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este espacio ingresos los nombres y apellidos completos de los integrantes del equipo y los demás elementos rrespondientes a la portada.

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Empresa de Tecnología S.A. Fuente: - Colombia - NIIF Sector Real | Colombia - Superintendencia de Sociedades (Supersociedades) Estándar para Empresas Comerciales e Industriales

Tipo de Estado Financiero Fecha final del período Unidades

Estado de Resultados Total Ingreso Operativo

Anual, Indiv.

Anual, Indiv.

Año 1 Millones COP

Año 2 Millones COP

2018

2019 172,517

174,152

170,022 -130,042 39,979 -22,083 -7,003 1,756

172,759 -133,225 39,534 -20,266 -6,959 -651

            Otros ingresos operativos             Otros gastos operativos Ganancia operativa (EBIT) EBITDA Resultado financiero       Ingresos financieros

2,495 -738 12,650 14,856 -3,357 1,820

1,393 -2,043 11,658 11,736 -3,775 1,277

      Gastos financieros Ganancias antes de impuestos Impuesto a la renta Ganancias después de impuestos (Neta)

-5,177 9,293 -4,247 5,046

-5,052 7,884 -3,726 4,158

      Ingresos netos por ventas       Costo de mercancías vendidas Utilidad bruta       Gastos de venta y distribución       Gastos administrativos       Otros resultados operativos netos

Balance General Activos Totales       Activos no corrientes             Propiedad, planta y equipo                   Otros activos intangibles             Comerciales y otras cuentas a cobrar no corrientes                   Inversiones en subsidiarias

Año 1

Año 2 84,084 16,595 7,482 108 8,313 000

115,876 21,746 10,349 617 9,746 023

                  Activos no corrientes por impuesto diferido       Activos Corrientes             Inventarios                   Cuentas comerciales por cobrar

692 67,489 21,033 37,409

1,012 94,130 17,901 64,735

                  Créditos de impuestos             Activos financieros de corto plazo             Efectivo o Equivalentes             Otros Activos Corrientes Total de patrimonio y pasivos       Total de patrimonio

5,249 856 2,574 368 84,084 25,178

6,166 001 4,944 383 115,876 29,335

                  Capital Suscrito                   Prima de emisión                   Otras reservas

18,546 700 1,238

18,546 700 1,742

                  Resultados acumulados       Pasivos Totales             Pasivos no corrientes                   Créditos y préstamos no corrientes                   Ingresos diferidos, gastos devengados y otros pasivos no circulantes diferidos             Pasivos Corrientes

4,694 58,745 3,478 3,478 000 55,266

8,347 86,541 4,634 4,074 560 81,907

                  Créditos y préstamos corrientes                   Comerciales y otras cuentas a pagar                   Provisiones para otros pasivos y gastos                   Otros pasivos corrientes

29,587 23,355 2,315 010

46,924 32,023 2,070 891

A. vertical A. vertical 2018 2019 100.00% 100.00% 98.55% -75.38% 23.17% -12.80% -4.06% 1.02%

99.20% -76.50% 22.70% -11.64% -4.00% -0.37%

1.45% -0.43% 7.33% 8.61% -1.95% 1.05%

0.80% -1.17% 6.69% 6.74% -2.17% 0.73%

-3.00% 5.39% -2.46% 2.92%

-2.90% 4.53% -2.14% 2.39%

A. vertical A. vertical 2018 2019 100.00% 137.81% 19.74% 25.86% 8.90% 12.31% 0.13% 0.73% 9.89% 11.59% 0.00% 0.03%

0.82% 80.26% 25.01% 44.49%

1.20% 111.95% 21.29% 76.99%

6.24% 1.02% 3.06% 0.44% 100.00% 29.94%

7.33% 0.00% 5.88% 0.46% 137.81% 34.89%

22.06% 0.83% 1.47%

22.06% 0.83% 2.07%

5.58% 69.86% 4.14% 4.14% 0.00% 65.73%

9.93% 102.92% 5.51% 4.84% 0.67% 97.41%

35.19% 27.78% 2.75% 0.01%

55.81% 38.08% 2.46% 1.06%

COSTO DE LA DEUDA

COSTO DEL PATRIMON

Rf = Rm = β= Apalancando el Beta: Bl =

Bo * 1+ {(1-tx)* (D/P)}

Deuda Patrimonio Tasa Impuestos Beta Aplancado

Aplicando la fórmula

Ke

=

+

Ke

=

+

Ke

=

*

Costo del patrimonio

Embi - RIESGO PAÍS Ke =

COSTO PROMEDIO PONDERADO

KdT = KdT =

*

Ahora podemos determinar el WACC o CPPC

WACC =

*

+

*

WACC =

*

+

*

+

WACC = WACC =

TASA DE DESCUENTO

COSTO DE LA DEUDA

COSTO DEL PATRIMONIO

ROMEDIO PONDERADO DE CAPITAL

CONTEXTO PROYECTO EMPRESA DE T

La empresa de Tecnología S.A.S. tiene diferentes empresas como clientes, a quines les suministra leasing. En esta oportunidad se evaluará el proyecto de arrendamiento con un nuevo cliente, que t

El arrendamiento comercial para cada computador portatil (PC) tiene un costo mensual de $65.00 año. El cliente solicita mantener un invetario disponible de equipos correspondiente al 2% del tota Durante los tres años se estima un incremento de los equipos arrendados, según las proyecciones d empleados así: para el año 2 de 50 equipos adicionales y para el año 3 de 60 equipos adicionales. 3% del total del hardware. El valor de arrendamiento para el cliente por mes se estima en $99.000 IPC. Se otorga al cliente plazo de 30 días para el pago del servicio.

El proyecto requiere de tres técnicos de tiempo completo en las intalaciones del cliente, cada uno inflación. El proyecto además requiere de un gestor de proyecto dedicado al 100% a este cliente, director de proyectos de la unidad de IT (Tecnología Informática) tiene una asignación de $7.000. al 10% del total de su tiempo. El proyecto presenta apalancamiento de 60% del total de la inversi interés del 12% efectiva anual (realizar amortización anual), el resto de la financiación del proyec se contratan 10 técnicos durante dos meses para realizar la instalació los 2500 PC que requiere el c salida e instalación de los equipos en las instalaciones del cliente. Cada uno de los técnicos tiene $1.5000.000. El gestor de proyecto apoyará la fase de implementación. Para la operación del proy disponibles para los salarios. El hardware requierido para el proyecto (2.550 computadores portáti proveedor de contado en $1500.000 cada uno. La carga prestacional es del 45%.

Los activos fijos que se requieren son tres puestos de trabajo adicionales, que tiene un costo de $5 impuesto de renta corresponde al 33%. Otros costos y gastos generados por mes atribuidos al proyecto Papelería y administración Transporte gastos de representación costo de mantenimiento del inventario

300,000 350,000 320,000 250,000

TO EMPRESA DE TECNOLOGÍA S.A.S.

s, a quines les suministra y administra los equipos de tecnología a través de la figura de on un nuevo cliente, que tiene las siguientes condiciones:

costo mensual de $65.000 mensual (hardware). Este valor se ajusta por inflación cada spondiente al 2% del total de equipos requeridos, en caso de presentar eventualidades. según las proyecciones de contratación que tiene la empresa de ingreso de nuevos e 60 equipos adicionales. Los costos indirectos de fabricación variables se estiman en el mes se estima en $99.000 por cada equipo en el primer año, valor que se incrementa con el

nes del cliente, cada uno con un salario de $1.200.000 para el primer año, ajustado por o al 100% a este cliente, que tiene una asignación salarial de $3.000.000. El salario del na asignación de $7.000.000 y se estima que su dedicación a este proyecto corresponderá 60% del total de la inversión con un cupo de crédito que toma la empresa a una tasa de a financiación del proyecto se realiza con recursos propios. En la fase de implementación 2500 PC que requiere el cliente, además se requiere un líder de bodega para autorizar la uno de los técnicos tiene una asignación de $930.000 y el líder de bodega un salario de Para la operación del proyecto durante el primer mes se requiere de $10.000.000 550 computadores portátiles, incluido el inventario del año 1), son comprados al el 45%. que tiene un costo de $5MM cada uno, con escritorio y equipos de tecnología. El

PROYECCIONES PARA EMPRESA DE T Año 1 Unidades Vendidas Precio de Venta Costo Variable Unitario IPC Carga Prestacional (%) Política de ventas a crédito Política Inventario en Bodega Plazo Compras a Proveedores Precio de compra cada equipo de tecnología Impuesto de renta Tasa de interés de Financiación Presupuesto de Inversión en Propiedad Planta y Equipo Terrenos Construcciones Maquinaria y Equipo Equipo de Transporte Equipo de Oficina Muebles y Enseres Otros TOTAL

2,550

Valor

SUPUESTOS DE INVERSIÓN Año 2 2,600

Vida útil

15,000,000

10

Presupuesto de Inversión en preoperativos e Intangibles Gastos de constitución Licencias Seguros Puesta en marcha TOTAL Presupuesto de Inversión en capital de trabajo Política de ventas a crédito Política Inventario en Bodega Plazo Compras a Proveedores Ciclo de Conversión del Efectivo

Año 1

Año 0 Capital de Trabajo Compra de equipos para alquiler Salarios Total

VARIACIÓN DEL CAPITAL DE TRABAJO Resumen Inversión en el Proyecto a. Inversión enPropiedad, planta y equipo b. Inversión en Capital de trbajo c. Inversión en Activos intangilbles y diferidos TOTAL

FINANCIACIÓN DEL PROYECTO a. Financiación Propia ( socios) b. Financiación de Terceros (Pasivos)

15,000,000

Porcentaje (%)

Valor

PPRODUCTOS O SERVICIOS PARA EL PROYECTO

COSTOS VARIABLES PO Mano de Obra Directa

Materiales Directos

Mensual

Anual

A B C D E

COSTOS Y GASTOS FIJOS COSTOS FIJOS Salarios Carga prestacional Depreciación de los activos relacionados con producción Mantenimiento GASTOS FIJOS DE ADMINISTRACIÓN Depreciación activos de administración Salarios de Administración Carga prestacional Arriendo Servicios (agua, luz, internet, celular, telefono) Otros GASTOS FIJOS DE VENTAS Salarios de Ventas Representación Gasto 3 Gasto n

-

-

-

-

-

-

-

-

Estados Financ Estado de Resultados 0

1

0

1

INGRESOS (-)COSTOS DE VENTAS Costos Variables Costos Fijos (=) UTILIDAD BRUTA GASTOS DE ADMINISTRACIÓN GASTOS DE VENTAS (-) DEPRECIACION (-) AMORTIZACION DIFERIDOS UTILIDAD OPERACIONAL Gastos Financieros UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS Provisiòn de Impuestos 34% UTILIDAD NETA

Flujo de Caja Método Indirecto

UTILIDAD OPERACIONAL (-) IMPUESTOS OPERACIONALES (=) NOPAT/UODI (+) DEPRECIACIONES (+) AMORTIZACIONES (+/-) CAPITAL DE TRABAJO (+/-) INVERSIÓN ACTIVOS FIJOS FLUJO DE CAJA LIBRE PAGO INTERESES PAGO CAPITAL

(+) EFECTO SOBRE LOS IMPUESTOS FLUJO CAJA ACCIONISTA DIVIDENDOS FLUJO DE CAJA DEL PERIODO FLUJO DE CAJA INICIAL FLUJO DE CAJA FINAL

Estado de Situación Financiera Periodo ACTIVO EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL EFECTIVO CUENTAS POR COBRAR INVENTARIOS ACTIVO FIJO DEPRECIACION ACTIVO FIJO NETO ACTIVOS DIFERIDOS TOTAL ACTIVO PASIVO OBLIGACIONES FINANCIERAS CUENTAS POR PAGAR A PROVEEDORES TOTAL PASIVO PATRIMONIO CAPITAL SOCIAL RESERVA LEGAL UTILIDAD DEL EJERCICIO UTILIDADES RETENIDAS TOTAL PATRIMONIO TOTAL PASIVO+PATRIMONIO

0

1

A EMPRESA DE TECNOLOGÍA S.A.

PUESTOS DE INVERSIÓN Año 3 2,660

Depreciación/Año

125000

Año 2

Año 3

COSTOS VARIABLES POR UNIDAD

CIF Variables

Otros variables

Total Costo Variable por unidad

% de participación en las ventas de cada producto

No. unidades a producir/mes

0 0 0 0 -

Estados Financieros

2

3

2

3

2

3