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• Miguel Angel Aguilar Alvarez

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ALUMNA: BRAVO RIVERA LINDA MARICELA MATRICULA: 122950 GRUPO: SB34

MATERIA: ESTRATEGIAS FINANCIERAS EN LA GESTIÓN DEL SERVICIO

DOCENTE: MTRO. ARTURO VIEYRA CORTES ACTIVIDAD 2 TEMA: CASO DE APLICACIÓN

CIUDAD: QUERÉTARO FECHA: 17 DE ENERO DEL 2020

CASO PRÁCTICO Resuelve cada uno de los incisos de la actividad. a) Análisis del Estado de la Situación Financiera Revise el detalle del activo mostrado a continuación, calcule porcentajes, detecte variaciones y presente tres posibles causas hipotéticas del porqué se presentan las variaciones

ESTADO DE LA SITUACION FINANCIERA Caja y Bancos Clientes Inventarios Pagos Anticipados Activo Circulante Maquinaria Gastos de Instalación Activo No Circulante Activo Total

encontradas:

31 Dic. 2014 Miles de $ % 25 2.54% 300 30.46% 245 24.87% 23 2.34% 593 60.20% 380 38.58% 12 1.22% 392 39.80% 985 100%

31 Dic. 2015 Miles de $ % 30 3.03% 250 25.23% 320 32.29% 1 0.10% 601 60.65% 380 38.35% 10 1.01% 390 39.35% 991 100.00%

 Los pagos anticipados varían en gran medida de un año a otro, al dejar de realizar pagos anticipadamente se tiene más flujo de efectivo.  Al tener mas flujo de efectivo sus inventarios se incrementan ya que existe menor liquidez para el aumento de inventario.  Hubo una disminución en los gastos de instalación ya que la maquinaria es la misma que el año anterior.

b) Análisis vertical de un estado de resultados Deberás analizar la información financiera que se presenta, realizando un análisis vertical, con la finalidad de que emitas tu opinión respecto a la situación financiera de la empresa, en términos de su estado de resultados. ESTADO DE RESULTADOS Rubro Ventas Netas Costo de Ventas Utilidad bruta Gastos de venta Gastos de administración Utilidad Operativa Otros Ingresos Otros Gastos Gastos Financieros Utilidad antes de Impuestos Impuestos Utilidad Neta

31 Dic. 2015 Miles de $ % 2,300.00 100% 300 13.04% 2,000 86.95% 600 26.09% 50 2.10% 1,350 58.70% 1 0.04% 8 0.35% 400 17.39% 943 41% 283 12.30% 660 28.70%

Considero que se deberían disminuir el costo de ventas y los gastos en general ya que en el caso del costo de ventas es un 13.04% sobre las ventas por lo que seria muy importante analizar los gastos necesarios para realizar sus ventas y tratar de disminuir lo mas posible, con respecto a los gastos en general, los gastos financieros también son elevados en referencia a las ventas, por lo cual disminuyendo estos rubros podemos obtener mayor utilidad.

c) Análisis por razones financieras Con la información siguiente deberás realizar el cálculo y análisis de razones financieras que se indican. ESTADO DE LA SITUACIÓN FINANCIERA

ESTADO DE RESULTADOS

Razones financieras que deberás calcular:  Índice de liquidez  Prueba del ácido  Capital de trabajo  Rotación de cuentas por cobrar  Rotación de inventario  Días inventario  Días cartera  Días proveedores  Ciclo financiero  Apalancamiento sobre activos  Apalancamiento sobre capital  Rendimiento sobre activos  Utilidad neta / ventas netas

INDICE DE LIQUIDEZ Mide la capacidad de la empresa cuando está solicitando u crédito a corto plazo, es decir, mide la habilidad para cubrir sus deudas y obligaciones a corto plazo. Si el resultado es = a 1 indica que se tiene la cantidad exacta para hacer sus pagos, si el resultado es mayor a 1 tiene buen margen de liquidez, si el resultado es menor a 1 no cuenta con la capacidad de cubrir sus deudas a corto plazo. FORMULA: ACTIVO CIRCULANTE / PASIVO CIRCULANTE DICIEMBRE 2015 Si cuenta con la capacidad de pago.

ACTIVO C. 601

PASIVO C. 96

RESULTADO 6026

PRUEBA DEL ACIDO Es un indicador de liquidez que señala con mayor precisión las disponibilidades inmediatas para el pago de deudas a corto plazo. FORMULA: (ACTIVO CIRCULANTE) / PASIVO CIRCULANTE ACTIVO C. INVENTARIO DICIEMBRE 2015 601 320 Si cuenta con la capacidad de pago.

TOTAL 281

PASIVO C. 96

RESULTADO 2.93

CAPITAL DE TRABAJO Mide la capacidad crediticia ya que representa el margen de seguridad para los acreedores o bien la capacidad de pagar sus deudas a corto plazo. FORMULA: ACTIVO CIRCULANTE – PASIVO CIRCULANTE ACTIVO C. DICIEMBRE 2015 601 Si cuenta con la capacidad de pago.

PASIVO C. 96

RESULTADO 505

ROTACION DE CUENTAS POR COBRAR Mide la cantidad de veces que se cobran las cuentas por cobrar durante el periodo contable. FORMULA VENTAS NETAS A CREDITO / DOCTOS. Y CTAS. X COB. A CLIENTES VTAS. A CREDITO (ventas netas)

PROM. CTAS.XCOBRAR (clientes)

RESULTADO

DICIEMBRE 2015

2300

250

9.20

ROTACION DE INVENTARIO Nos ayuda a medir la eficiencia de nuestras ventas, por medio del desplazamiento de nuestros inventarios. Indica el número de veces que una empresa ha vendido su inventario entre mayor sea el resultado mejor rotación de su inventario tiene. FORMULA: COSTOS DE VENTAS / PROM DE INVENTARIOS COSTO DE VENTAS 300

INVENTARIOS

RESULTADO

320

094

DICIEMBRE 2015 Veces que vende su inventario al año.

DIAS DE INVENTARIO Nos indica el número de días que en promedio terminamos nuestro y nos sirve para sacar el costo de almacenamiento. FORMULA: 360 / ROTACION DE INVENTARIO ROTACION DE INVENTARIO 360 094 Nuestro inventario se termina por ejemplo en 382 días.

RESULTADO 382.98

DIAS CARTERA Determina el tiempo en que las cuentas por cobrar tardar en que las cuentas por cobrar tardan en convertirse en efectivo, es decir el tiempo que tarda la empresa en cobrar su cartera de clientes. FORMULA: (CITAR POR COBRAR X 360 DIAS) / VENTAS ROTACION CUENTAS POR COBRAR 360 9.20 Días tarda la empresa en cobrar sus ventas

RESULTADO 1.44

DIAS PROVEEDORES Determina el tiempo que tarda la empresa en pagar su cartera de cuentas. Por pagar, es decir los días que nos dan los proveedores para pagar. FORMULA: (COSTO DE VENTAS / PROVEEDORES) 360 / resultado anterior COSTO DE VENTAS PROVEEDORES 300 30 360 10 Días de crédito que nos dan los proveedores.

RESULTADO 10 36

CICLO FINANCIERO Determina el tiempo que tarda la empresa en pagar su cartera de ctas. Por pagar, es decir los días que nos dan los proveedores para pagar, y los días que nosotros otorgamos a nuestros clientes es decir cuentas por cobrar. FORMULA: (DIAS DE CARTERA + DIAS INVENTARIOS) – PROVEEDORES DIAS DIAS RESULTADO DIAS CICLO CARTERA INVENTARIOS PROVEEDORES FINANCIERO 1.44 382.98 384.42 36 348.42 Es decir que nuestro negocio necesita 348.42 días para completar un ciclo completo financiero, o sea, desde que compra materias primas, produce los productos, los vende y recupera las cuentas por cobrar. Entre mas pequeño sea el ciclo, será mejor su generación de efectivo, por lo que es lo más conveniente.

APALANCAMIENTO SOBRE ACTIVOS Consiste en utilizar deuda para realizar una inversión, y así esa inversión se financiará en parte con fondos propios y parte con fondos ajenos. La intención es aumentar la rentabilidad del capital propio mediante el aumento del importe total invertido y esto se conseguirá gracias al dinero recibido en préstamo. FORMULA: TOTAL PASIVO / TOTAL ACTIVO PASIVO ACTIVO RESULTADO 141 991 0.14 Por cada peso que usamos para nuestras actividades, 14 centavos vienen de recursos obtenidos en préstamo.

APALANCAMIENTO SOBRE CAPITAL Consiste en utilizar deuda para realizar una inversión, y así esa inversión se financiará en parte con fondos propios y en parte con fondos ajenos. La intención es aumentar la rentabilidad del capital propio mediante el aumento del importe total invertido y esto se conseguirá gracias al dinero recibido en préstamo. FORMULA: TOTAL PASIVO / TOTAL CAPITAL CONTABLE PASIVO

CAPITAL RESULTADO CONTABLE 141 850 0.17 Por cada peso que usamos para nuestras actividades, 17 centavos vienen de cursos obtenidos en préstamo.

RENDIMIENTO SOBRE ACTIVOS Indicador de como las empresas manejan los activos existentes mientras generan ganancias. Si la Rentabilidad sobre activos es baja, la gerencia quizás sea deficiente mientras que si es alta demuestra que la empresa esta funcionando eficientemente. FORMULA: UTILIDAD NETA / ACTIVOS TOTALES UTILIDAD ACTIVOS RESULTADO NETA TOTALES 660 991 0.67 Lo que significa es que la utilidad neta equivale al 67% de todos los bienes que utilizamos.

UTILIDAD NETA / VENTAS Lo que se mide con este índice es que tan eficiente es nuestra estructura de costos y gastos, es decir, si producir, administrar y vender resulta rentable o no, y lo que es importante es que podemos detectar oportunidades de mejora. FORMULA: UTILIDAD NETA / ACTIVOS TOTALES UTILIDAD NETA VENTAS NETAS RESULTADO 660 2300 0.29 Lo que significa es que la utilidad neta equivale al 29% de las ventas.