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• Alex Abreu

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Universidad Interamericana de Panamá Maestría en Administración de Empresas Gestión Financiera I Actividad de aprendizaje #1 Problemas Clase Cap. 1 Abrego, Mario 9-733-1496 [email protected] Diaz, Agustín 6-714-1496 [email protected] Duran, Marcos PE-11-543 [email protected] Agudo, Marcos 9-731-2175 [email protected]

Fecha de entrega: 17 de enero de 2017

1-Énfasis

en los flujos de efectivo

Worldwide Rugs es un importador de alfombras ubicado en Estados Unidos, que revende sus productos de importación a minoristas locales. El año pasado Worldwide Rugs importó $2.5 millones en alfombras de todo el mundo, todas las cuales se pagaron antes de ser enviadas. A la recepción de las alfombras, el importador las revendió inmediatamente a minoristas locales en $3 millones. Para dar tiempo a sus clientes minoristas de revender las alfombras, Worldwide Rugs les otorgó un crédito. Antes del final del año, Worldwide Rugs había recaudado el 85% de sus cuentas por cobrar. a) ¿Cuál es la utilidad contable que Worldwide Rugs generó en el año? Ingresos por Venta Menos: Costos Utilidad Neta

3, 000,000 2, 500,000 500,000

La utilidad neta contable que genero worldwide Rugs que género en el año es de $3,000,000 - $2,500,000 = $500,000 b) ¿Tuvo Worldwide Rugs un buen año desde el punto de vista contable? R= Desde un punto de vista contable world wide rugs es rentable por generar un retorno de la inversión de 20% 500,000 / 2, 500,000 = 0.2 c) ¿Cuál es el flujo financiero en efectivo que Worldwide Rugs produjo en el año? R= Desde un punto de vista financiero world wide rugs Entrada de efectivo $2, 550,000 Menos: salida de efectivo $2, 500,000 Flujo de efectivo neto $ 50,000 El flujo financiero en efectivo que se generó en el año es de $2, 550,000 – $2, 500,000 = $50,000

d) ¿Tuvo Worldwide Rugs un buen año desde el punto de vista financiero? R= desde un punto de vista financiero se podría decir que tuvo un flujo positivo con un retorno de inversión de solo el 2% que podría ser insuficiente para cubrir los costos de la operación $50,000 / 2, 500,000 = 0.02 e) Si el patrón actual persiste, ¿cuál es su expectativa para el éxito futuro de Worldwide Rugs? R= Con este patrón de retorno a la inversión de solo el 2% a un largo plazo puede que impida que la empresa llegue al éxito 2-Comparaciones de pasivos Merideth Harper invirtió $25,000 en la Southwest Development Company. La empresa se declaró en quiebra recientemente y tiene $60,000 en deudas por pagar. Explique la naturaleza de los pagos que debe realizar la señora Harper, si es que debe hacerlos, en cada una de las siguientes situaciones. a) La Southwest Development Company es una propiedad unipersonal que pertenece a la señora Harper. R= La señora Harper como única dueña tiene la responsabilidad ilimitada y tiene que usar su dinero para cubrir las deudas de la compañía b) La Southwest Development Company es una sociedad a partes iguales entre la señora Harper y Christopher Black. R= Al ser una sociedad en partes iguales la responsabilidad es ilimitada para Christopher Black y la señora Harper por lo que deben de usar su dinero para cubrir las deudas de la compañía

c) La Southwest Development Company es una corporación. R= Al ser una corporación los propietarios tienen una responsabilidad limitadas, no pierden más dinero del que invierten al momento de pagar las deudas

3-Ingresos acumulados contra flujo de efectivo por un periodo Thomas Book Sales, Inc., suministra libros de texto a librerías de escuelas preparatorias y universidades. Los libros se envían con la condición de que se deben pagar dentro de 30 días, pero pueden ser devueltos con un crédito de reembolso total a 90 días. En 2009 Thomas envió y facturó libros por un total de $760,000. Los créditos netos por devolución totalizaron durante el año $690,000. La compañía gastó $300,000 en la adquisición de libros que envió. a) Usando la contabilidad devengada y los valores anteriores, determine las utilidades netas del año pasado de la empresa. R=

Contabilidad Devengada

Ingresos por venta

$760,000

Menos: Costos

$300,000

Utilidad Neta

$460,000

b) Usando la contabilidad de efectivo y los valores anteriores, determine el flujo de efectivo neto del año pasado de la empresa. R=

Contabilidad de Efectivo Entrada de Efectivo

Menos: Salida de Efectivo Flujo de Efectivo Neto

$690,000 $300,000 $390,000

c) ¿Cuál de estas declaraciones es más útil para el gerente financiero? ¿Por qué? R= La declaraciones más útiles para el gerente financiero es la contabilidad de efectivo, Porque muestra las entradas de efectivo

4-Análisis de costos y beneficios marginales y el objetivo de la empresa A Ken Allen, analista de presupuestos de capital de Bally Gears, Inc., se le pidió que evaluara una propuesta. El gerente de la división automotriz cree que reemplazar la robótica utilizada en la línea de los sistemas de transmisión de camiones pesados generaría ingresos totales de $560,000 (en dólares actuales) durante los próximos cinco años. La robótica existente produciría beneficios de $400,000 (también en dólares actuales) durante el mismo periodo. Se requeriría una inversión inicial en efectivo de $220,000 para instalar el nuevo equipo. El gerente calcula que la robótica existente se puede vender en $70,000. Muestre cómo aplicará Ken las técnicas de análisis de costos y beneficios marginales para determinar lo siguiente: Beneficios con el nuevo equipo

$560,000

Beneficios con el equipo Usado

$400,000

1-Beneficios marginales (adicional) $160,000 Costo del nuevo equipo

$ 220,000

Ingreso de la venta del equipo usado $ 70,000 2- Costo marginal (adicional)

$ 150,000

Beneficio neto es igual al beneficio marginal – costo margina (160,000 – 150,000 = 10,000)

a) Los ingresos marginales (adicionales) de la nueva robótica propuesta. R=Los ingresos marginales de la nueva robótica propuesta es de $160,000 b) El costo marginal (adicional) de la nueva robótica propuesta. R= El costo marginal adicional de la nueva robótica es: $150,000 c) El beneficio neto que generaría la nueva robótica propuesta. R= El Beneficio neto que generaría la nueva robótica es de $10,000 d) ¿Qué debe hacer la empresa según la recomendación de Ken Allen? ¿Por qué? R= la empresa debe adquirir la nueva máquina ya que los beneficios marginales es de $160,000 y es mayor a los costos marginales de $150,000 y se generaría un beneficio neto adicional de $10,000. e) ¿Qué factores, además de los costos y beneficios, deben considerarse antes de tomar la decisión final? R= siempre que se toma una decisión final debe considerarse el tiempo, el flujo de efectivo y el riesgo que conlleva. 5-Flujos de efectivo Para Jane es normal planear, supervisar y evaluar su posición financiera usando flujos de efectivo durante un periodo determinado, por lo general de un mes. Jane tiene una cuenta de ahorros, y su banco presta dinero al 6% anual mientras que ofrece una tasa de inversión a corto plazo del 5%. Los flujos de efectivo de Jane durante agosto

fueron los siguientes:

a) Determine el total de los flujos de entrada y salida de efectivo de Jane. R= Flujo de entrada es de $4,500 + $450 = $4,950 Flujo de Salida es de $1,000 + $500+$800 +$355 + $280+$1,200 + $222 = $4,357 b) Determine el flujo de efectivo neto en el mes de agosto. R= Flujo de entrada – Flujo de salida = Flujo de efectivo neto $4,950 - $4,357 = $593 al mes c) Si existiera un déficit, ¿cuáles son las opciones que tendría Jane? R= entre las opciones mas factibles primero seria reducir costos en la compra de Ropa ($1,000) y comidas en Restaurantes ($500) y Comestibles ($800) disminuyendo estos consumos jane lograría salir de un déficit en caso que pase. d) Si existiera un superávit, ¿cuál sería una estrategia prudente para ella? R= la estrategia prudente en el caso de un superávit seria como primera opción Ahorrar o realizar una inversión o posible negocio.