Preguntas de ensayo I.- A continuación, se presenta la siguiente información con la finalidad de efectuar el planeamient
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Preguntas de ensayo I.- A continuación, se presenta la siguiente información con la finalidad de efectuar el planeamiento a largo plazo de la empresa comercial “CHITAL” S.A.C. Los inversionistas le indican al gerente financiero que al efectuar el planeamiento debe considerar una rentabilidad sobre los aportes efectuados por los accionistas, que se igual o superior al 15%. (9) ACTIVOS
PASIVOS Y PATRIMONIO
Efectivo y equivalentes al efectivo
- Deudas a largo plazo
Cuentas por cobrar
30,000 Capital
Inventarios
40,000
115000 115000
Inmuebles, maquinarias, equipo (neto)
160,000
Total Activos
230,000 Total pasivos patrimonio
y
230,000
Proyección de las ventas Después de haber analizado el mercado y la competencia, se considera las siguientes estimaciones como ventas: Año 2014………………………………… S/. 260000 Año 2015………………………………… S/. 310000 Año 2016………………………………… S/. 370000 Año 2017………………………………… S/. 420000 Año 2018………………………………… S/. 480000 Total…………………………………... S/. 1’840,000 Proyección de los gastos de administración y de ventas A continuación, se va a determinar los gastos administrativos y de ventas, en función al porcentaje de las ventas. Concepto
2014
2015
2016
2017
2018
Costo de ventas
40%
38%
38%
32%
32%
Sueldos
32%
32%
32%
29%
29%
Otros gastos
15%
15%
16%
13%
13%
Depreciación Se estima como depreciación, lo siguiente:
Concepto
2014
2015
2016
2017
2018
Depreciación
16,000
16,00 0
18,00 0
21,00 0
24,00 0
Gastos financieros Los gastos financieros se estiman en función a la deuda que tiene la empresa. Se estima que los gastos financieros serían: Concepto
2014
2015
2016
2017
2018
Gastos financieros
9,000
11,00 0
13,00 0
15,00 0
18,00 0
Se pide: a) Con la información anteriormente propuesta, efectúe la proyección del estado de Ganancias y pérdidas para los años 2014, 2015, 2016, 2017, 2018. (4pts.) b) Comente Ud. Si la rentabilidad es la deseada por los inversionistas.
CRITERIOS DE EVALUACIÓN:
Capacidad para interpretar y confrontar las ideas y conceptos
Capacidad para reflexionar y argumentar
Integración de conocimientos
Uso de reglas ortográficas.
Redacción (concordancia del texto)
II.- En el desarrollo de la prueba lee atentamente los enunciados o la pregunta y responder
según se indique. 1.- Explicar el campo de estudio de las finanzas corporativas.
2.- Se ha suscrito un contrato de crédito por S/. 60 000 para cancelarlo dentro de 90 días, a la tasa efectiva mensual de mercado. Al vencimiento del plazo, la tasa efectiva mensual ha sufrido las siguientes variaciones: 5% durante 46 días, 4,5% durante 10 días y 4% durante 34 días. ¿Cuál es el monto a cancelar al vencimiento del crédito?
3.- Determinar el valor actual de los ingresos que percibe una empresa que tiene una utilidad neta de S/3,000 durante el un año. Tener en cuenta que el banco paga un TEA 24%.
4.- Un banco presta 50,000 a una TET de 4% a ser cancelado durante 6 meses. Determine la cuota mensual vencida.
5.- Un bono se emite con valor nominal de S/.30,000 paga una tasa cupón de interés del 10% anual con vencimiento a 10 años, las tasa de interés efectiva mensual del mercado es 8%. ¿Cuál es el valor del bono hoy?. ¿Determine si el valor del bono es a la par, sobre o bajo la par?. ¿Determine si es un bono con prima o con descuento?.
6.- Cuál es el precio de una acción, si un inversionista planea mantenerla durante 5 años. La tasa de rentabilidad exigida por el inversionista es 10% semestral y los dividendos que espera obtener son S/.2.50 para el primer y segundo año y S/3.00 para el tercer, cuarto y S/3.20 quinto año. El precio de venta esperado de la acción es S/. 6.30
7.- Una empresa tiene dos millones de acciones comunes en circulación que se transan al precio de $20 por acción. El beta de la acción es 1.2, la tasa libre de riesgo es 4% y prima por riesgo de mercado se estima en 8%. La tasa de impuesto a la renta es 30%. La empresa tiene 30,000 bonos de $1,000 de valor nominal, con una tasa de cupón del 12%, actualmente se venden a 900 y vencen dentro de 10 años. También tiene en circulación 100,000 acciones preferentes al 8% que se colocaron hace 5 años a la par con un valor nominal de $100 cada acción, actualmente se venden a $80 ¿Cuál es la estructura financiera de la empresa?. ¿Cuál es su costo promedio ponderado del capital?. < 5 ptos>