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• Fredy Ronald Salinas Mendoza

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Ejercicios 1. [711. 3-15] Vania Bar-&-Grill tiene un pasivo corriente de $ 15 millones. El efectivo constituye un 10% de los activos corrientes y las cuentas por cobrar el 40%. El ratio de liquidez corriente = 2,1. Calcular el valor del inventario que aparece en el balance de la empresa. 2.

[711. 3-5] La Juguetería reportó un ratio de deuda a patrimonio de 1,75 veces, a finales del 2016. Si la deuda total de la empresa al cierre del ejercicio fue de $ 25 millones, ¿cuál es el patrimonio de La Juguetería?

3. [711. 3-6] Usted está considerando invertir en una de las siguientes empresas: Mucha Deuda SAC y Mucho Patrimonio SAC. Ambas empresas operan en la misma industria. Mucha Deuda SAC financia sus $ 25 millones en activos con $ 24 millones en deuda y $ 1 millón en patrimonio neto. Mucho Patrimonio SAC financia sus $ 25 millones en activos con $ 1 millón en deuda y $ 24 millones en el patrimonio neto. Calcular los ratios de endeduamiento, multiplicador del capital y deuda a patrimonio para las dos empresas. 4. [711. 3-1] Usted esta evaluando el balance de la Corporación Vitivinicola Nacional. Usted cuenta con la siguiente información: efectivo y valores negociables = $400.000, cuentas por cobrar = $1.200.000, inventario = $2.100.000, salarios e impuestos por pagar = $500.000, cuentas por pagar = $800.000 y notas por pagar = $600.000. Calcule los ratios de liquidez corriente y la prueba ácida. 5. [20] La empresa "SARTOR S.A.", ubicada en la ciudad de Trujillo y especializada en celebraciones y banquetes, está planeando abrir una sucursal en la ciudad de Chiclayo. Para ello está realizando el análisis financiero respectivo. Según sus EE.FF., la empresa presenta ingresos antes de intereses e impuestos de S/. 120,000 y gastos financieros por S/. 24,000. De acuerdo con la información proporcionada, responda: a) Cual será el ratio de Cobertura de Intereses? b) Si la empresa actualmente está pagando un leasing cuyas cuotas ascienden a S/.40,000.Cual será el ratio de Cobertura del Servicio de la Deuda? 6. [18] El Estado de Resultados de la empresa My Souvenirs, dedicada a la venta de productos conmemorativos a los turistas que visitan Chan y la caleta de Huanchaco, se presenta a continuación: My Souvenirs Ventas Costo de Ventas Utilidad Bruta Cargos Fijos Utilidad Operativa Intereses Financieros Utilidad Antes de Impuestos Impuestos Utilidad Neta

S/. 200,000 115,000 85,000 25,000 60,000 15,000 45,000 15,300 29,700

Responda: a) Cual será el ratio de Cobertura de Intereses? b) Cual será el ratio de Cobertura del Servicio de la Deuda? 7. [28] Contamos con la siguiente información: Ventas (al crédito) Caja y Bancos Inventario Pasivo corriente Rotación de activos totales Razón corriente Razón de endeudamiento Rotación de cuentas por cobrar

S/. 7,200,000 300,000 2,150,000 1,400,000 1.2 veces 2.5 veces 40% 8.0 veces

Los activos corrientes incluyen efectivo, valores negociables, cuentas por cobrar, e inventario. Determine el valor de las siguientes cuentas del balance: a) Cuentas por Cobrar b) Valores Negociables c) Activo fijo d) Deuda de largo plazo 8. [14] El hospedaje para mochileros ubicado en la intersección de las calles Independencia y Colón tiene ventas por S/. 300,000, de los cuales el 10% son al contado mientras que sus cuentas por cobrar ascienden a S/. 28,500. Calcule cual es el período promedio de cobranza. Considere un año calendario de 360 días. 9. [711.3-16] Conservas Florida tiene pasivos corrientes = $ 5 millones, un ratio de liquidez corriente = 2 veces, ratio de rotación de inventario = 12 veces, PPC = 30 días, calculado en base a 365 dias. Las ventas son iguales a $ 40 millones. El costo de ventas equivale al 85% de las ventas. Calcular el valor del efectivo y valores negociables. 10.[15] La empresa Santa Bárbara-Surf, dedicada a la confección y venta de tablas e implementos para la práctica del surf, presenta una rotación de cuentas por cobrar igual a 15 veces. Si el valor de las cuentas por cobrar es de S/. 80,000, ¿cual es el valor de las ventas diarias al crédito? 11.[7] La empresa de lavandería LAVAFACIL S.A., cuyos clientes principales son pequeños hoteles rurales en el departamento del Cusco, estudia la posibilidad de instalarse también en Ayacucho. Según la información financiera que se posee, se sabe que la rotación de activos totales es igual a 1.6 veces. Responda: a) Si el retorno sobre los activos es de 11.2%, cual fue el margen de utilidad neta de la empresa? b) Al siguiente año, asumiendo el mismo nivel de activos, el ratio de rotación de activos totales bajó a 1.4 veces y el margen de utilidad neta fue del 8%. ¿Cuál sería el cambio en el retorno sobre los activos comparado con el año anterior?

12.[2] La empresa de agroturismo DARFOUR, S.A. tiene previsto realizar una inversión de turismo rural en la zona de Coina. Este proyecto supone una inversión en activos de S/. 1,200,000. La empresa considera que con este nuevo proyecto puede generar S/. 2,000,000 en ventas anuales con un margen de utilidad neta del 5%. ¿Cuál debería ser la utilidad neta y el retorno sobre los activos de la empresa, de acuerdo con la información proporcionada? 13.[5] La empresa "TUTILIMUNDI, S.A." va a evaluar la factibilidad económica de un nuevo servicio turístico de moda. La empresa cuenta con S/. 2,000,000 en activos y S/. 1,400,000 en deuda y ha reportado una utilidad neta de S/. 200,000. a) ¿Cuál será el ratio de retorno sobre los activos? b) ¿Cuál será el ratio de retorno sobre el capital? c) Si la empresa tiene una rotación de activos de 2.5 veces, ¿cuál será el margen de utilidad neta de la empresa? 14.[6] Tumbas Reales de Sipán es una empresa de transporte especializada en el traslado interno de clientes extranjeros VIP, para lo cual cuenta con una flota de unidades de alta gama. La empresa posee activos por un total de S/. 2,500,000, de los cuales S/. 1,000,000 son activos de corto plazo. La empresa rota sus activos fijos 5 veces al año y debe un total de S/. 700,000. Su retorno sobre las ventas (margen de utilidad neta) es del 3%. ¿Cuál será el retorno sobre el capital (ROE) de la empresa? 15.[17] La empresa Pacaya Samiria S.A., localizada en las afueras de la ciudad de Iquitos, además de contar con un lodge cerca a la reserva natural ofrece paquetes turísticos a turistas principalmente nacionales. Mediante convenios con diversas instituciones públicas y privadas, la empresa genera gran parte de sus ventas, las cuales, el último año ascendieron a S/.2,400,000, siendo el 90% de esas ventas al crédito. A continuación, se presenta el estado de Situación Financiera de la empresa. Estado de Situación Financiera Al 31.12.2015

Caja y Bancos Cuentas por Cobrar Inventario Activo no Corriente

S/. 60,000 240,000 350,000 410,000

Cuentas por Pagar Otras Cuentas por Pagar Deudas a Largo Plazo Capital Social Utilidades Retenidas

Total Activos

S/. 1,060,000

Total Pasivo Patrimonio

Calcule los siguientes ratios: a) Ratio corriente b) Prueba Acida

S/. 220,000 30,000 150,000 280,000 380,000 y S/. 1,060,000

c) Razón de deuda total a activos d) Rotación de activos totales e) Período promedio de cobranza 16.[26] Construya la sección del activo corriente del Balance General usando la siguiente información: Ventas anuales (crédito) Costo de ventas Rotación de inventarios Pasivo corriente Razón corriente Período promedio de cobranza Activo Corriente Caja y Bancos Cuentas por Cobrar Inventario Total Activo Corriente

S/. 720,000 600,000 6 veces 105,000 2 35 días

S/. S/.

17.[11a] La corporación XYZ tiene un margen de utilidad neta del 7% y un retorno sobre los activo del 25.2%. Haciendo uso de la identidad Du Pont, determine cuál es el ratio de rotación de los activos totales? 18.[711. 3-4] La corporación XL terminó el año con un periodo promedio de cobranza de 32 días. Las ventas al crédito de la empresa fueron $ 33 millones. ¿Cuál es el balance de fin de año en cuentas por cobrar? 19. [711. 3-7] Las ventas netas de la Corporación X son $ 12,5 millones, EBIT = $ 5,6 millones, utilidad neta disponible para los accionistas comunes = $ 3,2 millones y dividendos de acciones ordinarias = $ 1,2 millones. La empresa tiene activos totals = $ 52,5 millones y patrimonio = $ 21 millones con 2 millones de acciones en circulación. Calcular el margen de utilidad neta, ROA y ROE. 20.[711. 3-11] Si Aceros del Perú, tiene un ROE = 18%, multiplicador del capital = 2, y margen de utilidad neta de 18.75%, ¿cuál es la rotación de activos totales?