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• jorge gonzalez

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ADMINISTRACION FINANCIERA

Caso de estudio

17/03/2020

La CIA. “Sección “, S. A. de C. V., es una empresa de tamaño mediano cuyos productos enlatados (frutas, verduras y jugos) se venden a través de distribuidores establecidos en estados del centro de nuestro país. Las necesidades estaciónales de capital de trabajo han sido financiadas principalmente mediante préstamos provenientes de Bancoeva, S.A., y la actual línea de crédito permite a esta compañía de enlatados solicitar hasta $360,000.00 en préstamo. Sin embargo de acuerdo con las prácticas bancarias establecidas, el contrato de préstamos requiere que el crédito sea reembolsado en su totalidad en algún momento durante el año, en este caso febrero del 2020. Los gastos de intereses para 2019 fueron de $48,000.00. Una limitación sobre los precios de los artículos enlatados, aunada a mayores costos produjo una disminución del margen de utilidad de la compañía y el ingreso neto durante la última mitad de 2018 y la mayor parte de 2019 sin embargo, las ventas aumentaron durante estos dos años debido al agresivo programa de mercadotecnia de los productos enlatados. Bancoeva, S.A., ha instaurado recientemente un programa de análisis de préstamos, el cual acaba de poner en estado de alerta al Sr. Prado funcionario de préstamos, ante la deteriorante situación financiera de uno de sus clientes que es la CIA. Sección ““, S.A. de C. V. Al consultar el análisis que se hizo de la CIA. Sección ““, S. A. de C.V., hace tres meses, el Sr. Prado vio que ciertos indicadores financieros de esta compañía mostraban tendencias descendientes y que estaban cayendo por debajo de los promedios de la industria enlatadora. El Sr. Prado envió al Sr. Vera presidente de la CIA. Sección “ “ S. A. de C. V. una copia del informe, junto con una nota que manifestaba su preocupación por la situación. El Sr. Vera recibió una copia del análisis más reciente del Sr. Prado, el cual mostraba que la enlatadora Sección “ ”, S.A. de C. V. Se hallaba en violación técnica respecto de los estándares financieros que se especificaron en el contrato de préstamo.

Los estados de posición financiera y los estados de resultados de los últimos 4 años se presentan a continuación: CIA. Sección ““, S. A. de C. V. Estado de Posición Financiera Por los ejercicios concluidos el 31 de diciembre de 2016, 2017, 2018 Y 2019 Cuentas

2016

2017

2018

2019

Activo Circulante Efectivo

$51,000.00

$76,500.00

$35,700.00

$25,500.00

Cuentas Por Cobrar a clientes

204,000.00

306,000.00

346,800.00

484,500.00

Inventario

255,000.00

382,500.00

637,500.00

1,032,800.00

$510,000.00

$865,000.00

$1,020,000.00

$1,542,800.00

Terrenos Y Edificio

$76,500.00

$61,200.00

$163,200.00

$153,000.00

Maquinaria y Eq. de Producción

102,000.00

188,700.00

147,900.00

127,500.00

Otros Activos Fijos

61,200.00

35,700.00

10,200.00

7,600.00

total activos

$749,700.00

$1,050,600.00

$1,341,300.00

$1,830,900.00

$112,200.00

122,400.00

193,800.00

382,500.00

0.00

0.00

127,500.00

357,000.00

51,000.00

61,200.00

71,400.00

96,900.00

$163,200.00

$183,600.00

$392,700.00

$836,400.00

$76,500.00

$56,100.00

$51,000.00

$45,900.00

$239,700.00

$239,700

$443,700.00

$882,300.00

$459,000.00

$459,000.00

$459,000.00

$459,000.00

51,000.00

351,900.00

438,600.00

489,600.00

Total capital Contable

$510,000.00

$810,900.00

$897,600.00

$948,600.00

Pasivo y Capital Contable

$749,700.00

$1,050,600.00

$1,341,300.00

$1,830,900.00

total activo circulante

0 Pasivo Corto Plazo Cuentas Por Pagar a proveedores Documentos por pagar a Bancos Pasivos Acumulados Total pasivo circulante Largo Plazo Hipoteca por Pagar Total pasivo Capital Contable Capital Común Utilidades Retenidas

CIA. Sección “ “, S. A. de C. V. Estado de Resultados Comparativo Por los ejercicios 2017, 2018 Y 2019 2017

Ventas Netas

2018

2019

$3,315,000.00

$3,442,500.00

$3,570,000.00

Costo De Ventas

2,694,500.00

2,782,900.00

2,873,000.00

Utilidad en Ventas

$ 620,500.00

$ 659,600.00

$ 697,000.00

Gastos de Operación

357,000.00

408,000.00

459,000.00

Utilidad de Operación

$ 263,500.00

$ 251,600.00

$ 238,000.00

51,000.00

107,100.00

153,000.00

$ 212,500.00

$ 144,500.00

85,000.00

57,800.00

Gastos Financieros Utilidad A. de ISR Y PTU ISR Y PTU (40%) Utilidad Neta

$ 127,500.00

$

86,700.00

$

85,000.00 34,000.00

$

51,000.00

Los gastos de operación incluyen: Año

2017

Costo por depreciación

102,000.00

2018 127,500.00

2019 153,000.00

Encuentre:            

Razón prueba del acido Razón circulante Razón pago inmediato Rotación del inventario Periodo promedio de cobranza Periodo promedio de pago Rendimiento sobre los activos totales Rendimiento sobre el capital contable Razón de endeudamiento Margen de utilidad sobre ventas Crecimiento Productividad del activo



* Las razones industriales promedio han sido constantes durante los últimos tres años.



** Tomando como base las cifras de los estados de posición financiera de fin de año del 2018 y 2019 Nota: 1. El 100% de las ventas fue a crédito 2. El 100 % de las compras fue a crédito

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