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• JEAN PIER IRRAZABAL TORO

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UNIVERSIDAD ALAS PERUANAS FACULTAD DE INGENIERÍAS Y ARQUITECTURA ESCUELA PROFESIONAL DE INGENIERÍA DE SISTEMAS E INFORMÁTICA

U

NIVERSIDAD

A

LAS

P

ERUANAS

TEORIA DE DECISIONES. Caso práctico: Plan financiero personal.

INTEGRANTES ADANAQUE MARQUEZ JULIAN. DE LAMA CALVA DANTE. TORRES ENMA DEL CARMEN.

DOCENTE

ING.

TEOBALDO LEON. PIURA – PERÚ

CASO PRACTICO: Plan financiero personal Recientemente recibió usted una herencia de $100,000 de su tío abuelo Wiliberto. Usted y su cónyuge se han puesto a considerar qué les conviene hacer con su dinero. Salario Los salarios combinados de usted y su cónyuge suman $80,000 y esperan con la mayor confianza que ese total aumente 15% cada año. Entonces deciden atenerse a un presupuesto riguroso y limitar los gastos de la familia a un porcentaje fijo de sus salarios (provisionalmente, al 75%). Por supuesto, a medida que sus salarios aumenten, los gastos aumentarán también. Observe que estos datos están basados en los salarios brutos (no son salarios netos, después de impuestos). Impuestos El Congreso acaba de aprobar un nuevo proyecto de ley fiscal basado en una tasa fija. De acuerdo con esta ley, las parejas (como la de usted y su cónyuge) tienen derecho a una deducción de $15,000, y la tasa combinada de impuestos estatales y federales es equivalente al 35% de todos sus ingresos por encima de esa cifra base de $15,000. También se ha instituido un impuesto sobre ganancias de capital: 40% del total de las ganancias de capital será gravado como ingresos regulares. Inversión en un fondo mutualista La única inversión alternativa que ha considerado usted es un fondo en el mercado de dinero. Dicho fondo paga intereses a razón de 14% anual y el ingreso que proviene de esos intereses es gravable. En este fondo usted puede invertir cualquier cantidad en el momento que lo desee. Por comodidad, supongamos que los intereses de cualquier año se pagan sobre el saldo existente al principio de ese año (al final del año anterior). En plan de prueba, la herencia de $100,000 ha sido colocada en un fondo del mercado de dinero, pero puede retirarse de inmediato en caso necesario. Usted y su cónyuge desean construir un modelo de finanzas personales que les permita observar cómo crecerá su riqueza (saldo de un fondo de mercado) al cabo de cinco años. En realidad ustedes quieren usar este modelo para decidir qué suma les convendría invertir en bienes raíces exentos de impuestos, y para examinar hasta qué punto es sensible su plan para algunas de las suposiciones que han hecho. Preguntas Use su modelo para responder las siguientes preguntas: 1. ¿Cuánto debe invertir en el plan exento de impuestos? 2. Suponiendo que la tasa de aumento de su salario fuera de sólo 10%,¿cómo afectará eso su riqueza al término de cinco años? Explique este resultado.

3. Incremente 10% cada uno de los parámetros de la inversión libre de impuestos. (Cada uno por separado.) ¿Cuál tiene más impacto sobre su riqueza al cabo de cinco años? 4. ¿Cuál es el porcentaje máximo de sus salarios combinados que pueden ustedes consumir (gastar) sin caer en débito (de tal manera que su saldo de fondos en el mercado de dinero nunca resulte negativo)? 5. ¿Cuál tendría que ser el rendimiento de su fondo en el mercado de dinero para que a usted le resultara totalmente indiferente invertir todo su capital en bienes raíces o no invertir en dicho rubro?

$100.000 ,00

HERENCIA

INGRESOS GASTOS AUMENTO ANUAL

$80.000, 00 75% 15%

DEDUCCIÓN IMPUESTO EST. Y FED. IMPUESTO GAN. CAP.

$15.000, 00 35% 40%

INVERSIÓN FONDO MUTUALISTA INTERES ANUAL

14%

INVERSIÓN AL ABRIGO DE IMPUESTOS $1.000,0 0

Invierte Deducción fiscal anual Pago anual Monto crédito final año5 Adeudo de impuesto x GC

$200,00 $40,00 $1.800, 00 $2.300, 00

INGRESO S $80.000,0

IMPUESTO $63.750,00

AÑOS 1

INGR - DEDUC $65.000,00

GASTOS FIJOS $60.000,00

AHORRO $3.750,00

2 3 4 5

AÑOS 1 2 3 4 5

AÑOS 1 2 3 4 5

0 $92.000,0 0 $105.800, 00 $121.670, 00 $139.920, 50

INVERSIÓ N $100.000, 00 $112.150, 00 $125.320, 60 $139.597, 53 $155.073, 72

INVERSIÓ N $100.000, 00 $87.750,0 0 $77.460,0 0 $68.816,4 0 $61.555,7 8

$77.000,00

$72.750,00

$69.000,00

$3.750,00

$90.800,00

$83.100,00

$79.350,00

$3.750,00

$106.670,00

$95.002,50

$91.252,50

$3.750,00

$124.920,50

$108.690,38

$104.940,38

$3.750,00

PAGO INTER.

IMPUESTO

GANANCIAS

$14.000,00

$8.400,00

$108.400,00

$15.701,00

$9.420,60

$121.570,60

$17.544,88

$10.526,93

$135.847,53

$19.543,65

$11.726,19

$151.323,72

$21.710,32

$13.026,19

$168.099,92

PAGO INTER.

IMPUESTO

GANANCIAS

$20.000,00

$4.000,00

$87.750,00

$17.550,00

$3.510,00

$77.460,00

$15.492,00

$3.098,40

$68.816,40

$13.763,28

$2.752,66

$61.555,78

CREDITO(Fin

IMPUESTO(A

GANANCIAS

año 5) $110.800,40

ño 5) $141.578,28

$96.083,66

1. ¿Cuánto debe invertir en el plan exento de impuestos? HERENCIA

DEDUCCIÓN IMPUESTO EST. Y FED. IMPUESTO GAN. CAP.

$100.000 ,00 $15.000, 00

INVERSIÓN FONDO MUTUALISTA INTERES ANUAL $100 000 a 5 años INVERSIÓ AÑOS N $100.000, 1 00 $108.400, 2 00 $117.505, 3 60 $127.376, 4 07 $138.075, 5 66

$90 000 a 5 años INVERSIÓ AÑOS N

35% 40%

14% PAGO INTER. $14.000,00 $15.176,00 $16.450,78 $17.832,65 $19.330,59

IMPUEST GANANCIA O S $108.400,0 $8.400,00 0 $117.505,6 $9.105,60 0 $127.376,0 $9.870,47 7 $10.699,5 $138.075,6 9 6 $11.598,3 $149.674,0 6 2

PAGO INTER.

IMPUEST O

GANANCIAS

1

$90.000,0 0

$12.600,00

$7.560,00

$97.560,00

2

$97.560,0

$13.658,40

$8.195,04

$105.755,04

0 3

$105.755, 04

$14.805,71

$8.883,42

$114.638,46

4

$114.638, 46

$16.049,38

$9.629,63

$124.268,09

5

$124.268, 09

$17.397,53

$10.438,5 2

$134.706,61

$80 000 a 5 años. INVERSIÓ AÑOS N $80.000,0 1 0 $86.720,0 2 0 $94.004,4 3 8 $101.900, 4 86 $110.460, 5 53

PAGO INTER.

IMPUEST GANANCIA O S

$11.200,00

$6.720,00

$86.720,00

$12.140,80

$7.284,48

$13.160,63

$7.896,38

$14.266,12

$8.559,67

$15.464,47

$9.278,68

$94.004,48 $101.900,8 6 $110.460,5 3 $119.739,2 1

GRAFICA AÑOS VS GANANCIAS DE $100 000

AÑOS INVERSIÓN PAGO INTER. IMPUESTO GANANCIAS

GRAFICA AÑOS VS GANANCIAS DE $90 000

GANANCIAS IMPUESTO PAGO INTER. INVERSIÓN AÑOS

INVERSION DE 100 000, 90 000 Y 80 000 EN 5 AÑOS. INVERSIO GANANCIA AÑOS N S $100.000, $149.674,0 5 00 2 $90.000,0 $134.706,6 5 0 1 $80.000,0 $119.739,2 5 0 1 GRAFICAS A 5 AÑOS VS GANANCIAS.

INVERSION GANANCIAS

A menos inversión, menos ganancias. Puede invertir toda su herencia, o el porcentaje de herencia que más le convenga. Es indiferente el porcentaje porque igual obtiene ganancias por el monto que invierta. 2. Suponiendo que la tasa de aumento de su salario fuera de sólo 10%,¿cómo afectará eso su riqueza al término de cinco años? Explique este resultado. Columna1 HERENCIA

INGRESOS GASTOS AUMENTO ANUAL

DEDUCCIÓN IMPUESTO EST. Y FED. IMPUESTO GAN. CAP.

HERENCIA

INGRESOS GASTOS AUMENTO ANUAL

Columna 2 $100.000, 00 $80.000,0 0 75% 15% $15.000,0 0 35% 40%

$100.000, 00 $80.000,0 0 75% 10%

GRAFICA AUMENTO 15% EL AHORRO SE MANTIENE

INGRESOS INGR - DEDUC IMPUESTO GASTOS FIJOS AHORRO

AÑOS 1 2 3 4 5

INGRESO INGR S DEDUC $80.000,0 0 $65.000,00 $92.000,0 0 $77.000,00 $105.800, 00 $90.800,00 $121.670, 00 $106.670,00 $139.920, 50 $124.920,50

IMPUESTO

GASTOS FIJOS

AHORRO

$63.750,00

$60.000,00

$3.750,00

$72.750,00

$69.000,00

$3.750,00

$83.100,00

$79.350,00

$3.750,00

$95.002,50

$91.252,50

$3.750,00

$108.690,38

$104.940,38

$3.750,00

GRAFICA AUMENTO ANUAL 10% EL AHORRO SE MANTIENE

INGRESOS INGR - DEDUC IMPUESTO GASTOS FIJOS AHORRO

AÑOS 1 2 3 4 5

INGRESO INGR S DEDUC $80.000,0 0 $65.000,00 $88.000,0 0 $73.000,00 $96.800,0 0 $81.800,00 $106.480, 00 $91.480,00 $117.128, 00 $102.128,00

IMPUESTO

GASTOS FIJOS

AHORRO

$63.750,00

$60.000,00

$3.750,00

$69.750,00

$66.000,00

$3.750,00

$76.350,00

$72.600,00

$3.750,00

$83.610,00

$79.860,00

$3.750,00

$91.596,00

$87.846,00

$3.750,00

Los ingresos como sus gastos se reducen, si a los salarios aumentan 10% cada año. Esto en comparación de cuando aumentan en 15% El monto anual de ahorro se mantiene igual. Porque aunque se aumente el 10% sus gastos seguirian siendo el 75% de sus ingresos Debe variar el porcentaje de gastos, para que se visualize una variación en el ahorro.

3. Incremente 10% cada uno de los parámetros de la inversión libre de impuestos. (Cada uno por separado.) ¿Cuál tiene más impacto sobre su riqueza al cabo de cinco años? HERENCIA

$100,000.0 0

INVERSIÓN AL ABRIGO DE IMPUESTOS Invierte $1,000.00 Deduccion fiscal anual Pago anual Monto credito final año5 Adeudo de impuesto x GC

$200.00 $40.00 $1,800.0 0 $2,300.0 0

INCREMENTO HERENCIA

AÑOS INVERSIÓN $100,000.0 1 0 2 $87,750.00 3 $77,460.00 4 5

$68,816.40 $61,555.78

PAGO INTER.

IMPUESTO

GANANCIA S

$20,000.00 $17,550.00 $15,492.00

$4,000.00 $3,510.00 $3,098.40

$87,750.00 $77,460.00 $68,816.40

$13,763.28

$2,752.66

$61,555.78

CREDITO(Fin año 5)

IMPUESTO(A ño 5)

GANANCIA S

$110,800.40

$141,578.28

$96,083.66

PAGO INTER.

IMPUESTO

GANANCIA S

$22,000.00 $18,865.00 $16,294.30

$4,000.00 $3,430.00 $2,962.60

$85,750.00 $74,065.00 $64,483.30

10% $100,000.0 0

INVERSIÓN AL ABRIGO DE IMPUESTOS Invierte $1,000.00

AÑOS INVERSIÓN $100,000.0 1 0 2 $85,750.00 3 $74,065.00

Deduccion fiscal anual Pago anual Monto credito final año5 Adeudo de impuesto x GC

HERENCIA

$220.00 $40.00 $1,800.0 0 $2,300.0 0

$64,483.30 $56,626.31

$14,186.33

$2,579.33

$56,626.31

CREDITO(Fin año 5)

IMPUESTO(A ño 5)

GANANCIA S

$101,927.35

$130,240.50

$88,689.46

PAGO INTER.

IMPUESTO

GANANCIA S

$20,000.00 $17,630.00 $15,629.72

$4,400.00 $3,878.60 $3,438.54

$88,150.00 $78,148.60 $69,707.42

$13,941.48

$3,067.13

$62,583.06

CREDITO(Fin año 5)

IMPUESTO(A ño 5)

GANANCIA S

$112,649.51

$143,941.04

$97,624.59

PAGO INTER.

IMPUESTO

GANANCIA

$100,000.0 0

INVERSIÓN AL ABRIGO DE IMPUESTOS Invierte $1,000.00 Deduccion fiscal anual Pago anual Monto credito final año5 Adeudo de impuesto x GC

HERENCIA

4 5

$200.00 $44.00 $1,800.0 0 $2,300.0 0

AÑOS INVERSIÓN $100,000.0 1 0 2 $88,150.00 3 $78,148.60 4 5

$69,707.42 $62,583.06

$100,000.0 0 AÑOS INVERSIÓN

S INVERSIÓN AL ABRIGO DE IMPUESTOS Invierte $1,000.00 Deduccion fiscal anual Pago anual Monto credito final año5 Adeudo de impuesto x GC

HERENCIA

$200.00 $40.00 $1,980.0 0 $2,300.0 0

$100,000.0 0 $87,750.00 $77,460.00

4 5

$68,816.40 $61,555.78

$20,000.00 $17,550.00 $15,492.00

$4,000.00 $3,510.00 $3,098.40

$87,750.00 $77,460.00 $68,816.40

$13,763.28

$2,752.66

$61,555.78

CREDITO(Fin año 5)

IMPUESTO(A ño 5)

GANANCIA S

$121,880.44

$141,578.28

$85,003.62

PAGO INTER.

IMPUESTO

GANANCIA S

$20,000.00 $17,550.00 $15,492.00

$4,000.00 $3,510.00 $3,098.40

$87,750.00 $77,460.00 $68,816.40

$13,763.28

$2,752.66

$61,555.78

CREDITO(Fin año 5)

IMPUESTO(A ño 5)

GANANCIA S

$100,000.0 0

INVERSIÓN AL ABRIGO DE IMPUESTOS Invierte $1,000.00 Deduccion fiscal anual Pago anual Monto credito final año5

1 2 3

$200.00 $40.00 $1,800.0 0

AÑOS INVERSIÓN $100,000.0 1 0 2 $87,750.00 3 $77,460.00 4 5

$68,816.40 $61,555.78

Adeudo de impuesto x GC

$2,530.0 0

$110,800.40

$155,736.11

$110,241.4 9

Rspsta 3:

El parámetro que al incrementar en 10%, tiene más impacto en las ganancias, es el adeudo de impuestos por ganancia de capital en el año 5. Porque con el incremento de este parámetro, las ganancias del año 5 aumentan $14157,83. Pero si se aumenta el monto de los Créditos al final de año 5, las ganancias del año 5 disminuyen en $110,800,04

4. ¿Cuál es el porcentaje máximo de sus salarios combinados que pueden ustedes consumir (gastar) sin caer en débito (de tal manera que su saldo de fondos en el mercado de dinero nunca resulte negativo)?

HERENCIA

$100,000 .00

INGRESOS

$80,000. 00

2

75%

3

AÑOS 1

GASTOS

INGRESO S $80,000.0 0 $92,000.0 0 $105,800. 00

INGR DEDUC $65,000.00 $77,000.00 $90,800.00

IMPUEST GASTOS O FIJOS $63,750.0 0 $60,000.00 $72,750.0 0 $69,000.00 $83,100.0 0 $79,350.00

AHORR O $3,750.0 0 $3,750.0 0 $3,750.0 0

AUMENTO ANUAL

15%

4 5

DEDUCCIÓN IMPUESTO EST. Y FED. IMPUESTO GAN. CAP.

$15,000. 00 35% 40%

HERENCIA

$100,000 .00

INGRESOS

$80,000. 00

2

77%

3

15%

4

AÑOS 1

GASTOS AUMENTO ANUAL

5 DEDUCCIÓN IMPUESTO EST. Y FED. IMPUESTO GAN. CAP.

$121,670. $95,002.5 $3,750.0 00 $106,670.00 0 $91,252.50 0 $139,920. $108,690. $3,750.0 50 $124,920.50 38 $104,940.38 0

$15,000. 00 35% 40%

INGRESO INGR IMPUEST GASTOS S DEDUC O FIJOS $80,000.0 $63,750.0 0 $65,000.00 0 $61,600.00 $92,000.0 $72,750.0 0 $77,000.00 0 $70,840.00 $105,800. $83,100.0 00 $90,800.00 0 $81,466.00 $121,670. $95,002.5 00 $106,670.00 0 $93,685.90 $139,920. $108,690. 50 $124,920.50 38 $107,738.79

AHORR O $2,150.0 0 $1,910.0 0 $1,634.0 0 $1,316.6 0 $951.59

HERENCIA

$100,000 .00

AÑOS 1

INGRESOS GASTOS AUMENTO ANUAL

$80,000. 00

2

78%

3

15%

4 5

DEDUCCIÓN IMPUESTO EST. Y FED. IMPUESTO GAN. CAP.

INGRESO INGR IMPUEST GASTOS AHORR S DEDUC O FIJOS O $80,000.0 $63,750.0 $1,350.0 0 $65,000.00 0 $62,400.00 0 $92,000.0 $72,750.0 0 $77,000.00 0 $71,760.00 $990.00 $105,800. $83,100.0 00 $90,800.00 0 $82,524.00 $576.00 $121,670. $95,002.5 00 $106,670.00 0 $94,902.60 $99.90 $139,920. $108,690. 50 $124,920.50 38 $109,137.99 -$447.62

$15,000. 00 35% 40%

Rspsta 4: Para no caer en el débito, solo se podrá gastar hasta un porcentaje máximo de 77% de sus salarios combinados. 5. ¿Cuál tendría que ser el rendimiento de su fondo en el mercado de dinero para que a usted le resultara totalmente indiferente invertir todo su capital en bienes raíces o no invertir en dicho rubro?