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• Camilo Graterol

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ANÁLISIS FUNDAMENTAL DEL MERCADO de divisas (forex)

Lic. Carlos Lugo

¿Que es forex? VOLUMEN PROMEDIO DE COMERCIO DIARIO 6,000.00

5,000.00

Miles de millones de Dolares

5,000.00

4,000.00

3,000.00

2,000.00

1,000.00

10.54

33.16

18.90

7.20

Criptomonedas

Nueva York

Tokyo

Londres

Forex

¿Qué se comercia en forex?

Denominación de las monedas Símbolo

País

Divisa

Sobrenombre

USD

United States

Dollar

Buck

EUR

Eurozone

Euro

Fiber

JPY

Japan

Yen

Yen

GBP

Great Britain

Pound

Cable

CHF

Switzerland

Franc

Swissy

CAD

Canada

Dollar

Loonie

AUD

Australia

Dollar

Aussie

NZD

New Zealand

Dollar

Kiwi

NZ

D

Comprando y vendiendo pares de monedas Par de Divisas

País

Sobrenombre

EUR/USD

Eurozone/United States

Euro Dollar

USD/JPY

United States / Japan

Dollar Yen

GBP/USD

Great Britain / United States

Pound Dollar

USD/CHF

United States / Switzerland

Dollar swissy

USD/CAD

United States / Canada

Dollar Loonie

AUD/USD

Australia / United States

Aussie Dollar

NZD/USD

New Zealand / United States

Kiwi Dollar

Tamaño del mercado de Forex y liquidez • A diferencia de otros mercados financieros como la Bolsa de Nueva York (NYSE) o la Bolsa de Londres (LSE), el mercado de divisas no tiene una ubicación física ni una central. • El mercado de divisas se considera un mercado de venta libre (OTC) o "interbancario" debido a que todo el mercado se ejecuta de manera electrónica, dentro de una red de bancos, de manera continua durante un período de 24 horas.

Tamaño del mercado de Forex y liquidez DISTRIBUCIÓN DE LAS DIVISAS EN EL MERCADO DE FOREX 90.00%

84.90%

80.00% 70.00% 60.00% 50.00% 39.10%

40.00% 30.00%

25% 19%

20.00%

12.90% 10.00%

7.60%

6.40%

5.40%

AUD

CHF

CAD

0.00% USD

EUR

JPY

Fuente: BIS preliminary Triennial Survey 2016

GBP

Otros

Ventajas de comerciar en Forex • No hay comisiones • Sin intermediarios • Costos de transacción bajos • Mercado de 24 horas • Mercado de difícil manipulación • Apalancamiento • Alta liquidez • Barreras de entradas bajas

Estructura del mercado de Forex Banco 1

Reuters Machine

EBS

ECN Broker

Banco 2

Market Maker

Juan Diaz

Carlos Lugo

ECN Broker

Banco 3

Market Maker

Banco 4

Jerarquía en el Mercado de Forex Grandes Bancos

Electronic Broker Services (EBS) / Reuters Dealing 3000 Spot Machine

Bancos medianos y pequeños Retail Market makers

Retail ECNs

Traders Minoristas

Hedge funds y compañías comerciales

Como hacer dinero comerciando en Forex EUR/USD = 1.1397 Calculo del valor de un pip

Moneda Base

Moneda de Cotización

Acción del trader

EUR

USD

Comprar 10.000 Euros al tipo de cambio EUR/USD de 1.1397

+10.000

-11.397

1 Mes después vende los 10.000 Euros a un tipo de cambio EUR/USD de 1.1450

-10.000

+11.450

¿Qué es un lote? Es el número de unidades estándar que se negocian por contrato

Tamaño del Lote

Numero de unidades

Estándar

100,000

Mini

10,000

Micro

1,000

Nano

100

Apalancamiento • El apalancamiento es la relación entre el monto de capital utilizado en una transacción y el depósito de seguridad requerido (margen). • Es la capacidad de controlar grandes cantidades en dólares de un contrato con una cantidad relativamente pequeña de capital. • El apalancamiento varía dramáticamente con diferentes corredores, desde 2: 1 hasta 500: 1.

Margen • Cuando abre una nueva cuenta de margen con un broker, debe depositar una cantidad mínima con ese corredor. • Este mínimo varía de un broker a otro y puede ser tan bajo como $ 1 • Cada vez que ejecute una nueva operación, un cierto porcentaje del saldo de la cuenta en la cuenta de margen se reservará como el requisito de margen inicial para la nueva operación.

Tipos de Ordenes • Market Order

Es una orden de compra o venta al mejor precio disponible.

Tipos de Ordenes • Limit Entry Order Es una orden colocada para comprar por debajo del mercado o vender por encima del mercado a un precio determinado. Buy Limit Orden colocada por debajo del precio, cuando el mercado alcanza dicho precio ejecuta una orden de compra Sell Limit Orden colocada por encima del precio, cuando el mercado alcanza dicho precio ejecuta una orden de venta

Tipos de Ordenes • Stop Entry Order Es una orden colocada para comprar por encima del mercado o vender por debajo del mercado a un precio determinado. Buy Stop Orden colocada por encima del precio de mercado, cuando el mercado alcanza dicho precio ejecuta una orden de compra Sell Stop Orden colocada por debajo del precio de mercado, cuando el mercado alcanza dicho precio ejecuta una orden de venta

Tipos de Ordenes • Stop Loss Order Una orden de pérdida limitada es un tipo de orden vinculada a una transacción con el fin de evitar pérdidas adicionales si el precio va en su contra. Si está en una posición larga, es una orden Sell Stop.

Si usted está en una posición corta, es una orden de Buy Stop.

Mejores momentos para comerciar

Movimiento promedio de los pips por sesión Par

Tokyo

Londres

Nueva York

EUR/USD

76

114

92

USD/JPY

51

66

58

GBP/USD

92

127

99

USD/CHF

67

102

83

USD/CAD

57

96

96

AUD/USD

77

83

81

NZD/USD

62

72

70

Sesión de Tokyo (Consideraciones) • Los principales participantes del mercado durante la sesión de Tokio son las empresas comerciales (exportadores) y los bancos centrales la liquidez a veces puede ser muy delgada • Es más probable que vea movimientos más fuertes en los pares de divisas de Asia Pacífico como AUD / USD y NZD / USD en comparación con los pares que no son de Asia Pacífico como GBP / USD. • La mayor parte de la acción tiene lugar al principio de la sesión cuando se publican más datos económicos. • Normalmente, después de grandes movimientos en la sesión anterior de Nueva York, es posible que veas la consolidación durante la sesión de Tokio.

Sesión de Londres (Consideraciones) • Debido a que la sesión de Londres se cruza con las otras dos sesiones comerciales principales, y con Londres como un centro financiero tan importante, una gran parte de las transacciones de divisas tienen lugar durante este tiempo • Debido a la gran cantidad de transacciones que tienen lugar, la sesión de negociación de Londres es normalmente la sesión más volátil. • La mayoría de las tendencias comienzan durante la sesión de Londres, y normalmente continuarán hasta el comienzo de la sesión de Nueva York. • La volatilidad tiende a disminuir en la mitad de la sesión, ya que los comerciantes suelen ir a almorzar antes de esperar a que comience el período de operaciones en Nueva York. • En ocasiones, las tendencias pueden revertirse al final de la sesión de Londres, ya que los comerciantes europeos pueden decidir bloquear las ganancias.

Sesión de Nueva York (Consideraciones) • Hay una alta liquidez durante la mañana, ya que se solapa con la sesión europea. • La mayoría de los informes económicos se publican cerca del inicio de la sesión de Nueva York. • Una vez que los mercados europeos cierran, la liquidez y la volatilidad tienden a disminuir durante la sesión de los EE. UU. De la tarde. • Hay muy poco movimiento el viernes por la tarde. • También los viernes, existe la posibilidad de reversiones en la segunda mitad de la sesión, ya que los operadores estadounidenses cierran sus posiciones antes del fin de semana, para limitar la exposición a cualquier noticia del fin de semana.

Movimiento promedio de pips por día Pares

Domingo

Lunes

Martes

Miercoles

Jueves

Viernes

EUR/USD

69

109

142

136

145

144

USD/JPY

41

65

82

91

124

98

GBP/USD

73

149

172

152

169

179

USD/CHF

55

84

119

107

104

116

USD/CAD

43

93

112

106

120

125

AUD/USD

58

84

114

99

115

111

NZD/USD

28

81

98

87

100

96

Tipos de Bróker Dealing Desk

Market Makers

No Dealing Desk

STP

ECN + STP

Aspectos cruciales al momento de elegir al bróker 1. Seguridad • La primera y más importante característica que debe tener un buen corredor es un alto nivel de seguridad. Pais

Regulador

United States

National Futures Association (NFA) Commodity Futures Trading Commission (CFTC)

Reino Unido

Financial Conduct Authority (FCA) Prudential Regulation Authority (PRA)

Autralia

Australian Securities and Investment Commission (ASIC)

Suiza

Swiss Federal Banking Commission (SFBC)

Alemania

Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin)

Francia

Autorité des Marchés Financiers (AMF)

Canadá

Investment Information Regulatory Organization of Canada (IIROC)

Aspectos cruciales al momento de elegir al bróker 2. Costo de las transacciones • No importa qué tipo de comerciante de divisas sea, siempre estarás sujeto a los costos de transacción.

• Cada vez que ingrese a una transacción, tendrá que pagar el margen o una comisión, por lo que es natural buscar las tarifas más económicas y baratas. • A veces es posible que deba sacrificar transacciones bajas para obtener un corredor más confiable.

Aspectos cruciales al momento de elegir al bróker 3. Depósitos y retiros Los Bróker realmente no tienen ninguna razón para hacer que le resulte difícil retirar sus ganancias porque la única razón por la que tienen sus fondos es para facilitar el comercio.

Aspectos cruciales al momento de elegir al bróker 4. Plataforma

En el comercio de divisas en línea, la mayor parte de la actividad comercial se realiza a través de la plataforma de negociación de los brókers. Esto significa que la plataforma de negociación de su bróker debe ser fácil de usar y estable. Cuando busque un corredor, siempre verifique lo que su plataforma de negociación tiene para ofrecer. ¿Ofrece noticias gratis? ¿Qué hay de herramientas técnicas y gráficas fáciles de usar? ¿Le presenta toda la información que necesitará para comerciar correctamente?

Aspectos cruciales al momento de elegir al bróker 5. Ejecución Es obligatorio que su agente llene al mejor precio posible sus ordenes.

En condiciones normales de mercado (p. Ej., Liquidez normal, no hay comunicados de prensa importantes ni eventos sorpresa), realmente no hay razón para que su bróker no llene o se acerque mucho al precio de mercado que ve cuando hace clic en "comprar" o "Vender"

¿Que es el análisis Fundamental en Forex? • Cuando escuchas que las personas mencionan los fundamentos, realmente están hablando de los fundamentos económicos del país anfitrión de una moneda. • Los fundamentos económicos cubren una gran colección de información, ya sea en forma de informes, datos, anuncios o eventos económicos, políticos o ambientales. • El análisis fundamental es el uso y estudio de estos factores para pronosticar los movimientos futuros de las monedas en los precios.

¿Por qué las tasas de interés son importantes para los traders? • El mercado de divisas se rige por las tasas de interés globales. • La tasa de interés de una moneda es probablemente el factor más importante para determinar el valor percibido de una moneda.

• Por lo tanto, saber cómo el banco central de un país establece su política monetaria, como las decisiones sobre las tasas de interés, es algo crucial para comprender. • Una de las mayores influencias en la decisión sobre la tasa de interés de un banco central es la estabilidad de precios o la "inflación".

¿Cómo la política monetaria afecta al Forex? • Las tasas de interés vinculadas al costo del dinero, • El aumento de la inflación • La oferta de dinero • Requisitos de reserva sobre los bancos (la parte de los saldos de los depositantes que los bancos comerciales deben tener en efectivo) • Préstamos a bancos comerciales (a través de la ventana de descuento)

Bancos Centrales Hawkish • Los bancos centrales se describen como “hawkish" cuando apoyan el aumento de las tasas de interés para combatir la inflación, incluso en detrimento del crecimiento económico y el empleo. • Se utilizarán palabras como “tighten" y “heating up".

• Por ejemplo, "El Banco de Inglaterra sugiere la existencia de una amenaza de alta inflación". • El Banco de Inglaterra podría describirse como hawkish si hicieran una declaración oficial inclinada hacia el aumento de las tasas de interés para reducir la alta inflación.

Bancos Centrales Dovish • Por otro lado, los bancos centrales “dovish” generalmente favorecen el crecimiento económico y el empleo por encima de las tasas de interés más bajas. • También tienden a tener una postura o punto de vista más agresivo con respecto a un evento o acción económica específica. • Se utilizarán palabras como “soften" y “cooling down".

Factores fundamentales que afectan a las monedas • Crecimiento Económico y las perspectiva de los consumidores • Flujos de Capital • Flujo de comercio y balanza de pagos • Estabilidad Política

Expectativas del mercado sobre las noticias y su impacto

Impacto de las noticias en el Mercado

Impacto de las noticias en el Mercado

Impacto de las noticias en el Mercado REPORTES ECONOMICOS QUE GENERAN MAS MOVIMIENTOS EN EL MERCADO 160

145

140

Pips Promedio

120 100 79

80 61

65

61

FOMC

Trade Balance Reportes Economicos

CPI

60

40 20

0 NFP

Retail Sales

Como negociar en las noticias • Sesgo Direccional • Sesgo No Direccional

Dólar Index • ¿Cómo interpretar el índice? • Composición del índice

Composición del índice del dólar

Dollar Index (DXY)

EUR/USD

Correlación entre mercados

Correlación entre el oro y el AUD/USD

Correlación entre el oro y el AUD/USD

Correlación entre el petróleo y CAD/USD

Correlación entre el petróleo y CAD/USD