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• Lilith Roa De Asmodeus

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Unidad 1 INTRODUCCIÓN A LA CONTABILIDAD FINANCIERA

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ÍNDICE INTRODUCCIÓN .............................................................................................. 4 1.

Interpretando estados financieros ....................................................................... 6

2.

Los principios contables de partida doble y las cuentas “T” .......................... 6

3.

2.1.

Metodología contable .................................................................................... 6

2.2.

Activos ................................................................................................................ 9

2.3.

Pasivos .............................................................................................................. 10

2.4.

Cuentas de resultados o pérdidas y ganancias ....................................... 12

2.5.

La contabilización de transacciones .......................................................... 13

El ciclo del flujo de caja ....................................................................................... 14 4.1.

Confección de un Estado de Resultados (o pérdidas y ganancias) .... 18

4.2.

Confección del balance .............................................................................. 21

4.3.

Análisis de los resultados de operaciones.................................................. 23

4.4.

Observaciones finales ................................................................................... 25

CONCLUSIÓN ................................................................................................ 26 BIBLIOGRAFÍA................................................................................................. 27

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INTRODUCCIÓN En la presente unidad trataremos los principios básicos que gobiernan la contabilidad y las finanzas de una empresa. Para la comprensión de los conceptos que se desarrollarán en las unidades siguientes, es imprescindible conocer y dominar dichos principios básicos, a modo de mejorar la comprensión de los temas financieros que se analizarán. Esto es principalmente importante para quienes no han tenido mayor vinculación con temas de negocios ni finanzas, puesto que permitirá el entendimiento de las prácticas contables, cómo se contabilizan los hechos financieros y cómo se preparan los estados de resultados en el mundo de los negocios. Sin embargo, esta unidad también sirve de repaso para quienes cuenten con estudios de pregrado relacionados al área comercial, administrativa, financiera, contable, entre otros. El desarrollo de esta unidad no solo será un repaso, también cimentará los conceptos básicos de la contabilidad y las finanzas, que a veces quedan olvidados o no son aplicados en el tiempo. Esta unidad se abre al estudio de tres capítulos: 1. Los principios contables, que se aplican en las transacciones económico-financieras . En el fondo, es describir cómo se lleva la contabilidad formal en una empresa constituida, ya sea pyme o grande. Esto para reconocer cuáles son las cuentas que se llevan contablemente y cómo se registran las transacciones. Primero se describen los conceptos y luego se aplican a ejercicios prácticos, siguiendo el ciclo de flujo de caja de una empresa. 2. El ciclo de flujo de caja, que describe contablemente todas las transacciones que suceden en una empresa productiva. Se reconocen cuáles son las principales cuentas contables de activos y pasivos y cómo interactúan entre sí cada vez que hay un movimiento operacional, como: compras, producción, inventarios, cuentas por cobrar, caja, etc. 3. Preparación y confección del estado de resultados y balance, los estados-resumen de mayor utilización en la práctica financiera de una empresa. INACAP Virtual | Introductorio

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Aquí se ejercita cómo se hace para confeccionar estos dos estados y cómo se obtienen numéricamente los valores en $$ de todas las cuentas que integran el estado de resultados y el balance. El proceso se ejercita sobre la base de un caso práctico “a resolver” siguiendo las normas contables de cuadratura de las cuentas.

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CONTENIDOS 1. Interpretando estados financieros La contabilidad es el marcador o termostato de un negocio. Traduce las diversas actividades de la empresa a un conjunto de números objetivos, que proveen información sobre el desempeño de la firma, sus problemas y sus posibilidades. Las finanzas involucran la interpretación de estos números contables para calificar su desempeño y planificar acciones futuras. Las destrezas en el análisis financiero son importantes para una amplia gama de personas, incluyendo inversionistas, otorgadores de créditos y reguladores. Sin embargo, en ninguna parte son más importantes que en la empresa misma. No importa la especialidad, giro o tamaño de la empresa, los administradores que poseen estas destrezas pueden diagnosticar las “enfermedades”, prescribir los remedios y anticipar las consecuencias financieras de sus acciones. En esta unidad, revisaremos el uso de la información contable para juzgar la salud financiera de una empresa. Comenzaremos con un repaso de los principios contables que gobiernan los estados financieros. Posteriormente, estudiaremos las medidas de desempeño financiero más utilizadas en la práctica.

2. Los principios contables de partida doble y las cuentas “T” 2.1.

Metodología contable

La contabilidad, como ciencia, fue inventada por Luca Pacioli en 1495 y hasta el día de hoy se sigue practicando de la misma forma. Está claro que los registros en aquella época eran todos manuales y se mantenían gruesos libros “diarios” y “mayor” para registrar todas las operaciones de una empresa. Hoy en día se cuenta con poderosos softwares que contabilizan todas las transacciones y discos de almacenamiento de gran capacidad para guardar toda esta información. La contabilidad utiliza un método contable que se compone de cuatro pasos: INACAP Virtual | Introductorio

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

Captación de los hechos de contenido económico susceptibles de ser contabilizados.



Cuantificación de los hechos contables.



Representación mediante registro de los hechos en cuentas contables, anotados en libros de contabilidad.



Agregación de la información registrada, que se presenta en forma sintetizada en los estados financieros (cuentas anuales).

Las cuentas contables son el instrumento de representación y medida de cada elemento patrimonial. Cada una consta de una denominación y un código numérico que la identifican. Por ejemplo, habrá una cuenta “inventarios”, cód. 54001 y otra de “cuentas por cobrar”, cód. 54341, cuentas que registran los inmuebles y los activos inmovililzados, los créditos con sus proveedores. Gráficamente se dibujan como una “T”, donde la parte izquierda se llama “débito” o “debe” y a la parte derecha “crédito” o “haber”, sin que estos términos tengan ningún otro significado más que el indicar una mera situación física dentro de la cuenta.

Cabe señalar que los términos se prestan a confusión, de hecho, este profesor nunca ha entendido por qué las anotaciones a la izquierda se llaman “debe”, cuando en efecto, en cuentas de activos (caja, cuentas por cobrar) allí se anota “lo que te deben” o “lo que tú tienes” – lo que no es “debe”; mientras que las anotaciones a la derecha, de cuentas de pasivo (cuentas por pagar, patrimonio) son obligaciones de la empresa con terceros - “lo que tú debes” y no “haberes”. Como sea, seguiremos las convenciones altamente establecidas, de “debe” y “haber” de las cuentas “T”.

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Hay dos tipos de cuentas:  

De patrimonio De gestión, de resultados o de pérdidas y ganancias.

A su vez, las cuentas de patrimonio pueden ser desglosadas en otros dos tipos de cuentas:  

Cuentas de activos Cuentas de pasivos.

El siguiente gráfico muestra la estructura de las cuentas contables que registran las partidas contables. Cuadro 1.1

ESTRUCTURA DE LAS CUENTAS CONTABLES CUENTAS DE PATRIMONIO 1. ACTIVO

2. PASIVO

ACTIVOS CORRIENTES O REALIZABLES

PASIVOS CORRIENTES O EXIGIBLES

ACTIVOS NO CORRIENTES O INMOVILIZADOS OTROS ACTIVOS NO CORRIENTES

PASIVOS NO CORRIENTES DE LARGO PLAZO PASIVOS NO CORRIENTES DE LARGO PLAZO

3. CUENTAS DE RESULTADOS O PYG VENTAS COSTOS GASTOS DE PRODUCCIÓN GASTOS DE ADMON Y VENTAS = PÉRDIDAS O GANANCIAS

Figura 1: Estructura de las cuentas contables. Fuente: Elaboración propia.

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2.2.

Activos

Activos son todos los bienes que la empresa posee, e incluye las deudas que terceros tienen con la empresa. Los contadores arbitrariamente definen cualquier activo o pasivo que se convertirá en dinero (caja) dentro de un año como activos corrientes o pasivos corrientes y todos los demás activos o pasivos como no corrientes. En cambio, los activos no corrientes – los que no se “consumen” en un solo año – son principalmente activos inmovilizados o activos fijos. Estos incorporan todas las inversiones que se hayan hecho en terrenos, planta y equipamientos, edificios de oficinas. (En ocasiones, también incluyen los valores de retasación técnica de los activos fijos, cuando estos están totalmente depreciados, pero aún tienen valor de mercado). 2.2.1.

El activo corriente o realizable

Es aquel activo líquido a la fecha del cierre del ejercicio, que es convertible a dinero dentro de los doce meses siguientes. En Chile la convención es abrir los activos, distinguiendo como corrientes los saldos en caja (o saldos en cuenta corriente bancaria) que mantenga la empresa, las cuentas por cobrar (los créditos por ventas que ha otorgado la empresa a sus clientes) y los inventarios, ya sea de productos terminados o en proceso. Los inventarios son corrientes o realizables. Se concibe que éstos se van a vender durante el año contable y serán convertidos en dinero (cash o caja). Por ejemplo, los inventarios de productos terminados, se puede presumir que se venderán a corto plazo y se realizarán o convertirán a dinero. Lo mismo con las cuentas por cobrar.

2.2.2.

El activo no corriente

En cambio, los activos no corrientes – los que no se “consumen” en un solo año – son principalmente activos inmovilizados o activos fijos. Estos incorporan todas las INACAP Virtual | Introductorio

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inversiones que se hayan hecho en terrenos, planta y equipamientos y edificios de oficinas. (En ocasiones, también incluyen los valores de retasación técnica de los activos fijos, cuando éstos están totalmente depreciados, pero aún tienen valor de mercado). Contiene las cuentas de activos inmovilizados o fijos – terrenos (en donde la empresa ha instalado sus operaciones), planta (el valor de adquisición o contrucción de las instalaciones físicas en donde produce), equipos y maquinarias (el valor de compra de las mismas) e instalaciones (tales como oficinas propias construidas o adquiridas).

2.2.3.

Los otros activos no corrientes

Son cuentas que registran activos diferidos, como por ejemplo, gastos pagados por anticipado, sobre los cuales se tienen derechos comprometidos; o también activos intangibles. Las patentes, registros de marcas, royalties, son recursos intangibles, no monetarios, de la empresa.

2.3.

Pasivos

Los pasivos resumen las obligaciones que la empresa ha contraído con terceros. Hay que hacer notar que también incluye a los accionistas como “acreedores” de la empresa, puesto que se reconoce una cuenta de pasivo, que registra los montos de inversiones o aportes que han hecho los “dueños” de la empresa. 2.3.1.

Pasivo corriente o exigible

En Chile, a los pasivos exigibles se les denomina pasivos corrientes; y claro que son exigibles de pago las cuentas por pagar de materiales que la empresa ha comprado para producción y que se compraron a crédito, así como lo son las deudas bancarias en las que se haya incurrido, tales como: sobregiros en cuenta corriente, líneas de crédito con bancos, las cuales deben ser pagadas durante el año; o impuestos por pagar, ya sea IVA o impuesto a la renta. 2.3.2.

Pasivo no corriente

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Se registran obligaciones de pago a más de un año plazo, tales como préstamos hipotecarios, emisión de bonos u otras formas de financiamiento de la empresa. 2.3.3.

Patrimonio o Capital

El tercer grupo de cuentas de pasivo está representado por el patrimonio o capital propio. Por diferencia entre activos totales y pasivos corrientes y no corrientes, el patrimonio es el valor de las obligaciones que la empresa tiene con sus accionistas o dueños. Aquí se registran los aportes de capital que han hecho ellos, tanto iniciales como de aumentos de capital, así como los resultados (utilidades) que la empresa haya generado durante sus ciclos de explotación anuales, que pasan como un “pago” o retribución al patrimonio de los accionistas. Nótese que el Cuadro1.1 (Figura 1) muestra igualdad de activos y pasivos, vale decir que la suma de los activos debe ser igual a la suma de los pasivos. Esto representa el principio fundamental de los principios de contabilidad.

Patrimonio = Activos totales – Pasivos corrientes – Pasivos no corrientes

O bien:

Activos totales = Pasivos corrientes + Pasivos no corrientes + Patrimonio

Activos totales = Pasivos totales

Figura 2: Igualdad de activos y pasivos. Fuente: Elaboración propia.

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2.4.

Cuentas de resultados o pérdidas y ganancias

El tercer grupo de cuentas que se muestra en el Cuadro 1.1 (Figura 1) se refiere al Estado de Resultados, también denominado “Pérdidas y Ganancias”. Éste registra un resumen de todos los ingresos por ventas de la compañía, así como todos los costos y gastos que se han generado durante un ciclo contable. 2.4.1.

Ingresos por ventas

Registra el total de ingresos percibidos por concepto de ventas, sean éstos al contado o ventas a crédito. Contablemente se suman todas las facturas de venta que la empresa haya emitido a sus clientes, a su valor neto sin IVA.

2.4.2.

Costos de la mercadería vendida

Se reconoce aquí la totalidad de los costos de producción o adquisición en que la empresa ha incurrido. El valor que aparece en esta glosa se refiere a la porción de costos que corresponden a las unidades vendidas solamente y no a los costos totales de producción. Por ejemplo, si la empresa produjo 100.000 unidades a un costo unitario de $ 50, son $ 5.000.000 de costos de producción. Sin embargo, si de éstas vendió 80.000 unidades, el costo cargado a “costo de mercadería vendida” es de 80.000 x $ 50 = $4.000.000. (El resto quedó registrado en la cuenta de Inventario de Productos Terminados). 2.4.3.

Gastos de producción

Se refiere a gastos que no son directamente asignables a cada unidad producida. Son gastos indirectos, tales como suministros (gas, agua, electricidad), gastos de personal de soporte (personal de limpieza y aseo, costos de transporte de materias primas, sueldos de personal asistente, tales como control de calidad, control de operaciones, etc.) Esta cuenta resume el total de erogaciones que se hayan hecho por este concepto.

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2.4.4.

Gastos de administración y ventas

Son los gastos que se incurrieron por concepto de las labores de comercialización y venta que se realizaron, así como los gastos de administración. Los gastos de ventas incluyen, por supuesto, los sueldos pagados a los vendedores y a toda la gerencia comercial. Suman, a su vez, los gastos de promoción que se hayan hecho, tales como publicidad, promociones en punto de venta, etc. Los gastos administrativos se refieren a los incurridos por todas las actividades o funciones de soporte de una empresa, e incluyen los gastos de las gerencias de contabilidad y finanzas, recursos humanos y gerencia general. 2.4.5.

Pérdidas y ganancias

El último renglón del Estado de Resultados es “Pérdidas o Ganancias”, simplemente el resultado de descontar de los ingresos por ventas, todos los costos y gastos incurridos. Luego de descontar el impuesto a la renta a pagar, a este resultado también se le llama la Utilidad Neta del periodo.

2.5.

La contabilización de transacciones

¿Cómo funciona la contabilidad para registrar las transacciones que ocurren día a día en una empresa?, porque las hay miles dentro del ciclo de flujo de caja que se lleva a cabo diariamente. El Cuadro 1.2 (Figura 4) más adelante muestra los distintos tipos de transacciones que se efectúan en una empresa productiva. Por el momento se invita a pensar ¿cómo se registra una venta de productos a un cliente? El principio básico de la contabilidad es que, frente a cualquier transacción, se debe registrar por partida doble. El principio del registro por partida doble significa que debe hacerse una anotación “al debe” de una cuenta (izquierda de la cuenta “T”) y como contrapartida, una anotación “al haber” de otra cuenta (derecha de la cuenta “T”). Por ejemplo, la venta de un producto por $ 600.000, pagada por el cliente en 3 cuotas de contado, 30 y 60 días, se registra contablemente como indicado en el recuadro:

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1) Se registra la venta por $ 600.000 contra “cuentas x cobrar, cliente “X” por el mismo monto; 2) Luego se registra que pagó al contado $ 200.000, por lo que “descarga” la cuenta del cliente en $ 200.000 y se registra ingreso a caja por el mismo monto. (En la cuenta x cobrar, cliente “X” queda un saldo de $400.000 al debe, que es lo que la empresa le cobrará en los meses siguientes).

LIBRO MAYOR DEBE

HABER

VALOR

Cuentas x cobrar cliente “X”

Ventas

$600.000

Caja

Cuentas x cobrar cliente “X”

$200.000

Figura 3: Libro Mayor. Fuente: Elaboración propia.

Siempre tiene que haber una anotación a la izquierda de una cuenta, de una de los tres tipos de cuentas generales (activos, pasivos, resultados) y a la derecha de alguna de las mismas. Si hay una anotación al debe de una cuenta de activo, debe haber otra anotación al haber de otra cuenta, ya sea de activo, pasivo o resultados. Con esto, las cuentas tienen que “cuadrar” al final del período, cuando se agregan los saldos de todas las cuentas y se elabora el balance. La suma de activos debe ser igual a la suma de pasivos.

3. El ciclo del flujo de caja Las finanzas pueden parecer misteriosas y complejas para el novato. Sin embargo, un par de principios básicos ayudan a mejorar su juicio. Uno de ellos es que las finanzas y las operaciones de una empresa están íntegramente conectadas. Sus actividades en la cadena de valor - abastecimiento, producción, operaciones, ventas y distribuciónsus métodos de operación y la estrategia competitiva que lleva a cabo; todas ellas modelan la estructura financiera de la firma. El Cuadro 1.2 (Figura 4) ilustra el ciclo del flujo de caja y las interrelaciones entre operaciones y finanzas. INACAP Virtual | Introductorio

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Figura 4: El ciclo de flujos de caja y producción. Fuente: adaptación de R. Higgins, Analysis for Finantial Management, año 2000, pág. 4.

3.1 Los ciclos de financiamiento, de producción y de ventas Para simplificar, supongamos que hay una empresa nueva, recién constituida. Ciclo de financiamiento 

Ha recibido aportes de capital de los socios (1) y en parte financia sus inicios de operaciones con deudas bancarias de largo plazo (8).



Estos fondos entran a la cuenta de caja-efectivo.



El dinero recaudado se destina a inversiones (2) en planta y equipos.

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Ciclo de producción 

La empresa está ahora en condiciones de comenzar sus operaciones. Contrata personal, compra materiales, contrata suministros.



Con estos insumos fabrica productos (3), que los guarda temporalmente en una cuenta de inventarios.



Por ende, lo que inicialmente era dinero en efectivo, ahora se transforma en inventario físico (pasando por el ciclo de producción o “conversión”).

Ciclo de ventas 

Cuando la empresa vende sus productos, parte de las ventas las hace al contado, pero también a crédito (4). La parte al contado (4a) pasa inmediatamente a caja-efectivo.



En el caso de las ventas a crédito (4b), vendrá una operación de cobranza (5) al término de los plazos pactados.



Este simple movimiento de caja a inventario, a cuentas x cobrar y vuelta a caja es lo que representa el ciclo de capital de trabajo o de operación.



Falta una sexta operación, entre activos fijos e inventarios (6). Es un movimiento contable, llamado depreciación, que reconoce contablemente que los activos pierden valor con su uso. Se carga a los costos del producto el “consumo” de activos fijos utilizados en la producción. Por ejemplo, para una maquinaria que costó $ 1 millón, habrá que reconocer que se deprecia en 1/10 de su valor anualmente, monto que se carga al costo del inventario producido. Tener presente que ésta es una de las pocas operaciones que no registran movimientos de dinero en efectivo. Es un registro contable, para acordarse de que la mayoría de los activos se deprecian con su uso y que hay que hacer provisiones para reponerlos cuando estén obsoletos (contablemente, la depreciación, aunque no es un movimiento de efectivos, fiscalmente se reconoce como un “gasto o costo” y, por lo tanto, reduce la base imponible sobre la cual una empresa paga impuesto a la renta).

Cabe destacar que cada cuenta tiene “entradas” y “salidas” y que una entrada a una cuenta debe corresponder con una salida de otra cuenta, de acuerdo al principio contable de partida doble.

3.2 Conceptos relacionados con el ciclo de flujo de caja.

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a. Cargos por depreciación

-La depreciación puede ser cargada a los costos de fabricación, o puede ser reconocida como una cuenta de “gasto” operacional explícita, lo que hace la mayoría de las empresas. Nótese que en el Estado de Resultados que se analizará a continuación, la depreciación se registra como un cargo explícito. -La depreciación puede ser lineal o acelerada. En el caso de depreciación lineal, se carga a gastos la misma fracción todos los años, de acuerdo a la vida útil del bien. Si el valor de compra de una maquinaria es de $ 1.000.000 y su vida útil es de 5 años, se cargará 1/5 = $ 200.000 a gastos por depreciación. Sin embargo, también es posible depreciar aceleradamente un bien, en cuyo caso los cargos al comienzo son mayores que al final de su vida útil. Por ejemplo, en el caso descrito, se descuentan $ 250.000 el primer año, $ 200.000 el segundo, $150.000 el tercero y asi sucesivamente hasta completar la cifra de su valor de compra. Como el gasto de depreciación tiene implicancias en el cálculo de los impuestos a la renta a pagar año a año, la depreciación acelerada requiere de permisos y visación por parte de Impuestos Internos para efectuarla. b. Del ciclo de flujo de caja se desprende que, si todas las transacciones de compra y venta fuesen al contado y la empresa paga todas sus obligaciones al contado, al igual que los clientes que pagan todas sus compras al contado, la única cuenta de activo que queda con saldo (esperemos positivo) es la cuenta caja. Si entró más que lo que salió, el saldo positivo es equivalente a las utilidades que hizo la empresa durante el ciclo. En la jerga comercial, esto se llama “contabilidad de almacenero”, puesto que este tipo de operaciones funcionan frecuentemente con una contabilidad muy básica: “bolsillo izquierdo” para pagar; “bolsillo derecho” para cobrar. Lo que sobró en el bolsillo derecho es lo que “ganó” en el intento. Por el contrario, si no todas las transacciones son al contado, las utilidades no son iguales al flujo de caja generado, es decir, las utilidades son distintas al saldo en caja y esto sucede en la mayoría de las empresas.

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4. Resultados de la operación. Pasado un año se verán los resultados de las gestiones y operaciones. El contador confecciona un estado de resultados y confecciona un balance, que resume todas las transacciones y operaciones que se han hecho durante el año. ¿Cuáles son estos resultados? A continuación se presentará el estado de resultados y el balance por medio de un caso y el desarrollo del mismo, para finalmente mostrar el análisis de los resultados de la operación. Los invitamos a examinar los estados financieros de la empresa Textiles Modernos que se presentan en los cuadros 1.3 y 1.4, para identificar las glosas y los montos de cada cuenta.

4.1.

Confección de un Estado de Resultados (o pérdidas y ganancias)

La primera tarea del contador es confeccionar el estado de resultados para el período (año) en curso. Éste registra sumariamente todas las transacciones del ciclo de ventas de la empresa, tal como está en el Cuadro 1.3. Cuadro 1.3 EMPRESA TEXTILES MODERNOS Estados de Resultados, año 2012 ($) INGRESOS POR VENTAS (Y)

$21.000.000

(-) COSTO DE LA MERC. VENDIDA (CMV)

$13.300.000

=

$ 7.700.000

MARGEN BRUTO (MB)

(-) GASTOS DE ADMIN. Y VENTAS

$ 1.500.000

(-) DEPRECIACIÓN

$

=

$ 5.500.000

RESULTADO OPERACIONAL (ROPE)

700.000

(+) INGRESOS FUERA DE LA EXPLOTACIÓN

$

0

Gastos financieros

$

250.000

Amortizaciones =

UTILIDAD ANTES DE IMPTOS.

0 $ 5.250.000

(-) IMPUESTOS POR PAGAR

$

=

$ 4.600.000

UTILIDAD NETA DESPUÉS DE IMPTOS. (UN)

650.000

Figura 5: Estado de resultados. Fuente: Elaboración propia.

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Dicho estado refleja:  Los ingresos por ventas (Y) que ha tenido la empresa, P x Q – el precio neto obtenido multiplicado por el número de unidades que se vendieron; la sumatoria de todas las facturas que ha emitido la empresa por concepto de transacciones de ventas.  El “costo de la mercadería vendida” (CMV), C x Q – el costo de producción unitario cargado a las unidades que se vendieron.  El margen bruto obtenido (MB), por simple resta de los dos anteriores, representa la “ganancia bruta” que obtuvo la empresa descontando de los ingresos

los costos

directos de producción de los productos vendidos.  Los gastos de administración y ventas incurridos no se cargan a las unidades producidas y se registran por separado. De igual forma los gastos generales incurridos.  Gastos cargados como depreciación, que comúnmente se incorporan como una partida separada del CMV.  Lo que da el resultado operacional de la empresa (ROPE) en el período de un año. Éste refleja el remanente que quedó al final del ciclo de producción y comercialización de la empresa.  Se debe añadir y sustraer otros ingresos y egresos que no corresponden a las operaciones corrientes de la empresa, llamados “ingresos y/o egresos fuera de la explotación”.  Los ingresos son, por ejemplo, intereses ganados por inversiones temporales en fondos mutuos, o reconocimiento de utilidades recibidas de otras empresas coligadas.  Los egresos pueden ser intereses pagados por deudas que la empresa mantiene con instituciones financieras y que son cargados como gastos fuera de la explotación.  Finalmente, se obtiene la utilidad antes de impuestos, que representa el remanente total que quedó al final del período.  Este valor es el que se toma como base para el cálculo de la tasa de impuesto a la renta de 1.a categoría (actualmente, un 20%), impuesto que se reconoce, para llegar a….  La utilidad neta después de Impuestos, o simplemente utilidad neta (UN).

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Se solicita reconocer en el Cuadro 1.3 las principales cuentas de resultados, tales como: ingresos por ventas (Y), margen bruto (o margen de explotación- MB), resultado operacional (ROPE) y utilidad neta (UN). *Los valores de estas cuentas son para la empresa “Textiles Modernos”. *Registró ingresos por ventas de $ 21 mil millones, generó un margen bruto por $ 7,7 mil millones, obtuvo un ROPE equivalente a $ 5,5 mil millones. El resultado final fue una utilidad neta de $ 4,6 mil millones sobre ventas de $ 21 mil millones. (¿es esto mucho, poco….o todo lo contrario?)

Hay que reconocer que la confección del estado de resultados es una tarea ardua y un tanto larga que emprende el gerente de finanzas y sus contadores, al final

del

ciclo

anual.

Todas

las

transacciones

operacionales

se

registran

contablemente al momento en que éstas ocurren: ventas, compras y los gastos. Sin embargo, la elaboración del estado de resultados requiere de una consolidación de todas las cuentas de operación. Esto sucede y se hace al final del ciclo contable, para efectos de calcular a) el resultado operacional; b) la utilidad neta antes de impuestos; c) los impuestos a pagar; d) finalmente, llegar al reconocimiento de la utilidad neta. Es por esta razón que los cierres de balances se hacen al 31 de diciembre, pero sus publicaciones tienen plazo hasta el 31 de marzo.

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4.2.

Confección del balance

La segunda tarea del contador a fin de año es la confección del Balance, tal como está presentado para la empresa textiles modernos en el cuadro 1.4.

Cuadro 1.4 TEXTILES MODERNOS Balance ($ MM) ACTIVOS

PASIVOS

ACTIVOS CORRIENTES Caja Cuentas por cobrar Inventarios Gastos prepagados y otros

$ 9.230.000 $ 790.000 $ 7.500.000 $ 940.000 $ 0

PASIVOS CORRIENTES Cuentas por pagar Deudas de corto plazo Impuestos por pagar

$ 1.760.000 $ 1.760.000 $ 0 $ 0

ACTIVOS INMOVILIZADOS Activos fijos Maquinaria y equipos (-)depreciación acumulada Activos intangibles

$ 6.300.000 $ 3.000.000 $ 4.000.000 $ 700.000 $ 0

PASIVOS DE LARGO PLAZO Deudas de largo plazo PATRIMONIO Capital suscrito Utilidades retenidas

$ 2.950.000 $10.820.000 $ 7.000.000 $ 3.820.000

TOTAL ACTIVOS

$15.530.000

TOTAL PASIVOS

$15.530.000

Figura 6: Balance. Fuente: Elaboración propia.

El balance es como sacar una foto al día 31 de diciembre de todos los activos que la empresa posee y todas las obligaciones o compromisos con terceros (pasivos) que tiene la empresa sobre dichos activos. Por los principios contables de partida doble, en que cada transacción tiene una anotación al debe y al haber, el balance debe mostrar al final igualdad entre total de activos y total pasivos. Si no se llega a este resultado, quiere decir que la contabilidad ha sido mal llevada. La relación básica, vista anteriormente, es:

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Activos totales = Pasivos totales

Activos = Pasivos a terceros + Patrimonio de los accionistas

Como se puede apreciar en el Cuadro 1.4, los valores de activos totales y pasivos totales deben igualarse. Nos referimos a la “empresa textiles modernos”, cuyo balance se presenta en el cuadro 1.4 y su estado de resultados en el cuadro 1.3. Textiles Modernos muestra la siguiente ecuación:

Activos

=

Pasivos a terceros

+

Patrimonio

$15.530.000

=

$ 4.710.000

+

$ 10.820.000

El proceso de cierre de los registros contables es como si una manada de auditores llegara un día a la empresa y se pusiese a contabilizar todas sus pertenencias y les asignara un valor. Después de tabular los activos, los auditores listan todos los pasivos, que son nada más ni nada menos que todas las obligaciones de pago que la empresa tiene, o las deudas de pago pendientes. Habiendo totalizado todo lo que la empresa posee y todo lo que adeuda, la diferencia equivale al valor del patrimonio de los accionistas. El patrimonio es la estimación del auditor de la inversión que han hecho los accionistas en la firma, así como el valor de la casa de ustedes es el valor de mercado de la casa menos la deuda hipotecaria que debe. El patrimonio también se le llama valor neto o valor accionario

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4.3.

Análisis de los resultados de operaciones

El siguiente relato trata de resumir lo que “se lee” del Balance de Textiles Modernos y cuáles son los hechos destacables que se produjeron en el año en estudio. Mantenga a mano el cuadro 1.3 y 1.4 para seguir los comentarios que se hacen a continuación. Éstos tienen como objetivo que usted se familiarice con la lectura de un balance. 4.3.1 Activos Los activos corrientes de Textiles alcanzan, al 31 de diciembre de 2012, a $9.300.000 y se desglosan en los 3 ítems más importantes, Caja ($790.000), Cuentas por Cobrar ($7.500.000) e Inventarios (de Materiales, Productos en Proceso y Productos Terminados = $940.000). En cambio, los activos no corrientes – los que no se “consumen” en un sólo año – son principalmente activos inmovilizados o activos fijos. La empresa ha hecho inversiones en activos fijos (planta e instalaciones) por $3.000.000 y en maquinaria y equipos por $4.000.000. El valor total de las inversiones fue de $7.000.000 a valor de compra. Sin embargo, aquí se reconoce un descuento por concepto del “desgaste” que han tenido estos activos, lo que se contabiliza como depreciación. La depreciación acumulada desde su compra se descuenta explícitamente ($700.000), por lo que el valor total de la inversión al 31 de diciembre alcanza a $6.300.000.

4.3.2 Pasivos Los pasivos corrientes de “Textiles” son de $ 1.760.000 y están enteramente formados por obligaciones de cuentas por pagar. No registra otras entradas, tales como deudas bancarias ni impuestos por pagar. En seguida están las obligaciones no corrientes o de largo plazo, principalmente representadas por deudas a más de un año de vencimiento. En el caso de textiles modernos, la empresa contrató un préstamo bancario hace un año, que aparece en el balance como deuda a largo plazo por $ 2.950.000. Este saldo registra los $ 3 millones

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recibidos como crédito, descontando la porción de dividendos que pagó en 2012. Lo que sigue adeudando a diciembre de 2012 son $ 2.950.000. Patrimonio de los accionistas, es frecuente fuente de confusión la cantidad de subcuentas que aparecen en el balance bajo patrimonio. En la mayoría de los balances de grandes empresas aparece un valor de patrimonio, que representa el valor que han puesto los accionistas; utilidades retenidas, que son la acumulación de utilidades de años anteriores que no se repartieron como dividendos; y las utilidades actuales que no se repartieron como dividendos. Para efectos prácticos de medición de gestión económico-financiera (próxima unidad de estudio), no vale mucho la pena desglosar estas partidas, sino englobarlas simplemente en “patrimonio”. Nótese que las utilidades netas no repartidas como dividendos aparecen como “utilidades retenidas”, reflejando el principio contable de partida doble, que vendría siendo que lo que “se ganó” en el período, esto se coloca en la cuenta “patrimonio” de los accionistas. Así, el valor total de patrimonio en un balance al 31 de diciembre consta de las siguientes partidas:

Patrimonio = Capital suscrito + utilidades retenidas antes de “t” + utilidades del ejercicio “t” – dividendos repartidos (al 31/12/2012)

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4.4.

Observaciones finales

El contador ha completado su tarea de confección del estado de resultados y del balance y el gerente de finanzas le ha puesto su visto bueno. El balance ahora está listo para su presentación al Directorio o a los acconistas o dueños. Esta es la fotografía de la empresa al 31 de diciembre de XX (el balance) y así es como nos fue comercialmente en el año XX (estado de resultados). Por supuesto, estos resultados son discutidos dentro de una empresa, a lo mejor criticados por un directorio y defendidos por el gerente general. También agentes externos a la empresa estarán atentos a dichos resultados, entre los cuales se encuentran acreedores, bancos, proveedores y analistas bursátiles. Todos ellos querrán, de alguna manera, hacer un diagnóstico de los resultados de la empresa. ¿Cuál ha sido nuestro desempeño?, ¿nos fue bien?, ¿los resultados son satisfactorios, están dentro de lo presupuestado, se han cumplido los objetivos?, ¿está “sana” nuestra empresa?, ¿no estaremos demasiado endeudados?, ¿qué tan eficientes hemos sido? Todas estas son preguntas que surgen al final del ciclo anual de operaciones. La presentación de un balance y resultados no sirve para nada, si no se le somete a algún tipo de análisis financiero, que trate de contestar las disyuntivas planteadas. El análisis financiero se hará tanto internamente, como por los agentes externos que tengan relación con nuestra empresa. Esto será lo que abordaremos como tema central en la próxima unidad de este curso: el análisis económico-financiero para medir el desempeño de una empresa.

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CONCLUSIÓN Se ha llegado al final de la presente unidad. En ella se revisaron conceptos esenciales dentro de la contabilidad y las finanzas y se describieron las relaciones entre ingresos y flujos de caja. De esta forma se han presentado los conceptos básicos de la contabilidad financiera, sobre la base de casos muy sencillos y prácticos, sin entrar en mayor detalle de las complejidades de los registros contables en la práctica. Éstas generalmente se refieren a cómo registrar ciertas partidas “polémicas”, tales como gastos anticipados, la depreciación de bienes, los activos intangibles, gastos de investigación y desarrollo, y de marketing. Son todas preocupaciones contablesfinancieras que tienen que ver más bien con el pago de impuestos a la renta. Es el caso de la depreciación, que aún siendo un cargo no monetario, se puede aplicar como “gasto” para efectos de impuestos. Lo antes descrito corresponde a preocupaciones de los contadores y gerentes de finanzas para efectos de minimizar los impuestos a pagar. Sin embargo, no son conducentes, ni contribuyen al buen análisis financiero, que significa la aplicación de herramientas para medir “la salud” de la empresa.

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BIBLIOGRAFÍA Higgins, Robert (2000). Analysis for Financial Management (6. Ed). McGraw Hill.

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