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• MILAGRITOS MARIA

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Butler Lumer Company Anexo 1 Gastos de Explotación, años finalizados 31 de dic 1988, 1989 y 1990 y 1er trim 1991 (En miles de dólares) 0.186211 Cuentas de Resultados

1988

Ventas Inventarios Inicial + Compras - Inventario Final Costo Mercancías vendidas Beneficio Bruto Gastos de Explotación Intereses Beneficio antes de Impuestos Provisión Impuestos Beneficio Neto

1989 1,697

183 1,278 239

2,013

25.0%

1er Trim

718

698

2,771.19

7

56.57

1990

239 1,523 325 1,222 475 425 13 37 6 31

1er Trim

2,694 325 2,043 418

1,437 576 515 20 41 7 34

25.6%

418 660 556 1,950 744 658 33 53 9 44

24.4%

522 196 175 10 11 2 9

24.4%

Butler Lumer Company Anexo 2 Balances a 31 de dic 1988, 1989 y 1990, y a 31 de mar 1991 (En miles de dólares) .

Caja Cuentas por cobrar (neto) Inventario Total Activo Circulante Inmovilizado (neto) TOTAL ACTIVO

1988 58 171 239 468 126 594

1989 49 222 325 596 140 736

1990 41 317 418 776 157 933

1er Trim 1991 31 345 556 932 162 1,094

PASIVO Crédito - Banco

Documentos a pagar - Proveedore Proveedores Otros Acreedores Porción de C/P de Deuda de L/P Total Exigible a corto Deuda L/P Total Exigible Fondos Propios TOTAL PASIVO

0 0 124 24 7 260 64 324 270 594

146 192 30 7 375 57 432 304 736

233 256 39 7 535 50 585 348 933

247 0 157 243 36 7 690 47 737 357 1,094

Flujo de Fondos

1988

1989

Beneficio Neto Var. CxC Var. Stocks Var. Proveedores y Acreedores Necesidades Operativas de Fondos Va. AF Necesidades de Financiamiento Var. Deuda a Bcos Var. Capital Variación de Caja Ciclo de Caja

1988

CxC INV CxP Ciclo de Caja

Balance

0

0

0

0

0

0

0 9.00

-

1989

-

0 8.00

-

1989

-

0 10.00 1er Trim 1991

1990

-

1988

1er Trim 1991

1990

-

1er Trim 1991

1990

NOF AF ACT

320 126 446

374 140 514

481 157 638

496 162 658

D Pat D+Pat

176 270 446

210 304 514

290 348 638

301 357 658

Análisis Dupont Ut/Vts Vts/Act ROA Act/Pat ROE

Crecimiento Sostenible

1988

1989

1.83% 3.80 6.95% 1.65 11.47%

1990

1.69% 3.92 6.62% 1.69 11.20%

1988

1.63% 4.22 6.88% 1.83 12.59%

1989

Utilidad Neta Apalancamiento Financiero Fondos Disponibles Multiplicador de Ventas Crecimiento en Ventas -

1.69 3.92 316

1990

-

1.83 4.22 681

se tiene que financiar la diferencia entre act cte y los pasivos espontaneos Se necesita financiar 320 de CTNETO Financiar AF 1988 se tiene que financiar 446 En 1989 creci las ventas 18% y deterioro en algunos rubros No hubo reparticion de dividendos

1er Trim 1991 1.25% 4.36 5.45% 1.84 10.03%

1er Trim 1991 1.84 4.36 -

Se paga cada vez mas intereses Activo =Act Cte -pas espontaneos+AF Ventas suben y el activos disminuye porque las CxP estan incrementando ROE es positivo y por tanto es bueno dado que la utilidad esta incrementando y es un indicador del accionista

Butler Lumer Company Anexo 1 Gastos de Explotación, años finalizados 31 de dic 1988, 1989 y 1990 y 1er trim 1991 (En miles de dólares) Crecimiento 18.62% Cuentas de Resultados

1988

Ventas

1989 1,697

Inventarios Inicial + Compras - Inventario Final Costo Mercancías vendidas Beneficio Bruto Gastos de Explotación Intereses Beneficio antes de Impuestos Provisión Impuestos Beneficio Neto Margen bruto Margen operativo ROS Balance General

183 1,278 239

33.83%

25.00% g

1990 2,013

239 1,523 325

2,694 325 2,043 418

1,222 475 425 13 37 6 31

1,437 576 515 20 41 7 34

27.99% 2.95% 1.83%

28.61%

1988

25%

1989

1er Trim 1991

1er Trim 1990

718

698

418 660 556 1,950 744 658 33 53 9 44

1991

1992 3,368

4,378

418 2,526 519 522 196 175 10 11 2 9

2,425 943 842 49 52 9 43

7

1991

1990

30.00%

519

1990

4,378

4,378 4,378

1991

1992

ACTIVO Caja Cuentas por cobrar (neto) Inventario Total Activo Circulante Inmovilizado (neto) TOTAL ACTIVO

Balance General

58 171 239 468 126 594

1988

49 222 325 596 140 736

1989

41 317 418 776 157 933

31 345 556 932 162 1,094

163 374 519 1,056 162 1,218

1991

1990

1990

-

1991

1992

PASIVO Crédito - Banco Pagaré Sr. Stark Documentos a pagar - Proveedores Proveedores Otros Acreedores Porción de C/P de Deuda de L/P Total Exigible a corto Deuda L/P Total Exigible Fondos Propios TOTAL PASIVO

Flujo de Fondos

105 124 24 7 260 64 324 270 594 1988

Ratios

Análisis Dupont Ut/Vts Vts/Act ROA Act/Pat ROE

NOF AF ACT D Pat D+Pat

34.93

1989

Beneficio Neto Var. CxC Var. Stocks Var. Proveedores y Acreedores Necesidades Operativas de Fondos Va. AF Necesidades de Financiamiento Var. Deuda a Bcos Var. Capital Variación de Caja

CxC INV CxP Ciclo de Caja Cobertura de Intereses D/Pat

146 192 30 7 375 57 432 304 736 -

-

-

1988

1989

36 70 34.93 72 3.85 0.6519 1988

45.38

1989

465

45.11

44 95 93 73 71 17 88 80 8 0

-

-

1990 -

42 77 45.11 74 2.61 0.8333

1991

0 1990

#DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!

1991

1990

315 47 827 827 391 1,218 -

-

1991

1990

40 81 45.38 76 3.05 0.6908

247 157 243 36 7 690 47 737 357 1,094

1991

1990 34 51 86 74 29 14 43 34 9 0

-

233 256 39 7 535 50 585 348 933 -

-

-

4,378 374 519 315 4,956 162 5,118 5,281 163 -

1991

-

#DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! 1.0099

1992

1.83% 3.80 6.95% 1.65 11.48%

1.69% 3.92 6.61% 1.69 11.18%

1.63% 4.22 6.90% 1.83 12.64%

#DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!

1.29% 3.93 5.06% 2.19 11.08%

320 126 446

374 140 514

481 157 638

0 0 0

694 162 856

176 270 446 0.65

210 304 514 0.69

290 348 638 0.83

0 0 0

465 391 856 1.19

31 1.69 52 3.92 205 316

34 1.83 62 4.22 263 681

44 #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! -

7 2.19 15 3.93 60 674

100.00% 93.14 -9314.36% 0.01 91.80%

-

47 47 4,816 4,769 47 1.01

Crecimiento Sostenible

Utilidad Neta Apalancamiento Fondos Disponibles Multiplicador de Ventas Crecimiento en Ventas

#DIV/0!

La utilidad no cubre el capital de trabajo neto Financiamiento con bancos Mayores ventas implica mayor financiamiento el crecimiento del 18% en ventas las necesidades operativas eran 29 mientras que un crecimiento del 34% necesita 71

1992 40 77.06 44.90 72 2.07 1.1893

1990

-

4,816 47 7 4,762 7 4,769 4,769 -

1992 43 57 101 67 48 5 53 175 0 122 -

1991

43 96 55 85

-

44.90

-

43 0.01 0 93.14 40 3,660

Incremento del numero de días en CxC: Mala gestion de cobranza Condiciones de mercado Deterioro de la cartera Razones por la cual el inventario suben: Aumenta las ventas Aumenta la complejidad y cantidad del producto Ejemplo : Heladeria primero vemde helados de fresas y despues empieza a vender de otro sabor y se queda el stock de fresas que se compro inicialmente Obsoletos No hay conmtrol de inventarios y tampoco hay comtrol de productos No hay buen sistema de pronostico de demandas

Rentabilidad ROS ROA ROE

UN/VTAS UAiT/AT UN/PAT

Liquidez Ind. Liq P. Acida Días de compra

AC/PC (AC-Inv)/PC Caja/compra diaria

Endeudamiento Ind. End

Operación PPC (días) PPP (días) Días Inv Prom Ri

PT/AT PT/PAT UAiT/intereses

Clientes/Venta diaria Proveedores/Compra diaria Inv/Compra diaria Cto VTAS/Inv

1988

1989

1990

1991 (1T)

1990 (1T)

1.83% 8.42% 11.48%

1.69% 8.29% 11.18%

1.63% 9.22% 12.64%

1.25%

1.00%

2.52%

1.96%

1.80 0.88 16.3

1.59 0.72 11.6

1.45 0.67 7.2

54.5% 120% 3.85

58.7% 142% 3.05

62.7% 168% 2.61

36 35 67 5.11

40 45 77 4.42

42 45 74 4.67

Cartwright Lumber Company Estado de Flujo de Efectivo 2001-2002

2002-2003

De las Operaciones + Utilidades - Aum Cuentas por cobrar - Aum Existencias + Aum Proveedores + Aumento Gastos Devengados Efectivo que procede de las actividades operativas

34 -51 -87 68 6 -30

44 -95 -92 64 9 -70

De Inversiones - Aum Propiedades Efectivo que procede de las actividades de inversión

-14 -14

-17 -17

146 -7 -105 34

87 -7 0 80

-10 -10

-7 -7

2001-2002

2002-2003

105 87 51 14 7 264

0 92 95 17 7 211

2001-2002

2002-2003

146 68 34 10 6 264

87 64 44 7 9 211

De Financiamiento + Aumento Pagaré Banco -Pago Deuda LP -Pago Sr. Stark Efectivo que procede de las actividades de financiamiento

Resultado Flujos de Efectivo Comprobación: Mov Caja (Caja Inicial - Caja Final)

EOAF Aplicaciones Disminución Pagaré Stark Aumento de Existencias Aumento de Cuentas por cobrar Aumento Propiedades Pago Deuda LP

Orígenes Aumento Pagaré Banco Aumento Proveedores Utilidad Neta Disminución Caja Aumento Gastos Devengados

Butler Lumer Company Anexo 1 Gastos de Explotación, años finalizados 31 de dic 1988, 1989 y 1990 y 1er trim 1991 (En miles de dólares) Crecimiento Cuentas de Resultados

18.62% 1988

Ventas

1989 1,697

Inventarios Inicial + Compras - Inventario Final Costo Mercancías vendidas

183 1,278 239

Balance General

1988

2,694 325 2,043 418

1,222 475 425 13 37 6 31

-100.00% g

1990 2,013

239 1,523 325

Beneficio Bruto Gastos de Explotación Intereses Beneficio antes de Impuestos Provisión Impuestos Beneficio Neto

33.83% 1er Trim 1990

718

698

418 660 556

1,437 576 515 20 41 7 34

1989

1er Trim 1991

1,950 744 658 33 53 9 44

1991

1992 -

418

522 196 175 10 11 2 9

1991

1990

#DIV/0!

418

-

7

1990

-

-

1991

-

1992

ACTIVO Caja Cuentas por cobrar (neto) Inventario

58 171 239 468 126 594

Total Activo Circulante Inmovilizado (neto) TOTAL ACTIVO

Balance General

1988

49 222 325 596 140 736

1989

41 317 418 776 157 933

31 345 556 932 162 1,094

1991

1990

1990

-

-

-

-

1991

1992

PASIVO Crédito - Banco Pagaré Sr. Stark Documentos a pagar - Proveedores Proveedores Otros Acreedores Porción de C/P de Deuda de L/P

105 124 24 7 260 64 324 270 594 -

Total Exigible a corto Deuda L/P Total Exigible Fondos Propios TOTAL PASIVO

Flujo de Fondos

1988

Beneficio Neto Var. CxC Var. Stocks Var. Proveedores y Acreedores Necesidades Operativas de Fondos Va. AF Necesidades de Financiamiento Var. Deuda a Bcos Var. Capital Variación de Caja

34.93

1989

-

-

Ratios

1988

Cobertura de Intereses D/Pat Análisis Dupont

36 70 34.93 72 3.85 0.6519 1988 1.83% 3.80 6.95% 1.65 11.48%

233 256 39 7 535 50 585 348 933 -

45.38

1989 40 81 45.38 76 3.05 0.6908 1989 1.69% 3.92 6.61% 1.69 11.18%

44 95 93 73 71 17 88 80 8 0

-

-

247 157 243 36 7 690 47 737 357 1,094

45.11

1990 42 77 45.11 74 2.61 0.8333 1990 1.63% 4.22 6.90% 1.83 12.64%

7 7 7 -

#DIV/0!

1991

1990 34 51 86 74 29 14 43 34 9 0

-

CxC INV CxP Ciclo de Caja

Ut/Vts Vts/Act ROA Act/Pat ROE

146 192 30 7 375 57 432 304 736 -

1990

-

1991

-

0

1991

1990

#DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!

1991 #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!

1992 317 418 295 440 157 597 290 348 41 -

1991 #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!

1990

1991 #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!

1992 #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! 1992 #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0! #DIV/0!

#DIV/0!

Flujo de Fondos

Sin Dscto por pronto pagoCon Dscto por pronto pago 1991 1992 1991 1992

0 Var. CxC Var. Stocks Var. Proveedores y Acreedores Necesidades Operativas de Fondos Va. AF Necesidades de Financiamiento Var. Deuda a Bcos Var. Capital Variación de Caja

Ratios

Sin Dscto por pronto pagoCon Dscto por pronto pago 1991 1992 1991 1992

CxC INV CxP Ciclo de Caja Cobertura de Intereses Rd D/Pat Análisis Dupont Ut/Vts Vts/Act ROA Act/Pat ROE

Sin Dscto por pronto pagoCon Dscto por pronto pago 1991 1992 1991 1992