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Ensayo del Sistema Financiero Internacional

Composición del Sistema Financiero Internacional

Cristian Camilo Solórzano Castellanos

José Luis Aponte

FUNDACION UNIVERSITARIA DEL AREA ANDINA Programa de Contaduría Pública Sistema Financiero Colombiano Bogotá D.C. 2018

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El Sistema Financiero Internacional es el marco mundial de acuerdos legales, instituciones y agentes económicos, tanto formales como informales, que en conjunto facilitan flujos internacionales de capital financiero para propósitos de inversión y financiamiento comercial. Las características del sistema financiero Internacional son las siguientes:  Actúa como reguladores, supervisores y controladores del sistema crediticio, fianza y garantías.  Define y ejecuta la política monetaria extranjera.  Define y ejecuta la política bancaria extranjera.  Define y ejecuta las políticas de valores y seguros. Los bancos y demás componentes del sistema financiero “canalizan recursos financieros” hacia el sector productivo; según esta teoría prestan un servicio productivo, poniendo en contacto a los ahorradores de fondos con los inversionistas, que necesitan esos fondos para realizar inversiones productivas. (Vargas, 2016) Los organismos mundiales son una entidad donde los integrantes de no pertenecen a una sola nación. Frecuentemente los constituyentes de este tipo de asociaciones pertenecen a diferentes países, que trabajan de la mano para coordinar ciertas políticas o para unificar sus esfuerzos teniendo una meta en común. Las características de cada organismo internacional pueden ser muy distintas. Por lo general, surgen a partir de acuerdos, convenios o tratados entre diferentes países, que crean una organización enmarcada dentro del derecho público internacional. Lo habitual es que sus facultades jurídicas sean diferentes a las individuales de sus integrantes. A continuación se trataran algunas entidades mundiales que ayudan al sistema financiero internacional. El banco mundial es “una cooperativa integrada por 189 países miembros. Estos países o accionistas son representados por una Junta de Gobernadores, el máximo órgano responsable de formular políticas en la institución. Por lo general, los Gobernadores son Ministros de Finanzas o de Desarrollo de los países miembros y se congregan una vez al año en las Reuniones Anuales de las Juntas de Gobernadores del Grupo del Banco Mundial y el Fondo Monetario Internacional.” (Banco Mundial, 2018)

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Por otra parte, se encuentra el organismo del Fondo Monetario Internacional (FMI) que es una organización internacional donde su objetivo es: “Promover la cooperación económica internacional, el comercio internacional, el empleo y la estabilidad cambiaria, inclusive mediante el otorgamiento de recursos financieros a los países miembros con el fin de aportar al equilibrio de sus balanzas de pagos.” (Fondo Monetario Internacional, 2018) Los 188 países miembros contribuyen poniendo a disposición del FMI una parte de sus reservas internacionales. En caso de necesidad, el Fondo utiliza esos recursos para operaciones de préstamo, buscando ayudar a países que enfrentan desequilibrios en sus pagos. Los recursos son desembolsados por medio del cumplimiento de requisitos establecidos en un programa negociado con el Fondo. Los bancos de Pagos Internacionales (BPI) hacen parte de los organismos mundiales del sistema financiero mundial. “Cuenta entre sus miembros con 60 bancos centrales de varias jurisdicciones, que representan a países de todo el mundo. El BPI se organiza en tres grandes departamentos: dos de ellos realizan las dos actividades principales del BPI -análisis de políticas y operaciones bancarias-, y el tercero presta apoyo interno. (Banco de Pagos Internacionales, 2017) La existencia de organismos y acuerdos internacionales son aglomeraciones jurídicas de las relaciones que se establecen a nivel mundial. Su objetivo es producir un efecto de carácter económico o regular las actividades en un ámbito económico, monetario o financiero que supera lo estrictamente nacional, a que esto lo describimos como aquellas asociaciones internacionales del sistema financiera global. Para tener más claridad, sobre este tipo de asociaciones encontramos que: “Los organismos financieros internacionales pueden tener carácter supranacional o intergubernamental y son diferentes de las denominadas ONG’s (Organizaciones no Gubernamentales) que también disponen de una estructura institucional, pero en lo que no participan Estados o Administraciones Públicas, constituyendo asociaciones que pueden reunir a personas físicas o jurídicas de carácter público o privado, de un solo Estado o de diferentes Estados. Estas últimas son personas jurídicas que se constituyen y se mueven en el ámbito del derecho privado, en tanto que

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los organismos internacionales pertenecen a la esfera del derecho internacional público.” (Calvo Hornero) Para concluir con los organismos mundiales del sistema financiero internacional encontramos una nueva entidad que es la Organización Mundial de Comercio y como ya se había nombrado al Banco Mundial y el Fondo Monetario Internacional. Las dos últimas mencionadas (conocidas como las instituciones de Bretton Woods), se ocupan de las relaciones monetarias y financieras internacionales, mientras que la primera entidad nombrada fija las reglas del comercio internacional. La Organización Mundial de Comercio (OMC) es: “La institución encargada de establecer las reglas del comercio internacional. En esta tarea sucede desde 1995 al GATT (siglas inglesas del Acuerdo General sobre Aranceles de Aduanas y Comercio), que venía funcionando desde 1947 y que actualmente ha quedado subsumido en la OMC, de la que forma parte junto al Acuerdo General sobre Comercio de Servicios (AGCS) y el Acuerdo sobre aspectos de los Derechos de la Propiedad Intelectual relacionados con el Comercio (ADPIC).” (Zabalo, s.f.) En esta parte se tratara aquellas entidades dividas en tres partes importantes para ver la sectorización generada con el sistema financiero internacional. En primero lugar se hablara de los Organismos de Estados Unidos, en segunda instancia los Organismos Europeos y para finalizar otras organizaciones de igual influencia para este sistema financiero. Los organismos de los Estados Unidos están conformados por el Consejo de la reserva federal que es: “El Banco Central de los Estados Unidos de América. Creada en 1913 mediante la Ley de Reserva Federal, (conglomerado de bancos privados estadounidenses encargados de acumular y disponer de todos los fondos monetarios del sistema financiero de Estados Unidos). La Reserva Federal es la institución encargada de la emisión de dinero, siguiendo el patrón fiduciario, como lo hace en la Comunidad Económica Europea el Banco Central Europeo. También es la entidad encargada de fijar los tipos de

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interés, es decir, el precio que se establece por emitir dinero.” (Gerencie, 2012) La bolsa de Valores de New York es: “Uno de los mercados de valores más importantes a nivel mundial y se ubica como el Mayor mercado de valores del mundo en volumen monetario y como primero en cuanto a número de empresas cotizantes. Este mercado se basa en las órdenes de los inversores y su funcionamiento es como un sistema de subasta continua.” (Castro, 2017) Los principales miembros de la bolsa de valores de New York se encuentran a los especialistas, intermediario a comisión, intermediarios a contratación y los operadores autorizados. Otra organización a tener en cuenta es Nasdaq (National Association of Securities Dealer Automated Quotation) que es: “la bolsa de valores electrónica y automatizada más grande de Estados Unidos. Su oficina principal está en Times Square, Nueva York. Esta ópera en 24 mercados, que se encuentran distribuidos en todo el mundo. Además, se transan los títulos de empresas relacionadas con tecnología de punta; y es una bolsa de valores que no utiliza intermediarios, sino que todas las transacciones se hacen en línea para mayor seguridad.” (Castro, Nasdaq: qué es, cómo funciona e índices, 2018) La bolsa de valores de Nasdaq se encarga de ejecutar operaciones bursátiles mediante el uso de computadoras, en lugar de contar con personas que realicen esta tarea en un área comercial, Aquí los compradores y vendedores de acciones están conectados de forma electrónica. Lo anterior hace que su comportamiento sea diferente a la Bolsa de Valores de Nueva York o a la Americana. Frecuentemente se le conoce como “mercado mediante red electrónica”. La bolsa de Chicago o Chicago Mercantile Exchange (CME) es: “Un mercado financiero de Estados Unidos donde se operan derivados como opciones y futuros. El Chicago Mercantile Exchange es el mercado de futuros más importante del mundo, el primero donde se establecieron contratos a futuros y la bolsa donde se fija el precio de muchos de los commodities más importantes. Si bien en la Bolsa de Valores de Chicago se negocian gran cantidad de derivados, no son los únicos instrumentos financieros que se operan; también se negocian productos primarios, también llamados materias primas o commodities (como petróleo, soja, oro, trigo, energía, etc.), divisas o

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monedas extranjeras (forex trading), acciones de compañías, bonos del tesoro norteamericano y tasas de interés” (El Bursatil, s.f.) La bolsa Mercantil de Chicago es: “La segunda bolsa de futuros más grande en los Estados Unidos, principalmente fue un mercado de productos agrícolas perecederos (manteca, huevos, aves de corral, etc.). Importantes divisiones de subsidiarias han sido formadas incluyendo el International Monetary Market (IMM) y el Index and Options Market (IOM). El IMM negocia con futuros financieros mientras que el IOM maneja contratos de opciones y acciones índices de contratos de futuros. CME es el mercado con mayor número de contratos vivos del mundo en opciones y futuros, incluidos cualquiera de la ciudad de Nueva York. Ademas, comercializa varios tipos de instrumentos financieros: tasas de interés, acciones, divisas y productos básicos. También

ofrece

operaciones

en

inversiones

alternativas,

como

condiciones

climatológicas y derivados inmobiliarios.” (Chicago Mercantile Exchange (CME), 2014) A continuación se trataran los organismos europeos, como es el caso del Banco Europeo de Inversiones que es: “el órgano financiero comunitario de la Unión Europea (UE), concede financiación para proyectos que contribuyan a lograr los objetivos de la UE, tanto dentro como fuera de ella. El Banco Europeo de Inversiones (BEI) es de titularidad conjunta de los países de la UE. Sus objetivos son:  Impulsar el potencial de crecimiento y empleo de Europa  Apoyar las medidas para mitigar el cambio climático  Fomentar las políticas de la UE en otros países.” (Union Europea, s.f.) El banco de la Unión Europea se financia en los mercados de capital y concede préstamos en condiciones favorables para proyectos que contribuyan a los objetivos de la UE. Cerca del 90% de los créditos se conceden en la Unión Europea. Ni un euro procede del presupuesto de la UE. El BEI ofrece tres tipos principales de productos y servicios como los Préstamos, Financiación combinada y Asesoramiento y asistencia técnica. Por otra parte se encuentran las cotizaciones automatizadas de la asociación europea de operadores de valores que hacen parte de las organizaciones europeas que ayudan al desarrollo del sistema financiero internacional, estas cotizaciones son conocidas como: “European Association of Securities Dealers Automated Quotation – EASDQ que es el

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mercado de valores europeo para compañías de elevado crecimiento. Esta organizada en forma similar al NASDAQ estadounidense y ofrece acceso a una amplia base institucional y de inversionistas al menudeo. La EASDAQ ofrece operaciones y finiquitos eficientes en toda Europa, en un mercado altamente regulado y líquido, también representa una colaboración única entre capitalistas de riego, banqueros de inversión, corredores de valores e instituciones e inversión, para ofrecer un mecanismo que fomente el desarrollo y la innovación económica en Europa.” (Escuela Bancaria y de Comercio, s.f.) Para finalizar se hablaran sobre otras organizaciones como es el caso del banco interamericano de desarrollo (BID) que es: “La principal fuente de financiamiento y pericia multilateral para el desarrollo económico, social e institucional sostenible de América Latina y el Caribe. El Grupo del BID está integrado por el Banco Interamericano de Desarrollo, la Corporación Interamericana de Inversiones (CII) y el Fondo Multilateral de Inversiones (FOMIN). La CII se ocupa principalmente de apoyar a la pequeña y mediana empresa, y el FOMIN promueve el crecimiento del sector privado mediante donaciones e inversiones, con énfasis en la microempresa.” (BID, 2018) El banco de desarrollo de américa del norte es: “Es la más grande y antigua institución de desarrollo regional, fue establecida en diciembre de 1959 con el propósito de impulsar el progreso económico y social de América Latina y el Caribe. Su creación significó una respuesta a las naciones latinoamericanas que por muchos años había manifestado su deseo de contar con un organismo de desarrollo que atendiera los problemas acuciantes de

la

región.”

(Banco

de

Desarrollo

de

America

del

Norte,

2012)

El Banco de Desarrollo de América del Norte (BDAN) y su institución hermana, la Comisión de Cooperación Ecológica Fronteriza (COCEF), fueron creados bajo los auspicios del Tratado de Libre Comercio de América del Norte (TLCAN) para atender problemas ecológicos en la región fronteriza entre México y Estados Unidos. Las dos instituciones operan de conformidad con el “Acuerdo entre el Gobierno de Estados Unidos Mexicanos y el Gobierno de los Estados Unidos de América sobre el Establecimiento de la Comisión de Cooperación Ecológica Fronteriza y el Banco de Desarrollo de América del Norte”.

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Bibliografía

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