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• Antonio Ruiz

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Finanzas Internacionales Actividad 5 - Arbitraje sobre tasas de interés Presentado por: Cristian Andres Anave Escenario supuesto: Su empresa que compra y vende (exporta e importa) productos agrícolas. Prestamo $10'000,000.00 de pesos colombianos para invertir. Que el tipo de cambio es 0.00025689 USD = 1 peso colombiano Que la devaluación anual del peso colombiano es de 9.50% Que la tasa de interés anual en los estados unidos es de 4.30% Y que los gastos de intermediación en colombia son de 2.15% Datos Prestamo $ 10,000,000 Dólar = $ 3,893 pesos Colombianos Peso Colombiano = $ 0.00025689 dólares Americanos Devaluación anual = 9.5% Tasa Interés U.S.A anual = 4.3% Gastos de Intermediación Colombia anual = 2.15% Proceso 1.- Primero hay que convertir los $10'000,000.00 de pesos que tienes a dólares $ 10,000,000 $ 3,893 $ 2,568.87 Entonces contamos con $$2,569 USD 2.- Invertimos en los Estados Unidos en inversiones de renta fija que dan un 4.3% anual, entonces: Recibiremos un pago después de un año por nuestro dinero equivalente a: $ 2,568.87 4.3% $ 110.46 USD Es decir que al final del año nos regresarán por nuestra inversión $ 2,568.87 $ 110.46 $ 2,679.33 3.- Si sabemos que la devaluación del peso colombiano será de 9.5% al final de un año, entonces: $ 3,893 369.81 USD 9.5% En total pagaremos por cada dólar americano ($3,892.76+369.8122)= $ 3,893 369.81 $ 4,262.57 PESOS Por cada peso colombiano devaluado podemos comprar 1 $ 4,262.57 $ 0.0002346 USD Si estamos en Colombia y por el capital tomado que son $10',000,000.00 tenemos que pagar 4.2.15% anual, entonces: $

10,000,000 2.15%

$

215,000 PESOS

En total pagarías por ese capital tomado al final del año $ 10,000,000 $ 215,000 $ 10,215,000 PESOS 5.-

Si al final del año cobras los $2,679.33 dólares de tu inversión y los conviertes a pesos colombianos, entonces habrás cobrado en pesos colombianos: $ 2,679.33 $ 0.0002346 $ 11,420,850.00 PESOS

6.- Si tenemos $11'420,850.00 y vas y pagas tu deuda de $10'215,000.00, entonces: Ganamos $ 11,420,850.00 $ 10,215,000 $ 1,205,850 7.- Para calcular la tasa máxima de interés aceptable, es decir la tasa en la que no ganas ni pierdes, por la regla de tres. Si con una tasa de Con una tasa de

2.15% Tienes que pagar 14.21% Tendrás que pagar

$ $

215,000.00 1,420,850.00

Por lo tanto la tasa máxima aceptable al pedir el préstamo es de 14,21% Conclusiones: 1. Esta obteniendo ganancias en pesos por las dos transacciones que realizo una en Colombia y otra en estados unidos, una fue el préstamo y la otra la inversión obteniendo una ganancia de 1.420.850 pesos colombianos. 2. Aunque la tasa de devaluación es mayor del 9,5% es mayor a la tasa de interés de estados unidos del 4,3% es mas alta la rentabilidad porque la inversión se hizo en dólares y no en pesos. 3. El comportamiento del dólar por el covid a tenido cambios durante el mes de Marzo y Abril y en Mayo esta a 3,775 pesos con un rango estable al del febrero que estaba a 3.782 pesos antes de que comenzara la pandemia. 4. En Colombia las tasas de inversión están subiendo desde un 28% y están colocando mas requisitos. 5. En estados unidos las tasas de inversión del banco central han bajado. 6. El caso practico planteado es viable realizar arbitraje por que las tasas son diferentes. Bibliografía Kozikowski, Z. (2013). Finanzas internacionales. (3a. ed.) McGraw-Hill Interamericana. Tomado de http://www.ebooks7-24.com.ibero.basesdedatosezproxy.com/?il=513