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• Tata Torres

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INVERSIONES TEMPORALES OBJETIVO EDUCATIVO: Que el educando conozca y sea capaz de explicar las reglas de medición, reconocimiento y presentación de las Inversiones temporales. Así como la aplicación del marco legal y la normativa técnica. Definiciones: Inversiones, representan colocaciones de dinero sobre las cuales una empresa espera obtener algún rendimiento a futuro, ya sea, por la realización de un interés, dividendo o mediante la venta a un mayor valor a su costo de adquisición. Las inversiones temporales son activos financieros adquiridos con el ánimo de invertir dinero ocioso y obtener beneficios económicos, su realización se considera de forma inmediata, estos activos financieros pueden estar justificados con títulos valores entre ellos: bonos, acciones, cedulas hipotecarias, LETES, depósitos a plazo, certificados de inversión. Según NCF No. 13. Están representados por títulos valores negociables de fácil conversión de dinero en efectivo o por cualquier otro instrumento de inversión, este tipo de inversiones genera para la empresa productos financieros, (intereses, dividendos, etc.) NIIF para PYMES Sección 11 Instrumentos financieros: Un instrumento financiero es un contrato que da lugar a un activo financiero de una entidad y a un pasivo financiero o a un instrumento de patrimonio de otra. Los instrumentos financieros básicos que quedan dentro del alcance de la sección 11 son los que cumplen las condiciones del párrafo 11.8 son ejemplo de instrumentos financieros que normalmente cumples dichas condiciones: a) Efectivo b)

Depósitos a la vista y depósitos a plazo fijo cuando la entidad es la depositante, por ejemplo, cuentas bancarias.

c)

Obligaciones negociables y facturas comerciales mantenidas

d)

Cuentas, pagares y préstamos por cobrar y por pagar

e)

Bonos e instrumentos de deuda similares

f)

Inversiones en acciones preferentes no preferentes y ordinarias sin opción de venta.

convertibles

y

en

acciones

g)

Compromisos de recibir préstamo si el compromiso no se puede liquidar por el importe neto en efectivo. La sub cuenta contable Inversiones temporales es una cuenta de activo corriente, y se considera equivalente de efectivo para efectos de análisis de liquidez, cuando su realización es en un máximo de 3 meses. Se cargará: del importe de su saldo que representa el valor nominal de las inversiones en valores negociables. A su valor neto de realización el cual representa el valor de cotización en el mercado o el precio de la venta de la inversión, menos los gastos que se incurren en la venta.

Se cargará: por la venta de inversiones temporales a precio de costo por la diferencia entre el precio de costo y el valor de mercado. Saldo: deudor La cuenta contable Inversiones financieras a corto plazo: es una cuenta de activo corriente, se registran las inversiones en títulos valores adquiridos con el ánimo de conservarlos durante un periodo no mayor de doce meses, convertirlos en efectivo a corto plazo y obtener una ganancia durante su tenencia y venta. Se cargará: Con la adquisición de títulos valores a un plazo mayor de noventa y un días y menor de trescientos sesenta días. Se abonará: Con la venta de los títulos valores y con las pérdidas sufridas en el valor de los mismos, o cuando la administración disponga de ellos de cualquier otra forma. Su saldo es: Deudor. La cuenta contable Inversiones financieras a largo plazo: es una cuenta de activo no corriente, se registran el valor razonable de inversiones financieras que se realizan a un plazo mayor a un año, con el fin de ejercer control o influencia significativa sobre otra entidad. Se carga: Con el valor de la inversión en títulos valores adquiridos por la entidad a otra entidad emisora, por lo general, para un periodo mayor a trescientos sesenta días; además, se cargara con el incremento en el valor razonable de la inversión cuando se haya adoptado la política contable aplicable. Se abona: Por la venta total o parcial, por su reclasificación a la cuenta Inversiones temporales o por el deterioro en el valor razonable de las inversiones. Su Saldo: Deudor. Objetivo de las inversiones en valores negociables El término “valores negociables” se refiere básicamente a los bonos y acciones de grandes sociedades anónimas. En efecto las inversiones en valores a menudo se denominan “reservas secundarias de dinero”. Si se quiere dinero para cualquier propósito operacional, estos valores pueden convertirse rápidamente en efectivo; a su vez, las inversiones en valores negociables son preferibles al efectivo porque producen ingresos o dividendos. Cuando un inversionista posee varios valores negociables diferentes, este grupo de títulos se denomina cartera de inversión, (portafolio). Al decidir sobre los valores a incluir en la cartera, el inversionista busca maximizar el rendimiento y minimizar el riesgo. Una compañía puede separar sus valores negociables en dos grupos: inversiones temporales clasificadas como activos no corrientes, e inversiones a largo plazo clasificadas como activos no corrientes. Aquellos títulos negociables que la gerencia pretende mantener a largo plazo, pueden relacionarse en el Estado de situación financiera debajo de la sección de activos corrientes bajo el título inversiones a largo plazo. En la mayoría de los casos, sin embargo, la administración mantiene disponibles para la venta sus valores negociables cuando quiera que la entidad los necesite o para intercambiarlos por otros que ofrezcan mayores ventajas. Por lo tanto, los valores negociables son considerados generalmente como activos corrientes. a)

b)

Características de las inversiones temporales Deben de representar una inversión a corto plazo (disponibilidad), con la idea de ser realizada cuando se necesite dicho efectivo para las operaciones corrientes o las emergencias. Debe ser fácilmente negociable a un precio aproximadamente definido (negociabilidad), y la disponibilidad para su uso en el pago del pasivo corriente.

c)

Debe existir un mercado activo del que se pueda obtener un valor de mercado (valor razonable)

Las inversiones temporales pueden incluir  Depósitos a plazo en bancos  Valores negociables como: bonos, acciones y cedulas hipotecarias.  Otras inversiones fácilmente negociables tales como: pagares o letras de cambio y las obligaciones. No deben ser incluidos como valores negociables.  Las propias acciones y bonos de la empresa que hayan sido adquiridos.  Acciones y bonos de una empresa subsidiaria o afiliada a menos que los valores puedan ser definitivamente convertibles en efectivo.  Valores inciertos  Valores que no sean fácilmente negociables.

Clasificación Inversiones de renta fija: son aquellos títulos valores cuyos rendimientos queda establecido en el cuerpo del título valor o contrato, por ejemplo: bonos, cedulas hipotecarias, LETES, depósitos a plazo, entre otros. Inversiones de renta variable: son aquellos títulos valores cuyo rendimiento queda determinado en función de los resultados que obtenga la empresa emisora, por ejemplo: acciones. También pueden clasificarse de la siguiente manera  Inversiones a corto plazo (temporales), ubicadas dentro del activo corriente en el Estado de situación financiera, y deben de reunir las siguientes características: 

Son de fácil realización



Se espera no mantenerlas por largo tiempo



Existe un mercado para ello



Obtener rentabilidad

 Inversiones a largo plazo (permanentes) ubicados dentro del activo a largo plazo no corriente en el Estado de situación financiera, y deben reunir las siguientes características. 

Objeto es obtener la dirección para: Exclusividad de proveedores



Concesión de precios



Controlar la competencia



Se espera mantenerla por largo tiempo



Obtener el suministro de materia prima



Participación de utilidades de la empresa emisora



Lo puedo hacer para adquirir un nombre comercial ya establecido



Facilitar o mejorar las relaciones comerciales o de negocios ya existentes



Ampliar actividades con un máximo de inversión hasta mantener un interés dominante.



Reducir el riesgo de las inversiones de capital.



No se tienen con la intención de que puedan suministrar fuentes adicionales de efectivo.

Reglas de presentación de las inversiones Las reglas que rigen la valuación de obligaciones de las cuentas contables así como los métodos de contabilización de la presentación de los estados financieros, depende de un alto grado de si la inversión va a conservarse por poco o mucho tiempo. De esta manera, la clasificación de las inversiones transitorias, o sea a corto plazo o temporales las inversiones de carácter no corriente o permanentes. Las inversiones transitorias o temporales se clasifican dentro del activo corriente y para que puedan ser catalogadas como transitorias se quiere que sea en títulos valores negociables y que puedan garantizar un mercado fácil para ellos o cuando menos su periodo de vencimiento menor de un año. Todos los activos financieros, resultantes de cualquier tipo de instrumento financiero en el cual participa una entidad, deben ser registrados en el Estado de situación. Los activos financieros deben permanecer en el Estado de situación financiera hasta que la entidad deje de tener los derechos sobre ellos. La eliminación de un activo financiero podrá suceder en forma parcial en la medida en que se dejen de tener los derechos. Los instrumentos financieros de deuda, de capital y derivados que constituyen inversiones temporales con plazo menor a un año y cotizan en los mercados de valores, asi como aquellas inversiones en dichos instrumentos que sea realizan con fines de negociación o para mantenerlos disponibles para la venta, deben clasificarse como inversiones temporales y presentarse en el activo corriente, igualmente debe clasificarse la porción correspondiente a vencimientos menores a un año a los instrumentos financieros mantenidos a vencimiento. Deben clasificarse como activos no corrientes las inversiones en: a) Instrumentos financieros de deuda y de capital cotizados en el mercado de valores, cuyo destino este relacionado con la adquisición de activos no corrientes o con la amortización de pasivos a largo plazo. b)

Instrumentos financieros de deuda cotizados en el mercado de valores y lo que se mantienen hasta su vencimiento, cuando este sea superior a un año a partir de la fecha de los estados financieros.

c)

Instrumentos de capital no cotizados en el mercado de valores sobre los que no exista evidencia de su realización a corto plazo.

d)

Instrumentos financieros derivados no cotizados en mercados de valores reconocidos, con un plazo de vencimiento superior a un año o cuyo valor subyacente mantenga o exceda dicha plazo. Reglas de valuación

Se evalúan al costo de adquisición (incluye gastos tales como. Corretajes, honorarios, que se le paga al corredor de bolsa, derechos y gastos bancarios, etc.) y en los bancos, se les agrega una nota explicativa que es el valor actual del mercado). Si la inversión se adquiere, total o parcialmente, mediante la emisión de acciones u otros títulos. El costo de adquisición está constituido por el valor razonable de los títulos emitidos y no por su valor nominal, si una inversión se adquiere total o parcialmente, mediante intercambio de un activo, el costo de adquisición de la inversión se determina con referencia al valor razonable del activo entregado. Los intereses, regalías, dividendos y rentas recibidos con relación a las inversiones, se consideran generalmente como ingresos, que son el rendimiento de la inversión. Sin embargo en algunas circunstancias tales ingresos representan una recuperación del costo y no forma parte de la utilidad. Cuando se adquieren inversiones temporales se hace un cargo a la cuenta de las inversiones temporales y se abona la cuenta efectivo. Las inversiones clasificadas como activos corrientes deben ser expresadas en libros, dentro del Estado de situación general: a) Al valor de mercado o bien b)

Al menor entre los costos y el valor de mercado. Es una práctica conservadora, valuar las inversiones temporales al precio más bajo del costo de mercado. Una inversión se reconocerá contablemente de acuerdo al párrafo No. 14 de la NIC 39: INSTRUMENTOS FINANCIEROS, RECONOCIMIENTO Y MEDICION, cuando y solo cuando, la entidad se convierta en parte, según las cláusulas contractuales del instrumento en cuestión. Una entidad evaluara en cada fecha el balance si existe evidencia objetiva de que un activo financiero o un grupo de activos financieros están deteriorados. Las reglas de valuación para las inversiones temporales son: Reglas de valuación para las Inversiones Temporales.

Forma/tipo medición

de Medición Inicial

Moneda de curso legal

Medición posterior

Al reconocer inicialmente un activo financiero o un pasivo financiero, una entidad lo medirá al precio de la transacción (incluyendo los costos de transacción, tales como: comisiones, corretajes, honorarios leales, entre otros.

Se medirán al costo amortizado utilizando el método de interés efectivo. Las inversiones en acciones preferentes no convertibles y acciones ordinarias o preferentes sin opción de venta

( i) Si las acciones cotizan en bolsa o su valor Sección 11.13 NIIF para razonable se puede medir PYMES de otra forma con fiabilidad, la inversión se medirá al valor razonable cambios en el valor razonable reconocidos en el resultado. Al

valor

razonable

Moneda extranjera

•

determinado entre la IDEM a la moneda de curso moneda extranjera y su legal tipo de cambio vigente a la fecha de la transacción, más los gastos necesarios en la transacción.

Registro de las inversiones Inversiones a corto plazo (Temporales) Método del costo El registro de las inversiones se hace a precio de adquisición y se reconoce como utilidades únicamente los dividendos que se reciben por parte de la emisora, que sea posterior a la fecha de adquisición de las acciones, este método se utiliza cuando se hace la inversión de menos del 25%. Es apropiado expresarlas contablemente a su valor razonable, que es usualmente el valor de mercado. A la empresa no les importa el costo de tales partidas, sino la cantidad de recursos líquidos que se puede obtener al venderlas, por lo tanto, es apropiado contabilizarlas a su valor de mercado, la contabilización al costo histórico permite a la gerencia reconocer discrecionalmente, puesto que puede vender algunas inversiones seleccionadas y recomprarlas inmediatamente, llevando a resultados las ganancias obtenidas, a pesar de que tales transacciones no hayan variado la posición económica de la empresa. Las inversiones contabilizadas al menor entre el costo y el valor de mercado, se valúan sobre bases totales, ya sea por categoría de inversión o considerando la cartera total y nunca individualmente por cada inversión en particular. Bajo este método se registran: Inversiones Temporales Inversiones Permanentes

•

Inversiones a Largo Plazo (Permanente)

a)

Deben ser expresadas contablemente en el balance de situación general, ya sea: Al costo

b)

A sus valores revaluados, o bien

c)

En el caso de títulos negociables en el mercado, por el menor entre el costo y el valor de mercado, considerando la cartera en su totalidad.

•

Cambios en el valor en libros de las Inversiones

Toda empresa que exprese sus inversiones a corto plazo (temporales) al valor de mercado, deberá adoptar y aplicar, de forma coherente, una política contable para registrar los incrementos o disminuciones en el valor en libros, que puede consistir en: a) Reconocerlos como ingresos o gasto o bien, b)

Contabilizarlos de acuerdo a que todo incremento en el valor en libros, consecuencia de la revaluación de las inversiones a largo plazo, deberá acreditarse al patrimonio como superávit por revaluación, en la medida que una disminución en el valor en libros compense incrementos previos para la misma inversión, siempre que los mismos

hayan sido acreditados al superávit por revaluación y no haya sido objeto de reversión ni utilización posterior, tal disminución deberá ser cargada al superávit por revaluación. En todos los demás casos el valor en libros deberá ser cargada a resultados. •

Venta de las Inversiones Al vender inversiones, la diferencia entre el importe neto y el valor en libros de la inversión deber ser cargado o acreditado a resultados. Si la inversión es a corto plazo y se mide al menor entre el costo y el valor de mercado, sobre la base de la totalidad de la cartera, al cálculo de la ganancia o la perdida correspondiente debe basarse en el costo de la misma. Toda reducción, calcula globalmente para la cartera, en el valor de mercado de las inversiones temporales llevadas al costo o al valor de mercado, el que sea menor, disminuye el valor agregado de la inversión, permanecido registradas al costo todas las inversiones individuales. De acuerdo con ello, el cálculo de la ganancia o pérdida, obtenida en la venta de una determinada inversión, se calcula con referencia a su costo; no obstante, tras la venta, es necesario evaluar de nuevo la reducción agregada en valor de mercado de la cartera. Al vender un parte de las tenencias de la empresa relativas a una inversión particular, es necesario calcular el valor en libros correspondiente a la parte vendida. Este valor en libros se determina usualmente partiendo del valor promedio de las tenencias totales correspondientes a la inversión.

Método del costo amortizado El costo amortizado de un activo financiero (pasivo) es el valor presente de los flujos de efectivo por cobrar futuros pagos descontados a la tasa de interés efectiva. El costo amortizado de un activo financiero o un pasivo financiero en cada fecha sobre la que se informa el neto de los siguientes importes: a) El importe al que se mide en el reconocimiento inicial el activo financiero o el pasivo financiero. b)

Menos los rembolsos del principal

c)

Más o menos la amortización acumulada, utilizando el método del interés efectivo, de cualquier diferencia existente entre el importe en el reconocimiento inicial y el importe al vencimiento.

d)

Menos, en el caso de un activo financiero, cualquier reducción (reconocida directamente o mediante el uso de una cuenta correctora) por deterioro del valor o incobrabilidad. Control Interno de las Inversiones Los títulos que amparan las inversiones, deberán ser guardadas en caja fuerte o en un banco, logrando con esto una mayor seguridad. Toda operación que se realiza con las Inversiones, deberán ser autorizadas por el Consejo de Administración o por funcionarios facultados para el efecto. Los valores que por su naturaleza son nominativos (llevan nombre), deben hacerse a nombre de la empresa. Los valores deben presentarse en el Estado de situación a costo de adquisición o valor mercado, al que sea más bajo de los dos

Los productos provenientes de valores se deben de registrar en la fecha en que se suceden aun cuando no hayan sido cobrados. Las personas que tienen bajo su custodia en control físico de las inversiones valores, no deben de intervenir en actividades de compra venta, así como el manejo de dinero, ni en los registros contables. Cuando menos dos funcionarios de Jerarquía y facultados, deberán aprobar las transacciones o realizar por el encargado de las inversiones, esta medida permite vigilar las actividades del custodio, al tiempo que le sirve de protección. Los funcionarios que deciden sobre las tracciones deben de estar constantemente actualizados y adecuadamente capacitados. Se mantendrá un registro auxiliar actualizado que será comparado frecuentemente y por sorpresa contra el mayor, para evitar la sustracción de títulos. Se deberán hacer arqueos sorpresivos de títulos que amparan las inversiones. Solicitar información de la casa de bolsa o intermediario financiero correspondiente sobre precio, cotizaciones, rendimientos, etc. Aspectos Legales Código de Comercio o Acciones comunes, art. 159 se trata de un título de propiedad de una sociedad anónima en donde se distribuyen dividendos. o acciones preferentes, art. 160 son un tipo especial de acciones con las que el inversionista tiene derecho de preferencia sobre los dividendos. o bonos de sociedad anónima, art. 677 a 685 son títulos valores emitidos por la empresa en las que se permite el pago de un importe dado en una fecha futura y se pagan intereses semestralmente. o depósitos a plazo fijo, art. 1186 a 1193 es una cantidad de dinero depositado por una empresa, en una institución financiera, a un mes, dos meses, tres, seis, entre otras, lo cual le genera intereses de acuerdo a la política financiera. Ley AFI o certificados de tesorería, art. 73 son obligaciones de gobiernos sujetos al pago de interés fijo, estos títulos se venden generalmente a un importe menor que el valor nominal. el ministerio de hacienda, es el organismo responsable, de la emisión y colocación de letras del tesoro. Ley del Impuesto a la transferencia de Bienes Muebles y prestación de Servicios.

o Art. 4 y 5 que se refiere al hecho generados del IVA y al concepto de bien mueble corporal, en el cual se tiene que los títulos valores y otros instrumentos financieros se consideran bienes muebles INCORPOREOS, Art. 46 literales f) y g), art. 17 literal l) Ley de impuesto sobre la renta o Artículo 29, numeral 10 Código tributario o Artículo 159

EJEMPLO: La Entidad, S.A. de C.V., al final del mes de enero, dispone de un excedente de efectivo por valor de US$600.000.00 y toman la decisión de comprar 3,00 cedulas hipotecarias de US$2.300 cada una, las cuales tienen un rendimiento del 20% anual, pagaderos trimestralmente y un vencimiento de 9 meses. Al final del mes de abril, nos abonan en cuenta los rendimientos del primer trimestre. Con fecha 30 de junio se informa al banco que en esta fecha se han vendido 150 acciones a 2400.00 cada una, a fulanito de tal, en efectivo.

REGISTRO- DE LA INVERSION 31/01/2014 1103 US$529,000.00 110303 11030302 1101 110103 11010301

Pda. X1 Inversiones financieras a corto plazo Cédulas Hipotecarias Banco xyz, S.A. Efectivo y equivalentes al efectivo US$529,000.00 Efectivo en bancos Banco xyz, S.A.

US$529,000.00

US$529,000.00

Por la adquisición de 300 cedulas hipotecarias, con un costo De US$2,300.00 cada una. 30/04/2014 Al final del mes de abril, nos abonan en cuenta los rendimientos del primer trimestre. 529,000.00 X 24% X 90dias = 31,740.00 360 REGISTRO DEL RENDIMIENTO 30/04/2014

Pda. X2

1101 US$529,000.00 110103 11010301 5201 520101

Efectivo y equivalentes al efectivo Efectivo en bancos Banco xyz, S.A. Ingresos Financieros US$529,000.00 Intereses por inversiones Ingresos no operacionales- Intereses

US$529,000.00 US$529,000.00