor en S/. 2,606 mil respecto al mismo trimestre del año anterior que fue S/. 3,348 mil, debido principalmente al mayor gasto por efecto del registro de la NIC 41 y a los gastos de administración y ventas que disminuyen, en S/. 303 mil. Los ingresos operativos del segundo trimestre del 2015 fueron S/. 118 mil, menor en S/. 422 mil o 78.15% con respecto al ejercicio anterior que fue de S/. 540 mil. La disminución se debe a que en el segundo trimestre del 2014 hubo ingresos por venta de chatarra por S/.259 mil. De este modo, la utilidad bruta en el segundo trimestre 2015 fue de S/. 6,933 mil, mayor en S/. 1,689 mil o 32.21% respecto a la utilidad bruta para el mismo trimestre del año anterior que fue de S/. 5,244 mil.

3. Ratios Financieros 2015  Liquidez Relación Corriente Prueba Ácida  Gestión Rotación de Inventarios (Días) Período Promedio de Cobros (Días) Rotación de Activo Total Costo de Ventas/Ventas Netas  Solvencia Índice de Endeudamiento Pasivo Total/Patrimonio Pasivo No Corriente/Patrimonio  Rendimiento Utilidad Neta/Ventas Netas (%) ROE ROA

2014

0.58 0.29

0.58 0.28

50 5 0.17 0.80

61 2 0.26 0.82

0.44 0.78 0.54

0.44 0.78 0.55

-2.98% -1.62% -0.91%

1.73% 0.81% 0.46%

Fuente: BVL En el segundo trimestre del 2015 se puede observar una leve mejora en los ratios de Liquidez en comparación al mismo trimestre del año anterior. Por otro lado, la empresa duplicó el período de cobros en días en comparación al 2014 y disminuyó su rotación de activos.

Por el lado del endeudamiento, éste se mantuvo constante durante este trimestre frente al del año pasado, manteniendo cifras controladas de apalancamiento. La empresa presentó porcentajes negativas en los índices de rendimiento, mostrando una decaída en la rentabilidad de la empresa.