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• MiltonJairDiaz

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CRISIS FINANCIERA Presentación En el presente informe investigaremos todo lo relacionado a la crisis financiera de Estados Unidos en el año 2008, además cuáles fueron las principales causas y consecuencias que se originaron a nivel mundial. Asimismo, analizaremos y determinaremos el impacto que generó en el mundo entero a raíz de la crisis de tal magnitud como esta. Objetivos: Determinar los aspectos fundamentales de la crisis financiera centrada en Estados Unidos y de sus repercusiones internacionales. Analizar las causas y consecuencias de la crisis. Diagnosticar las probables consecuencias de la crisis financiera sobre el curso futuro de la economía mundial y los trascendentales cambios que se dieron. ¿Dónde se origina esta crisis?

Bueno todo empezó cuando en el año 2001, luego de los atentados terroristas del 11 de septiembre, la RESERVA FEDERAL (FED) redujo su tasa de interés de 6,5% a 1%, con la finalidad de facilitar los créditos, “Poner dinero en la calle y reactivar la economía norteamericana”. Por otro lado la banca de EEUU relajó al máximo su política de concesión de préstamos, llegaron a conceder hipotecas con el fin de comprar viviendas sin cuestionar sobre los ingresos, ni depositar una entrada. CAUSAS La crisis financiera de los EEUU principalmente a causa del colapso en el mercado de acciones que derivó en recesión en los años 2000-2001. En respuesta, la Reserva Federal redujo las tasas de interés, para limitar los daños las personas vendían su deuda hipotecaria a los bancos y adquirían una nueva, y los bancos diseñaron cortos instrumentos financieros para introducir los títulos hipotecarios a las casas de fondos de inversión. Por otro lado, la crisis del crédito se deriva de la anulación de la Ley Glass Steagall que prohibía que una instancia crediticia pudiese, al mismo tiempo, ejercer como compañía de seguros o que esta última pudiera asegurar fondos de inversión. CONSECUENCIAS El precio de las viviendas empezó a subir, lo que llevo a muchos al lucro del negocio de la compra y venta de casas. El fenómeno es conocido como “burbuja inmobiliaria” e Ingeniería Industrial 1

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hizo ricos a muchos. Una de las formas de crédito que se dio en esta época fueron las hipotecas subprime, que consistían en prestarle dinero a una persona con un mal historial crediticio. 

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A partir del 2004, la FED empezó a subir la tasa de interés como una medida para frenar la inflación. Obtener créditos ya no fue tan fácil, la demanda de viviendas cayo y con ella los precios. A partir de ese año, la reserva federal de los EEUU, sube los tipos de interés para poder controlar la inflación que estaba a puertas de llegar, y desde ese año hasta el 2006, el tipo de interés subió del 1% al 5.25% Esto convirtió el crecimiento anterior del precio de la vivienda en un fenomenal descenso sostenido. En agosto del 2005 los precios de las viviendas y la tasa de ventas comienzan a descender de una manera nunca antes vista anteriormente; las ejecuciones hipotecarias, lo que comúnmente se llama embargos, comienzan a crecer espectacularmente por el impago de las deudas muchas entidades financieras comienzan a sentir problemas de liquidez para devolver a los inversionistas. Un caso histórico, en el año 2006 los embargos aumentaron a 1`200,000 llevando a la quiebra económica de muchas entidades hipotecarias, pero esto no quedo allí, la crisis inmobiliaria se transfirió a la bolsa de valores trayendo abajo el índice bursátil de la construcción en un 40%. En el 2007: En febrero: El Wall Street Journal, advierte sobre el gran peligro de las hipotecas de alto riesgo así como el gran problema surgido en la economía del país por el impago de otros préstamos hipotecarios. En marzo: La bolsa de Nueva York, retira su rubro hipotecario a New Century, por insolvencia y presunto delito contable, esta era una importante entidad financiera inmobiliaria del país. En Mayo: El Fondo Monetario Internacional (FMI), alerta que en el mercado hay una reducción muy marcada de las hipotecas de alto de alto riesgo y la aparición de un rubro al que lo llama hipoteca de sub alto riesgo ( subprime ). En un informe publica que existen 4.2 billones de Euros en bonos ligados con las hipotecas de alto riesgo, de los cuales 424,000 millones pertenecían a inversionistas estadounidenses. En Julio: La Reserva Federal anuncia que las pérdidas generadas por las hipotecas de alto riesgo se calculan entre los 50,000 y los 100,000 millones de dólares. En Agosto: Los días 9 y 10, las bolsas de valores de todo el mundo comienzan a caer, al recibir la noticia de uno de los principales bancos europeos, BNP Paribas suspende sus fondos por falta de liquidez, la banca de los EE.UU y también los de Europa empiezan aplicar inyecciones masivas de liquidez. La Reserva Federal, el Banco Central Europeo, el Banco Central de Canadá y el Banco Central de Japón inician conjuntamente una acción sin precedentes, de una serie de inyecciones de varios cientos de millones de euros en diferentes divisas.

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A partir de esa fecha y por todo el mes de agosto del 2007, comienza un estado de incertidumbre en la bolsa de valores de EEUU. La consecuencia fue la bancarrota de muchas entidades y la Reserva Federal se ve obligada a rebajar en 0.5% el tipo de interés interbancario. En el mes de Octubre, el Banco Suizo UBS, anuncia pérdidas de 482 millones de Euros por causa de la incertidumbre hipotecaria. Diciembre: El dólar comienza a tambalearse y para respaldarlo la Banca Central toma medidas severas, primeramente bajando el tipo de interés en un 0.25% manteniéndose la crisis de liquidez hasta el fin de año.

Empieza el 2008: Con esta cartera financiera en crisis y lejos de aliviar la economía, los efectos de la crisis financiera comienzan a contagiar a la economía real del país, y a pesar de las medidas correctivas tomadas, no se logra evitar la caída de la Bolsa. 

Abril: El Fondo Monetario Internacional, cifra en 945,000 millones de dólares, las pérdidas acumuladas por la crisis. Julio : La Reserva Federal compra (nacionaliza) a un costo de 200,000 millones de dólares, a las dos principales entidades hipotecarias norteamericanas ( La Asociación Federal de Hipotecas Nacionales, FANNIE MAE, y la Corporación Federal de Préstamos Hipotecarios para la vivienda, FREDDY MAC).

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Setiembre: La situación más caótica de esta crisis el de este mes, Lehman Brothers, el cuarto banco más importante en inversiones norteamericano y que gestiona 46,000 millones de dólares en hipotecas se declara en quiebra al mismo tiempo el Bank of América es obligado a comprar Merril Lynch por 31,000 millones de dólares. La Reserva Federal hace un préstamo de 185 mil millones de dólares evitar la quiebra de la aseguradora más grande del mundo, la AIG (American International Group).

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Octubre: El Senado de Estados Unidos aprobó el plan de rescate de Wall Street propuesto por la Administración Bush, que prevé casi medio billón de euros para ayudar a estabilizar los mercados financieros. Asumiendo a las bolsas en una crisis de incertidumbre sin precedentes en los últimos años. ¿Quiénes fueron los culpables?

Se culpó a Alan Greenspan, presidente de la FED entre 1987 y 2006, por mantener los tipos en el 1% durante demasiado tiempo en medio de políticas fiscales expansivas; aun así el principal responsable de haber prestado dinero de forma sistemática a aquellos que no podían pagar fueron los banqueros y brókeres( intermediarios agente-cliente) que concedieron esas hipotecas. Ingeniería Industrial 3

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La responsabilidad de agencias, que pusieron ratings triple A a productos que luego se demostró que no eran merecedores de ello, así también las entidades en todo el mundo, bancos y fondos que compraron complejos hipotecarios sin haber estudiado con detenimiento que compraban.

¿Cuál fue la solución?

La solución llegaría cuando se estabilizo el mercado inmobiliario estadounidense. Entonces, cuando los precios de la vivienda hayan tocado fondo, sería posible contabilizar el valor real de las titulaciones hipotecarias. La crisis económica de 2008 a 2012 se conoce a la crisis económica mundial que comenzó ese año, y originada en los Estados Unidos. Entre los principales factores causantes de la crisis estarían los altos precios de las materias primas, la sobrevalorización del producto, una crisis alimentaria mundial y energética, una elevada inflación planetaria y la amenaza de una recesión en todo el mundo, así como una crisis crediticia, hipotecaria y de confianza en los mercados. La crisis iniciada en 2008 ha sido señalada por muchos especialistas internacionales como la “crisis de los países desarrollados”, ya que sus consecuencias se observan fundamentalmente en los países más ricos del mundo. Para 2009 el problema era el inverso: el panorama económico apuntaba a la deflación, lo que, por ejemplo, llevó a la FED a situar el tipo de interés en prácticamente el 2%. En 2011 la Organización Internacional del Trabajo señaló que se alcanzó un máximo histórico de desempleados, con 205 millones en todo el mundo. La Reserva Federal nacionalizó en el mes de septiembre a la aseguradora AIG, adquiriendo el 80% de sus activos, e inyectando un préstamo de 85.000 millones de dólares, la mayor cifra en la historia de la Reserva.

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Conclusiones:  La inversión sea segura y el instrumento financiero que se usa para invertir también lo sea.  Es necesario crear un marco regulatorio estricto y una supervisión permanente de los mercados financieros también es necesario crear una autoridad monetaria mundial capaz tanto de promover la innovación como de restringir las prácticas deshonestas o atentatorias a la estabilidad nacional e internacional, para que no suceda algo similar a los EEUU.  Se requiere la creación de instituciones mundiales para un mundo global que

permitan construir un nuevo sistema financiero sobre cimientos más sólidos y estables para que el proceso de globalización sea benéfico a toda la sociedad y no sólo a unos cuantos.

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BIBLIOGRAFIA:  CEPAL- COMISIÓN PARA AMÉRICA LATINA Y EL CARIBE 2010. La crisis y su impacto futuro en la economía Internacional. http://www.eclac.org/publicaciones/xml/6/35846/RVE97Ocampo.pdf  MANKIW, GREGORY Macroeconomía .España, Edit. Anthony Bosch -6 edición 2006 http://www.cclam.org.pe/CRISIS%20ECONOMICA%20(TERCER %20LUGAR).pdf  La Globalización, la crisis financiera (Aldo Ferrer) http://www.eumed.net/cursecon/economistas/textos/ferrer-global.htm  https://www.youtube.com/watch?v=UqsJx9Dp624  https://www.youtube.com/watch?v=fyPBMpHYCfA

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