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Tema

Analisis Financiero Grupo Nutresa

Presentado Por: Ana Elcy Gómez ID: 676387 Felipe Fajardo Mora ID: 676030 Paola Osorio González ID: 657098 Maribel Ginet Giraldo Franco ID: 657099

Asignatura: Analisis Financiero NRC 22543

Docente: Maritza Adriana Maldonado

Corporación Universitaria Minuto De Dios Administración De Empresas Cali- Valle 2021

NOMBRE DE LA EMPRESA NIT CORTE DE LOS INFORMES REPRESENTANTE LEGAL CEDULA REPRESENTANTE LEGAL NOMBRE DEL CONTADOR PUBLICO TARJETA PROFESIONAL CONTADOR NOMBRE DEL REVISOR FISCAL TARJETA PROFESIONAL CONTADOR

GRUPO NUTRESA S.A 890.304.130-4 A 31 DE DICIEMBRE DE 2018-2019 Carlos Ignacio Gallego 1534525 JAIME LEON MONTOYA 45056 JUBER ERNESTO CARRIÓN 86122

Operaciones continuadas Ingresos operacionales provenientes de contratos con clientes Costos de ventas Utilidad bruta Gastos de administración Gastos de venta Gastos de producción Diferencia en cambio de activos y pasivos operativos Otros ingresos netos operacionales Utilidad operativa

Ingresos financieros Gastos financieros Dividendos Diferencia en cambio de activos y pasivos no operativos Participación en asociadas y negocios conjuntos Otros ingresos, netos Utilidad antes de impuesto de renta e interés no controlante Impuesto sobre la renta corriente Impuesto sobre la renta diferido Utilidad del periodo de operaciones continuadas Operaciones discontinuadas, después de impuestos Utilidad neta del periodo Resultado del período atribuible a: Participaciones controladoras Participaciones no controladoras Utilidad neta del periodo Utilidad por acción (*) Básica, atribuible a las participaciones controladoras ( en pesos) (*) Calculados sobre 460.123.458 acciones, que no han tenido modificaciones durante el período cubierto por los presentes es OTRO RESULTADO INTEGRAL Partidas que no serán reclasificados posteriormente al resultado del período: Pérdidas actuariales de planes de beneficios definidos Instrumentos de patrimonio medidos a valor razonable Impuesto diferido de los componentes que no serán reclasificados Total partidas que no serán reclasificados posteriormente al resultado del período resultado del período: Participación en el resultado integral de asociadas y negocios conjuntos Diferencias en cambio por conversión de negocios en el extranjero

Cobertura de flujo de efectivo Impuesto diferido de componentes que serán reclasificados Total partidas que pueden ser reclasificadas posteriormente al resultado del periodo Otro resultado integral, neto de impuestos RESULTADO INTEGRAL TOTAL DEL PERÍODO Resultado integral total atribuible a: Participaciones controladoras Participaciones no controladoras Resultado integral total

Notas 7.1 32 32 32 32 34 33.1

35.1 35.2 16 34 15

22.3 22.3 36

15-31 31

Analisis Horizontal VR ABS

2019

2018

$9,958,851 $5,565,300 $4,393,551 $467,302 $2,829,943 $162,851 $23,661 $2,505 $959,621

$9,016,066 $4,969,218 $4,046,848 $406,057 $2,651,071 $146,966 $4,260 $10,802 $849,296

100.00% 55.88% 44.12% 4.69% 28.42% 1.64% 0.24% 0.03% 9.64%

100.00% 55.12% 44.88% 4.50% 29.40% 1.63% 0.05% 0.12% 9.42%

$942,785 $596,082 $346,703 $61,245 $178,872 $15,885 $19,401 - $8,297 $110,325

$22,294 $302,303 $61,516 $4,460 $2,268 $714 $735,114 $207,877 $2,656 $529,893 $16,452 $513,441

$15,457 $247,304 $58,851 $23,113 $400 $5,202 $704,215 $164,423 $24,901 $514,891 $6,135 $508,756

$506,388 $7,053 $513,441

$505,308 $3,448 $508,756

0.22% 3.04% 0.62% 0.04% 0.02% 0.01% 7.38% 2.09% 0.03% 5.32% 0.17% 5.16% 0.00% 5.08% 0.07% 5.16% 0.00% 11.05% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.19% 1.87% 0.07% 1.75% 0.00% 0.00% 0.00% 0.01% 0.00% 0.56%

0.17% 2.74% 0.65% 0.26% 0.00% 0.06% 7.81% 1.82% 0.28% 5.71% 0.07% 5.64% 0.00% 5.60% 0.04% 5.64% 0.00% 1.22% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.02% 9.66% 0.02% 9.70% 0.00% 0.00% 0.00% 0.01% 0.00% 0.10%

$6,837 $54,999 $2,665 - $18,653 $1,868 - $4,488 $30,899 $43,454 - $22,245 $15,002 $10,317 $4,685 $0 $1,080 $3,605 $4,685 $0 $990,335 $0 $0 $0 $0 $17,708 - $684,619 $4,713 - $700,588 $0 $0 $0 - $555 $0 $47,418

$1,100,155 do cubierto por los presentes estados financieros.

26-31 16-31 31

Analisis Vertical 2019 2018

$109,820

$19,195 $186,697 $6,576

$1,487 $871,316 $1,863

$174,078

$874,666

$746

$1,301

$56,199

$8,781

31

$9,096 $1,651 $62,898 $111,180 $624,621

$7,960 $3,009 $15,033 $859,633 $350,877

$619,993 $4,628 $624,621

$353,371 $2,494 $350,877

0.09% 0.02% 0.63% 1.12% 6.27% 0.00% 6.23% 0.05% 6.27%

0.09% 0.03% 0.17% 9.53% 3.89% 0.00% 3.92% 0.03% 3.89%

$1,136 - $1,358 $47,865 - $748,453 $273,744 $0 $266,622 $2,134 $273,744

Analisis Horizontal VR REAL 10.46% 12.00% 8.57% 15.08% 6.75% 10.81% 455.42% -76.81% 12.99%

44.23% 22.24% 4.53% -80.70% 467.00% -86.27% 4.39% 26.43% -89.33% 2.91% 168.17% 0.92% #DIV/0! 0.21% 104.55% 0.92% 901.78%

1190.85% -78.57% 252.98% -80.10%

-42.66% #DIV/0! 540.01%

ANALISIS (Horizontal y Vertical)

estan implicados en la actiividad comercial de l a compañia.Pero el resultado es positivo dado que la utilidad bruta tamb incremetó, es decir que la inversion tubo su ganancia.

directamente relacionados con la actividad comercial, a pesar que la variacion no es alta vale la pena entrar a analizar q este tipo se pueden eliminar para evitar que esta cuenta afecte los gastos.

embargo se deben tener presente y en control para que no afecte la utilidad del periodo.sobretodo el tema de deprecia amortizaciones como lo expresa lanota 32.

En esta partida se observa una variacion positiva, aducibles a operaciones financieras, generando mas ganancias, graci inversiones en acciones cotizadas, derivados financieros, haciendo que la empresa se valorice mas en el mercado . bonos y arredaminetos bajaron al 2019, lo que afecta la variación es otros gastos fianacieros como beneficios para emp gastos por derechos de uso.

26,43% teniendo en cuenta las notas 22.4 y 22.4 en sus gastos, impuestos a las ganancias, reembolsos recibidos, pagos se visualiza en el año 2019 un aumento en ingresos y gastos aumentando el pago en el impuesto a la renta.

s.a.s, determino concentrar la operacion en las marcas propias y terminar la operacion que tenia con franquicias.Esto af ingresos de la empresa.

14.27% -45.13% 318.40% -87.07% 78.02% #DIV/0! 75.45% 85.57% 78.02%

ositivo dado que la utilidad bruta tambien

es alta vale la pena entrar a analizar que gastos de

eriodo.sobretodo el tema de depreciaciones y

eras, generando mas ganancias, gracias a las se valorice mas en el mercado . fianacieros como beneficios para empleados y

nancias, reembolsos recibidos, pagos realizados, en el impuesto a la renta.

cion que tenia con franquicias.Esto afecta los

indicadores o razones, ratios financieros

2018

2019

Indicador de rotación de cartera RAZONES DE LIQUIDEZ

41.32

42.7

Razon Circulante (Activo corriente/Pasivo corriente)

1.38

1.39

Prueba Acida:pretende verificar la capacidad de la empresa para cancelar sus obligaciones corrientes, pero sin depender de la venta de sus existencias(Activo corriente-inventarios/Pasivo corriente)

0.86

0.84

Razon de efectivo:Efectivo/Pasivo Corriente

0.17

0.21

Índice de Endeudamiento = Total pasivo / Patrimonio neto

0.62

0.80

5.76%

5.85%

4

4

ROTACION CUENTAS POR COBRAR: DIAS EN CUENTAS POR COBRAR

8.83 41

8.54 43

ROTACION ACTIVO TOTAL RAZONES DE RENTABILIDAD MARGEN DE UTILIDAD RETORNO SOBRE LOS ACTIVOS : UT.NETA/ACT TOTAL

0.67

0.64

9% 3.76%

10% 3.3%

RETORNO SOBRE EL CAPITAL

3.76%

3.28%

Razon de capital:CT/AT RAZONES DE ROTACIÓN

Rotacion inv:CV/INV

Grafica

Analisis

Con este indicador se observa que los cliente pasaron a demorarse un dia en pagar ,situación que no genera alarma de un periodo a otro,pero lo importante es que es afectar cartera, hay que tener en cuenta que mientras sea mas acelerada que las cuentas por pagar , como es el caso de esta compañia. De presentarse de foram co desventaja financiera.

Realizando el analisis se puede decir que la empresa tiene capacidad de pago y solvencia para cumplir con su obligaciones , teniendo que el indice se supera el mon garantia tanto para la empresa como para sus acreedores.

Aunque el valor no llega a 1,por debajo de este es admisible, en este caso vemos que el valor se aproxima, podriamos deducir que la empresa tiene la capacidad de c tocar sus inventarios De acuerdo a estos resultados se puede decir que la compañia no cuenta con el suficente EFECTIVO para cumplir obligaciones de corto plazo.Posiblemte tenga que activos u otras medidas como lo son cuentas por cobrar.

Se puede analizar que de acuerdo al resultado, la compañia tiene una alto indice de endeudamiento , puesto que vemos un porcentaje superior a 0.60, lo que indicac de deudas, esto como lo veiamos en el indice anterior , no cuenta con el efectivo suficiente para cumplir con sus obligaciones a corto plazo.

Se puede decir que la compañia goza de salud financiera , esto dado que los pasivos corrientes son menores a sus activos corrientes . Por lo anterior ,se determina q sus obligaciones a corto plazo.

Se puede analizar que el inventario en los dos periodos(2018 vs 2019) no presento variación, lo que nos permite deducir que el inventario se movio una vez cada trime fue positivo, ya que entraria dentro del parametro promedio de las compañias industriales a la cual esta pertenece . Esto , tambien nos indicaria un resultado saludabl que evitaria tener sobre costos y sobre produccion , de esta forma se lograria el cumplimiento de objetivos de venta para la compañia.

De acuerdo al resultado obtenido , la compañia presneta un indice de rotacion positivo , esto teniendo que hace utilizacion del minimo plazo para cobro , que es 40 d compañias colombianas establecen plazos mayores a 60 dias.

La rotacion de los activos se refleja baja en el comparativo de los dos periodos, lo que permite decir que la empresa no esta haciendo uso eficiente de sus activos lo rapidez en los ingresos.

De acuerdo a los porcentajes encontrados se puede decir que es positivo , dado que es un porcentaje optimo , teniendo en cuenta que equivale al 10% del total de la Para el periodo del 2019 el rendimiento bajo es decir hubo un decrecimiento del 0,34% por lo que obliga a la empresa a tomar acciones para mejorar y aprovechar los

la vrc vs el 2018 disminuye 0,48%, lo que podria determinarse no positivo; sin embargo, el retorno al capital es positivo, esto tomando como referencia un indicador de debajao de este se consideraria destructor

periodo promedi

191.1

33.5 días

NOMBRE DE LA EMPRESA NIT

GRUPO NUTRESA S.A 890.304.130-4

CORTE DE LOS INFORMES

A 31 DE DICIEMBRE DE 2018-2019

REPRESENTANTE LEGAL

Carlos Ignacio Gallego

CEDULA REPRESENTANTE LEGAL

1534525

NOMBRE DEL CONTADOR PUBLICO

JAIME LEON MONTOYA

TARJETA PROFESIONAL CONTADOR NOMBRE DEL REVISOR FISCAL TARJETA PROFESIONAL CONTADOR Activo Activo Corriente Efectivo y equivalente de efectivo Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar, neto

45056

ANALISIS VERTICAL

JUBER ERNESTO CARRIÓN 86122 Notas

Dec-19

Dec-18

2019

9 10

$ $

497,947 1,166,248

$ $

347,520 1,020,579

15.3% 35.7%

Inventarios Activos Biologicos Otros Activos Activos No corrientes mantenidos para la venta Total Activo Corriente Activo No corriente Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar, neto Inversiones en asociadas y negocios conjuntos

11 12 14 14

$ $ $ $ $

1,248,128 96,632 251,397 2,610 3,262,962

$ $ $ $ $

1,109,878 94,569 241,726 6,777 2,821,049.0

20 15

$ $

25,409 193,360

$ $

28,065 192,795

38.3% 3.0% 7.7% 0.1% 100.0% 0.0% 0.2% 1.6%

Otros activos financieros no corrientes

16

$

3,511,768

$

3,322,694

28.4%

Propiedades, planta y equipo,neto Activo por derechos de uso Propiedades de inversion Plusvalia Otros activos intangibles

$ $ $ $ $

3,400,057 878,552 79,489 2,309,739 1,248,973

$

22.4 13

$ $ $ $

Pasivo corriente Obligaciones financieras Pasivos por derecho de uso

23 24

Proveedores y cuentas por pagar

Activo por impuesto diferido Otros activos Total Activo no corriente TOTAL ACTIVOS

Impuesto sobre la renta e impuestos por pagar Pasivo por beneficio a empleados Provisiones Otros pasivos Otro Pasivo corriente Pasivo no corriente

$ $ $

3,376,364 0 77,062 2,085,908 1,167,536

27.5% 7.1% 0.6% 18.7% 10.1%

654,496 80,436 12,382,279 15,645,241

$ $ $ $

379,753 72,471 10,702,648 13,523,697

5.3% 0.6% 100.0% 126.4%

$ $

527,196 147,242

$ $

522,302 -

0.0% 3.4% 0.9%

25

$

1,235,133

$

1,094,960

7.9%

22.2 26 27 28

$ $ $ $ $

214,542 191,864 1,948 29,912 2,347,837

$ $ $ $ $

228,841 165,833 4,118 26,676 2,042,730

1.4% 1.2% 0.0% 0.2% 15.0% 0.0%

18 19 20 21

Obligaciones financieras Pasivos por derecho de uso Proveedores y cuentas por pagar Pasivo por beneficio a empleados Pasivo por impuesto diferido Provisiones Otros pasivos Total Pasivo no corriente TOTAL PASIVO Patrimonio atribuible a las participaciones controladoras Capital emitido Prima en emision Capital

23 24 25 26 22.4 27 28

$ $ $ $ $ $ $ $ $

2,680,014 745,313 158 189,295 984,035 13,238 487 4,612,540 6,960,377

$

$ $

2,265,743 0 158 175,036 704,763 0 536 3,146,236 5,188,966

30.1 30.1

$ $

2,301 546,832

$ $

2,301 546,832

17.1% 4.8% 0.0% 1.2% 6.3% 0.1% 0.0% 29.5% 44.5% 0.0% 0.0% 3.5%

Reservas y utilidades acumuladas Otro resultado integral acumulado Utilidad de periodo Patrimonio atribuible a las participaciones controladoras Participaciones no controladoras TOTAL PATRIMONIO TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO

30.2 31

$ $ $ $ $ $ $

3,802,402 3,770,027 506,388 8,627,950 56,914 8,684,864 15,645,241

$ $ $ $ $ $ $

3,552,827 3,683,175 505,308 8,290,443 44,288 8,334,731 13,523,697

24.3% 24.1% 3.2% 55.1% 0.4% 55.5% 100.0%

30.4

$ $

ANALISIS VERTICAL

2018

ANALISIS HORIZONTAL 2019-2018 VLR ABS VRC REAL

12.3% 36.2%

39.3% 3.4% 8.6% 0.2% 100.0% 0.0% 0.3% 1.8%

150,427 145,669

-

-

43% 14%

138,250 2,063 9,671 4,167 441,913

12% 2% 4% -61% 16%

2,656 565

-9% 0%

CONSOLIDADO DE ANALISIS (Vertical y Horizontal)

Verificando la cuenta efectivo equivalente se observa que incrementó un 43% ,lo cual puede ser positivo y es muy apalanc las inversiones temporales,particulares a corto plazo que generaron intereses a tasas variables , de acuerdo a lo especificado en la no prestamos a trabajadores e inversiones hechas en otras compañias como argos,Compañia suramericana com espesifican en la Nota 10

El incremento en el inventario permite pensar que la variacion es negativa para la compañia, dado que esto obliagaria a incurririr en gastos adicionales , como lo son manteniemiento y almacenaje , pero segun lo especificado en la nota #11 s realizaron menos castigos de inventario (mermas) vs el 2018 lo que entraria en los rangos que se tenia proyectada la com los inventarios que se tenian al cierre 2019 no tiene restricciones que limiten su negociacion.

Se visualiza en otros activos financieros no corrientes una variacion real del 6% comparando el año 2018 vs 2019, segun l #16, esto comprende las inversiones financieras cuyo vencimiento se espera que se realice por parte de grupo de inversion suramericana S.S $550 pesos anuales por accion, estos seran pagados en forma trimestral por valor de $137.50 es decir a de nutresa $412 pesos por el tiempo, el grupo Argos decreto en marzo de 2019, dividendos por $350 pesos anuales por ac pagaderos trimestralmente por valor de $87,50, siendo Argos por menos tiempo de pago menos interes por peso. 31.0%

189,074

6%

En este activo se evidencia un icremnto 1%,lo cual podemos suponer que adquieriron algun tipo de maquinaria u otro activ propiedad, siendo esto positivo para la compañia. 31.5% 0.0% 0.7% 19.5% 10.9%

23,693 878,552 2,427 223,831 81,437

1% 3% 11% 7% El detalle del saldo del impuesto de renta diferido activo y pasivo fue del 72% en compensacion de los creditos y perdidas de los periodos anteriores antes de su vencimiento.

3.5% 0.7% 100.0% 126.4% 0.0% 3.9% 0.0%

274,743 7,965 1,679,631 2,121,544

72% 11% 16% 16%

4,894 147,242

1%

se visualiza aumento del 13% de proveedores y cuentas por pagar que posee la compañia,esto se deduce que se debe al aumento en proveedores,compra de inversiones, aumento de costos y gastos de producción . De igual forma este increme se concidera negativo ya que hay aumento en la s ventas ,lo que significa mejora de ingresos. 8.1%

140,173

13%

1.7% 1.2% 0.0% 0.2% 15.1% 0.0%

14,299 26,031 2,170 3,236 305,107 - -

-6% 16% -53% 12% 15%

16.8% 0.0% 0.0% 1.3% 5.2% 0.0% 0.0% 23.3% 38.4% 0.0% 0.0% 4.0%

26.3% 27.2% 3.7% 61.3% 0.3% 61.6% 100.0%

-

414,271 745,313 14,259 279,272 13,238 49 1,466,304 1,771,411 -

249,575 86,852 1,080 337,507 12,626 350,133 2,121,544

18%

Se identifica un aumento considerable del 18% vs el 2018 de las obligaciones financieras , realizando la revision al deta nota #23 se identifica mediante los libros contables de los periodos 2018 y 2019 que el aumento de estas obligaciones focalizado en los prestamos con una vrc 22,8% ya que las las variables como arrendamientos y bonos disminuyeron vs e

0% 8% 40% -9% 47% 34% 0% 0%

7% 2% 0% 4% 29% 4% 16%

De acuerdo con la ley comercial colombiana 10% de la ganancia neta de cada año debe apropiarse como reserva legal, ha el saldo de esta sea equivalente por lo menos a 50% del capital emitido. Con esto la empresa cada periodo deja un porc para mantener sus recervas legales y recervas no distribuibles ,de tal forma que dado un momento de crisis ,haya de de "agarrar" y evitar contratiempos, tal como lo indica en la nota .

ser positivo y es muy apalancado a rdo a lo especificado en la notalo#9. Compañia suramericana como

a, dado que esto obliagaria a specificado en la nota #11 se ue se tenia proyectada la compañia y

el año 2018 vs 2019, segun la nota or parte de grupo de inversiones or valor de $137.50 es decir a favor or $350 pesos anuales por accion os interes por peso.

po de maquinaria u otro activo o

on de los creditos y perdidas fiscales

o se deduce que se debe al De igual forma este incremento no

realizando la revision al detalle de la mento de estas obligaciones esta s y bonos disminuyeron vs el 2018.

piarse como reserva legal, hasta que sa cada periodo deja un porcentaje omento de crisis ,haya de de donde a.

CONCLUSIONES

1.

La rentabilidad de la empresa es óptima porque muestra un buen índice de rentabilidad. Sin embargo, estos resultados indican que deben centrarse en la reducción de costos y gastos de la empresa, para mejorar la utilidad ,flujo de caja, permitiendo el procesamiento de grandes cantidades de fondos, manteniendose en todo tipo de mercados y seguir consolidándose como una empresa sostenible.

2.

Nutresa Group es una empresa sólida, gracias a la gestión administrativa y financiera. Sin embargo,por ser una empresa grande y estar presente en varios paieses de America, las obligaciones fiscales que debe asumir son altas,impactando en las utilidades.Pero esto no ha impedido que la compañia sea conciderada una de las líderes en sostenibilidad.

3

Con la realización de este trabajo, aprendimos a conocer conceptos y metodologá para realizar un analisis finaciero, identificnado la importancia que este tiene para el buen funcionamiento de una empresa.Es algo complejo y se debe tener mucho conocimineto en el tema para lograr una comprención e interpretación eficiente para poder emitir un juicio ,dar recomdaciones y estratejias a las áreas que puedan llegar a estar afectando la rentabilidad o las metas de la empresa.