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ESTUDIANTE: MARIA JOSE CASTILLO SUAREZ ADMINISTRACION DE EMPRESAS GERENCIA FINANCIERA I 13 DE FEBRERO 2021

ACTIVIDAD SEMANA 1 De acuerdo a las lecturas anteriores y lo investigado por usted responda: 1. ¿Cuáles son los conceptos de flujo de caja que existen? El Flujo de Caja es un informe financiero que presenta un detalle de los flujos de ingresos y egresos de dinero que tiene una empresa en un período dado. Algunos ejemplos de ingresos son los ingresos por venta, el cobro de deudas, alquileres, el cobro de préstamos, intereses, etc. Ejemplos de egresos o salidas de dinero, son el pago de facturas, pago de impuestos, pago de sueldos, préstamos, intereses, amortizaciones de deuda, servicios de agua o luz, etc. La diferencia entre los ingresos y los egresos se conoce como saldo o flujo neto, por lo tanto, constituye un importante indicador de la liquidez de la empresa. Si el saldo es positivo significa que los ingresos del período fueron mayores a los egresos (o gastos); si es negativo significa que los egresos fueron mayores a los ingresos. ES importante concepto, sus implicaciones, forma de cálculo, destinación que debe dársele, etc. con el fin de desarrollar la habilidad necesaria para poder utilizarlo tanto en el aprendizaje de los demás conceptos financieros que se enseñan en este texto como en la administración financiera de la empresa. Un segundo concepto que permite monitorear el alcance del objetivo básico financiero es la rentabilidad. Su estudio comenzará a abordarse en el siguiente capítulo 2. Que puede decir usted de capital de trabajo y los factores que afectan el valor de una empresa?. el Capital de Trabajo es igual a activo corriente (plazo de conversión máximo de un año) menos el pasivo corriente a corto plazo (plazo de pago máximo de un año) con que cuenta la empresa. Esta forma de apreciar el Capital de Trabajo es de carácter cualitativo, porque visualiza la participación de los capitales permanentes (pasivo largo plazo y patrimonio neto), como una parte de financiamiento del activo corriente a efecto de cumplir con las obligaciones de la empresa, cuando puedan convertirse rápidamente en efectivo Las partidas que conforman el Capital de Trabajo tales como: efectivo, inversiones temporales de efectivo, cuentas por cobrar e inventarios, se ven afectados por distintos factores variando en su monto. Las necesidades de Capital de Trabajo de un negocio en particular dependen de lo siguiente:

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a. Actividad del Negocio El giro del negocio es el que determina la necesidad de Capital de Trabajo, pues no todas las empresas necesitaran la misma proporción de capital de trabajo, por ejemplo una empresas industriales requerirán de mayor cantidad de capital de trabajo que una empresa de servicios puesto que la industrial necesitara una mayor inversión en materias primas, producción en proceso y artículos determinados. b. Tiempo requerido para la obtención de la mercadería y su costo unitario Mientras mayor sea el tiempo requerido para la fabricación de la mercadería o para la obtención de las mismas, mayor cantidad de Capital de Trabajo se requerirá y esta variará dependiendo del costo unitario de la mercadería vendida. c. Volumen de Ventas. Existe una relación directa entre el volumen de ventas y las necesidades de Capital de Trabajo, debido a la inversión de éste en costo de operación, inventarios y cuentas por cobrar. Es lógico que a medida que se amplía el volumen de las operaciones, la cantidad de Capital de Trabajo requerido será mayor, aunque no necesariamente en proporción exacta al crecimiento.

3. Cuál es la relación entre riesgo y rentabilidad? Riesgo de una baja de valor del Activo Circulante Una baja o disminución en el valor real en comparación con el valor de libros de los valores negociables, los inventarios y las cuentas por cobrar dará como resultado un Capital de Trabajo disminuido; entonces, mientras más grande sea el riesgo de una pérdida tan mayor será el importe del Capital de Trabajo que deba tener disponible a fin de mantener el crédito de la empresa.  Una empresa puede tener un nivel bajo de Capital de Trabajo o un Capital de Trabajo Negativo, en éste último caso existirá un riesgo cual es la probabilidad de llegar a la insolvencia técnica, esto es, cuando la empresa no se encuentra en condiciones de cumplir con sus obligaciones de caja o lo que es lo mismo de pago con dinero, a medida que se vencen; lo mencionado puede ser ocasionado por:    

El resultado de las Pérdidas de Operación Un negocio puede incurrir en pérdidas de operación debido a: Volumen de ventas insuficientes en relación con el costo para lograr las ventas. Precio de ventas rebajadas debido a la competencia.

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Un gasto excesivo por las cuentas por cobrar incobrables. Aumentos en los gastos mientras disminuyen las ventas.

 Pérdidas excesivas en operaciones extraordinarias, como por ejemplo la baja en el valor del mercado de los activos (inventarios) como consecuencia de desastres naturales.  El fracaso de la gerencia en la obtención de fuentes de financiamiento externas de los recursos necesarios para financiar la ampliación del negocio

4. Cuáles son las herramientas del manejo financiero? Estado flujos de efectivo Método clave de gestión financiera que permite controlar las entradas y salidas de efectivo. Anotando cada ingreso y gasto pendiente en su fecha prevista podremos conocer el nivel de liquidez en cada momento futuro. Objetivo: prever y corregir situaciones críticas de falta de liquidez. Tener efectivo es esencial. Balance de situación Resultado de la gestión contable que resume la situación estructural en un momento concreto: tanto del activo (fuentes de riqueza) como del pasivo (obligaciones y deudas). Claves: fomentar activos eficientes y rentables y mantener un pasivo proporcionado respecto al patrimonio. La cuenta de pérdidas y ganancias Resultado principal de contabilidad. Podemos sacarle mucho partido analizando el porcentaje de cada partida sobre el total y comparándolo con otros ejercicios. Utilidad: bien analizada revela posibles riesgos (gastos en aumento) y pistas para fortalecer los valores más rentables (ingresos con más potencial). Contabilidad de costes Ofrece distintas herramientas para controlar todo tipo de gasto del negocio. Sabremos en qué gastamos el dinero y cómo evolucionan esos costes.

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Utilidad: diferencia costes y favorece su control. Permite establecer precios y márgenes de venta más competitivos. Ayuda a establecer el punto de equilibrio (volumen de ventas que no genera pérdidas ni ganancias) a partir del cual se lograría beneficio Coste de la financiación Al financiarse resulta primordial calcular todo el impacto de la carga financiera: intereses, comisiones y cualquier otro gasto adicional. Los gastos financieros deben ser asumibles sin problemas. Objetivo: lo óptimo es diversificar y buscar alternativas de financiación adecuadas y eficientes. Apalancamiento financiero ¿Conviene endeudarse sin ser imprescindible? Puede ser factible cuando la rentabilidad que nos ofrece ese dinero supera la rentabilidad de los recursos actuales más el coste de esa financiación. Clave: el endeudamiento actuaría como palanca para potenciar la actividad manteniendo un riesgo controlado. Fondo de maniobra (FM) Se puede definir como el capital disponible si hubiese que pagar de inmediato todas nuestras deudas a corto plazo. Utilidad: si es positivo es una buena señal de solvencia. Indicadores financieros (Ratios) Se calculan por medio de cocientes sencillos y ofrecen información sobre la evolución de elementos fundamentales: ratios de liquidez, de endeudamiento, de solvencia o de rentabilidad Utilidad: son buenos aliados para descubrir fortalezas y debilidades. Evaluación de inversiones La Tasa Interna de Retorno (TIR) o el Valor Actual Neto (VAN) sirven para evaluar los proyectos de inversión.

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Objetivo: estimar con prudencia los ingresos previstos y ser estrictos en la medición de cada gasto.