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• Edgar

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MERCADO DE DIVISAS

DONAILA PARRA ANGEL

UNIVERSIDAD DE ASTURIAS

BOGOTÁ 2020

Enunciado

Suponiendo que conocemos los siguientes datos:  Cotización Spot EUR/AUD = 1.3780  Tipo de interés de la zona euro a 1 año = 1%  Tipo de interés del mercado australiano a 1 año = 3.10%  Cotización Forward a 1 año EUR/AUD = 1.3900 ¿Existe posibilidad de arbitraje entre la cotización spot y forward?. En caso afirmativo, ¿cómo actuaríamos para beneficiarnos de dicha situación y cuál sería nuestro beneficio?

Solución

Sí existe arbitraje en la cotización

360 ) ( 360 ) TCforwar=1.3900 1.3780 360 1+(0.031 x ( ) 360 ) 1+(0.01 x

Para obtener el beneficio seguro, se debe hacer lo siguiente:

1. Pedir prestados EUR hasta el vencimiento de la operación 2. Cambiar los EUR a AUD al tipo Spot 3. Invertir los AUD hasta el vencimiento de la operación