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• Jorge Cevallos

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DEPARTAMENTO DE SEGURIDAD Y DEFENZA REALIDADA NACIONAL Y GEOPOLITICA ENSAYO SOBRE “INSIDE JOB” Fecha: 09 de enero de 2018 INTRODUCCION El documental “Inside Job” pretende hacer un análisis de la crisis financiera ocurrida en Islandia en el año 2007 y en Estados Unidos en el año 2008. Está dividido en cinco partes, cada una de las cuales intenta resumir un grupo de acontecimientos a lo largo de la historia, hasta llegar a nuestros días y mostrar que la situación aunque aún no estable ha mejorado considerablemente. El documental contiene un gran número de testimonios reales con los principales personajes que protagonizaron la crisis financiera, y que a pesar de ello aún están presentes en el entorno administrativo del financiero Americano. DESARROLLO Iniciando cronológicamente con la crisis en Islandia, el gobierno privatizó los tres principales bancos del país. En 5 años, estas instituciones financieras que nunca habían operado fuera de Islandia alcanzaron un nivel de endeudamiento 10 veces superior al PIB del país. En ese entonces el PIB era de 13.000 millones de dólares con lo cual los bancos llegaron a alcanzar unas pérdidas de 100.000 millones de dólares; trayendo consigo el alza de la canasta básica familiar, así como la duplicación del costo de las viviendas y un crecimiento abrupto del desempleo para finales del 2008, sin embargo las entidades dedicadas a la calificación de las instituciones financieras le otorgaron la mejor calificación a dichas entidades (AAA) a inicios del 2007. A la par de este suceso en Estados Unidos Frederic Mishkin, recibió 124000 dólares de la cámara de comercio islandesa por escribir un artículo sobre el sistema financiero en el cual defendía que poseía unas instituciones sólidas y competentes 1. ¿Cómo llegamos hasta aquí? Transcurrieron más de 40 años desde la depresión en Estados Unidos y la industria financiera estaba estrictamente regulada, los bancos eran negocios locales, formaban pequeñas sociedades privadas, en las que sus socios invertían su propio capital y por tanto lo hacían con cautela. Cautela que se extinguió con la entrada de capital inversor ajeno. Morgan Stanley que en 1972 tenía un capital de 12 millones de dólares, acabó teniendo más de 50.000 empleados, oficinas por todo el mundo y un capital de varios miles de millones de dólares. La industria financiera americana sufrió un largo período de desregulación a partir de los 80 de la mano de su Presidente Ronald Reagan y con el economista Greenspan como presidente de la reserva federal estadounidense (FED). 2. La burbuja (2001-2007) El sistema económico estaba lleno de productos financieros de alto riesgo. Todos podían acceder a comprar una casa ya que se concedían hipotecas sin importar el riesgo, el precio de la vivienda se disparó, siguiendo un principio económico básico, si aumenta la demanda sobre un determinado bien, aumentan los precios del mismo, el resultado fue la burbuja financiera. No eran beneficios reales, no eran ingresos reales, era simplemente dinero creado por el sistema y contabilizado como ingresos. Allan Sloan, editor jefe de la revista Fortune explica cómo se concedían hipotecas por el 99% del valor del inmueble sin considerar que en podría cambiar la situación de aquellos que las solicitaban y a pesar de este elevado riesgo de impago, 2/3 eran

calificadas por las agencias de rating al nivel de los títulos más seguros del gobierno. Después observar la quiebra del cuarto banco de inversión de EEUU, Lehman Brothers, la Reserva Federal tuvo que llegar a un acuerdo para rescatar a la mayor aseguradora del mundo, American Internacional Group (AIG), con un préstamo de 85.000 millones de dólares. 3. La crisis En 2006, año de mayor concesión de hipotecas subprime, llegaba Ben Bernanke a la Presidencia de la FED. A pesar de los alarmantes datos, decidieron no tomar ninguna medida. ¿Cuánto tardaron en reconocer la crítica situación a la que se enfrentaba el mundo? Relevantes figuras del mundo de la economía y las finanzas no se cortaron en hacerlo; entre otros, el economista jefe del FMI, R.G. Rajan y el famoso economista Nouriel Roubini. A finales del 2008, explotaba la crisis financiera. Los prestamistas ya no podrían vender sus hipotecas basura. Los titulares de dichas hipotecas dejarían de pagar conforme perdían sus trabajos, teniendo en cuenta además que explotó la burbuja inmobiliaria existente, provocando una drástica caída en el precio de la vivienda. La desconfianza se apoderaba del mercado financiero; Todo el sistema se congelaba. AIG fue rescatada por el gobierno estadounidense el 17 de Septiembre de ese mismo año pues tenía sus balances repletos de CDS a los que no podía hacer frente pues se produjeron muchos de los eventos de impago 4. Responsabilidad ¿Existe conflicto de intereses en las escuelas de economía? Se le pregunta al profesor Hubbard, el que fuera asesor económico jefe de la Administración Bush y Decano de la escuela de negocios de la Universidad de Columbia, Nueva York. Se observa una línea divisoria entre la docencia en las Escuelas de Negocios más prestigiosas de EEUU, el asesoramiento a grandes corporaciones financieras a cambio de cuantiosas sumas y ostentar un cargo público en la administración del país es inexistente. ¿Por qué no quiere contestar Hubbard? ¿Por qué se enerva ante las preguntas del entrevistador? El presidente del departamento de economía de la Universidad de Harvard brinda una respuesta muy elocuente al plantearle: si un investigador médico escribe un artículo en el que recoge que para tratar una determinada actividad se ha de prescribir un determinado medicamento, ¿Qué pasa si resulta que este médico recibe el 80% de sus ingresos de la fabricación de dicho medicamento? El médico probablemente se quede sin respuesta. 5.

¿Dónde estamos ahora?

En EEUU, hoy en día la industria financiera es más grande, poderosa y está más concentrada que nunca. Tras la crisis, algunos conglomerados financieros son incluso más grandes, más sistemáticos. Es cierto que los EEUU son líderes de la industria tecnológica (Apple, Google, Microsoft, etc), donde es fácil alcanzar salarios elevados pero dichos puestos requieren una buena educación, que como todos sabemos, cada día es alcanzable por un porcentaje menor de la población. Aunque este es un tema del que hay mucho que decir, no es el momento, pero en el documental encontraréis datos interesantes al respecto. En Octubre del 2006, el Presidente Bush anunciaba una política fiscal expansiva a través de una reducción de impuestos diseñada por el profesor Hubbard, por entonces economista jefe del equipo de asesores de la Administración Bush. Los impuestos sobre las ganancias producto de las inversiones se redujeron, al igual que sobre los dividendos repartidos a los accionistas. La mayoría de estos incentivos fiscales fueron a parar al 1% más rico de EEUU. Parece ser que estamos ante una auténtica obra de teatro. ¿Por qué digo esto? El presidente de los EEUU, Obama, en su campaña electoral señalaba la avaricia de Wall street y los fracasos

regulatorios del sistema financiero como algunos de los motivos para la necesidad de cambio en el país. Cuando ganó las elecciones, hablaba de la necesidad de reformar la industria financiera. ¿Por qué un ingeniero financiero tiene que cobrar entre cuatro y cien veces más que un ingeniero real? Los ingenieros reales construyen puentes, mientras que los ingenieros financieros construyen sueños. Y cuando estos sueños pasan a ser pesadillas, otras personas pagan por ello. CONCLUSIÓN El documental muestra una serie de acontecimientos perjudiciales para el desarrollo favorable de la economía de un país, sin embargo los más desprotegidos son quienes terminan recibiendo todo el impacto; impacto de una serie de decisiones mal tomadas, basadas en mentiras, venta de valores éticos y profecionales y en situaciones en las que el orgullo como potencia económica pesa más que el bienestar de los habitantes de una nación. Existen actualmente innumerables críticas que se han vertido entorno al presente documental, lo califican de extremista o exagerado, lo cierto es que el sector de bajos recursos económicos son lo más afectados dentro de la crisis y que los pocos beneficiarios no han hecho otra cosa más que enriquecerse a costa del trabajo de los demás.