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“FACULTA

DE CIENCIAS EMPRESARIALES”

“ESCUELA DE ADMINISTRACION” PROGRAMA PAST – VI CICLO TEMA:  GESTION FINANCIERA MANUFACTURA DE METALES Y ALUMINIO RECORD S. A. AUTORES:    

GONZALES TARRILLO EDGAR SALAZAR VILLEGAS PATRICIA SANTA CRUZ MEGO SOFIA YERREN QUIROGA MARTIN

ASIGNATURA  FINANZAS II DOCENTE:  MG. ECON. PEDRO E. ORTIZ CHIU. AÑO ACADEMICO / CICLO:  VI CICLO / “C” FECHA DE PRESENTACIÒN:  14 DE JULIO DEL 2018

INDICE

INDICE ........................................................................................................................................2 INTRODUCCION .......................................................................................................................3 CAPITULO I ...............................................................................................................................4 DESARROLLO DEL TEMA DE INVESTIGACION ..............................................................4 1.

2

3

DATOS GENERALES DE LA EMPRESA.....................................................................4 1.1.

NOMBRE COMERCIAL DE LA EMPRESA ..........................................................4

1.2.

TIPO DE EMPRESA ..................................................................................................4

1.3.

MISION Y VISION DE LA EMPRESA ....................................................................4

1.4.

AMBITO ......................................................................................................................4

1.5.

SECTOR DONDE SE DESARROLLA....................................................................4

1.6.

PRODUCTOS PRINCIPALES .................................................................................5

1.7.

CONDICION FINANCIERA ......................................................................................5

DIAGNOSTICO DE LA GESTIÓN FINANCIERA DE LA EMPRESA .......................5 2.1.

COMPETENCIA EN EL MERCADO .......................................................................5

2.2.

POSICION DE LA EMPRESA EN LA INDUSTRIA ..............................................5

2.3.

PERSPECTIVA MACROECONOMICA ..................................................................5

2.4.

EXPECTATIVAS ECONÓMICAS PARA EL 2018................................................6

2.5.

GESTION DE LAS CUENTAS POR COBRAR E INVENTARIOS .....................6

2.6.

FORMAS DE FINANCIAMIENTO A CORTO PLAZO ..........................................6

APLICACIÓN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS TRABAJADOS EN CLASE....6 3.1.

DIAGNOSTICO DE LA GESTION FINANCIERA DE LA EMPRESA ................6

3.2.

FACTORING...............................................................................................................8

3.3.

ANALISIS DE FLUJO ...............................................................................................8

3.4. PLANIFICACION FINANCIERA (FLUJO DE EFECTIVO Y PROYECCION DE INGRESOS Y GASTOS) ......................................................................................................8 3.5.

APALANCAMIENTO FINANCIERO .....................................................................10

3.6.

APALANCAMIENTO OPERATIVO ......................................................................10

3.7.

PUNTO DE EQUILIBRIO ........................................................................................11

CONCLUSIONES....................................................................................................................12 ANEXOS...................................................................................................................................13 REFERENCIAS BIBLIOGRAFICAS ....................................................................................15

2

INTRODUCCION

En el presente estudio de investigación se pretendió obtener información relevante de la empresa manufacturera RECORD, se analizó la situación de la empresa, tanto internamente como externamente el entorno donde se desarrolla, las tendencias de la industria, la situación financiera de la empresa, como maneja sus políticas de capital de trabajo sus cuentas por cobrar, sus inventarios, determinando las necesidades de financiamiento que esta requiere. Para obtener la información adecuada de la empresa, tuvimos que recurrir a buscar información tanto dentro de la empresa como también fuera de la empresa, a través de páginas de internet, folletos de la empresa, así como también la memoria anual. También nos ayuda a entender como las finanzas influye en una empresa, ya que ayuda a tomar buenas decisiones con el fin de elaborar los estados financieros, el flujo de caja para poder obtener una información clara de la situación en la que se encuentra la empresa, y como hacer frente a las deudas que esta tenga o a los problemas que se nos puedan presentar. En este informe se detalla que tipo de empresa es a que se dedica a que sector pertenece, leasing financiero que la empresa tiene, factoring, estado de resultados y perdidas y todo lo que abarca en dicha empresa que se dedica a ofrecer productos de muy buena calidad a la clientela, es una sólida empresa peruana, líder en la fabricación y comercialización de utensilios, lavaderos y servicios, para el hogar y la industria. Desde su fundación en el año 1934 en el distrito de Breña, se orientó a diseñar y ofrecer productos que faciliten las tareas de la cocina y el hogar; permitiendo a la familia compartir y disfrutar de grandes momentos. Nuestra metodología aplicada para nuestra investigación fue la más eficaz y constante queriendo obtener una información confiable donde se utilizó fuentes confiables y verdaderas. Nuestro trabajo de investigación fue realizado en el departamento de Lambayeque, Provincia de Chiclayo. Distrito de Chiclayo.

3

CAPITULO I DESARROLLO DEL TEMA DE INVESTIGACION 1. DATOS GENERALES DE LA EMPRESA 1.1.

NOMBRE COMERCIAL DE LA EMPRESA RECORD

1.2.

TIPO DE EMPRESA Sociedad Anónima

1.3.

MISION Y VISION DE LA EMPRESA MISION: “Somos una empresa peruana que manufactura, comercializa productos y brinda servicios para el hogar y la industria. Contamos con un equipo humano comprometido, competitivo e innovador y, realizamos procesos productivos que protegen el medio ambiente, generando valor para sus clientes, colaboradores y accionistas” VISION: “Ser líderes en el mercado nacional e incrementar participación en mercados del exterior”

1.4.

AMBITO La industria manufacturera es aquella que recibe materias primas que incorporan o complementan por medio de procesos y les agregan valor. Los productos que recibe cada consumidor son productos terminados, es decir, listos para usar. Los productos que fabrican las empresas manufactureras pueden ser bienes de consumo final o de producción Esta industria pertenece al llamado sector secundario de una economía, porque es justamente el que transforma la materia prima que se genera en el sector primario. La actividad manufacturera es desarrollada por diversas empresas que presentan envergaduras diferentes, es decir, nos podemos encontrar con empresas pequeñas hasta compañías multinacionales. Los rubros que abarca son variados, entre ellos se encuentran: productos alimentarios, bebidas, producción textil, maquinaria y equipos, industria de la madera, producción de papel, productos químicos y productos metálicos. (EMPRESA MANUFACTURERA, 2012)

1.5.

SECTOR DONDE SE DESARROLLA RECORD, es una sólida empresa peruana, líder en la fabricación y comercialización de utensilios, lavaderos y servicios, para el hogar y la industria. Desde su fundación en el año 1934 en el distrito de Breña, se orientó a diseñar

4

y ofrecer productos que faciliten las tareas de la cocina y el hogar; permitiendo a la familia compartir y disfrutar de grandes momentos. (RECORD S.A, 2015) 1.6.

PRODUCTOS PRINCIPALES  Utensilios: Acero inoxidable quirúrgico, aluminio, antiadherente, acero vitrificado, línea maestra, teteras, gadgets, pailas, súper peroles, porongos.  Lavaderos: Acero inoxidable, cuarzo  Electrodomésticos: Ollas arroceras, licuadoras, hornos, hervidores, cafeteras. Sandwicheras, exprimidores, planchas, sartén eléctrica, batidora, extractor de jugo, tostadora, pica todo, ventiladores.

1.7.

CONDICION FINANCIERA La contabilidad de costos en una empresa manufacturera es esencial para llevar una mejor gestión de los recursos y tomar decisiones adecuadas sobre el capital Este diagnóstico se desarrolla a través del balance general llamado también el estado de situación financiera, y siempre se da conformidad con principios de contabilidad generalmente aceptados. (FORBES, 2017)

2 2.1.

DIAGNOSTICO DE LA GESTIÓN FINANCIERA DE LA EMPRESA COMPETENCIA EN EL MERCADO Competencia internacional: Reymon, Premium, Manufacturas Brimal, Industrias Metálicas Eterna E.I.R.L Competencia nacional: Record

2.2.

POSICION DE LA EMPRESA EN LA INDUSTRIA En diciembre de 2017, la industria manufacturera experimentó una disminución de 17.9%, debido al negativo desempeño registrado principalmente por el sector primario, y en menor medida, por el secundario. Lo que conlleva que la industria manufacturera cierre el año 2017 con una ligera disminución de 0.7% mostrando señales de recuperación respecto a la caída sistemática en los últimos tres años. (RECORD S.A, 2015) La empresa RECORD actualmente, es el principal proveedor de utensilios para la industria gastronómica del país y en lavaderos para la cocina, siendo el socio estratégico para todas las constructoras y tiendas de acabados de construcción. Convirtiéndolo así en el líder de la fabricación de utensilios, lavaderos y servicios para el hogar y la industria (S.A, 2018)

2.3.

PERSPECTIVA MACROECONOMICA Las perspectivas macroeconómicas, el 2017 ha sido uno de los años más acontecidos en mucho tiempo. Tres externalidades golpearon a la economía: una política fiscal contractiva a finales del 2016, el impacto de El Niño, y el escándalo de Lava Jato. Todo esto dentro de un contexto de tensión política 5

extraordinaria respecto de los nuevos gobernantes y sus lineamientos de política económica. (RECORD) Finalmente, El Niño tuvo un impacto severo sobre la economía, aunque después la necesidad de reconstruir se ha convertido en la esperanza de una nueva fuente de estímulo a la demanda interna Todo esto ha ocurrido en un ambiente de ruido político extremadamente nocivo. Si bien los mercados no han reaccionado mucho al ruido político, las empresas y los inversionistas locales, sí lo hicieron. Tres shocks en medio de una turbulencia política es un escenario difícil para cualquier economía. No extraña que el crecimiento del PBI haya desacelerado a niveles que se estimaron en 2.5% para el 2017, el nivel más bajo desde la crisis internacional del 2009. 2.4.

EXPECTATIVAS ECONÓMICAS PARA EL 2018 Se estima que el crecimiento del PBI para el 2018 será de 3.5%. El escenario base de esta proyección toma en cuenta lo que sigue. Por el lado externo, condiciones más favorables debido a: 1. Una revisión al alza de las proyecciones de crecimiento del PIB para EE.UU., China y Latino América. El ritmo de expansión de la actividad económica global se consolidará alrededor de 3,8 por ciento en los próximos dos años y será más sincronizado. 2. Una revisión al alza de los precios de las materias primas. Cabe señalar que la recuperación que han mostrado las cotizaciones internacionales de los metales en los últimos meses ha coincidido localmente con una recuperación de la inversión minera. En este contexto, se han viabilizado proyectos mineros de tamaño mediano y pequeño por un monto que supera los USD 4 000 millones. Se espera que el inicio de su construcción tendrá un impacto económico positivo en 2018 y que será bastante más sensible desde el siguiente año. 3. Una normalización solo gradual y anticipada de la posición de la política monetaria en las economías más desarrolladas, en particular en EEUU. El escenario base considera que la FED elevará su tasa de política solo gradualmente, lo que facilitará su asimilación por los mercados (RECORD)

2.5.

GESTION DE LAS CUENTAS POR COBRAR E INVENTARIOS Las cuentas por cobrar comerciales no devengan intereses ni tienen garantías específicas. No hay una diferencia significativa entre el valor razonable de las cuentas por cobrar comerciales y su correspondiente importe en libros.

2.6.

FORMAS DE FINANCIAMIENTO A CORTO PLAZO RECORD S.A. considera que cuenta con capacidad crediticia suficiente que le permite tener acceso a líneas de crédito en entidades financieras locales de primer orden, en condiciones razonables, además cuenta con leasing financiero, factoring y préstamos de capital.

3 3.1.

APLICACIÓN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS TRABAJADOS EN CLASE DIAGNOSTICO DE LA GESTION FINANCIERA DE LA EMPRESA 6

La empresa RECORD S.A. cuenta con arrendamiento financiero para la compra de maquinaria para la exportación de utensilios, el valor total de las maquinarias es de S/. 3´000,000.00 a un plazo de 18 meses con una tasa de interés del 12% anual.

PERI ODO 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16

TASA DE INTES ANUAL T. INTERES MENSUAL N° DE CUOTAS PRÉSTAMO CUOTA PAGO IGV ACUMULADO S/. 182,092.41

S/. 32,776.63

S/. 364,184.81

S/. 65,553.27

S/. 546,277.22

S/. 98,329.90 S/. 131,106.53 S/. 163,883.17 S/. 196,659.80 S/. 229,436.43 S/. 262,213.07 S/. 294,989.70 S/. 327,766.33 S/. 360,542.97 S/. 393,319.60 S/. 426,096.23 S/. 458,872.87 S/. 491,649.50 S/. 524,426.13

S/. 728,369.63 S/. 910,462.04 S/. 1,092,554.44 S/. 1,274,646.85 S/. 1,456,739.26 S/. 1,638,831.67 S/. 1,820,924.07 S/. 2,003,016.48 S/. 2,185,108.89 S/. 2,367,201.29 S/. 2,549,293.70 S/. 2,731,386.11 S/. 2,913,478.52

12% 0.95% 18 Meses 3,000,000 182,092.41

S/. 170,443.85

CAPITAL PENDIENTE S/. 2,846,373.97 S/. 2,691,290.22 S/. 2,534,734.91 S/. 2,376,694.07 S/. 2,217,153.62 S/. 2,056,099.33 S/. 1,893,516.82 S/. 1,729,391.60 S/. 1,563,709.04 S/. 1,396,454.34 S/. 1,227,612.60 S/. 1,057,168.75

S/. 172,061.15

S/. 885,107.60

S/. 8,398.60

S/. 173,693.80

S/. 711,413.80

S/. 6,750.46

S/. 175,341.95

S/. 536,071.85

S/. 5,086.67

S/. 177,005.73

S/. 359,066.11

INTERES S/. 28,466.38 S/. 27,008.65 S/. 25,537.10 S/. 24,051.57 S/. 22,551.96 S/. 21,038.11 S/. 19,509.90 S/. 17,967.19 S/. 16,409.84 S/. 14,837.71 S/. 13,250.67 S/. 11,648.56 S/. 10,031.26

7

AMORTIZACION

S/. 153,626.03 S/. 155,083.75 S/. 156,555.31 S/. 158,040.83 S/. 159,540.45 S/. 161,054.30 S/. 162,582.51 S/. 164,125.22 S/. 165,682.57 S/. 167,254.70 S/. 168,841.74

S/. 3,095,570.92 S/. 3,277,663.33

17 18 TOTAL

3.2.

S/. 557,202.77 S/. 3,407.10 S/. 178,685.30 S/. 180,380.81 S/. 589,979.40 S/. 1,711.60 S/. 180,380.81 S/. 0.00 S/. S/. S/. 3,000,000.00 _ 557,202.77 277,663.33 Fuente: Elaborado por Gonzales, Salazar, Santa Cruz & Yerren

FACTORING La empresa cuenta con un factoring por un monto de 18´300,000.00 a un pago de 3 meses con una tasa de interés del banco del 20% anual.

MONTO FACTURA % DETRACCION MONTO DETRACCION VALOR NETO % RESGUARDO MONTO RESGUARDADO NRO DE MESES DISPONIBLE A COBRAR 3.3.

S/.18,300,000.00 12% S/.2,196,000.00 S/.16,104,000.00 10% S/.1,610,400.00 3 S/14,493,600.00

ANALISIS DE FLUJO MES 1 MES 1 S/.14,493,600.00

SALDO A COBRARA INTERESES + MAS GASTOS COBRO FACTURA DEVOLUCION DE RESGUARDO ABONO NETO

MES 3

S/.16500 S/.16,104,000.00 S/.1,610,400.00 S/.14,477,100.00

TEM TEA

3.4.

MES 2

0

0

S/.14493600

1.54% 20.18%

PLANIFICACION FINANCIERA (FLUJO DE EFECTIVO Y PROYECCION DE INGRESOS Y GASTOS) Presupuesto de ventas

UNIDADES PRECIO DE VENTA TOTAL

ENERO S/. 580.00 S/. 25.00 S/. 14,500.00

FEBRERO S/. 638.00 S/. 25.00 S/. 15,950.00

Presupuesto de cobro

8

MARZO S/. 701.80 S/. 25.00 S/. 17,545.00

ABRIL S/. 771.98 S/. 25.00 S/. 19,299.50

CONTADO 65% CREDITO 30 DIAS 35% TOTAL

ENERO S/. 9,425.00 S/. 9,425.00

FEBRERO S/. 10,367.50 S/. 5,075.00 S/. 15,442.50

MARZO S/. 11,404.25 S/. 5,582.50 S/. 16,986.75

ABRIL S/. 12,544.68 S/. 6,140.75 S/. 18,685.43

MARZO S/. 726.00 S/. 18.00 S/. 13,068.00

ABRIL S/. 798.60 S/. 18.00 S/. 14,374.80

Presupuesto de gastos

UNIDADES PRECIO DE VENTA TOTAL

ENERO S/. 600.00 S/. 18.00 S/. 10,800.00

FEBRERO S/. 660.00 S/. 18.00 S/. 11,880.00

Presupuesto de pagos

CONTADO 30% CREDITO 30 DIAS 70% TOTAL

ENERO S/. 5,400.00

FEBRERO S/. 5,940.00 S/. 7,560.00 S/. 5,400.00 S/. 13,500.00

MARZO ABRIL S/. 6,534.00 S/. 7,187.40 S/. 8,316.00 S/. 9,147.60 S/. 14,850.00 S/. 16,335.00

Presupuesto operativo

VENTAS COSTO DE VENTAS UTILIDAD BRUTA GASTOS ADMINISTRATIVOS GASTOS DE VENTAS DEPRECIACION UTILIDAD OPERATIVA INTERESES UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS

ENERO S/. 14,500.00 S/. 10,800.00 S/. 3,700.00

FEBRERO S/. 15,950.00 S/. 11,880.00 S/. 4,070.00

S/. 300.00 S/. 250.00 S/. 70.00 S/. 3,080.00

S/. 300.00 S/. 250.00 S/. 70.00 S/. 3,450.00

S/. 300.00 S/. 250.00 S/. 70.00 S/. 3,857.00

S/. 300.00 S/. 250.00 S/. 70.00 S/. 4,304.70

S/. 250.00

S/. 200.00

S/. 150.00

S/. 3,200.00

S/. 3,657.00

S/. 4,154.70

S/. 3,080.00

MARZO ABRIL S/. 17,545.00 S/. 19,299.50 S/. 13,068.00 S/. 14,374.80 S/. 4,477.00 S/. 4,924.70

IMPUESTOS 30% S/. 924.00 S/. 960.00 S/. 1,097.10 S/. 1,246.41 UTILIDAD NETA S/. 2,156.00 S/. 2,240.00 S/. 2,559.90 S/. 2,908.29 Fuente: Elaborado por Gonzales, Salazar, Santa Cruz & Yerren Presupuesto de efectivo INGRESOS CUENTAS POR COBRAR PRESTAMOS TOTAL INGRESOS

ENERO

FEBRERO

MARZO

ABRIL

S/. 9,425.00

S/. 15,442.50

S/. 16,986.75

S/. 18,685.43

S/. 9,425.00

S/. 15,442.50

S/. 16,986.75

S/. 18,685.43

9

EGRESOS CUENTAS POR PAGAR GASTOS ADMINISTRATIVOS GASTO DE VENTAS PAGO DE IMPUESTOS TOTAL EGRESOS

S/. 5,400.00

S/. 13,500.00

S/. 14,850.00

S/. 16,335.00

S/. 300.00 S/. 250.00 S/. 924.00 S/. 6,874.00

S/. 300.00 S/. 250.00 S/. 960.00 S/. 15,010.00

S/. 300.00 S/. 250.00 S/. 1,097.10 S/. 16,497.10

S/. 300.00 S/. 250.00 S/. 1,246.41 S/. 18,131.41

FLUJO DE CAJA ECONOMICO S/. 2,551.00 S/. 432.50 S/. 489.65 S/. 200.00 PRESTAMO AMORTIZACION S/. 150.00 S/. 120.00 INTERES S/. 250.00 S/. 200.00 FLUJO DE CAJA FINANCIERO S/. 2,751.00 S/. 32.50 S/. 169.65 Fuente: Elaborado por Gonzales, Salazar, Santa Cruz & Yerren 3.5.

S/. 554.01 S/. 90.00 S/. 150.00 S/. 314.01

APALANCAMIENTO FINANCIERO La empresa RECORD cuenta con 25´600,000 acciones La empresa RECORD cuenta con 25´600,000 acciones SITUACIÓN ACTUAL

SITUACIÓN NUEVA

VARIACIÓN

Ventas

S/.69,104,000.00 S/.76,014,400.00

10%

Costos variables de operación

S/.54,000,000.00 S/.59,400,000.00

10%

Costos fijos de operación Utilidad antes de intereses e impuestos Pago de intereses

S/.27,000,000.00 S/.27,000,000.00

0%

S/.27,000,000.00 S/.32,400,000.00

20%

S/.500,000.00

0%

Utilidad antes de impuestos

S/.26,950,000.00 S/.34,226,500.00

27%

S/.50,000.00

Impuestos

S/.80,000.00

S/.101,600.00

27%

Dividendos preferentes

S/.25600000

S/.230000

0%

S/.1,270,000.00

S/ 1,714,500.00

35%

4.23 5.715 Fuente: Elaborado por Gonzales, Salazar, Santa Cruz & Yerren

35%

Utilidad Neta UPA

3.6.

APALANCAMIENTO OPERATIVO SITUACIÓN ORIGINAL (MILES DE UM)

ÍTEM Ventas Costos variables Margen de contribución

S/69,104,000.00 S/42,000,000.00 S/27,104,000.00 10

+Δ% VENTAS 10% S/76,014,400.00 S/46,200,000.00 S/29,814,400.00

CFO UAII Intereses UAI Impuestos (20%) Utilidad Neta Miles de acciones UPA AO 3.7.

S/25,000,000.00 S/30,000,000.00 S/1,000.00 S/29,999,000.00 S/5,999,800.00 S/23,999,200.00 25600000 0.94 0.43

S/25,000,000.00 S/33,000,000.00 S/1,000.00 S/32,998,900.00 S/6,599,780.00 S/26,399,120.00 25600000 1.03 2.33

PUNTO DE EQUILIBRIO La empresa RECORD tiene que vender 30500 ollas arroceras al año para que no pierda ni gane lo cual genera un total de S/.2´287500.00 Qe= Q * P = 30500*75 = 2´287500.00

11

CONCLUSIONES Teniendo que haber terminado nuestra investigación se llega a la conclusión que la empresa RECORD S.A. es una empresa líder en el mercado nacional en el rubro de utensilios y lavaderos, funcionando en dos plantas: Breña y (Los Frutales), aplicando en sus procesos productivos alta tecnología alemana y aseguramiento de la calidad en todas sus operaciones. RECORD S.A. Es una empresa sólida con una buena estructura financiera, buenos ratios financieros que muestran la capacidad de la empresa para cubrir con sus obligaciones a corto plazo, muestra una rentabilidad estable, capacidad para manejar sus cuentas por cobrar y para pagar, muestran la capacidad de generar utilidad para los accionistas, y es accesible a cual financiamiento que requiera para continuar con sus actividades diarias. Participa en el mercado nacional con el 45% del mercado en utensilios y 65% en la línea Lavaderos. También podemos decir que desde sus inicios, el éxito de RECORD se ha basado en el gran equipo humano que la integra quiénes asumen el compromiso crecer y consolidar su posición de líderes y ser orgullosos representantes de la industria nacional.

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ANEXOS

13

14

REFERENCIAS BIBLIOGRAFICAS

FORBES. (2018). MANUFACTURERA. Obtenido de FORBES: https://www.forbes.com.mx/herramientas-financieras-manufactureros EMPRENDEPYME. (2017). EMPRENDE PYME. Obtenido de https://www.emprendepyme.net/que-criterios-miden-la-situacion-financiera-deuna-empresa.html RECORD. (2015). RECORD. Obtenido de RECORD: http://www.record.com.pe/es/empresa.html EMPRESAS MANUFACTURERAS. (2012). ¿Qué es una Empresa Manufacturera?. Obtenido de https: //www.quiminet.com/empresas/empresas-manufactureras2741459.htm MEMORIA ANUAL RECORD S.A. (2017). MEMORIA ANUAL "RECORD" S.A. Obtenido de MEMORIA ANUAL "RECORD" S.A.: http://www.bvl.com.pe/eeff/B30134/20180328153702/MEB301342017AIA01.PD F

15