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GESTION FINANCIERA EJE 3

Presentado por:

Jarol Yecid Hurtado

PROFESOR:

FUNDACIÓN UNIVERSITARIA DEL AREANDINA CIENCIAS ADMINISTRATIVAS, ECONÓMICAS Y FINANCIERAS ALTA GERENCIA 2019

Contenido INTRODUCCION .................................................................................................. 1 PRESENTACION EMPRESA .................................................................................. 2 ANALISIS DE ESTADOS FINANCIEROS ................................................................. 7 CONCLUSIONES .................................................................................................. 9 BIBLIOGRAFIA ..................................................................................................... 9

1 INTRODUCCION

El objetivo de este trabajo es identificar y analizar los estados financieros de uno de los conglomerados financieros más grandes de Colombia, para esto es necesario como primer medida establecer cuáles son los principales indicadores expuestos en los estados financieros.

También encontraremos una breve reseña histórica de este grupo financiero para conocer más a fondo sus inicios y sus negocios en el país Por ultimo realizaremos una descripción de los principales indicadores, sus conceptos y su explicación especifica.

2 PRESENTACION EMPRESA

El Grupo Aval (conocido formalmente como Grupo Acciones y Valores S.A.) Es un conglomerado empresarial colombiano dedicado a una amplia variedad de actividades, principalmente financieras. El Grupo AVAL es controlado por Luis Carlos Sarmiento Angulo, cuya fortuna ronda los US$11 mil millones y quien indirectamente posee alrededor del 80% de las acciones del grupo. En 18 de abril, de 1997 El Grupo ha cambiado formalmente su denominación de Administraciones Bancarias S.A. al de Sociedad A.B. S.A., y el 8 de enero de 1998 el Grupo una vez más cambia su denominación a la de Grupo Aval Acciones y Valores S.A. Desde entonces ha venido construyendo, adquiriendo y fortaleciendo empresas líderes del sector financiero, enfocándose en los bancos comerciales y sus compañías finales (compañías fiduciarias, de leasing, almacenaje y trámites aduaneros, corporaciones financieras). Después de 1998, el Grupo Aval introduce el servicio de Banca Electrónica, el cual es integrado al portafolio de las entidades del Grupo: Banco de Bogotá, Banco de Occidente, Banco Popular y Banco AV Villas, con esta innovación se impone a sus competidores, ofreciendo por primera vez en el mercado colombiano un nuevo servicio a sus clientes, con el que disponen de otro canal de uso de sus productos, renovando la forma de acceder a las transacciones físicas y convirtiendo a la Internet en una nueva forma de usar sus servicios en tiempo real

3 BALANCE GENERAL

GRUPO AVAL Desglose Activos Activo corriente Efectivo Efectivo y otros activos líquidos equivalentes Inversiones a corto plazo Efectivo total Cuentas pendientes netas Inventario Otro activo corriente Activo corriente totales Activo corriente Activos fijos Activos fijos brutos Depreciación acumulada Activos fijos netos Participación y otras inversiones Fondo de comercio Activos intangibles Otro activo a largo plazo Activo no corriente total Activos totales Pasivo y patrimonio de los accionistas Pasivo Pasivo corriente Ingresos totales Cuentas a pagar Impuestos pagaderos Pasivo acumulado Ingresos diferidos Otro pasivo corriente Pasivo corriente total Pasivo corriente Deuda a largo plazo Pasivo por impuestos diferidos Ingresos diferidos Otro pasivo a largo plazo

31/12/2018

31/12/2017

28.147.003.000 26.487.800.000

21.968.422.000 18.614.160.000

-

2.069.723.000

-

2.618.649.000 -

5.667.953.000

8.505.239.000 -2.701.166.000 5.804.073.000 29.638.520.000 6.901.056.000 3.962.848.000

5.667.953.000 31.217.214.000 7.318.594.000 6.548.365.000 -

259.675.153.000

236.538.540.000

690.195.000 3.675.925.000 531.052.000

697.575.000 2.375.326.000 441.566.000

-

-

-

51.230.361.000 2.160.942.000 535.960.000 -

45.300.085.000 1.696.843.000

4 Pasivo no corriente total Pasivo total Patrimonio de los accionistas Acción ordinaria Ganancias acumuladas Otro resultado integral acumulado Patrimonio de los accionistas total Pasivo total y patrimonio de los accionistas

-

230.120.805.000

210.667.313.000

22.281.000 8.598.319.000 696.773.000 17.789.709.000 259.675.153.000

22.281.000 7.174.418.000 786.866.000 16.286.996.000 236.538.540.000

ESTADO DE INGRESOS

Desglose

GRUPO AVAL TTM 31/12/2018 31/12/2017 21.634.530.00 20.263.030.00 17.426.109.00 0 0 0 -

Ingresos totales Coste de ingresos Beneficio bruto Gastos de explotación Desarrollo de investigación Gastos de venta, administrativos y otros de carácter general Gastos totales de explotación Ingresos o pérdidas de explotación Gastos en concepto de intereses Otros ingresos/gastos netos totales Ingresos antes de impuestos Impuesto sobre el beneficio Ingresos por operaciones continuas Ingresos netos Ingresos netos disponibles para accionistas comunes BPA comunicados Datos básicos Diluido Media ponderada de acciones en circulación Datos básicos Diluido EBITDA

-

-

-

7.019.248.000 7.776.041.000 8.296.041.000 2.445.790.000 5.850.251.000 3.209.494.000 2.279.838.000

6.929.748.000 7.484.841.000 7.334.141.000 2.149.590.000 5.184.551.000 2.912.694.000 1.983.038.000

6.004.013.000 4.915.200.000 8.227.699.000 4.915.227.000 1.752.794.000 3.162.433.000 1.962.414.000 1.340.199.000

-

2.61k 2.61k

1.76k 1.76k

-

1.114.051 1.114.051 -

1.114.051 1.114.051 -

5

FLUJO DE CAJA

GRUPO AVAL Desglose Flujos de caja de actividades de explotación

TTM 3.209.494. 000

Ingresos netos Depreciación y amortización Impuestos sobre beneficios diferidos Compensación basada en acciones

-

Cambio en capital trabajo

-

Cuentas pendientes Inventario Cuentas a pagar

-

Otro capital trabajo

-

Otras partidas no monetarias

-

Efectivo neto proporcionado por actividades de explotación Flujos de caja de actividades de inversión

-

Inversiones en activos fijos Adquisiciones, neto

-

31/12/2018

2.912.694.0 1.962.414.0 00 00 957.174.000 901.714.000 2.026.673.0 2.169.823.0 00 00 630.394.000 804.970.000 7.328.154.0 3.754.898.0 00 00 14.028.279. 10.510.645. 000 000 8.731.562.0 5.108.316.0 00 00 1.403.408.0 00 -

1.353.418.0 00 -

Compras de inversiones

-

Ventas/vencimientos de inversiones Otras actividades de inversión

-

Efectivo neto utilizado para actividades de inversión Flujos de caja de actividades de financiación

-

20.268.721. 000 18.246.247. 000 89.234.000 3.047.304.0 00

-

1.139.897.0 00 988.072.000

Pago de deuda Acciones ordinarias emitidas

31/12/2017

5.936.484.0 00 3.365.150.0 00 80.761.000 3.610.068.0 00 3.913.694.0 00 0

6 Acciones ordinarias readquiridas

-

Dividendos pagados

-

Otras actividades financieras

-

Efectivo neto utilizado proporcionado por (usado para) actividades financieras

-

Cambio de caja neto

-

Efectivo al inicio del periodo

-

Efectivo al final del periodo Flujo de caja libre

-

Flujo de caja de explotación

-

Inversiones en bienes de capitales

-

Flujo de caja libre

-

-

-

1.128.535.0 1.307.525.0 00 00 813.089.000 772.865.000 - 1.445.976.0 997.557.000 00 6.064.445.0 00 143.834.000 22.336.838. 22.193.004. 000 000 28.401.283. 22.336.838. 000 000 8.731.562.0 00 1.403.408.0 00 7.328.154.0 00

5.108.316.0 00 1.353.418.0 00 3.754.898.0 00

7

ANALISIS DE ESTADOS FINANCIEROS

LIQUIDEZ

CAPITAL DE TRABAJO

RENTABILIDAD SOBRE ACTIVOS

RENTABILIDAD SOBRE PATRIMONIO

ENDEUDAMIENTO

EBITDA

ACTIVO CORRIENTE

56.704.526.000

PASIVO CORRIENTE

4.206.977.000

ACTIVO CTE - PASIVO CTE

UTILIDAD BRUTA ACTIVO TOTAL

13,4 8

52.497.549.000

2,25 5.848.441.000 % 259.675.153.000

UTILIDAD NETA PATRIMONIO

3.698.851.000 21% 17.789.709.000

PASIVO TOTAL ACTIVO TOTAL

230.120.805.000 89% 259.675.153.000

UTILIDAD OPERATIVA+DEPRECIACION+AMORTIZACION +PROVISIONES

14.290.456.000

8 1- Se observa un porcentaje de liquidez del 13,43 es decir por cada peso que adeude el grupo AVAL cuenta con 13,43 pesos para pagar. 2- Cuenta con un capital de bastante robusto este capital es el excedente que le queda a la empresa para atender las necesidades de la operación normal. 3- La rentabilidad sobre activos es la capacidad para producir ganancias en un periodo de tiempo determinado 4- La rentabilidad sobre patrimonio es la rentabilidad del patrimonio bruto para un periodo de tiempo determinado 5- Se observa un endeudamiento bastante grande al parecer aunque en realidad es porcentaje es normal en empresas de este sector 6- La compañía presenta un Ebitda Positivo, lo cual nos indica sin tener en cuenta la financiación que es rentable.

9 CONCLUSIONES

Se evidencia la importancia de la correcta gestión financiera ya que esta se ve reflejada en los indicadores expuestos en los estados financieros, por tal motivo es vital entender y saber interpretar estas indicadores con ya que nos ayudaran a tomar la mejor decisión para la empresa, minimizando los riesgos y potencializando las oportunidades generadas.

BIBLIOGRAFIA

-

Historia del grupo AVAL: https://es.wikipedia.org/wiki/Grupo_Aval

-

Estados financieros: https://es.finance.yahoo.com/