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DESCRIPCIÓN BREVE

CINEPLEX S.A. Autor: Cornejo Naranjos Wendy Carolina

Trabajo final de Análisis Financiero

Cineplex S.A. (“CinePlex”) es una cadena de cines peruana con operaciones en Perú y Chile, líder en el sector cinematográfico en el Perú, con la mayor proporción de complejos (25), respecto al total de la industria del cine a nivel nacional (74), mientras que en el mercado de Chile cuenta con una participación menor en términos de número de complejos (7), respecto al total del sector de cines en el mercado chileno (54). El crecimiento de Cineplex ha presentado una tendencia positiva en respuesta al plan de expansión que la empresa ha cumplido satisfactoriamente y al posicionamiento que está alcanzando, principalmente en las principales ciudades del interior del Perú, lo que le ha permitido registrar una importante participación de 39.2% de la recaudación total de la industria peruana en el ejercicio 2013. Cineplex mantiene una relación comercial y estratégica con el Grupo Intercorp, con el que tiene acuerdos comerciales para el desarrollo conjunto en los negocios de comercio retail del Grupo (principalmente, en los Centros Comerciales Real Plaza). CURSO: CONTABILIDAD FINANCIERA GERENCIAL

INDICE.

1. ANALISIS DEL FLUJO DE EFECTIVO Para cada uno de los años. 1.1 Cuadro de Efectivo Generado ( Provisto) y Efectivo Aplicado 1.2 Grafico Circular.

Pag. 2

2. ANALISIS CON RAZONES FINANCIERAS

Pag. 4

2.1 Índices de Liquidez 2.2 Índices de Endeudamiento 2.3 Índices de Gestión-Actividad-Eficiencia 2.4 Índices de Rentabilidad. 3.

CONCLUSIONES Pag. 7 3.1 Sobre la Generación y Aplicación de la Liquidez. 3.2 Sobre el Endeudamiento a. Evolución (Horizontal) b. Composición (Vertical) 3.3 Sobre la Gestión- Eficiencia. a. Ventaja o desventaja financiera entre el periodo promedio de cobros y pagos. b. Evolución de los márgenes: bruto, operativo y neto c. Evolución de las Ventas. 3.4 Sobre la Rentabilidad. Rentabilidad de la Inversión (ROI). a. Sobre el patrimonio (ROE) b. Sobre el activo (ROA)

4.

RECOMENDACIONES

Pag.11

4.1 Sobre la liquidez. 4.2 Sobre el endeudamiento. 4.3 Sobre la gestión-eficiencia. 4.4 Sobre la rentabilidad.

5. BIBLIOGRAFIA

Pag. 12

6. ANEXOS

Pag. 13

1

Empresa: CINEPLEX S.A. Y SUBSIDIARIAS

1. ANALISIS DEL FLUJO DE EFECTIVO Para cada uno de los años. 1.1 Cuadro de Efectivo Generado ( Provisto) y Efectivo Aplicado

2016 (en miles de soles): ANALISIS FINANCIERO FLUJO DE EFECTIVO COMPOSICIÓN ESTRUCTURAL EFECTIVO EFECTIVO % GENERADO % APLICADO OPERACIÓN INVERSIÓN FINANCIACIÓN EFECTO en CAJA TOTAL

120,208

85.9% 50,409 89,522

19,723 139,931

36.0% 64.0%

14.1% 139,931

Fuente: plantilla Flujo de Efectivo

Caja Inicial Caja Final Variación

S/ 41,626 S/ 21,903 S/ 19,723

Efectivo Neto Generado Por Las Actividades De Operación

S/ 120,208

Efectivo Neto Utilizado Por Las Actividades De Inversión

S/ 50,409

Efectivo Neto Utilizado Por Las Actividades De Financiación S/ 89,522

2015 (en miles de soles): ANALISIS FINANCIERO FLUJO DE EFECTIVO COMPOSICIÓN ESTRUCTURAL EFECTIVO EFECTIVO % GENERADO % APLICADO OPERACIÓN INVERSIÓN FINANCIACIÓN EFECTO en CAJA TOTAL

114,683

114,683

100.0% 54,997 52,000 7,686 114,683

48.0% 45.3% 6.7%

Fuente: plantilla Flujo de Efectivo

Caja Inicial Caja Final

S/ 33,940 S/ 41,626 2

Variación

S/ 7,686

Efectivo Neto Generado Por Las Actividades De Operación

S/ 114,683

Efectivo Neto Utilizado Por Las Actividades De Inversión

S/ 54,997

Efectivo Neto Utilizado Por Las Actividades De Financiación S/ 52,000

1.2 Grafico Circular. 2016:

Fuente: elaboración propia

2015:

Fuente: elaboración propia

3

2. ANALISIS CON RAZONES FINANCIERAS

2.1 Índices de Liquidez 2.1.1

Capital de trabajo

CINEPLEX S.A. 2016 Patrimonio 105,400 Pasivo no corriente 204,662 Activo no corriente (401,500) Capital de trabajo (91,438)

CINEPLEX S.A. 2015 Patrimonio 94,901 Pasivo no corriente 220,416 Activo no corriente (342,766) Capital de trabajo (27,449)

2.2 Índices de Endeudamiento 2.2.1

Grado de endeudamiento

CINEPLEX S.A. 2016 356,996 Total Pasivo ÷ 462,396 Total Activo 77.21% Grado de Endeudamiento

2.2.2

Grado de propiedad

CINEPLEX S.A. 2016 105,400 Total Patrimonio ÷ 462,396 Total Activo 22.79% Grado de Propiedad

2.2.3

CINEPLEX S.A. 2015 321,540 Total Pasivo ÷ 416,441 Total Activo 77.21% Grado de Endeudamiento

CINEPLEX S.A. 2015 94,901 Total Patrimonio ÷ 416,441 Total Activo 22.79% Grado de Propiedad

Razón deuda – patrimonio

CINEPLEX S.A. 2016 356,996 Total Pasivo ÷ 105,400 Total Patrimonio 338.71% Razon deuda - Patrimonio

CINEPLEX S.A. 2015 321,540 Total Pasivo ÷ 94,901 Total Patrimonio 338.82% Razon deuda - Patrimonio

4

2.3 Índices de Gestión-Actividad-Eficiencia

2.3.1

Periodo promedio de cobranza

CINEPLEX S.A. 2016 Ctas por cobrar comerciales * 360 3,567,960 ÷ 494,405 Ventas 7.22

Per. Promedio de Cobranza

2.3.2

CINEPLEX S.A. 2015 Ctas por cobrar comerciales * 360 4,669,560 ÷ 407,928 Ventas 11.45

Per. Promedio de Cobranza

Periodo promedio de pagos

CINEPLEX S.A. 2016 Ctas por pagar comerciales * 360 17,452,080 ÷ 335,180 Costo de ventas 52.07 Per. Promedio de Pagos

CINEPLEX S.A. 2015 Ctas por pagar comerciales * 360 13,141,800 ÷ 281,685 Costo de ventas 46.65 Per. Promedio de Cobranza

2.4 Índices de Rentabilidad.

2.4.1

ROA

CINEPLEX S.A. 2016 Utilidad Operativa ÷ Total Activo ROA

2.4.2

119,722 462,396 25.89%

CINEPLEX S.A. 2015 Utilidad Operativa ÷ Total Activo ROA

91,752 416,441 22.03%

ROE

CINEPLEX S.A. 2016 Utilidad Neta ÷ Patrimonio Neto ROE

70,457 105,400 66.85%

CINEPLEX S.A. 2015 Utilidad Neta ÷ Patrimonio Neto ROE

5

51,057 94,901 53.80%

2.4.3

ROS CINEPLEX S.A. 2016 70,457

Utilidad Neta ÷ Ventas Netas ROS

2.4.4

CINEPLEX S.A. 2015

494,405 14.25%

51,057

Utilidad Neta ÷ Ventas Netas ROS

407,928 12.52%

Márgenes de utilidad sobre ventas

2.4.4.1 Margen neto

CINEPLEX S.A. 2016 70,457 Utilidad Neta ÷ 494,405 Ventas 14.25% Margen Neto

CINEPLEX S.A. 2015 51,057 Utilidad Neta ÷ 407,928 Ventas 12.52% Margen Neto

2.4.4.2 Margen operativo

CINEPLEX S.A. 2016 Utilidad Operativa ÷ Ventas Margen Operativo

119,722 494,405 24.22%

CINEPLEX S.A. 2015 Utilidad Operativa ÷ Ventas Margen Operativo

91,752 407,928 22.49%

2.4.4.3 Margen bruto

CINEPLEX S.A. 2016 159,225 Utilidad Bruta ÷ 494,405 Ventas 32.21% Margen Bruto

CINEPLEX S.A. 2015 126,243 Utilidad Bruta ÷ 407,928 Ventas 30.95% Margen Bruto

6

3. CONCLUSIONES 3.1.

Sobre la Generación y Aplicación de la Liquidez.

En los años 2015 y 2016, los capitales de trabajo fueron negativos, esto podría deberse a que se trata de una empresa del rubro servicios, estos índices negativos no indica necesariamente que la empresa necesite conseguir mayor financiamiento para cubrir sus obligaciones o que está presente problemas de liquidez. Debido a la naturaleza del ejercicio, en la que el 93% de las ventas son al contado, y las cuentas por pagar comerciales son de un plazo de 90 días e inclusive hasta 360 días, esto implica que existe un excedente de recursos lo cual se refleja en el capital de trabajo negativo presente cada año, sin embargo necesitaríamos conocer más indicadores para determinar si la empresa realmente tiene problemas de liquidez o no. 3.2.

Sobre el Endeudamiento a. Evolución (Horizontal) En el año 2015 el grado de endeudamiento de la empresa Cineplex S.A, fue del 77.22% al igual que el año 2016, esto indica que la empresa aún sigue dependiendo de capitales externos para continuar con su funcionamiento. No se dio una diferencia relevante con respecto al año anterior, sin embargo si detallamos que el 2015 las deudas a corto plazo con respecto al total de los Pasivos fue de 31% y en el 2016 fue de 43%, hubo un incremento en las obligaciones a corto plazo del 12%, y con respecto a las deudas a largo plazo, en el año 2015 fueron del 69% y el 2016 del 57%, hubo una disminución del 12%, esto explicaría el por qué el grado de endeudamiento no vario con respecto al año anterior. b. Composición (Vertical) En el año 2015 el grado de endeudamiento de la empresa Cineplex S.A, fue del 77.22% con respecto al total de Activos, es decir que los activos totales han sido financiados con capital externo en un 77.22%, esto implicaría un riesgo ya que la empresa no podría mantener su funcionamiento con capital propio. Al cierre del 2015 el 31% de las deudas eran a corto plazo, o sea, por cada Sol de deuda, 0.31 centavos vencían antes de un año, y el 69% de la deudas eran de largo plazo. En el año 2015 el grado de endeudamiento de la empresa Cineplex S.A, fue del 77.22% con respecto al total de Activos, es decir que los activos totales han sido financiados con capital externo en un 77.22%, esto implicaría un riesgo ya que la empresa no podría mantener su funcionamiento con capital propio.

7

Al cierre del 2017 el 43% de las deudas eran a corto plazo, o sea, por cada Sol de deuda, 0.43 centavos vencían antes de un año, y el 57% de la deudas eran de largo plazo. 3.3.

Sobre la Gestión- Eficiencia. a. Ventaja o desventaja financiera entre el periodo promedio de cobros y pagos. CINEPLEX S.A. 2016 Per. Promedio de Cobranza 7 Per. Promedio de Pagos 52 Ventaja Financiera 45

CINEPLEX S.A. 2015 Per. Promedio de Cobranza 11 Per. Promedio de Pagos 47 Ventaja Financiera 36

En el año 2015, la empresa presentaba ventaja financiera con respecto a los promedios de cobro y pagos, de acuerdo a la naturaleza del negocio, el cual se basa en un 93% del total de ventas al contado, esta tendencia continua en el año 2016, incrementándose la ventaja en 9, teniendo un promedio de cobros menor al del año 2015 y un promedio de pagos mayor al del año 2016. Esto podría deberse a una mejor negociación con respecto a los plazos de pagos a los proveedores y a la mejora en la coyuntura en el sector del entretenimiento, el cual está siendo impulsado por presentar películas cada vez más atractivas al público consumidor. b. Evolución de los márgenes: bruto, operativo y neto Margen Bruto Cineplex S.A. 2015 Cineplex S.A. 2016

30.95% 32.21%

El margen bruto con respecto al año 2015, incremento en 1.26 % al cierre del año 2016, esto se debe al incremento en las ventas netas en S/86,477 con respecto al año anterior, así mismo los costos de ventas aumentaron debido a este incremento, por lo tanto concluimos que el impacto sobre la utilidad bruta no fue significativa. Margen Operativo Cineplex S.A. 2015 Cineplex S.A. 2016

22.49% 24.22%

El margen operativo con respecto al año 2015, se incrementó en 1.72% al cierre del 2016, por lo tanto si antes la empresa ganaba 0.22 centavos por cada Sol vendido, en el año 2016 la empresa gana 0.24 centavos, es decir 0.0172 centavos más con respecto al año anterior, esto sin incluir los gatos financieros e impuestos a la renta. 8

Esto se debe al incremento de las ventas en taquilla, dulcería, publicidad y otros ingresos en el año 2016 con respecto al 2015. Margen Neto Cineplex S.A. 2015 Cineplex S.A. 2016

12.52% 14.25%

Se dio un incremento del 1.73% en el margen neto, con respecto al año 2015, esto se debe al incremento en las ventas al cierre del 2016. Es decir que la empresa ganaba en el 2015 por cada unidad vendida 0.1252 centavos, en el 2016 gano 0.1425 centavos por cada unidad vendida.

c. Evolución de las Ventas. El crecimiento en ventas en la empresa Cineplex nos muestra una tendencia positiva, registrando un ingreso de ventas de S/494,405 al fines del 2016, el cual muestra un incremento de 21.2% con respecto a lo registrado en el ejercicio del año 2015 año que finalizó con S/407,928, esto puede deberse, en parte, a la apertura de nuevas sedes en zonas de gran afluencia. El incremento entre el año 2016 y 2015 se muestra en los componentes que forman parte del ingreso por ventas: Taquilla: La venta de entradas representa el 55.36% de los ingresos totales de Cineplex cuyo monto asciende a S/273,735, un incremento de 17.2% en comparación al año 2015 el cual recaudo S/233,624 Dulcería: por las ventas de comida, bebidas y dulces en los cines representa alrededor del 38.2 % de los Ingresos, con un monto de S/188,831 a fines del año 2016 y supera en 27% al año 2015 el cual recaudo S/148,738. Publicidad y Otros ingresos: La Publicidad, ventas corporativas y distribución de películas representan el 6.4% del total de las ventas, registrado por S/31,839, mostrando un incremento de 24.5% en comparación al año 2015 el cual recaudo S/25,566.

3.5 Sobre la Rentabilidad. Rentabilidad de la Inversión (ROI). Positivo, que se produce cuando el ROE es superior al ROA. Esto se dará cuando el coste medio de la deuda sea inferior a la rentabilidad económica (ROA). En este caso, la financiación de parte del activo con deuda ha posibilitado el crecimiento de la rentabilidad financiera (ROE). a. Sobre el patrimonio (ROE) 2015: 53.80%

9

la empresa tiene una rentabilidad del 53.80% con respecto a las ventas. O, en otras palabras, las utilidades representan el 53.80% del total de las ventas. 2016:66.85% la empresa tiene una rentabilidad del 66.85% con respecto a las ventas. O, en otras palabras, las utilidades representan el 66.85% del total de las ventas.

b. Sobre el activo (ROA) 2015:22.03% ROA de 22.03%, es decir, la empresa tiene una rentabilidad del 22.03% con respecto a los activos que posee. O, en otras palabras, la empresa utiliza el 22.03% del total de sus activos en la generación de utilidades. 2016:25.8% ROA de 25.8%, es decir, la empresa tiene una rentabilidad del 25.8% con respecto a los activos que posee. O, en otras palabras, la empresa utiliza el 25.8% del total de sus activos en la generación de utilidades.

10

4. RECOMENDACIONES 4.1 Sobre la liquidez. Los requerimientos de financiamiento de corto plazo de la empresa son bajos, debido a su esquema de ingresos conformado por pagos al contado. Lo cual es muy favorable ya que permite tener una estructura con menor apalancamiento. Y como hemos notado en los años 2015 y 2016 la empresa no presento problemas de liquidez, esto debido al incremento de sus ventas, por lo tanto la empresa debería seguir con su política de ventas ya que está a mostrado resultados positivos.

4.2 Sobre el endeudamiento. Debido a que la empresa presenta un plazo promedio de cuentas por cobrar de menos a 11 días, que corresponde a ventas corporativas, y un promedio de pagos mayor a 30 días, lo cual le permite contar con los fondos disponibles para cubrir sus obligaciones cotidianas y financiar gastos pagados por anticipado que corresponden principalmente a la formalización de acuerdos comerciales en los complejos de cines en construcción y al alquiler de los mismos, el grado de endeudamiento mostrado en los indicadores es alto, debido a que la empresa continuara pagando a largo plazo los alquileres de los establecimientos, por lo tanto, en el largo plazo la empresa deberá renegociar los plazos de pago de los alquileres o de lo contrario ver la posibilidad de la compra de estos y así disminuir sus obligaciones hacia terceros. 4.3 Sobre la gestión-eficiencia. Tendencia creciente de sus ingresos, con manejo financiero eficiente, determinando la capacidad de generar los recursos necesarios para la cobertura de sus obligaciones financieras. Observamos que están mejorando el periodo de cobranzas (menos días de promedio) con el periodo de pagos a los proveedores (ampliación de días promedio) lo cual brinda una mayor ventaja financiera. Por tanto debe mantenerse estos promedios o seguir optimizándolos. 4.4 Sobre la rentabilidad. Acuerdos comerciales establecidos con su socio estratégico, Grupo Intercorp, generando posibilidades de negocio adicionales. Se ha logrado un apalancamiento de tipo Positivo, y nos damos cuenta al tener un ROE superior al ROA. Esto se dará cuando el coste medio de la deuda sea inferior a la rentabilidad económica (ROA). En este caso, la financiación de parte del activo con deuda ha posibilitado el crecimiento de la rentabilidad financiera.

11

5. BIBLIOGRAFIA  Web de la Superintendencia del Mercado de Valores. -

-

http://www.smv.gob.pe/Frm_InformacionFinanciera.aspx?data=0543A7D09E63 AF67FC0C1408B79C04E695A66F1F64DB22A6F8CF4B19A55D706A088A6 DDF6BD139A8E1175F4FAC698E Estados Financieros Auditados 2015 y 2016.

 Diapositivas del Profesor Luis Ramos – Curso de Contabilidad Financiera Gerencial.  https://www.empresaactual.com/fondo-maniobra-negativo/

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6. ANEXOS I. Estado de Flujo de Efectivo 2015 y 2016 – Cineplex S.A.

Estado de Flujo de Efectivo CINEPLEX S.A. Y SUBSIDIARIAS ESTADOS FINANCIEROS |Consolidada | Anual al 31 de Diciem bre del 2016 ( en m iles de NUEVOS SOLES ) CUENTA

2016

2015

Flujo de Efectivo de Actividades de Operación 0 0 Ganancia (Pérdida) Neta del Ejercicio 70,457 51,057 Ajustes para Conciliar con la Ganancia (Pérdida) Neta del Ejercicio con el Efectivo Proveniente de Las Actividades 0 de Operación por: 0 Gasto por Intereses 0 0 Ingreso por Intereses 0 0 Ingreso por Dividendos 0 0 Pérdida (Ganancia) por Diferencias de Cambio no Realizadas 0 0 Gasto por Impuestos a Las Ganancias 2,367 2,679 Ganancias (Pérdidas) no Distribuidas de Asociadas y Negocios Conjuntos 0 0 Pagos Basados en Acciones 0 0 Ajustes no Monetarios: 0 0 Pérdidas por Deterioro de Valor (Reversiones de Valor) Reconocidas en el Resultado del Ejercicio 0 20,927 Depreciación, Amortización y Agotamiento 30,860 27,486 Pérdidas (Ganancias) por Valor Razonable 0 0 Pérdida (Ganancias) por la Disposición de Activos no Corrientes Mantenidas para la Venta 0 0 Diferencia entre el Importe en Libros de los Activos Distribuidos y el Importe en Libros del Dividendo a Pagar 0 0 Pérdida (Ganancia) en Venta de Propiedades de Inversión 0 0 Pérdida (Ganancia) en Venta de Propiedades, Planta y Equipo 0 0 Pérdida (Ganancia) en Venta de Activos Intangibles 0 0 Otros Ajustes por Partidas Distintas al Efectivo 0 75 Cargos y Abonos por Cambios Netos en los Activos y Pasivos 0 0 (Aumento) Disminución de Cuentas por Cobrar Comerciales 1,378 (1,902) (Aumento) Disminución de Otras Cuentas por Cobrar (1,897) 1,095 (Aumento) Disminución en Inventarios (725) 1,228 (Aumento) Disminución en Activos Biológicos 0 0 (Aumento) Disminución de Otros Activos no Financieros (3,240) (509) Aumento (Disminución) de Cuentas por Pagar Comerciales 12,134 2,033 Aumento (Disminución) de Otras Cuentas por Pagar 8,120 8,274 Aumento (Disminución) de Provisión por Beneficios a los Empleados 0 0 Aumento (Disminución) de Otras Provisiones 754 2,240 Otros Ajustes para Conciliar la Ganancia (Pérdida) del Ejercicio 0 0 Otros Ajustes para los que los efectos sobre el Efectivo son Flujos de Efectivo de Inversión o Financiamiento 0 0 Total de Ajustes por Conciliación de Ganancias (Pérdidas) 49,751 63,626 Flujos de Efectivo y Equivalente al Efectivo Procedente de (Utilizados en) Operaciones 120,208 114,683 Intereses Recibidos (no Incluidos en la Actividad de Inversión) 0 0 Intereses Pagados (no Incluidos en la Actividad de Financiación) 0 0 Dividendos Recibidos (no Incluidos en la Actividad de Inversión) 0 0 Dividendos Pagados (no Incluidos en la Actividad de Financiación) 0 0 Impuestos a las Ganancias (Pagados) Reembolsados 0 0 Flujos de Efectivo y Equivalente al Efectivo procedente de (utilizados en) Actividades de Operación 120,208 114,683

13

Flujo de Efectivo de Actividades de Inversión Clases de Cobros en Efectivo por Actividades de Inversión Reembolso de Adelantos de Préstamos y Préstamos Concedidos a Terceros Pérdida de Control de Subsidiarias u Otros Negocios Venta de Instrumentos Financieros de Patrimonio o deuda de Otras Entidades Contratos Derivados (Futuro, a Término, Opciones) Venta de Participaciones en Negocios Conjuntos, Neto del Efectivo Desapropiado Venta de Propiedades, Planta y Equipo Venta de Activos Intangibles Venta de Otros Activos de Largo Plazo Subvenciones del Gobierno Intereses Recibidos Dividendos Recibidos Clases de Pagos en Efectivo por Actividades de Inversión Préstamos Concedidos a Terceros Obtener el Control de Subsidiarias u Otros Negocios Compra de Instrumentos Financieros de Patrimonio o deuda de Otras Entidades Contratos Derivados (Futuro, a Término, Opciones) Compra de Subsidiarias, Neto del Efectivo Adquirido Compra de Participaciones en Negocios Conjuntos, Neto del Efectivo Adquirido Compra de Propiedades, Planta y Equipo Compra de Activos Intangibles Compra de Otros Activos de Largo Plazo Impuestos a las Ganancias (Pagados) Reembolsados Otros Cobros (Pagos) de Efectivo Relativos a las Actividades de Inversión Flujos de Efectivo y Equivalente al Efectivo Procedente de (Utilizados en) Actividades de Inversión Flujo de Efectivo de Actividades de Financiación Clases de Cobros en Efectivo por Actividades de Financiación: Obtención de Préstamos Cambios en las Participaciones en la Propiedad de Subsidiarias que no Resultan en Pérdida de Control Emisión de Acciones Emisión de Otros Instrumentos de Patrimonio Subvenciones del Gobierno Clases de Pagos en Efectivo por Actividades de Financiación: Amortización o Pago de Préstamos Pasivos por Arrendamiento Financiero Cambios en las Participaciones en la Propiedad de Subsidiarias que no Resultan en Pérdida de Control Recompra o Rescate de Acciones de la entidad (Acciones en Cartera) Adquisición de Otras Participaciones en el Patrimonio Intereses Pagados Dividendos Pagados Impuestos a las Ganancias (Pagados) Reembolsados Otros Cobros (Pagos) de Efectivo Relativos a las Actividades de Financiación Flujos de Efectivo y Equivalente al Efectivo Procedente de (Utilizados en) Actividades de Financiación Aumento (Disminución) Neto de Efectivo y Equivalente al Efectivo, Antes de las Variaciones en las Tasas Efectos de las Variaciones en las Tasas de Cambio sobre el Efectivo y Equivalentes al Efectivo Aumento (Disminución) Neto de Efectivo y Equivalente al Efectivo Efectivo y Equivalente al Efectivo al Inicio del Ejercicio Efectivo y Equivalente al Efectivo al Finalizar el Ejercicio

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 (4,923) 0 0 0 (44,443) (1,043) 0 0 0 (50,409) 0 0 0 0 0 0 0 0 (44,091) 0 0 0 0 0 (45,431) 0 0 (89,522) de (19,723) Cambio 0 (19,723) 41,626 21,903

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 (19,966) 0 23,772 0 0 0 (58,220) (583) 0 0 0 (54,997) 0 0 0 0 0 0 0 0 8,370 0 0 0 0 0 (60,370) 0 0 (52,000) 7,686 0 7,686 33,940 41,626

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II. Estado de Situación Financiera 2015 y 2016 – Cineplex S.A

Estado de Situación Financiera CINEPLEX S.A. Y SUBSIDIARIAS ESTADOS FINANCIEROS |Consolidada | Anual al 31 de Diciem bre del 2016 ( en m iles de NUEVOS SOLES ) 2016

2015

Activos Activos Corrientes Efectivo y Equivalentes al Efectivo Otros Activos Financieros

CUENTA

0 0 21,903 6,255

0 0 41,626 1,332

Cuentas por Cobrar Comerciales y Otras Cuentas por Cobrar Cuentas por Cobrar Comerciales

22,801 9,911

23,543 12,971

Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas Otras Cuentas por Cobrar Anticipos Inventarios Activos Biológicos Activos por Impuestos a las Ganancias Otros Activos no Financieros

484 12,406 0 6,634 0 0 3,303

63 10,509 0 5,909 0 0 1,265

Activos Corrientes Distintos al Efectivo Pignorados como Garantía Total Activos Corrientes Distintos de los Activos no Corrientes o Grupos de Activos para su Disposición Clasificados como Mantenidos para la Venta o para Distribuir los Activos Propietarios Activos no Corrientes o Gruposa de para su Disposición

0 60,896

0 73,675

0

0

Clasificados como Mantenidos para la Venta o como Mantenidos para Distribuir a los Propietarios Total Activos Corrientes

60,896

73,675

Activos No Corrientes Otros Activos Financieros Inversiones Contabilizadas Aplicando el Método de la Participación Cuentas por Cobrar Comerciales y Otras Cuentas por Cobrar Cuentas por Cobrar Comerciales Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas

0 0 0 21,191 0 21,191

0 0 0 19,966 0 19,966

0 0 0 0 0 355,727 1,991 0 0 0 22,591 0 401,500 462,396

0 0 0 0 0 299,800 1,611 0 0 0 21,389 0 342,766 416,441

Otras Cuentas por Cobrar Anticipos Inventarios Activos Biológicos Propiedades de Inversión Propiedades, Planta y Equipo Activos Intangibles Distintos de la Plusvalía Activos por Impuestos Diferidos Activos por Impuestos Corrientes, no Corrientes Plusvalía Otros Activos no Financieros Activos no Corrientes Distintos al Efectivo Pignorados como Garantía Total Activos No Corrientes TOTAL ACTIVOS

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Pasivos y Patrim onio Pasivos Corrientes Otros Pasivos Financieros Cuentas por Pagar Comerciales y Otras Cuentas por Pagar Cuentas por Pagar Comerciales Cuentas por Pagar a Entidades Relacionadas Otras Cuentas por Pagar Ingresos Diferidos Provisión por Beneficios a los Empleados Otras Provisiones Pasivos por Impuestos a las Ganancias Otros Pasivos no Financieros Total Pasivos Corrientes Distintos de Pasivos Incluidos en Grupos de Activos para su Disposición Clasificados como Mantenidos para la Venta Pasivos incluidos en Grupos de Activos para su Disposición

0 0 61,289 91,045 48,478 509 42,058 0 0 0 0 0 152,334

0 0 49,063 52,061 36,505 348 15,208 0 0 0 0 0 101,124

0

0

152,334 0 178,025 8,431 0 0 0 8,431 0 0 18,206 0 0 204,662 356,996 0 64,498 0 0 0 6,229 36,409 (1,736) 105,400 0 105,400 462,396

101,124 0 196,900 7,677 0 0 0 7,677 0 0 15,839 0 0 220,416 321,540 0 64,498 0 0 0 6,229 30,221 (6,047) 94,901 0 94,901 416,441

Clasificados como Mantenidos para la Venta Total Pasivos Corrientes Pasivos No Corrientes Otros Pasivos Financieros Cuentas por Pagar Comerciales y Otras Cuentas por Pagar Cuentas por Pagar Comerciales Cuentas por Pagar a Entidades Relacionadas Otras Cuentas por Pagar Ingresos Diferidos Provisión por Beneficios a los Empleados Otras Provisiones Pasivos por Impuestos Diferidos Pasivos por Impuestos Corrientes, no Corriente Otros Pasivos no Financieros Total Pasivos No Corrientes Total Pasivos Patrim onio Capital Emitido Primas de Emisión Acciones de Inversión Acciones Propias en Cartera Otras Reservas de Capital Resultados Acumulados Otras Reservas de Patrimonio Patrimonio Atribuible a los Propietarios de la Controladora Participaciones no Controladoras Total Patrim onio TOTAL PASIVOS Y PATRIMONIO

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III. Estado de Resultados 2015 y 2016 – Cineplex S.A.

Estado de Resultados CINEPLEX S.A. Y SUBSIDIARIAS ESTADOS FINANCIEROS |Consolidada | Anual al 31 de Diciem bre del 2016 ( en m iles de NUEVOS SOLES ) CUENTA

2016

2015

494,405 (335,180) 159,225 (5,618) (32,682) 3,116 (4,319) 0 119,722 0 1,552 0 (17,148) 0 0

407,928 (281,685) 126,243 (4,270) (29,724) 1,436 (1,933) 0 91,752 0 1,396 0 (18,300) 0 0

(3,050) 0

(859) 0

Ganancia (Pérdida) Acumulada en Otro Resultado Integral por Activos Financieros medidos a Valor Razonable reclasificados como cambios en Resultados

0

0

Ganancias (Pérdidas) por Cobertura de un Grupo de Partidas con posiciones de Riesgo Compensadoras

0

0

Diferencia entre el Importe en Libros de los Activos Distribuidos y el Importe en Libros del Dividendo a pagar

0

0

101,076 (30,619) 70,457 0 70,457 0 70,457 0 0 0 1.090 0 1.090 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

73,989 (22,932) 51,057 0 51,057 0 51,057 0 0 0 0.790 0 0.790 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Ingresos de Actividades Ordinarias Costo de Ventas Ganancia (Pérdida) Bruta Gastos de Ventas y Distribución Gastos de Administración Otros Ingresos Operativos Otros Gastos Operativos Otras Ganancias (Pérdidas) Ganancia (Pérdida) Operativa Ganancia (Pérdida) de la Baja en Activos Financieros medidos al Costo Amortizado Ingresos Financieros Ingresos por Intereses calculados usando el Método de Interes Efectivo Gastos Financieros Ganancia (Pérdida) por Deterioro de Valor (Pérdidas Crediticias Esperadas o Reversiones) Participación en la Ganancia (Pérdida) neta de Asociadas y Negocios Conjuntos Contabilizados por el Método de la Participación Diferencias de Cambio Neto Ganancias (Pérdidas) por Reclasificación de Activos Financieros a Valor Razonable con cambios en Resultados antes medidos al Costo Amortizado

Ganancia (Pérdida) antes de Impuestos Ingreso (Gasto) por Impuesto Ganancia (Pérdida) Neta de Operaciones Continuadas Ganancia (Pérdida) procedente de Operaciones Discontinuadas, neta de Impuesto Ganancia (Pérdida) Neta del Ejercicio Ganancia (Pérdida) Neta atribuible a: Propietarios de la Controladora Participaciones no Controladoras Ganancias (Pérdida) por Acción: Ganancias (Pérdida) Básica por Acción: Básica por Acción Ordinaria en Operaciones Continuadas Básica por Acción Ordinaria en Operaciones Discontinuadas Total de Ganancias (Pérdida) Básica por Acción Ordinaria Básica por Acción de Inversión en Operaciones Continuadas Básica por Acción de Inversión en Operaciones Discontinuadas Total de Ganancias (Pérdida) Básica por Acción Inversión Ganancias (Pérdida) Diluida por Acción: Diluida por Acción Ordinaria en Operaciones Continuadas Diluida por Acción Ordinaria en Operaciones Discontinuadas Total ganancias (Pérdida) Diluida por Acción Ordinaria Diluida por Acción de Inversión en Operaciones Continuadas Diluida por Acción de Inversión en Operaciones Discontinuadas Total de Ganancias (Pérdida) Diluida por Acción Inversión

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IV. Estado Consolidado de resultados integrales 2015 y 2016 – Cineplex S.A.

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