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• Santiago Aquino Martinez

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INVERSIONES TEMPORALES Definiciones: Inversiones, representan colocaciones de dinero sobre las cuales una empresa espera obtener algún rendimiento a futuro, ya sea, por la realización de un interés, dividendo o mediante la venta a un mayor valor a su costo de adquisición. Las inversiones temporales son activos financieros adquiridos con el ánimo de invertir dinero ocioso y obtener beneficios económicos, su realización se considera de forma inmediata, estos activos financieros pueden estar justificados con títulos valores entre ellos: bonos, acciones, cedulas hipotecarias, depósitos a plazo, certificados de inversión. Según NCF Están representados por títulos valores negociables de fácil conversión de dinero en efectivo o por cualquier otro instrumento de inversión, este tipo de inversiones genera para la empresa productos financieros, (intereses, dividendos, etc.)

NIIF para PYMES Instrumentos financieros: Un instrumento financiero es un contrato que da lugar a un activo financiero de una entidad y a un pasivo financiero o a un instrumento de patrimonio de otra. Son ejemplo de instrumentos financieros que normalmente cumples dichas condiciones: a)

Efectivo

b)

Depósitos a la vista y depósitos a plazo fijo cuando la entidad es la

depositante, por ejemplo, cuentas bancarias. c)

Obligaciones negociables y facturas comerciales mantenidas

d)

Cuentas, pagares y préstamos por cobrar y por pagar

e)

Bonos e instrumentos de deuda similares

f)

Inversiones en acciones preferentes no convertibles y en acciones

preferentes y ordinarias sin opción de venta. g)

Compromisos de recibir préstamo si el compromiso no se puede liquidar

por el importe neto en efectivo. La sub cuenta contable Inversiones temporales es una cuenta de activo corriente, y se considera equivalente de efectivo para efectos de análisis de liquidez, cuando su realización es en un máximo de 3 meses. Se cargará: del importe de su saldo que representa el valor nominal de las inversiones en valores negociables. A su valor neto de realización el cual representa el valor de cotización en el mercado o el precio de la venta de la inversión, menos los gastos que se incurren en la venta. Se cargará: por la venta de inversiones temporales a precio de costo por la diferencia entre el precio de costo y el valor de mercado. Saldo: deudor La cuenta contable Inversiones financieras a corto plazo: es una cuenta de activo corriente, se registran las inversiones en títulos valores adquiridos con el ánimo de conservarlos durante un periodo no mayor de doce meses, convertirlos en efectivo a corto plazo y obtener una ganancia durante su tenencia y venta. Se cargará: Con la adquisición de títulos valores a un plazo mayor de noventa y un días y menor de trescientos sesenta días. Se abonará: Con la venta de los títulos valores y con las pérdidas sufridas en el valor de los mismos, o cuando la administración disponga de ellos de cualquier otra forma. Su saldo es: Deudor. La cuenta contable Inversiones financieras a largo plazo: es una cuenta de activo no corriente, se registran el valor razonable de inversiones financieras que se realizan a un plazo mayor a un año, con el fin de ejercer control o influencia significativa sobre otra entidad.

Se carga: Con el valor de la inversión en títulos valores adquiridos por la entidad a otra entidad emisora, por lo general, para un periodo mayor a trescientos sesenta días; además, se cargara con el incremento en el valor razonable de la inversión cuando se haya adoptado la política contable aplicable. Se abona: Por la venta total o parcial, por su reclasificación a la cuenta Inversiones temporales o por el deterioro en el valor razonable de las inversiones. Su Saldo: Deudor. Objetivo de las inversiones en valores negociables El término “valores negociables” se refiere básicamente a los bonos y acciones de grandes sociedades anónimas. En efecto las inversiones en valores a menudo se denominan “reservas secundarias de dinero”. Si se quiere dinero para cualquier propósito operacional, estos valores pueden convertirse rápidamente en efectivo; a su vez, las inversiones en valores negociables son preferibles al efectivo porque producen ingresos o dividendos. Cuando un inversionista posee varios valores negociables diferentes, este grupo de títulos se denomina cartera de inversión, (portafolio). Al decidir sobre los valores a incluir en la cartera, el inversionista busca maximizar el rendimiento y minimizar el riesgo. Una

compañía

puede

separar

sus

valores

negociables

en

dos

grupos: inversiones temporales clasificadas como activos no corrientes, e inversiones a largo plazo clasificadas como activos no corrientes. Aquellos títulos negociables que la gerencia pretende mantener a largo plazo, pueden relacionarse en el Estado de situación financiera debajo de la sección de activos corrientes bajo el título inversiones a largo plazo. En la mayoría de los casos, sin embargo, la administración mantiene disponibles para la venta sus valores negociables cuando quiera que la entidad los necesite o para intercambiarlos por otros que ofrezcan mayores ventajas. Por lo tanto, los valores negociables son considerados generalmente como activos corrientes.

Características de las inversiones temporales a)

Deben de representar una inversión a corto plazo (disponibilidad), con la

idea de ser realizada cuando se necesite dicho efectivo para las operaciones corrientes o las emergencias. b)

Debe ser fácilmente negociable a un precio aproximadamente definido

(negociabilidad), y la disponibilidad para su uso en el pago del pasivo corriente. c)

Debe existir un mercado activo del que se pueda obtener un valor de

mercado (valor razonable) Las inversiones temporales pueden incluir 

Depósitos a plazo en bancos



Valores negociables como: bonos, acciones y cedulas hipotecarias.



Otras inversiones fácilmente negociables tales como: pagares o letras de cambio y las obligaciones.

No deben ser incluidos como valores negociables. 

Las propias acciones y bonos de la empresa que hayan sido adquiridos.



Acciones y bonos de una empresa subsidiaria o afiliada a menos que los valores puedan ser definitivamente convertibles en efectivo.



Valores inciertos



Valores que no sean fácilmente negociables.

Clasificación Inversiones

de

renta

fija:

son

aquellos

títulos

valores

cuyos

rendimientos queda establecido en el cuerpo del título valor o contrato, por ejemplo: bonos, cedulas hipotecarias, depósitos a plazo, entre otros. Inversiones de renta variable: son aquellos títulos valores cuyo rendimiento queda determinado en función de los resultados que obtenga la empresa emisora, por ejemplo: acciones. También pueden clasificarse de la siguiente manera



Inversiones a corto plazo (temporales), ubicadas dentro del activo corriente en el Estado de situación financiera, y deben de reunir las siguientes características:  Son de fácil realización  Se espera no mantenerlas por largo tiempo  Existe un mercado para ello  Obtener rentabilidad



Inversiones a largo plazo (permanentes) ubicados dentro del activo a largo plazo no corriente en el Estado de situación financiera, y deben reunir las siguientes características.

Objeto es obtener la dirección para:  Exclusividad de proveedores  Concesión de precios  Controlar la competencia  Se espera mantenerla por largo tiempo  Obtener el suministro de materia prima  Participación de utilidades de la empresa emisora  Lo puedo hacer para adquirir un nombre comercial ya establecido  Facilitar o mejorar las relaciones comerciales o de negocios ya existentes  Ampliar actividades con un máximo de inversión hasta mantener un interés dominante.  Reducir el riesgo de las inversiones de capital.  No se tienen con la intención de que puedan suministrar fuentes adicionales de efectivo. Reglas de presentación de las inversiones Las reglas que rigen la valuación de obligaciones de las cuentas contables así como los métodos de contabilización de la presentación de los estados financieros, depende de un alto grado de si la inversión va a conservarse por poco o mucho tiempo. De esta manera, la clasificación de las inversiones transitorias, o sea a corto plazo o temporales las inversiones de carácter no corriente o permanentes.

Las inversiones transitorias o temporales se clasifican dentro del activo corriente y para que puedan ser catalogadas como transitorias se quiere que sea en títulos valores negociables y que puedan garantizar un mercado fácil para ellos o cuando menos su periodo de vencimiento menor de un año. Todos los activos financieros, resultantes de cualquier tipo de instrumento financiero en el cual participa una entidad, deben ser registrados en el Estado de situación. Los activos financieros deben permanecer en el Estado de situación financiera hasta que la entidad deje de tener los derechos sobre ellos. La eliminación de un activo financiero podrá suceder en forma parcial en la medida en que se dejen de tener los derechos. Los instrumentos financieros de deuda, de capital y derivados que constituyen inversiones temporales con plazo menor a un año y cotizan en los mercados de valores, así como aquellas inversiones en dichos instrumentos que sea realizan con fines de negociación o para mantenerlos disponibles para la venta, deben clasificarse como inversiones temporales y presentarse en el activo corriente, igualmente debe clasificarse la porción correspondiente a vencimientos menores a un año a los instrumentos financieros mantenidos a vencimiento. Deben clasificarse como activos no corrientes las inversiones en: a) Instrumentos financieros de deuda y de capital cotizados en el mercado de valores, cuyo destino esté relacionado con la adquisición de activos no corrientes o con la amortización de pasivos a largo plazo. b) Instrumentos financieros de deuda cotizados en el mercado de valores y lo que se mantienen hasta su vencimiento, cuando este sea superior a un año a partir de la fecha de los estados financieros. c) Instrumentos de capital no cotizados en el mercado de valores sobre los que no exista evidencia de su realización a corto plazo. d) Instrumentos financieros derivados no cotizados en mercados de valores reconocidos, con un plazo de vencimiento superior a un año o cuyo valor subyacente mantenga o exceda dicha plazo.

Reglas de valuación Se evalúan al costo de adquisición (incluye gastos tales como. Corretajes, honorarios, que se le paga al corredor de bolsa, derechos y gastos bancarios, etc.) y en los bancos, se les agrega una nota explicativa que es el valor actual del mercado). Si la inversión se adquiere, total o parcialmente, mediante la emisión de acciones u otros títulos. El costo de adquisición está constituido por el valor razonable de los títulos emitidos y no por su valor nominal, si una inversión se adquiere total o parcialmente, mediante intercambio de un activo, el costo de adquisición de la inversión se determina con referencia al valor razonable del activo entregado. Los intereses, regalías, dividendos y rentas recibidos con relación a las inversiones, se consideran generalmente como ingresos, que son el rendimiento de la inversión. Sin embargo en algunas circunstancias tales ingresos representan una recuperación del costo y no forma parte de la utilidad. Cuando se adquieren inversiones temporales se hace un cargo a la cuenta de las inversiones temporales y se abona la cuenta efectivo. Las inversiones clasificadas como activos corrientes deben ser expresadas en libros, dentro del Estado de situación general: a)

Al valor de mercado o bien

b)

Al menor entre los costos y el valor de mercado.

Es una práctica conservadora, valuar las inversiones temporales al precio más bajo del costo de mercado. INSTRUMENTOS FINANCIEROS, RECONOCIMIENTO Y MEDICION, cuando y solo cuando, la entidad se convierta en parte, según las cláusulas contractuales del instrumento en cuestión. Una entidad evaluara en cada fecha el balance si existe evidencia objetiva de que un activo financiero o un grupo de activos financieros están deteriorados. Las reglas de valuación para las inversiones temporales son:

Reglas de valuación para las Inversiones Temporales. Forma/tipo de

Medición Inicial

Medición posterior

Al reconocer inicialmente un activo

Se medirán al costo amortizado

financiero o un pasivo financiero,

utilizando el método de interés

una entidad lo medirá al precio de

efectivo.

medición

Moneda de curso legal

la

transacción

(incluyendo

los

costos de transacción, tales como:

Las

inversiones

comisiones, corretajes, honorarios

preferentes

leales, entre otros.

acciones ordinarias o preferentes

no

en

acciones

convertibles

y

sin opción de venta ( i) Si las acciones cotizan en bolsa o su valor razonable se puede medir de otra forma con fiabilidad, medirá

la al

inversión valor

se

razonable

cambios en el valor razonable reconocidos en el resultado. Al valor razonable determinado entre la moneda extranjera y su Moneda extranjera

tipo de cambio vigente a la fecha

IDEM a la moneda de curso legal

de la transacción, más los gastos necesarios en la transacción.

Registro de las inversiones •

Inversiones a corto plazo (Temporales)

Método del costo El registro de las inversiones se hace a precio de adquisición y se reconoce como utilidades únicamente los dividendos que se reciben por parte de la emisora, que sea posterior a la fecha de adquisición de las acciones, este método se utiliza cuando se hace la inversión de menos del 25%. Es apropiado expresarlas contablemente a su valor razonable, que es usualmente el valor de mercado. A la empresa no les importa el costo de tales

partidas, sino la cantidad de recursos líquidos que se puede obtener al venderlas, por lo tanto, es apropiado contabilizarlas a su valor de mercado, la contabilización

al

discrecionalmente,

costo

histórico

puesto

que

permite puede

a

la

vender

gerencia algunas

reconocer inversiones

seleccionadas y recomprarlas inmediatamente, llevando a resultados las ganancias obtenidas, a pesar de que tales transacciones no hayan variado la posición económica de la empresa. Las inversiones contabilizadas al menor entre el costo y el valor de mercado, se valúan sobre bases totales, ya sea por categoría de inversión o considerando la cartera total y nunca individualmente por cada inversión en particular. Bajo este método se registran: 

Inversiones Temporales



Inversiones Permanentes

•

Inversiones a Largo Plazo (Permanente)

Deben ser expresadas contablemente en el balance de situación general, ya sea: a) Al costo b) A sus valores revaluados, o bien c) En el caso de títulos negociables en el mercado, por el menor entre el costo y el valor de mercado, considerando la cartera en su totalidad. •

Cambios en el valor en libros de las Inversiones

Toda empresa que exprese sus inversiones a corto plazo (temporales) al valor de mercado, deberá adoptar y aplicar, de forma coherente, una política contable para registrar los incrementos o disminuciones en el valor en libros, que puede consistir en: a) Reconocerlos como ingresos o gasto o bien, b) Contabilizarlos de acuerdo a que todo incremento en el valor en libros, consecuencia de la revaluación de las inversiones a largo plazo, deberá

acreditarse al patrimonio como superávit por revaluación, en la medida que una disminución en el valor en libros compense incrementos previos para la misma inversión, siempre que los mismos hayan sido acreditados al superávit por revaluación y no haya sido objeto de reversión ni utilización posterior, tal disminución deberá ser cargada al superávit por revaluación. En todos los demás casos el valor en libros deberá ser cargada a resultados. •

Venta de las Inversiones

Al vender inversiones, la diferencia entre el importe neto y el valor en libros de la inversión deber ser cargado o acreditado a resultados. Si la inversión es a corto plazo y se mide al menor entre el costo y el valor de mercado, sobre la base de la totalidad de la cartera, al cálculo de la ganancia o la perdida correspondiente debe basarse en el costo de la misma. Toda reducción, calcula globalmente para la cartera, en el valor de mercado de las inversiones temporales llevadas al costo o al valor de mercado, el que sea menor, disminuye el valor agregado de la inversión, permanecido registradas al costo todas las inversiones individuales. De acuerdo con ello, el cálculo de la ganancia o pérdida, obtenida en la venta de una determinada inversión, se calcula con referencia a su costo; no obstante, tras la venta, es necesario evaluar de nuevo la reducción agregada en valor de mercado de la cartera. Al vender un parte de las tenencias de la empresa relativas a una inversión particular, es necesario calcular el valor en libros correspondiente a la parte vendida. Este valor en libros se determina usualmente partiendo del valor promedio de las tenencias totales correspondientes a la inversión. Método del costo amortizado El costo amortizado de un activo financiero (pasivo) es el valor presente de los flujos de efectivo por cobrar futuros pagos descontados a la tasa de interés efectiva. El costo amortizado de un activo financiero o un pasivo financiero en cada fecha sobre la que se informa el neto de los siguientes importes:

a) El importe al que se mide en el reconocimiento inicial el activo financiero o el pasivo financiero. b) Menos los rembolsos del principal c) Más o menos la amortización acumulada, utilizando el método del interés efectivo, de cualquier diferencia existente entre el importe en el reconocimiento inicial y el importe al vencimiento. d) Menos, en el caso de un activo financiero, cualquier reducción (reconocida directamente o mediante el uso de una cuenta correctora) por deterioro del valor o incobrabilidad. Control Interno de las Inversiones Los títulos que amparan las inversiones, deberán ser guardadas en caja fuerte o en un banco, logrando con esto una mayor seguridad. Toda operación que se realiza con las Inversiones, deberán ser autorizadas por el Consejo de Administración o por funcionarios facultados para el efecto. Los valores que por su naturaleza son nominativos (llevan nombre), deben hacerse a nombre de la empresa. Los valores deben presentarse en el Estado de situación a costo de adquisición o valor mercado, al que sea más bajo de los dos Los productos provenientes de valores se deben de registrar en la fecha en que se suceden aun cuando no hayan sido cobrados. Las personas que tienen bajo su custodia en control físico de las inversiones valores, no deben de intervenir en actividades de compra venta, así como el manejo de dinero, ni en los registros contables. Cuando menos dos funcionarios de Jerarquía y facultados, deberán aprobar las transacciones o realizar por el encargado de las inversiones, esta medida permite vigilar las actividades del custodio, al tiempo que le sirve de protección.

Los funcionarios que deciden sobre las tracciones deben de estar constantemente actualizados y adecuadamente capacitados. Se mantendrá un registro auxiliar actualizado que será comparado frecuentemente y por sorpresa contra el mayor, para evitar la sustracción de títulos. Se deberán hacer arqueos sorpresivos de títulos que amparan las inversiones. Solicitar información de la casa de bolsa o intermediario financiero correspondiente sobre precio, cotizaciones, rendimientos, etc.