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• Kharina Mirian Caceres

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• Minería
• Rentabilidad sobre recursos propios
• Liquidez de mercado
• La política monetaria
• Capital de trabajo

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FACULTAD DE INGENIERÍA CARRERA DE INGENIERÍA INDUSTRIAL

INTEGRANTES: -

Arana Salinas, Sandra

-

Cabanillas Sampén, Gabriela

-

Castillo Botton, Angie

-

Gálvez Suárez, Manuel

-

Rodríguez Sánchez, Yolanni

CURSO: Finanzas DOCENTE: Alfaro Guarniz, Huber TEMA: Diagnóstico económico – Financiero de La Compañía Minera Poderosa S.A. CLASE: 10004073

2014

INDICE GENERAL 1.

DATOS GENERALES................................................................................................. 1 1.1.

Información del Sector Industrial.......................................................................... 1

1.1.1.

Referencias generales donde se desenvuelve la Empresa ........................... 1

1.1.1.1 Misión de la empresa ................................................................................ 1 1.1.1.2 Visión de la empresa................................................................................. 1 1.1.1.3 Análisis FODA ........................................................................................... 2 1.1.2.

1.2.

1.1.2.1.

Principales competidores ....................................................................... 2

1.1.2.2.

Principales Proveedores ........................................................................ 3

1.1.2.3.

Mercado y clientes ................................................................................. 3

1.1.2.4.

Entorno económico ................................................................................ 4

Descripción General de la Empresa .................................................................... 7

1.2.1.

Breve descripción general de la Empresa..................................................... 7

1.2.2.

Organización de la Empresa......................................................................... 7

1.2.3.

Descripción del Área donde realizó el trabajo de aplicación ......................... 8

1.3.

Proceso Productivo.............................................................................................. 8

1.3.1. 2.

Entorno ......................................................................................................... 2

Principales productos ................................................................................... 8

EJECUCIÓN DEL TRABAJO DE APLICACIÓN........... Error! Bookmark not defined. 2.1.

Estados Financieros ............................................................................................ 9

2.1.1.

Balance General “CIA LA PODEROSA S.A.” ................................................ 9

2.1.2.

Estado de Ganancias y Pérdidas “CIA LA PODEROSA S.A.” ....................... 9

2.2.

Análisis Financiero............................................................................................. 11

2.2.1.

Análisis Vertical .......................................................................................... 11

2.2.1.1.

Balance General .................................................................................. 11

2.2.1.2.

Estado de Ganancias Y Pérdidas ........................................................ 23

2.2.2.

Análisis Horizontal ...................................................................................... 29

2.2.2.1.

Balance general................................................................................... 29

2.2.2.2.

Estado de ganancias y pérdidas .......................................................... 32

2.2.3.

Ratios financieros ....................................................................................... 39

2.2.3.1.

Ratios de liquidez ................................................................................ 39

2.2.3.2.

Ratios de solvencia ............................................................................. 44

2.2.3.2.1. Razón de Deuda Patrimonio ............................................................ 44

2.2.3.2.2. Razón de Endeudamiento ............................................................... 45 2.2.3.2.3. Ratio de Calidad de Deuda.............................................................. 46 2.2.3.2.4. Ratio de Pasivo sobre Activo No Corriente ...................................... 47 2.2.3.3.

Ratios de solidez ................................................................................. 48

2.2.3.3.1. Índice de estabilidad de los activos ................................................. 49 2.2.3.3.2. Estabilidad propia de los activos fijos .............................................. 50 2.2.3.4.

Ratios de gestión ................................................................................. 50

2.2.3.5.

Ratios de rentabilidad .......................................................................... 56

2.2.3.6.

Análisis Du Pont .................................................................................. 59

ÍNDICE DE TABLAS Tabla 1. Balance General de los años 2011-2012-2013 .................................................... 9 Tabla 2. Estado de Ganancias y Pérdida de los años 2011-2012-2013 ........................... 10 Tabla 3. Análisis vertical del balance general .................................................................. 11 Tabla 4. Análisis vertical del estado de ganancias y pérdidas .......................................... 23 Tabla 5. Análisis horizontal del balance general .............................................................. 29 Tabla 6. Análisis horizontal del estado de ganancias y pérdidas ...................................... 32 Tabla 7. Análisis horizontal de valores ............................................................................. 32 Tabla 8. Ratios de Liquidez.............................................................................................. 39 Tabla 9. Prueba ácida ...................................................................................................... 40 Tabla 10. Liquidez inmediata ........................................................................................... 40 Tabla 11. Liquidez media ................................................................................................. 41 Tabla 12. Capital de trabajo ............................................................................................. 42 Tabla 13. Razón deuda patrimonio .................................................................................. 44 Tabla 14. Razón de endeudamiento ................................................................................ 45 Tabla 15. Ratios de calidad de deuda .............................................................................. 46 Tabla 16. Ratios de pasivo sobre activo no corriente ....................................................... 47 Tabla 17. Ratios de solidez .............................................................................................. 48 Tabla 18. Ratio de estabilidad de activos fijos.................................................................. 49 Tabla 19. Ratios de estabilidad propia de activos fijos ..................................................... 50 Tabla 20. Ratios de gestión ............................................................................................. 50 Tabla 21. Rotación de caja y bancos ............................................................................... 51 Tabla 22. Rotación de activos totales .............................................................................. 52

Tabla 23. Rotación de cobros .......................................................................................... 53 Tabla 24. Rotación de activos corrientes ......................................................................... 54 Tabla 25. Ratios de rentabilidad del margen neto ............................................................ 56 Tabla 26. Ratios de rentabilidad sobre los activos ........................................................... 57 Tabla 27. Rentabilidad del patrimonio .............................................................................. 58 Tabla 28. Análisis DUPONT 2011 - 2013 ......................................................................... 62

ÍDICE DE GRÁFICOS Gráfico 1. Total de activo del año 2011 ............................................................................ 14 Gráfico 2. Total de activo desagregado del año 2011 ...................................................... 14 Gráfico 3. Total del pasivo y patrimonio del año 2011 ...................................................... 15 Gráfico 4. Total del pasivo del año 2011 .......................................................................... 15 Gráfico 5. Total del patrimonio del año 2011 .................................................................... 16 Gráfico 6. Total del activo del año 2012 ........................................................................... 16 Gráfico 7. Total de activo desagregado del año 2012 ...................................................... 17 Gráfico 8. Total de pasivo y patrimonio del año 2012....................................................... 18 Gráfico 9. Total de pasivo del año 2012 ........................................................................... 18 Gráfico 10. Total de patrimonio del año 2012 .................................................................. 19 Gráfico 11. Total de activo del año 2013 .......................................................................... 19 Gráfico 12. Total de activo del año 2013 .......................................................................... 20 Gráfico 13. Total de pasivo y patrimonio del año 2013..................................................... 20 Gráfico 14. Total de pasivo del año 2013 ......................................................................... 21 Gráfico 15. Total de patrimonio del año 2013 .................................................................. 21 Gráfico 16. Gastos operacionales del año 2011............................................................... 23 Gráfico 17. Utilidad antes del impuesto del año 2011 ...................................................... 24 Gráfico 18. Estado de ganancias y pérdidas del año 2011 .............................................. 24 Gráfico 19. Gastos operacionales del año 2012............................................................... 25 Gráfico 20. Utilidad antes del impuesto del año 2012 ...................................................... 25 Gráfico 21. Estado de ganancias y pérdidas del año 2013 .............................................. 26 Gráfico 22. Gastos operacionales del año 2013............................................................... 26 Gráfico 23. Utilidad antes del impuesto del año 2013 ...................................................... 27 Gráfico 24. Estado de ganancias y pérdidas del año 2013.............................................. 27 Gráfico 25. Análisis horizontal del activo total .................................................................. 30

Gráfico 26. Análisis horizontal del pasivo total ................................................................. 30 Gráfico 27. Análisis horizontal del patrimonio .................................................................. 31 Gráfico 28. Análisis de ventas.......................................................................................... 34 Gráfico 29. Análisis de costos de ventas.......................................................................... 35 Gráfico 30. Análisis de diferencias de cambio neto .......................................................... 35 Gráfico 31. Análisis de otros gastos operativos................................................................ 36 Gráfico 32. Análisis de las utilidades del ejercicio neto .................................................... 37 Gráfico 33. Análisis de ganancias por acción común u ordinaria ..................................... 37 Gráfico 34. Liquidez total ................................................................................................. 39 Gráfico 35. Prueba ácida ................................................................................................. 40 Gráfico 36. Liquidez inmediata ......................................................................................... 41 Gráfico 37. Liquidez media .............................................................................................. 42 Gráfico 38. Capital de trabajo .......................................................................................... 43 Gráfico 39. Ratio de deuda - patrimonio........................................................................... 44 Gráfico 40. Razón de endeudamiento .............................................................................. 45 Gráfico 41. Ratios de calidad de deuda ........................................................................... 46 Gráfico 42. Ratios de pasivo sobre activo no corriente .................................................... 47 Gráfico 43. Ratios de solidez ........................................................................................... 48 Gráfico 44. Ratio de estabilidad de activos fijos ............................................................... 49 Gráfico 45. Ratios de estabilidad propia de activos fijos .................................................. 50 Gráfico 46. Rotación de inventarios ................................................................................. 51 Gráfico 47. Rotación de caja y bancos............................................................................. 52 Gráfico 48. Rotación de activos totales ............................................................................ 53 Gráfico 49. Rotación de cobros........................................................................................ 54 Gráfico 50. Rotación de activos corrientes ....................................................................... 55 Gráfico 51. Rentabilidad del margen neto ........................................................................ 56 Gráfico 52. Rentabilidad sobre los activos ....................................................................... 57 Gráfico 53. Rentabilidad del patrimonio ........................................................................... 58 Gráfico 54. Análisis DUPONT 2011 ................................................................................. 59 Gráfico 55. Análisis DUPONT 2012 ................................................................................. 60 Gráfico 56. Análisis DUPONT 2013 ................................................................................. 61 Gráfico 57. Retorno sobre el patrimonio........................................................................... 62

FINANZAS

COMPAÑÍA MINERA PODEROSA S.A. 1. DATOS GENERALES 

RUC: 20137025354



Razón Social: COMPAÑÍA MINERA LA PODEROSA S.A.



Nombre Comercial: CIA MINERA PODEROSA S.A



Tipo Empresa: Sociedad Anónima



Condición: Activo



Fecha Inicio Actividades: 05/05/1980



Actividad Comercial: Extracción de minerales metalíferos no ferrosos



CIIU: 13200

1.1. Información del Sector Industrial

1.1.1. Referencias generales donde se desenvuelve la Empresa

1.1.1.1 

Misión de la empresa

Hacer que nuestros procesos sean eficaces, eficientes y flexibles, y generar productos con calidad total.



Ser los más seguros, proteger la salud de nuestros trabajadores y conservar el medio ambiente.



Producir oro en la forma más eficiente, mediante un continuo proceso de reducción de costos, generando valor para nuestros accionistas y trabajadores.



Contribuir, dentro del ámbito de nuestras actividades, a desarrollar a las personas y a engrandecer el Perú.

1.1.1.2

Visión de la empresa Llegar a ser líderes en la industria minera aurífera subterránea nacional y ser reconocidos a nivel mundial.

INGENIRÍA INDUSTRIAL

1

FINANZAS

1.1.1.3 -

Análisis FODA Fortalezas 

Extracción de gran variedad de minerales y otros materiales.



Disponer a lo largo de todo el proceso de tecnología de vanguardia.



Empresa rentable y competitiva gracias a estándares de calidad del proceso productivo.

-

-

-

Oportunidades 

Ampliar más los mercados internacionales y abarcar clientela.



Asociarse con empresas de reconocimiento a nivel nacional.



Demanda creciente de marcado.

Debilidades 

No contar con publicidad para tener reconocimiento.



Minerales en distintas partes del país.



La existencia en el mercado de otras empresas del mismo rubro.

Amenazas 

Ingreso de nuevas empresas al mercado.



La continúa oferta que tiene las empresas en busca de ganar demanda.



El incremento de precios de maquinaria y herramientas utilizadas para la extracción de minerales.

1.1.2. Entorno

1.1.2.1.

Principales competidores

•

Minera Barrick Misquichilca (Alto Chicama, La Libertad)

•

Pan American Silver (Quiruvilca, La Libertad)

INGENIRÍA INDUSTRIAL

2

FINANZAS

1.1.2.2.

Principales Proveedores

ENTIDAD

ENTIDAD

CIA. DE PETROLEO SHELL DEL PERFOMEX PERU S.C.R.LTDA. PERU S.A. SANDVIK DEL PERU S.A.

C & T REPRESNETACIONES S.A.

BOART LONGYEAR SAC

MUNDO QUIMICO E I R L

MOLY – COP ADESUR S.A.

MERCANTIL S.A.

EXSA S.A.

IMP. DE FRENOS EMBR. Y REPU. EL DISCO S.A.

DYNO NOBEL DEL PERU S.A

SVEDALA PERU S.A.

MEGA CAUCHO S.A.

VULCO PERU S.A.

ATLAS COPCO PERUANA S.A

SVEDALA SKEGA S.A.

FAMESA EXPLOSIVOS S.A.C.

MASSEG PERUANA S.R.L.

CONSORCIO

METALURGICO AGA S.A.

S.A. JORVEX Y COMPADIA S.R.L. COMERCIAL

CEMENTOS PACASMAYO S.A.A.

INDUSTRIAL CAMESA PERU S.A.C.

DELSA A CIDELSA SERVICIOS MINEROS S.A.

LEMEROX S.A.C.

QUIMICA ANGLO PERUANA S.A.

ESTEC ESPECIALIDADES TECNICAS S.R.L.

SEKUR PERU S.A. DOMINGUEZ

FERREYROS S.A.A. MENDIETA MSA DEL PERU S.A.C.

POLICAR

1.1.2.3.

Mercado y clientes En Poderosa producimos barras doré, las cuales se envían, para su posterior refinación, a Canadá y Estados Unidos de América. Nuestros clientes son instituciones de primer nivel, entre ellos reconocidas

refinerías

a

nivel

mundial,

importantes

comercializadoras y bancos internacionales:

INGENIRÍA INDUSTRIAL

3

FINANZAS

JOHNSON MATTHEY LIMITED SCOTIA MOCATTA

1.1.2.4.

PAMPS

-

Zurich

JHONSON MATHEW

-

Londres

METALOR

-

USA

Entorno económico



Panorama mundial El 2013 tuvo varios eventos que lo marcan como un año complicado, con intervenciones en Portugal y Grecia, Irlanda abandonando oficialmente el plan de rescate, protestas en ciudades como Kiev, Bangkok, El Cairo y Sao Paulo; además, por primera vez en más de 30 años Irán conversa con Estados Unidos. Económicamente terminó con mejores perspectivas de las que comenzó, pero no fue un buen año para países como el nuestro ya que las expectativas de crecimiento, de países desarrollados como Estados Unidos y China, no se cumplieron, el crecimiento sigue siendo lento. Esto puede deberse tanto a razones cíclicas como estructurales. Mientras que la Reserva Federal de los Estados Unidos decidía ir recortando paulatinamente los estímulos a la economía; la expansión económica China, el mayor usuario de materias primas, continuaba con la desaceleración iniciada en 2011 y anunciaba reformas económicas, tributarias y de inversión, buscando fortalecer sectores en los cuales tienen monopolios. Japón va repuntando mientras Europa sale muy lentamente de la recesión. El Dólar estadounidense tuvo un alza del 3.5% de acuerdo al index de Bloomberg, que mide dicha moneda frente a las 10 divisas más importantes. Se pronostica que esta recuperación continuará ya que se estima que la economía norteamericana tendrá un desempeño tal que la Reserva Federal emitirá menos moneda a la vez que va reduciendo el estímulo monetario.

INGENIRÍA INDUSTRIAL

4

FINANZAS

El Euro tuvo una recuperación frente al dólar estadounidense en el 2013 gracias al, aunque lento, camino a la salida de la recesión. También apoyó esto las mayores compras de bonos mensuales por USD 85,000 millones. El año no fue bueno para el London Metal Exchange, donde sus seis productos principales bajaron, entre ellos el oro. El oro, luego de un record de USD 1,921 por onza en el 2011, cerraba el 2013 a USD 1,205 por onza. Los inversores dejaban de buscarlo como refugio dados los indicios de mejoría en la economía, a la vez que terminaban los años de políticas monetarias expansivas que buscaban la recuperación y el crecimiento de la economía y tasas de interés bajas. Con esto, el oro cortaba un alza de 12 años consecutivos, cayendo 28% respecto al año anterior, el primer descenso desde el año 2000 y el peor desde 1981. Similar situación correspondía a la plata con una caída del 36%. Diversos analistas pronostican bajos precios en commodities, para el año que viene sustentándose en un mayor interés por el riesgo, mejores perspectivas económicas, políticas monetarias menos expansivas, que combinadas reducen el interés por los metales usualmente utilizados como refugios de inversión. 

Entorno nacional Sin alcanzar los resultados del 2012, la economía nacional, impulsada por una evolución positiva de diversos sectores que alcanzaron más de 50 meses de buen rendimiento, mostró un balance positivo. El crecimiento económico del año fue de 5.1%, ubicando al país entre las economías con mayor crecimiento. Contribuyeron a este crecimiento el desempeño de la demanda interna y los niveles de exportaciones e importaciones. Al cierre del año el Índice de Precios al Consumidor a nivel nacional tuvo una variación acumulada de 3.08%. Para el caso de Lima Metropolitana llegó a 2.86%, cifra dentro de los límites establecidos por el BCR (1% a 3%).

INGENIRÍA INDUSTRIAL

5

FINANZAS

Luego de varios años en los que el nuevo sol se apreciaba frente al dólar estadounidense, la evolución de ésta última fue al alza, por lo que el tipo de cambio llegó a niveles superiores de S/. 2.80 por dólar en el segundo semestre, cerrando el año a S/. 2.796 por dólar. Las reservas internacionales acumularon USD 65,663 millones al cierre del año, mayores en USD 1,672 millones respecto a diciembre de 2012. La Bolsa de Valores de Lima cayó durante el 2013. El Índice General retrocedió 23.63% y el Índice Selectivo cayó 26.20%. Así, la bolsa de Lima estuvo dentro de las bolsas de menor rendimiento en el mundo, la explicación se encuentra principalmente en la reducción del precio de los metales. El reflejo de esta situación son los bajos niveles negociados durante el año. Las exportaciones, si bien retrocedieron respecto al año anterior, llegaron a niveles cercanos a los USD 42,000 millones. Estuvieron afectadas básicamente por la reducción en el nivel en las exportaciones de minerales, explicadas por menores precios de algunos metales y por la reducción del volumen exportado. Si bien hubo crecimiento en la producción de cobre, zinc y plata; el estaño y el oro se vieron afectados por menores leyes y la no reposición de reservas. Esto afectó el monto de recaudación de impuestos del sector minero en un 35% y como consecuencia, el monto del canon también se verá afectado. En junio se hizo la transferencia de los recursos generados en el 2012 por S/.3,853 millones, 24.4% inferior a lo transferido el año anterior. Las inversiones,

tanto

públicas

como

privadas,

continuaron

en

crecimiento. De esta manera deberían estar representando casi el 28% del PBI. En minería la inversión se orientó tanto a nuevos proyectos como a mejoras y crecimiento de las actuales operaciones. Algo que sigue afectando los niveles de inversión son los conflictos sociales que afectan sobre todo el desarrollo de nuevos proyectos, proyectos estimados en casi USD 60,000 millones.

INGENIRÍA INDUSTRIAL

6

FINANZAS

1.2. Descripción General de la Empresa

1.2.1. Breve descripción general de la Empresa

Empresa aurífera subterránea de mediana minería ubicada en el distrito y provincia de Pataz, a casi 320 Km de la ciudad de Trujillo, a una altura que va entre los 1,250 y 3,000 m.s.n.m. en la región La Libertad, Perú. Con oficinas en Lima y Trujillo. Integrada por alrededor de 2,500 personas entre contratistas y personal de planilla, todos comprometidos con una minería responsable para que la actividad continúe generando desarrollo en el país. 1.2.2. Organización de la Empresa

-

Presidente De Directorio: Jesús Arias Dávila

-

Gerente Ejecutivo: Elejalde Noya Jose Antonio

-

Gerente General: Russel Marcelo Santillana Salas

-

Gerente De Operaciones: Luis Seijas Peñaherrera

-

Gerente De Administración Y Finanzas: Mario Portocarrero

-

Superintendente De Geología: Fausto Cueva Castillo

-

Superintendente De Mina: Luis Alfaro Dencas

-

Superintendente De Planta: Edgar Alvarado Calle

-

Superintendente De Energía Y Mantenimiento: Francisco Aguirre García

INGENIRÍA INDUSTRIAL

7

FINANZAS

1.2.3. Descripción del Área donde realizó el trabajo de aplicación

Se realizará el presente trabajado en el departamento de contabilidad de Compañía La Poderosa S.A., teniendo acceso a los estados financieros e información necesaria para el desarrollo del presente trabajo. 1.3. Proceso Productivo

1.3.1. Principales productos 

Bullones (de 65% en peso de oro y 25% en peso de plata)



Oro refinado 99.5%



Plata refinada 99.5%

INGENIRÍA INDUSTRIAL

8

FINANZAS

2. DIAGNISTICO

FINANCIERO

DE

LA

EMPRESA

COMPAÑÍA

MINERA

LA

POSEROSA S.S.A 2.1. Estados Financieros 2.1.1. Balance General “CIA LA PODEROSA S.A.” Tabla 1. Balance General de los años 2011-2012-2013 BALANCE GENERAL COMPAÑIA MINERA PODEROSA S.A. ESTADOS FINANCIEROS ( en miles de NUEVOS SOLES )

CUENTA

2011

2012

2013

73139 0 19485 0 0 20164 0 0 5271

46451 0 33157 0 0 21460 0 0 9838

48661 0 35500 0 0 19525 0 0 9150

Total Activos Corrie nte s

118059

110906

112836

Otros Activos Financieros Inversiones en subsidiarias, negocios conjuntos y asociadas Cuentas por cobrar comerciales y otras cuentas Cuentas por por cobrar Cobrar Comerciales Otras Cuentas por Cobrar Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas Anticipos Activos Biológicos Propiedades de Inversión Propiedades, Planta y Equipo (neto) Activos intangibles distintos de la plusvalia Activos por impuestos dif eridos Plusvalía Otros Activos no f inancieros

0 0 0 0 0 0 0 0 0 201322 173552 0 0 12011

0 0 0 0 0 0 0 0 0 229631 207499 0 0 12011

0 1 0 0 0 0 0 0 0 257290 234935 0 0 12011

Activos no corrientes

Activos Corrientes

Activos Ef ectivo y Equivalentes al Ef ectivo Otros Activos Financieros Cuentas por cobrar comerciales y otras cuentas Cuentas por por cobrar Cobrar a Entidades Relacionadas Anticipos Inventarios Activos Biológicos Activos por Impuestos a las Ganancias Otros Activos no f inancieros

Total Activos No Corrie nte s

386885

449141

504237

504944

560047

617073

Otros Pasivos Financieros Cuentas por Pagar Comerciales Otras Cuentas por Pagar Cuentas por Pagar a Entidades Relacionadas Ingresos dif eridos Provisión por Benef icios a los Empleados Otras provisiones Pasivos por Impuestos a las Ganancias Otros Pasivos no f inancieros

18721 27432 25413 0 0 12679 2730 912 0

13687 30165 30402 0 0 13402 2474 0 0

44112 28411 34047 0 0 6931 3221 0 0

Total Pas ivos Corrie nte s

87887

90130

116722

Otros Pasivos Financieros Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas Cuentas por por pagar Pagar Comerciales Cuentas por Pagar a Entidades Relacionadas Ingresos Dif eridos Provisión por Benef icios a los Empleados Otras provisiones Pasivos por impuestos dif eridos Otros pasivos no f inancieros

39805 10189 0 0 0 0 21685 23831 0

29279 8692 0 0 0 0 22992 25144 0

60998 9399 0 0 0 0 26562 25325 0

TOTAL DE ACTIVOS

Pasivos no corrientes

Pasivos corrientes

Pasivos y Patrimonio

Total Pas ivos No Corrie nte s

95510

86107

122284

183397

176237

239006

Capital Emitido Primas de Emisión Acciones de Inversión Acciones Propias en Cartera Otras Reservas de Capital

150000 0 0 0 23630

150000 0 0 0 30000

150000 0 0 0 30000

Resultados Acumulados

147917

202881

198067

0

929

0

321547

383810

378067

504944

560047

617073

Total Pasivos

Patrimonio

Patrimonio

Otras Reservas de Patrimonio Total Patrim onio

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO

2.1.2. Estado de Ganancias y Pérdidas “CIA LA PODEROSA S.A.”

INGENIRÍA INDUSTRIAL

9

FINANZAS

ESTADO DE GANANCIAS Y PÉRDIDAS Tabla 2. Estado de Ganancias y Pérdida de los años 2011-2012-2013 COMPAÑÍA MINERA LA PODEROSA S.A ESTADOS FINANCIEROS (En miles de Soles) Cuenta

2011

2012

2013

Ventas Netas

S/.

488.239.00 S/. 551.999.00 S/.

544.373.00

Costo de Ventas

S/.

295.536.00 S/. 346.070.00 S/.

392.618.00

UTILIDAD BRUTA

S/.

192.703.00 S/. 205.929.00 S/.

151.755.00

Gastos de Ventas y Distribución

S/.

1.092.00 S/.

1.477.00 S/.

1.854.00

Gastos de Administración Ganancia (Pérdida) de la baja en Activos Financieros medidos al Costo Amortizado Otros Ingresos Operativos

S/.

42.145.00 S/.

45.709.00 S/.

44.881.00

S/.

-

-

S/.

3.310.00 S/.

3.233.00 S/.

4.036.00

Otros Gastos Operativos

S/.

11.00 S/.

495.00 S/.

616.00

UTILIDAD OPERATIVA

S/.

152.765.00 S/. 161.481.00 S/.

108.440.00

Ingresos Financieros

S/.

374.00 S/.

2.511.00 S/.

594.00

Gastos Financieros

S/.

2.769.00 S/.

2.513.00 S/.

12.932.00

Diferencias de Cambio neto

S/.

1.961.00 S/.

2.700.00 S/.

5.716.00

UTILIDAD ANTES DEL IMPUESTO

S/.

152.331.00 S/. 164.179.00 S/.

90.386.00

Gasto por Impuesto a las Ganancias

S/.

S/.

50.822.00 S/.

S/.

-

51.845.00 S/.

27.806.00

Ganancia (Pérdida) Neta de Operaciones Continuadas S/.

101.509.00 S/. 112.334.00 S/.

62.580.00

UTILIDAD NETA

101.509.00 S/. 112.334.00 S/.

62.580.00

INGENIRÍA INDUSTRIAL

S/.

10

FINANZAS

2.2. Análisis Financiero 2.2.1. Análisis Vertical 2.2.1.1.

Balance General Tabla 3. Análisis vertical del balance general COMPAÑÍA MINERA LA PODEROSA S.A.

ESTADOS FINANCIEROS (En miles de Soles)

CUENTA

2011

2012

ANÁLISIS VERTICAL

2013

2011

2012

2013

73139 46451 48661 14.48%

8.29%

7.89%

19485 33157 35500

3.86%

5.92%

5.75%

20164 21460 19525

3.99%

3.83%

3.16%

1.04%

1.76%

1.48%

Activos Efectivo y Equivalentes al Efectivo Otros Activos Financieros Cuentas por cobrar comerciales

Activos Corrientes

y otras cuentas por cobrar Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas Anticipos Inventarios Activos Biológicos Activos por Impuestos a las Ganancias Otros Activos no financieros

Activos no corrientes

Total Activos Corrientes

5271

9838

9150

11805 11090 11283 9

6

6

23.38% 19.80% 18.29%

Otros Activos Financieros Inversiones en subsidiarias,

1

0.00%

0.00%

0.00%

negocios conjuntos y asociadas Cuentas por cobrar comerciales y otras cuentas por cobrar Cuentas por Cobrar Comerciales Otras Cuentas por Cobrar

INGENIRÍA INDUSTRIAL

11

FINANZAS Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas Anticipos Activos Biológicos Propiedades de Inversión Propiedades, Planta y Equipo (neto)

20132 22963 25729 39.87% 41.00% 41.70% 2

Activos intangibles distintos de la plusvalía

1

0

17355 20749 23493 34.37% 37.05% 38.07% 2

9

5

Activos por impuestos diferidos Plusvalía Otros Activos no financieros Total Activos No Corrientes

12011 12011 12011 38688 44914 50423 5

1

7

50494 56004 61707

2.38%

2.14%

1.95%

76.62% 80.20% 81.71% 100.00

100.00

100.00

3

%

%

%

Otros Pasivos Financieros

18721 13687 44112

3.71%

2.44%

7.15%

Cuentas por Pagar Comerciales

27432 30165 28411

5.43%

5.39%

4.60%

Otras Cuentas por Pagar

25413 30402 34047

5.03%

5.43%

5.52%

12679 13402

6931

2.51%

2.39%

1.12%

TOTAL DE ACTIVOS

4

7

Pasivos

Pasivos corrientes

Cuentas por Pagar a Entidades Relacionadas Ingresos diferidos Provisión por Beneficios a los Empleados Otras provisiones Pasivos por Impuestos a las

2730

2474

3221

0.54%

0.44%

0.52%

912

0

0

0.18%

0.00%

0.00%

Ganancias Otros Pasivos no financieros

nte

s

Otros Pasivos Financieros

rie

cor

no

os

siv

Pa

Total Pasivos Corrientes

INGENIRÍA INDUSTRIAL

87887 90130

11672 2

39805 29279 60998

17.41% 16.09% 18.92% 7.88%

5.23%

9.89%

12

FINANZAS Cuentas por pagar comerciales y 10189

8692

9399

2.02%

1.55%

1.52%

Otras provisiones

21685 22992 26562

4.29%

4.11%

4.30%

Pasivos por impuestos diferidos

23831 25144 25325

4.72%

4.49%

4.10%

otras cuentas por pagar Cuentas por Pagar Comerciales Cuentas por Pagar a Entidades Relacionadas Ingresos Diferidos Provisión por Beneficios a los Empleados

Otros pasivos no financieros Total Pasivos No Corrientes

TOTAL DE PASIVOS

95510 86107

12228 4

18.91% 15.37% 19.82%

18339 17623 23900 36.32% 31.47% 38.73% 7

7

6

Patrimonio Capital Emitido

15000 15000 15000 29.71% 26.78% 24.31% 0

0

0

Patrimonio

Primas de Emisión Acciones de Inversión Acciones Propias en Cartera Otras Reservas de Capital

23630 30000 30000

Resultados Acumulados

14791 20288 19806 29.29% 36.23% 32.10% 7

Otras Reservas de Patrimonio TOTAL DE PATRIMONIO TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO

INGENIRÍA INDUSTRIAL

1

4.68%

5.36%

4.86%

7

929

0.00%

0.17%

0.00%

32154 38381 37806 63.68% 68.53% 61.27% 7

0

7

50494 56004 61707 4

7

3

13

FINANZAS



AÑO 2011 TOTAL ACTIVOS 2011

23.38 % 76.62 %

Total Activos Corrientes Total Activos No Corrientes

Gráfico 1. Total de activo del año 2011 Interpretación: Del activo total el 23.38% es el activo corriente o a corto plazo y el 76.62% es el activo no corriente.

Gráfico 2. Total de activo desagregado del año 2011

INGENIRÍA INDUSTRIAL

14

FINANZAS

Interpretación: Las cuentas con mayor peso sobre el activo total son las propiedades, planta y equipo (neto) (39.87%) y los activos intangibles distintos de la plusvalía (34.37%) haciendo un total acumulado de 74.24%.

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 2011 17.41%

18.91% 63.68%

Total Pasivos Corrientes

Total Pasivos No Corrientes

Total Patrimonio

Gráfico 3. Total del pasivo y patrimonio del año 2011 Interpretación: Del pasivo total y patrimonio neto, el 17.41% es pasivo corriente, el 18.91% es pasivo no corriente y el 63.68% restante es el patrimonio de los accionistas.

Gráfico 4. Total del pasivo del año 2011

INGENIRÍA INDUSTRIAL

15

FINANZAS

Interpretación: Las cuentas con mayor peso sobre el pasivo total son otros pasivos financieros del Activo no Corriente (7.88%), cuentas por pagar comerciales del Activo Corriente (5.43%) y otras cuentas por pagar (5.03%), haciendo un total acumulado de 18.35%.

TOTAL PATRIMONIO 2011 0.00% Capital Emitido Primas de Emisión

29.29%

29.71% Acciones de Inversión

0 4.68%

Acciones Propias en Cartera

0

Gráfico 5. Total del patrimonio del año 2011 Interpretación: Las cuentas con mayor peso sobre el patrimonio son el capital emitido (29.71%) y resultados acumulados (29.29%), haciendo un total acumulado de 59%.

 AÑO 2012 TOTAL DE ACTIVOS 2012 19.80%

80.20%

Total Activos Corrientes Total Activos No Corrientes

Gráfico 6. Total del activo del año 2012

INGENIRÍA INDUSTRIAL

16

FINANZAS

Interpretación: Del activo total el 19.80% es el activo corriente o a corto plazo y el 80.20% es el activo no corriente.

Gráfico 7. Total de activo desagregado del año 2012 Interpretación: Las cuentas con mayor peso sobre el activo total son las propiedades, planta y equipo (neto) (41%) y los activos intangibles distintos de la plusvalía (37.05%), haciendo un total acumulado de 78.05%.

INGENIRÍA INDUSTRIAL

17

FINANZAS

TOTAL DE PASIVO Y PATRIMONIO 2012 16.09% 15.37%

68.53% Total Pasivos Corrientes Total Pasivos No Corrientes Total Patrimonio

Gráfico 8. Total de pasivo y patrimonio del año 2012 Interpretación: Del pasivo total y patrimonio neto, el 16.09% es pasivo corriente, el 15.37% es pasivo no corriente y el 68.53% restante es el patrimonio de los accionistas.

Gráfico 9. Total de pasivo del año 2012 Interpretación: Las cuentas con mayor peso sobre el pasivo total son otras cuentas por pagar (5.43%), cuentas por pagar comerciales (5.39%) y otros pasivos financieros del Activo no Corriente (5.23%), haciendo un total acumulado de 16.04%.

INGENIRÍA INDUSTRIAL

18

FINANZAS

TOTAL PATRIMONIO 2012 0.17% Capital Emitido Primas de Emisión

26.78% 36.23%

Acciones de Inversión 0

Acciones Propias en Cartera

0 5.36%

Gráfico 10. Total de patrimonio del año 2012 Interpretación: Las cuentas con mayor peso sobre el patrimonio son los resultados acumulados (36.23%) y el capital emitido (26.78%), haciendo un total acumulado de 63.01%.



AÑO 2013

TOTAL ACTIVOS 2013 18.29%

81.71%

Total Activos Corrientes

Total Activos No Corrientes

Gráfico 11. Total de activo del año 2013 Interpretación: Del activo total el 18.29% es el activo corriente o a corto plazo y el 81.71% es el activo no corriente.

INGENIRÍA INDUSTRIAL

19

FINANZAS

Gráfico 12. Total de activo del año 2013 Interpretación: Las cuentas con mayor peso sobre el activo total son las propiedades, planta y equipo (neto) (41.70%) y los activos intangibles distintos de la plusvalía (38.07%) haciendo un total acumulado de 79.77%.

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 2013 18.92%

61.27%

19.82%

Total Pasivos Corrientes Total Pasivos No Corrientes Total Patrimonio

Gráfico 13. Total de pasivo y patrimonio del año 2013 Interpretación: Del pasivo total y patrimonio del 2013, el 18.2% es pasivo corriente, el 19.82% es pasivo no corriente y el 61.27% restante es el patrimonio de los accionistas.

INGENIRÍA INDUSTRIAL

20

FINANZAS

Gráfico 14. Total de pasivo del año 2013 Interpretación: Las cuentas con mayor peso sobre el pasivo total son otros pasivos financieros del Activo no Corriente (9.89%), otros pasivos financieros del Activo Corriente (7.15%) y otras cuentas por pagar (5.52%), haciendo un total acumulado de 22.55%.

TOTAL PATRIMONIO 2013 0.00%

Capital Emitido Primas de Emisión

24.31% 32.10%

Acciones de Inversión 0 0

Acciones Propias en Cartera

4.86%

Gráfico 15. Total de patrimonio del año 2013

INGENIRÍA INDUSTRIAL

21

FINANZAS

Interpretación: Las cuentas con mayor peso sobre el patrimonio son los resultados acumulados (32.10%) y el capital emitido (24.31%), haciendo un total acumulado de 56.41%. CONCLUSIÓN GENERAL DEL ANÁLISIS VERTICAL DEL BALANCE GENERAL Los gastos operativos que tienen mayor significancia son los gastos de administración y los ingresos operativos. En la utilidad antes del impuesto el valor que más influye en la disminución del dinero son los gastos financieros. Los valores de la utilidad operativa son los que tienen más importancia en los gastos de la empresa con 31.29% en el 2011, 29.74%en el 2012 y 19.92% en el 2013.

INGENIRÍA INDUSTRIAL

22

FINANZAS

2.2.1.2.

Estado de Ganancias Y Pérdidas

Tabla 4. Análisis vertical del estado de ganancias y pérdidas



AÑO 2011

Gráfico 16. Gastos operacionales del año 2011 Interpretación: El mayor porcentaje de Gastos Operativos lo ocupa los gastos de administración (8.63%), seguido de otros ingresos operativos con 0.68%.

INGENIRÍA INDUSTRIAL

23

FINANZAS

UTILIDAD ANTES DEL IMPUESTO 2011 0.08%

Ingresos Financieros

0.40%

Gastos Financieros 0.57%

Diferencias de Cambio neto

Gráfico 17. Utilidad antes del impuesto del año 2011 Interpretación: Dentro de la utilidad antes del impuesto, el valor que más influye en la disminución del dinero son los gastos financieros (0.57%).

ESTADO DE GANANCIAS Y PÉRDIDAS 2011

UTILIDAD BRUTA 20.79% 39.47%

UTILIDAD OPERATIVA UTILIDAD ANTES DEL IMPUESTO

31.20% 31.29%

UTILIDAD NETA

Gráfico 18. Estado de ganancias y pérdidas del año 2011 Interpretación: Los valores de la utilidad operativa son los que tienen más importancia en los gastos de la empresa con 31.29%.

INGENIRÍA INDUSTRIAL

24

FINANZAS



AÑO 2012

Gráfico 19. Gastos operacionales del año 2012 Interpretación: El mayor porcentaje de Gastos Operativos lo ocupa los gastos de administración (8.28%), seguido de otros ingresos operativos con 0.59%.

UTILIDAD ANTES DEL IMPUESTO 2012

Ingresos Financieros 0.45%

0.49%

Gastos Financieros

0.46%

Diferencias de Cambio neto

Gráfico 20. Utilidad antes del impuesto del año 2012 Interpretación: Dentro de la utilidad antes del impuesto, el valor que más influye en la disminución del dinero son las diferencias de cambio neto (0.49%).

INGENIRÍA INDUSTRIAL

25

FINANZAS

ESTADO DE GANANCIAS Y PÉRDIDAS 2012

UTILIDAD BRUTA 20.35% 37.31%

UTILIDAD OPERATIVA UTILIDAD ANTES DEL IMPUESTO

29.74% 29.25%

UTILIDAD NETA

Gráfico 21. Estado de ganancias y pérdidas del año 2013 Interpretación: Los valores de la utilidad antes del impuesto son los que tienen más importancia en la los gastos de la empresa con 29.74%.



AÑO 2013

Gráfico 22. Gastos operacionales del año 2013 Interpretación: El mayor porcentaje de Gastos Operativos lo ocupa los gastos de administración (8.24%), seguido de otros ingresos operativos con 0.74%.

INGENIRÍA INDUSTRIAL

26

FINANZAS

UTILIDAD ANTES DEL IMPUESTO 2013 0.11%

Ingresos Financieros 1.05% 2.38%

Gastos Financieros Diferencias de Cambio neto

Gráfico 23. Utilidad antes del impuesto del año 2013 Interpretación: Dentro de la utilidad antes del impuesto, el valor que más influye en la disminución del dinero son los gastos financieros (2.38%).

ESTADO DE GANACIAS Y PÉRDIDAS 2013 UTILIDAD BRUTA

11.50%

27.88% 16.60% 19.92%

UTILIDAD OPERATIVA UTILIDAD ANTES DEL IMPUESTO UTILIDAD NETA

Gráfico 24. Estado de ganancias y pérdidas del año 2013 Interpretación: Los valores de la utilidad operativa son los que tienen más importancia en la los gastos de la empresa con 19.92%.

INGENIRÍA INDUSTRIAL

27

FINANZAS

CONCLUSIONES GENERALES DEL ANALISIS VERTICAL DEL ESTADO DE GANANCIAS Y PÉRDIDAS Se concluye que el activo corriente en los años analizados, va disminuyendo y el activo que es a largo plazo va aumentando, podemos notar que esto tiene un equilibrio y es bueno para empresa. En relación a los pasivos, no se tiene algo fijo, en el año 20121- 2012 disminuye pero en el 2013 vuelve aumentar y patrimonio se mantiene estable en todos los años.

INGENIRÍA INDUSTRIAL

28

FINANZAS

2.2.2.

Análisis Horizontal 2.2.2.1.

Balance general

Tabla 5. Análisis horizontal del balance general BALANCE GENERAL ACTIVO ACTIVO CORRIENTE

2011

Efectivo y equivalentes al efectivo Otros activos financieros Cuentas por cobrar comerciales y otras cuentas por cobrar Cuentas por cobrar a entidades relacionadas Anticipos Inventarios Activos Biológicos Activos por impuestos a las ganancias Otros activos no financieros TOTAL ACTIVO CORRIENTE

S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/.

ACTIVO NO CORRIENTE Otros Activos Financieros Inversiones en subsidiarias, negocios conjuntos y asociadas Cuentas por cobrar comerciales y otras cuentas por cobrar Cuentas por Cobrar Comerciales Otras cuentas por cobrar Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas Anticipos Activos biológicos Propiedades de Inversión Propiedades, Planta y Equipo (neto)

S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/.

Activos intangibles distintos de la plusvalia Activos por impuestos diferidos Plusvalía Otros Activos no financieros TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE

S/. S/. S/. S/. S/. S/.

2012 -

201,322.00 173,552.00 12,011.00 386,885.00

S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/.

S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/.

PASIVO NO CORRIENTE Otros Pasivos Financieros Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar Cuentas por Pagar Comerciales Cuentas por Pagar a Entidades Relacionadas Ingresos Diferidos Provisión por Beneficios a los Empleados Otras provisiones Pasivos por impuestos diferidos Otros pasivos no financieros TOTAL PASIVO NO CORRIENTE

S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/.

18,721.00 27,432.00 25,413.00 12,679.00 2,730.00 912.00 87,887.00

S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/.

2011

TOTAL PASIVO

39,805.00 10,189.00 21,685.00 23,831.00 95,510.00 183,397.00 2011

S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/.

150,000.00 23,630.00 147,917.00 321,547.00 504,944.00

-

S/. 229,631.00 S/. 207,499.00 S/. S/. S/. 12,011.00 S/. 449,141.00

504,944.00

PASIVO CORRIENTE Otros Pasivos Financieros Cuentas por Pagar Comerciales Otras Cuentas por Pagar Cuentas por Pagar a Entidades Relacionadas Ingresos diferidos Provisión por Beneficios a los Empleados Otras provisiones Pasivos por Impuestos a las Ganancias Otros Pasivos no financieros TOTAL PASIVO CORRIENTE

VA 2011 - 2012 S/. -26,688.00 S/. S/. 13,672.00 S/. S/. S/. 1,296.00 S/. S/. S/. 4,567.00 S/. -7,153.00 VA 2013 2011 - 2012 S/. 1.00 S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. -

2013

S/. 46,451.00 S/. 48,661.00 S/. S/. S/. 33,157.00 S/. 35,500.00 S/. S/. S/. S/. S/. 21,460.00 S/. 19,525.00 S/. S/. S/. S/. S/. 9,838.00 S/. 9,150.00 S/. 110,906.00 S/. 112,836.00

2011

PASIVO

INGENIRÍA INDUSTRIAL

2012

73,139.00 19,485.00 20,164.00 5,271.00 118,059.00 2011

TOTAL DE ACTIVOS

PATRIMONIO Capital Emitido Primas de Emisión Acciones de Inversión Acciones Propias en Cartera Otras Reservas de Capital Resultados Acumulados Otras Reservas de Patrimonio TOTAL PATRIMONIO TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO

ANALISIS HORIZONTAL

S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/.

S/. 257,290.00 S/. 234,935.00 S/. S/. S/. 12,011.00 S/. 504,237.00

560,047.00

617,073.00

2012

2013

13,687.00 30,165.00 30,402.00 13,402.00 2,474.00 90,130.00

S/. 44,112.00 S/. 28,411.00 S/. 34,047.00 S/. S/. S/. 6,931.00 S/. 3,221.00 S/. S/. S/. 116,722.00

2012 S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/.

29,279.00 8,692.00 22,992.00 25,144.00 86,107.00

2013 S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/.

60,998.00 9,399.00 26,562.00 25,325.00 122,284.00

176,237.00

239,006.00

2012

2013

S/. 150,000.00 S/. 150,000.00 S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. 30,000.00 S/. 30,000.00 S/. 202,881.00 S/. 198,067.00 S/. 929.00 S/. S/. 383,810.00 S/. 378,067.00 560,047.00 617,073.00

S/. S/. S/. S/. S/. S/.

28,309.00 33,947.00 62,256.00

VR 2012 - 2013 2011 - 2012 2012 S/. 2,210.00 -36.49% S/. 0% S/. 2,343.00 70.17% S/. 0.00% S/. 0.00% 6.43% S/. -1,935.00 S/. 0.00% S/. 0% 87% S/. -688.00 S/. 1,930.00 -6.06% VR 2012 - 2013 2011 - 2012 2012 S/. S/. S/. S/. 1.00 S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. 27,659.00 S/. 27,436.00 S/. S/. S/. S/. 55,096.00

S/. S/. S/. S/. S/. S/.

0.14 0.20 0.16

S/. S/. S/. S/. S/. S/.

- 2013 4.76% 0% 7.07% 0.00% 0.00% -9.02% 0.00% 0% -6.99% 1.74% - 2013 0.12 0.13 0.12

55,103.00 57,026.00 10.91% 10.18% VA VR 2011 - 2012 2012 - 2013 2011 - 2012 2012 - 2013

S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/.

-5,034.00 2,733.00 4,989.00 723.00 -256.00 -912.00 2,243.00 VA 2011 - 2012 S/. -10,526.00 S/. -1,497.00 S/. S/. S/. S/. S/. 1,307.00 S/. 1,313.00 S/. S/. -9,403.00 -7,160.00 VA 2011 - 2012 S/. S/. S/. S/. S/. 6,370.00 S/. 54,964.00 S/. 929.00 S/. 62,263.00

S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/.

30,425.00 -1,754.00 3,645.00 -6,471.00 747.00 26,592.00

2012 - 2013 S/. 31,719.00 S/. 707.00 S/. S/. S/. S/. S/. 3,570.00 S/. 181.00 S/. S/. 36,177.00

-27% 222% 10% -6% 20% 12% 0% 0% 0% 0% 6% -48% -9% 30% -100% 0% 0% 0% 2.55% 29.50% VR 2011 - 2012 2012 - 2013 -26% 108% -15% 8% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 6% 16% 6% 1% 0% 0% -10% 42%

62,769.00

-3.90% 35.62% VR 2012 - 2013 2011 - 2012 2012 - 2013 S/. 0 0 S/. 0% 0% S/. 0% 0% S/. 0% 0% S/. 27% 0% S/. -4,814.00 37.16% -2.37% S/. -929.00 0.00% -100.00% S/. -5,743.00 19.36% -1.50%

29

FINANZAS

Activo Total 700000 600000 500000 400000 300000 200000 100000 0

2011

2012

Variación Absoluta

55103

57026

Activo Total

504944

560047

2013 617073

Gráfico 25. Análisis horizontal del activo total Interpretación: Se puede apreciar en el gráfico anterior que en el año 2011, el activo total consta de S. / 504,944 con un claro aumento de S./ 560,047 para el año 2012. La Variación absoluta de estos dos años ha sido de S. /55, 103. En el año 2013 notamos un activo total de S. / 617,073, comparando con el año previo se calcula una variación de S. / 57,026.

Pasivo Total 300000 250000

200000 150000 100000 50000 0 Variación Absoluta Pasivo Total

2011

2012

-7160

62769

183397

176237

2013 239006

Gráfico 26. Análisis horizontal del pasivo total

INGENIRÍA INDUSTRIAL

30

FINANZAS

Interpretación: Al hablar del Pasivo Total notamos que en el año 2011 consta de S. /183,397, con una clara reducción para el año 2012 de S. / 176,237, habiendo una variación absoluta de S. / -7,160. En el año 2013 el pasivo total era de S. / 239, 006, un claro aumento comparándolo con el año anterior, variando en S. / 62,769.

Patrimonio Total 390000 380000 370000 360000 350000 340000 330000 320000 310000 300000 290000

2011

2012

Variación Absoluta

62263

-5743

Patrimonio Total

321547

383810

2013 378067

Gráfico 27. Análisis horizontal del patrimonio Interpretación: El Patrimonio Total en el año 2011 fue de S. /321,547, con un cambio en el 2012 de S. /383,810, variando en S. /62,263 en estos dos años. Para el año 2013 vemos que el patrimonio total ha disminuido a S. / 378,067, con una variación del previo año en -S. /5,743.

INGENIRÍA INDUSTRIAL

31

FINANZAS

2.2.2.2.

Estado de ganancias y pérdidas

Tabla 6. Análisis horizontal del estado de ganancias y pérdidas COMPAÑÍA MINERA LA PODEROSA S.A ESTADOS FINANCIEROS (En miles de Soles) Cuenta

2013

2012

2011

Ingresos de actividades ordinarias

S/.

544,373.00 S/.

551,999.00 S/.

488,239.00

Costo de Ventas

S/.

392,618.00 S/.

346,070.00 S/.

295,536.00

Resultado Bruto

S/.

151,755.00 S/.

205,929.00 S/.

192,703.00

Gastos de Ventas y Distribución

S/.

1,854.00 S/.

1,477.00 S/.

1,092.00

Gastos de Administración

S/.

44,881.00 S/.

45,709.00 S/.

42,145.00

Otros Ingresos Operativos

S/.

4,036.00 S/.

3,233.00 S/.

3,310.00

Otros Gastos Operativos

S/.

616.00 S/.

495.00 S/.

11.00

Resultado de la Operación

S/.

108,440.00 S/.

161,481.00 S/.

152,765.00

Ingresos Financieros

S/.

594.00 S/.

2,511.00 S/.

374.00

Gastos Financieros

S/.

12,932.00 S/.

2,513.00 S/.

2,769.00

Diferencias de Cambio neto

S/.

5,716.00 S/.

2,700.00 S/.

1,961.00

Resultado antes de Impuesto a las Ganancias

S/.

90,386.00 S/.

164,179.00 S/.

152,331.00

Gasto por Impuesto a las Ganancias

S/.

27,806.00 S/.

51,845.00 S/.

50,822.00

Ganancia y Pérdidas del Ejercicio

S/.

62,580.00 S/.

112,334.00 S/.

101,509.00

Básica por acción ordinaria en operaciones continuadas

S/.

0.42 S/.

0.75 S/.

0.68

Básica por acción ordinaria en operaciones discontinuadas

S/.

Ganancias y Pérdida básica por acción ordinaria

S/.

-

S/.

-

0.42 S/.

S/.

-

0.75 S/.

0.68

Tabla 7. Análisis horizontal de valores Valores Valor Absoluto 2013-2012 S/.

-

Valor Relativo

2012-2011 S/.

7,626.00

63,760.00

S/.

S/.

46,548.00

50,534.00

S/.

-

54,174.00

INGENIRÍA INDUSTRIAL

S/. 13,226.00

2013 y

2012 y

2012

2011

-1.38%

13.06%

13.45%

17.10%

-26.31%

6.86%

32

FINANZAS S/.

S/.

377.00

385.00

S/.

-

S/.

828.00

3,564.00

S/.

S/.

-

803.00

77.00

S/.

S/.

121.00

484.00

S/.

-

S/.

53,041.00 S/.

8,716.00

-

S/.

1,917.00

2,137.00

S/.

S/.

-

10,419.00

256.00

S/.

S/.

3,016.00

739.00

S/.

-

S/.

73,793.00 S/.

11,848.00

-

S/.

24,039.00 S/.

1,023.00

-

S/.

49,754.00 S/.

10,825.00 -

S/.

0.33

0.07

S/.

-

S/.

0.33

S/.

S/. 0.07

25.52%

35.26%

-1.81%

8.46%

24.84%

-2.33%

24.44%

4400.00%

-32.85%

5.71%

-76.34%

571.39%

414.60%

-9.25%

111.70%

37.68%

-44.95%

7.78%

-46.37%

2.01%

-44.29%

10.66%

-44.00%

10.78%

-

-

-44.00%

10.78%

Interpretación: Se ha considerado las partes más críticas del Estado de Resultados y las partes de importancia para el mundo minero como el tipo de cambio, ya que esta empresa “Compañía Minera Poderosa S.A“, comercializa su productos al extranjero.

INGENIRÍA INDUSTRIAL

33

FINANZAS

o

Análisis de ventas

ANÁLISIS DE VENTAS Ingresos de actividades ordinarias

Valor Absoluto

S/.600,000.00 S/.500,000.00 S/.400,000.00 S/.300,000.00 S/.200,000.00 S/.100,000.00 S/.-

2013

2012

2011

S/.(100,000.00)

Gráfico 28. Análisis de ventas Interpretación: Se puede apreciar que en entre el 2013 y 2012 ha habido ligeras variaciones en ventas, sin embargo con respecto al 2011 al 2013 la empresa ha prosperado en ventas. Por otro lado, si se compara los años 2013 y 2012 con los del 2012 y 2011 se puede apreciar que en sí la empresa tiende a la baja.

INGENIRÍA INDUSTRIAL

34

FINANZAS

o

Análisis de costo de ventas ANÁLISIS DE COSTOS DE VENTAS Costo de Ventas

Valor Absoluto

S/.500,000.00 S/.400,000.00 S/.300,000.00 S/.200,000.00 S/.100,000.00 S/.2013

2012

2011

Gráfico 29. Análisis de costos de ventas Interpretación: Se puede apreciar que la empresa con respecto a Costos de Ventas ha ido aumentando con el respecto al tiempo (2013-2011). Sin embargo, se puede apreciar que en esta parte ya existe un problema, debido a que las ventas en el 2013 y 2012 casi se mantienen y por ende sus costos, hablando en gestión, deberían ir bajando a través del tiempo. Por otro lado, si se compara los años 2013 y 2012 con los del 2012 y 2011 se puede apreciar que en sí la empresa tiene una ligera variación.

o

Análisis de diferencia de cambio neto ANÁLISIS DE DIFERENCIA DE CAMBIO NETO Diferencias de Cambio neto

Valor Absoluto

S/.8,000.00 S/.6,000.00 S/.4,000.00 S/.2,000.00 S/.2013

2012

2011

Gráfico 30. Análisis de diferencias de cambio neto

INGENIRÍA INDUSTRIAL

35

FINANZAS

Interpretación: Se puede apreciar que la empresa sufre directamente con la incertidumbre de precios del dólar. A través del tiempo no ha hecho más que aumentar. Por otro lado, si se compara los años 2013 y 2012 con los del 2012 y 2011 se puede apreciar que en sí la empresa va a seguir sufriendo los problemas externos del dólar.

o

Análisis de otros gastos operativos ANÁLISIS DE OTROS GASTOS OPERATIVOS Otros Gastos Operativos

Valor Absoluto

S/.700.00 S/.600.00

S/.500.00 S/.400.00 S/.300.00 S/.200.00 S/.100.00 S/.2013

2012

2011

Gráfico 31. Análisis de otros gastos operativos Interpretación: Se puede apreciar que en Gastos Operativos la empresa ha ido aumentando en cambios bruscos a través del tiempo. Por otro lado, si se compara los años 2013 y 2012 con los del 2012 y 2011 se puede apreciar que en sí la empresa ha ido mejorando, ya que estos gastos tienden a la baja.

INGENIRÍA INDUSTRIAL

36

FINANZAS

o

Análisis de utilidades del ejercicio neto ANÁLISIS DE LAS UTILIDADES DEL EJERCICIO NETO Ganancia y Pérdidas del Ejercicio

S/. -49,754.00 S/. 10,825.00

S/.200,000.00 S/.2013

2012

2011

Gráfico 32. Análisis de las utilidades del ejercicio neto Interpretación: De por sí la empresa anda mal. Las Utilidades deben tender a subir anualmente. Se puede apreciar que del 2012 al 2013 la empresa ha tenido una baja brusca en utilidades. Por otro lado, si se compara los años 2013 y 2012 con los del 2012 y 2011 se puede apreciar que en sí la empresa tiende a seguir perdiendo sus utilidades.

o

Análisis de ganancia por acción común u ordinaria ANÁLISIS DE GANANCIA POR ACCIÓN COMÚN U ORDINARIA Ganancias y Pérdida básica por acción ordinaria Valor Absoluto S/.1.00 S/.0.50 S/.2013

2012

2011

S/.(0.50)

Gráfico 33. Análisis de ganancias por acción común u ordinaria Introducción: Se puede apreciar que del 2011 al 2012 ha subido ligeramente esta ganancia; sin embargo del 2012 al 2013 esta ganancia ha ido disminuyendo. Por otro lado, si se compara los años 2013 y 2012 con los del 2012 y 2011 se puede apreciar que en sí la empresa tiende a seguir perdiendo su valor en las acciones comunes y por ende hay que tomar las precauciones del caso.

INGENIRÍA INDUSTRIAL

37

FINANZAS

CONCLUSIONES GENERALES DEL ANALISIS HORIZONTAL DEL ESTADO DE GANANCIAS Y PÉRDIDAS En conclusión podemos observar que la variación del activo total tuvo un incremento notorio comparando los tres años analizados. Sin embargo en lo que se refiere al patrimonio de la empresa en el año 2011 - 2012 hubo un incremento pero en el 2013 cayó en 1.5% aproximadamente. Las compramos en la empresa

variaciones en el balance general de los años

compañía minera poderosa

S. A. han

tenido mayor

movimiento.

INGENIRÍA INDUSTRIAL

38

FINANZAS 2.2.3. RATIOS FINANCIEROS 2.2.3.1.

Ratios de liquidez

=

2011

Total

2013 Liquidez

=

2012

Tabla 8. Ratios de Liquidez 112,836.00

Activo Corriente

=

Pasivo Corriente

0.97

=

1.23

=

1.34

110,906.00

Activo Corriente

=

= 116,722.00

=

Pasivo Corriente

90,130.00

Activo Corriente

118,059.00 = 87,887.00

Pasivo Corriente

Liquidez Total 1.6 1.4

1.34 1.23

1.2 1

0.97

0.8

Liquidez Total

0.6 0.4 0.2 0 2011

2012

2013

Gráfico 34. Liquidez total Interpretación: Podemos observar que en el año 2011 la empresa tiene un índice de 1.34, debajo de lo aceptable que es 1.5. Así también tiene un índice de 1.23 en el año 2012, una baja de 0.11, lo cual significa que está perdiendo su capacidad de hacer frente a sus deudas a corto plazo. Observamos que en el año 2013 obtiene un índice de 0.97, una gran baja lo cual perjudica a la empresa ya que tendrá que tomar parte de su Activo Fijo para así poder cubrir sus deudas.

INGENIRÍA INDUSTRIAL

39

FINANZAS

2013 2012

Prueba Ácida

=

=

2011

Tabla 9. Prueba ácida

=

Efectivo en Caja y Bancos + Cuentas por Cobrar Pasivo Corriente Efectivo en Caja y Bancos + Cuentas por Cobrar Pasivo Corriente Efectivo en Caja y Bancos + Cuentas por Cobrar Pasivo Corriente

=

=

=

48,661.00 + 35,500.00 116,722.00 46,451.00 + 33,157.00 90,130.00 73,139.00 + 19,485.00 87,887.00

Prueba Ácida 0.80 0.61

0.60 0.40

Prueba Ácida

0.20

0.15

0.11

0.00 2011

2012

2013

Gráfico 35. Prueba ácida Interpretación: Podemos observar que con el pasar de los años, la empresa va disminuyendo su índice de prueba ácida, lo cual significa que está cayendo en insuficiencia de recursos para hacer frente a sus pagos.

2013 Inmediata

2012

Liquidez

=

=

2011

Tabla 10. Liquidez inmediata

=

INGENIRÍA INDUSTRIAL

Efectivo en Caja y Banco Pasivo Corriente Efectivo en Caja y Banco Pasivo Corriente Efectivo en Caja y Banco Pasivo Corriente

=

=

=

48,661.00 116,722.00 46,451.00 90,130.00 73,139.00 87,887.00

=

0.42

=

0.52

=

0.83

40

= 0.11

= 0.15

= 0.61

FINANZAS Liquidez Inmediata 0.9 0.83

0.8

0.7 0.6 0.52

0.5

0.42

0.4

Liquidez Inmediata

0.3 0.2 0.1 0

2011

2012

2013

Gráfico 36. Liquidez inmediata Interpretación: La empresa muestra en el año 2011 un índice de disponibilidad de 0.83, valor que se encuentra muy por encima del óptimo (0.3) concluyendo que tienen un exceso de efectivo. El año siguiente muestra un valor de 0.52, una clara reducción a comparación del año previo. En el año 2013 vemos como se reduce nuevamente este valor, acercándose para el nivel óptimo de liquidez inmediata.

Tabla 11. Liquidez media

2013

Efectivo en Caja y Bancos + Cuentas

Media

por Cobrar + Inventarios

=

por Cobrar + Inventarios

=

por Cobrar + Inventarios

INGENIRÍA INDUSTRIAL

Pasivo Corriente

+

35,50

19,52

0.00

+ 5.00

= 0.89

116,722.00 46,45 = 1.00

Pasivo Corriente Efectivo en Caja y Bancos + Cuentas

2011

= 1.00

Pasivo Corriente Efectivo en Caja y Bancos + Cuentas

2012

Liquidez

=

48,66

+

33,15 7.00

+

21,46 0.00

= 1.12

90,130.00 73,13 = 9.00

+

19,48 5.00

+

20,16 4.00

= 1.28

87,887.00

41

FINANZAS

Liquidez Media 1.4 1.28

1.2

1.12

1 0.89

0.8

Liquidez Media

0.6 0.4 0.2 0 2011

2012

2013

Gráfico 37. Liquidez media Interpretación: En este ratio observamos que con el pasar de los años, los valores han ido disminuyendo a un nivel más óptimo de liquidez media, lo cual significa que ha ido reduciendo el exceso de efectivo de la empresa.

Trabaj o

2013

l de

2012

Capita

=

=

2011

Tabla 12. Capital de trabajo

=

Activo Corriente - Pasivo Corriente Activo Corriente - Pasivo Corriente Activo Corriente - Pasivo

INGENIRÍA INDUSTRIAL

Corriente

=

=

=

112,836.0 0 110,906.0 0 118,059.0 0

-

116,722.0 0

=

- 90,130.00 =

- 87,887.00 =

3,886.00 20,776.0 0 30,172.0 0

42

FINANZAS

Capital de Trabajo 35,000.00 30,172.00

30,000.00 25,000.00

20,776.00

20,000.00 15,000.00

Capital de Trabajo

10,000.00 5,000.00 0.00 -5,000.00

2011

2012

2013 -3,886.00

-10,000.00

Gráfico 38. Capital de trabajo Interpretación: Observamos como la empresa al terminar el año 2011 cuenta con un capital de trabajo de 30, 172.00 soles, el cual va disminuyendo para el año 2012 y vemos como en el 2013 se encuenta con un faltante de capital esto siendo algo sumamente negativo.

CONCLUSIONES DE LOS RATIOS DE LIQUIDEZ En el año 2011 claramente se nota que la empresa ha tenido una mayor capacidad de hacer frente a sus deudas a comparación de los dos años siguientes. Aun así, estos índices no cumplen con lo óptimo, concluyendo así que la empresa ha ido empeorando en cuanto a pagar deudas se habla. Según el ratio de liquidez inmediata, se concluye que la empresa tiene un exceso de efectivo disponible, y aunque este valor ha ido disminuyendo con el pasar de los años, aun así sigue estando por encima de lo conveniente. Concluimos que la empresa ha perdido en una gran medida su capital de trabajo, tanto así que en el año 2013 ha tenido una faltante de capital, por lo que se deduce que ha tenido que trabajar a base de sus activos, esto siendo algo sumamente negativo.

INGENIRÍA INDUSTRIAL

43

FINANZAS

2.2.3.2.

Ratios de solvencia

2.2.3.2.1.

Razón de Deuda Patrimonio

Razón de Deuda Patrimonio =

Total Pasivos Patrimonio

Tabla 13. Razón deuda patrimonio

AÑO

2011

2012

2013

R.D.

0.57

0.46

0.63

RATIO DE DEUDA-PATRIMONIO 0.80 0.60 0.40 0.20 0.00 2010.5

2011

2011.5

2012

2012.5

2013

2013.5

Gráfico 39. Ratio de deuda - patrimonio Interpretación: Para el 2011, que por cada unidad monetaria aportada por los accionistas, se necesita un financiamiento externo de 0.57 UM para cumplir con las obligaciones. Para el 2012, que por cada unidad monetaria aportada por los accionistas, se necesita un financiamiento externo de 0.46 UM para cumplir con las obligaciones. Para el 2013, que por cada unidad monetaria aportada por los accionistas, se necesita un financiamiento externo de 0.63 UM para cumplir con las obligaciones.

INGENIRÍA INDUSTRIAL

44

FINANZAS

2.2.3.2.2. Razón de Endeudamiento Razón de Endeudamiento =

Total Pasivos Total Activos

Tabla 14. Razón de endeudamiento

AÑO R.E.

2011 0.36

2012 0.31

2013 0.39

RAZÓN DE ENDEUDAMIENTO 0.60 0.40 0.20 0.00 2010.5

2011

2011.5

2012

2012.5

2013

2013.5

Gráfico 40. Razón de endeudamiento Interpretación: La empresa analizada, para el 2011, por cada unidad monetaria que reciba, 0.36 unidades monetarias son financiadas a través de los activos adquiridos, mientras que las restantes 0.64 son financiadas por los accionistas o externamente. Este indicador muestra que existe un exceso de financiación con capitales propios, ya que es recomendable que este indicador se encuentre en el rango de 0.4 < R.E. < 0.6.Para el 2012, por cada unidad monetaria que reciba, 0.31 unidades monetarias son financiadas a través de los activos adquiridos, mientras que las restantes 0.69 son financiadas por los accionistas o externamente. Este indicador muestra que existe un exceso de financiación con capitales propios, ya que es recomendable que este indicador se encuentre en el rango de 0.4 < R.E. < 0.6. Y finalmente, la empresa analizada, para el 2013, por cada unidad monetaria que reciba, 0.39 unidades monetarias son financiadas a través de los activos adquiridos, mientras que las restantes 0.61 son financiadas por los accionistas o externamente. Este indicador muestra que existe un exceso de financiación con capitales propios, ya que es recomendable que este indicador se encuentre en el rango de 0.4 < R.E. < 0.6.

INGENIRÍA INDUSTRIAL

45

FINANZAS

2.2.3.2.3. Ratio de Calidad de Deuda Ratio de Calidad de Deuda =

Pasivo Corrienre Pasivo Total

Tabla 15. Ratios de calidad de deuda

AÑO R.C.D.

2011 0.48

2012 0.51

2013 0.49

RATIO DE CALIDAD DE DEUDA 0.52 0.51 0.51 0.50 0.50 0.49

0.49 0.48 0.48 2010.5

2011

2011.5

2012

2012.5

2013

2013.5

Gráfico 41. Ratios de calidad de deuda Interpretación: Para el final del periodo 2011, el 48% de las deudas corresponden al corto plazo. Por lo tanto, por cada unidad monetaria de deuda, 0.48 unidades monetarias se deben cancelar en un plazo de un año, lo cual puede presentar un problema para la empresa al tener muchos compromisos por cumplir en muy poco tiempo. Para el final del periodo 2012, el 51% de las deudas corresponden al corto plazo. Por lo tanto, por cada unidad monetaria de deuda, 0.51 unidades monetarias se deben cancelar en un plazo de un año, lo cual puede presentar un problema para la empresa al tener muchos compromisos por cumplir en muy poco tiempo. Y para el final del periodo 2013, el 49% de las deudas corresponden al corto plazo. Por lo tanto, por cada unidad monetaria de deuda, 0.49 unidades monetarias se deben cancelar en un plazo de un año, lo cual puede presentar un problema para la empresa al tener muchos compromisos por cumplir en muy poco tiempo.

INGENIRÍA INDUSTRIAL

46

FINANZAS

2.2.3.2.4. Ratio de Pasivo sobre Activo No Corriente Ratio de Pasivo sobre Act. no Corriente =

Pasivo Total Activo no Corriente

Tabla 16. Ratios de pasivo sobre activo no corriente

AÑO R.P.A.

2011 0.47

2012 0.39

2013 0.47

RATIO DE PASIVO SOBRE ACT. NO CORRIENTE 0.50

0.40 0.30 0.20 0.10 0.00 2010.5

2011

2011.5

2012

2012.5

2013

2013.5

Gráfico 42. Ratios de pasivo sobre activo no corriente Interpretación: Para el periodo 2011, las deudas de la empresa se encuentran respaldadas en un 47% por los activos no corrientes de la misma. Para el periodo 2012, las deudas de la empresa se encuentran respaldadas en un 39% por los activos no corrientes de la misma. Y para el periodo 2013, las deudas de la empresa se encuentran respaldadas en un 47% por los activos no corrientes de la misma

INGENIRÍA INDUSTRIAL

47

FINANZAS

2.2.3.3.

RATIOS DE SOLIDEZ Tabla 17. Ratios de solidez

2011

Total pasivo Total activo

=

S/. 183,397.00 S/. 504,944.00

=

2012

Total pasivo Total activo

=

S/. 176,237.00 S/. 560,047.00

=

2013

Total pasivo Total activo

=

S/. 239,006.00 S/. 617,073.00

=

0.363203

0.314683

0.387322

INDICE

Ratios de Solidez 0.450 0.400 0.350 0.300 0.250 0.200 0.150 0.100 0.050 0.000

Ratios de Solidez

2011

2012

2013

AÑO

Gráfico 43. Ratios de solidez Interpretación: El año 2012, la empresa mostró mayor solidez en comparación al año anterior y posterior, debido a que fue el valor que más tendió a cero.

INGENIRÍA INDUSTRIAL

48

FINANZAS

2.2.3.3.1. ÍNDICE DE ESTABILIDAD DE LOS ACTIVOS Tabla 18. Ratio de estabilidad de activos fijos RATIO DE ESTABILIDAD DE ACTIVOS FIJOS 2011

Activo fijo neto Recursos permanentes

=

S/. 201,322.00 S/. 504,944.00

=

2012

Activo fijo neto Recursos permanentes

=

S/. 229,631.00 S/. 560,047.00

=

2013

Activo fijo neto Recursos permanentes

=

S/. 257,290.00 S/. 617,073.00

=

0.398702

0.410021

0.416952

INDICE

Estabilidad de activos fijos 0.420000 0.415000 0.410000 0.405000 0.400000 0.395000 0.390000 0.385000

Estabilidad de activos fijos

2011

2012

2013

AÑO

Gráfico 44. Ratio de estabilidad de activos fijos Interpretación: En los años 2011, 2012 y 2013 se presentó un balance equilibrado, donde el Pasivo Corriente no intervino en la financiación del Activo fijo.

INGENIRÍA INDUSTRIAL

49

FINANZAS

2.2.3.3.2. ESTABILIDAD PROPIA DE LOS ACTIVOS FIJOS Tabla 19. PROPIA Ratios de propia RATIO DE ESTABILIDAD DEestabilidad ACTIVOS FIJOS

de activos fijos

2011

Activo fijo neto Patrimonio neto

=

S/. 201,322.00 S/. 321,547.00

=

2012

Activo fijo neto Patrimonio neto

=

S/. 229,631.00 S/. 383,810.00

=

2013

Activo fijo neto Patrimonio neto

=

S/. 257,290.00 S/. 378,067.00

=

0.626104

0.598293

0.680541

INDICE

Estabilidad propia de activos fijos 0.700000 0.680000 0.660000 0.640000 0.620000 0.600000 0.580000 0.560000 0.540000

Estabilidad propia de activos fijos

2011

2012

2013

AÑO

Gráfico 45. Ratios de estabilidad propia de activos fijos Interpretación: En el año 2012 este indicador fue menor, disminuyendo el riesgo, siendo menos dependiente de la financiación externa para financiar sus Activos Fijos. 2.2.3.4.

RATIOS DE GESTIÓN

Inventarios (Anual)

2013

de

2012

Rotación

=

=

2011

Tabla 20. Ratios de gestión

=

INGENIRÍA INDUSTRIAL

Inventario Promedio x 360 Costo de Ventas Inventario Promedio x 360 Costo de Ventas Inventario Promedio x 360 Costo de Ventas

=

=

=

19,525.00

x

360

392,618.00 21,460.00

x

360

346,070.00 20,164.00

x

295,536.00

360

=

17.90

=

22.32

=

24.56

50

FINANZAS

Rotación de Inventarios (días por año) 30 25

24.56 22.32

20 17.9 15

Rotación de Inventarios (anual)

10 5

0 2011

2012

2013

Gráfico 46. Rotación de inventarios Interpretación: Se puede interpretar que en el año 2011 los inventarios van al mercado cada 24.56 días. Vemos una reducción en el año 2012 de 22.32, y en el año 2013 se reduce nuevamente a 17.90. Esta reducción es sumamente bueno ya que los inventarios se vacían en un menor rango de tiempo con el pasar de los años.

Tabla 21. Rotación de caja y bancos

2013

48,661.0 = Caja y Bancos

x

360

=

Ventas

360

46,451.0

2012

Bancos

X

= Caja y Bancos

x

360

=

Ventas

(Anual)

0

X

360

2011

INGENIRÍA INDUSTRIAL

Ventas

32.18

=

30.29

551,999.00 73,139.0

= Caja y Bancos

=

544,373.00

Rotación de Caja y

0

x

360

=

0

X

360

=

53.93

488,239.00

51

FINANZAS

Rotación de Caja y Bancos (días por año) 60 53.93

50 40

32.18

30.29

30

Rotación de Caja y Bancos

20 10

0 2011

2012

2013

Gráfico 47. Rotación de caja y bancos Interpretación: Se puede interpretar que en el año 2011, la empresa cuenta con liquidez suficiente para cubrir 53.93 días de ventas. Vemos como este índice se va reduciendo a 30.29 días en el año 2012, y nuevamente tiene un pequeño aumento, siendo el valor 32.18 para el año 2013.

Activos Totales

2013

de

2012

Rotación

=

=

2011

Tabla 22. Rotación de activos totales

=

INGENIRÍA INDUSTRIAL

Ventas Activos Totales Ventas Activos Totales Ventas Activos Totales

=

=

=

544,373.00 617,073.00 551,999.00 560,047.00 488,239.00 504,944.00

=

0.88

=

0.99

=

0.97

52

FINANZAS

Rotación de Activos Totales 1

0.99

0.98

0.97

0.96 0.94 0.92

Rotación de Activos Totales

0.9 0.88

0.88

0.86 0.84

0.82 2011

2012

2013

Gráfico 48. Rotación de activos totales Interpretación: Vemos que en el año 2011 está colocando 0.97 veces el valor de la inversión efectuada a sus clientes. Para el año 2012, observamos que este índice aumenta ligeramente a 0.99, y vemos como baja para el año 2013 siendo el valor de 0.88, concluyendo que la productividad de los activos para generar ventas se reduce notablemente.

Cobros (Anual)

2013

de

2012

Rotación

=

=

2011

Tabla 23. Rotación de cobros

=

INGENIRÍA INDUSTRIAL

Cuentas por Cobrar x 360 Ventas Cuentas por Cobrar x 360 Ventas Cuentas por Cobrar x 360 Ventas

=

=

=

35,500.00

x

360

544,373.00 33,157.00

x

360

551,999.00 19,485.00

x

488,239.00

360

= 23.48

= 21.62

= 14.37

53

FINANZAS

Rotación de Cobros (anual) 25 23.48 21.62

20 15

14.37 Rotación de Cobros (anual)

10 5 0 2011

2012

2013

Gráfico 49. Rotación de cobros Interpretación: Observamos como en el 2011 el índice de cobros de la empresa es de 14.37 días, aumentando a 21.62 días para el 2012 y nuevamente aumentando para el 2013 con un valor de 23.48 días, esto siendo negativo para la empresa, ya que el ciclo de cobros ha ido en un notorio aumento con el pasar de los años.

2013

=

2012

=

2011

Tabla 24. Rotación de activos corrientes

=

Rotación de Activos Corrientes

INGENIRÍA INDUSTRIAL

Ventas Activo Corriente Ventas Activo Corriente Ventas Activo Corriente

=

=

=

544,373.00 112,836.00 551,999.00 110,906.00 488,239.00 118,059.00

=

=

=

4.8 2 4.9 8 4.1 4

54

FINANZAS

Rotación de Activos Corrientes 6 5

4.98

4.82

4.14

4 3

Rotación de Activos Corrientes

2 1 0 2011

2012

2013

Gráfico 50. Rotación de activos corrientes Interpretación: Observamos como la capacidad de la empresa para utilizar el capital en activos fijos ha ido en aumento con el pasar de los años, empezando por el 2011, el cual tiene un índice de 4.14, este aumentando para el 2012 con un valor de 4.98 y reduciéndose ligeramente para el 2013 con un valor de 4.82, ósea ha

aumentado

notablemente el valor de lo invertido en el activo fijo dentro del mercado.

CONCLUSIONES DE LOS RATIOS DE GESTIÓN La empresa ha tenido un buen índice de rotación de inventarios, concluyendo que tiene una capacidad óptima para la venta de sus mercaderías, el cual ha ido mejorando con el pasar de los años. Lo que si ha ido bajando ha sido su índice de caja y bancos, pero esto ha sido beneficioso ya que su liquidez ha disminuido a un nivel más óptimo. Concluimos que la empresa está perdiendo gran parte de su capital invirtiéndolo en su activo fijo, esto siendo sumamente negativo para la empresa ya que la productividad de los activos fijos para generar ventas ha disminuido notoriamente con el pasar de los últimos tres años.

INGENIRÍA INDUSTRIAL

55

FINANZAS

2.2.3.5.

RATIOS DE RENTABILIDAD Tabla 25. Ratios de rentabilidad del margen neto

RETANBILIDAD

UTILIDAD NETA

AÑO

VENTAS

R.O.I.

DEL MARGEN NETO

RETANBILIDAD

UTILIDAD

DEL MARGEN

BRUTA

BRUTO

VENTAS

AÑO R.O.I.

2011

2012

17.79% 17.43%

2011

2012

39.47% 37.31%

2013 11.27%

2013 27.88%

RENTABILIDAD DEL MARGEN NETO RETANBILIDAD DEL MARGEN NETO RETANBILIDAD DEL MARGEN BRUTO 50.00% 40.00%

39.47%

37.31%

30.00% 20.00%

27.88% 17.79%

17.43% 11.27%

10.00% 0.00% 2011

2012

2013

Gráfico 51. Rentabilidad del margen neto Interpretación: Este ratio nos indica la cantidad de utilidad que se ha obtenido por cada sol de venta. Podemos observar en la gráfica que el año 2011 fue más rentable que en los siguientes años (2012 y 2013), pues su rentabilidad de los ingresos está decayendo.

INGENIRÍA INDUSTRIAL

56

FINANZAS

Tabla 26. Ratios de rentabilidad sobre los activos RETANBILIDAD

UTILIDAD NETA

SOBRE LOS

ACTIVOS

ACTIVOS

TOTALES

AÑO R.O.A

UTILIDAD

RETANBILIDAD

ACTIVOS

ACTIVOS

R.O.A

TOTALES

2012

17.20% 17.18%

AÑO

BRUTA

SOBRE LOS

2011

2011

2012

38.16% 36.77%

2013 9.94%

2013

24.59%

RENTABILIDAD SOBRE LOS ACTIVOS RETANBILIDAD SOBRE LOS ACTIVOS RETANBILIDAD SOBRE LOS ACTIVOS 50.00% 40.00%

38.16%

36.77%

17.20%

17.18%

30.00% 24.59%

20.00% 10.00%

9.94%

0.00% 2011

2012

2013

Gráfico 52. Rentabilidad sobre los activos Interpretación: Este ratio nos refleja, en cuento el activo de la entidad ha sido productivo. Y como se puede observar ha sido más productivo en los años 2011 y 2012, en el año 2013 ha disminuido del 20% al 10%.

INGENIRÍA INDUSTRIAL

57

FINANZAS

Tabla 27. Rentabilidad del patrimonio RENTABILIDAD

UTILIDAD NETA

AÑO

2011

2012

2013

DEL PATRIMONIO

PATRIMONIO

R.O.E

27.02%

25.07%

16.23%

AÑO

2011

2012

2013

R.O.E

59.93%

53.65%

40.14%

UTILIDAD

RENTABILIDAD

BRUTA

DEL PATRIMONIO

PATRIMONIO

RENTABILIDAD DEL PATRIMONIO RENTABILIDAD DEL PATRIMONIO

RENTABILIDAD DEL PATRIMONIO

100.00% 59.93%

50.00%

27.02%

53.65% 25.07%

0.00% 2011

2012

40.14% 16.23% 2013

Gráfico 53. Rentabilidad del patrimonio Interpretación: Este ratio mide cuánto dinero ha generado el capital aportado por los dueños de la empresa. En la gráfica se observa que cada año está disminuyendo el valor.

CONCLUSIÓN DE LOS RATIOS DE RENTABILIDAD -

En el año 2011, la Compañía Minera Poderosa S.A. ha sido más rentable en su patrimonio, activos y margen neto, ya que tiene un elevado porcentaje a diferencia de los otros años (2012 y 2013). En el año 2013 la caída de rentabilidad es totalmente notaria.

-

Se concluye que la Compañía Minera Poderosa S.A. ha perdido en gran manera su utilidad en el año 2013, pues posee rentas insuficientes para cubrir

sus costes y poder remunerar a sus

propietarios.

INGENIRÍA INDUSTRIAL

58

FINANZAS

2.2.3.6.

Análisis Du Pont

INGRESOS OPERATIVOS S/.

488,239.00 mas GASTOS OPERATIVOS

S/.

1,092.00

UTILIDADES NETA DISPONIBLE S/. 382,405.00

menos OTROS GASTOS

Dividido entre:

S/.

MARGEN DE UTILIDAD NETA 78.32%

11.00 menos

INGRESOS OPERATIVOS S/. 488,239.00

GASTOS ADMINISTRATIVOS S/.

42,145.00 menos GASTOS FINANCIEROS

S/.

Se multiplica por: 2,769.00

RENDIMIENTO SOBRE ACTIVOS (ROA) 75.73%

menos INGRESOS FINANCIEROS S/.

374.00 mas OTROS INGRESOS

S/.

3,310.00 mas

S/.

PARITICIPACION DE TRABAJADORES 12,679.00 menos

Se multiplica por:

RETORNO SOBRE EL PATRIMONIO 118.93%

IMPUESTO A LA RENTA S/.

50,822.00 menos

INGRESOS OPERATIVOS S/. 488,239.00 Dividido entre:

ACTIVO CORRIENTE S/.

118,059.00 mas

TOTAL ACTIVOS S/. 504,944.00

ROTACION DE ACTIVOS 0.97

ACTIVO NO CORRIENTE S/.

386,885.00 PASIVO CORRIENTE

S/.

87,887.00 mas S/.

TOTAL PASIVOS 183,397.00

PASIVO NO CORRIENTE S/.

95,510.00 TOTAL DE PATRIMONIO S/. 321,547.00

PASIVOS TOTALES Y CAPITAL CONTABLE = ACTIVOS TOTALES 504,944.00

Divididos entre:

MULTIPLICADOR DE APALANCAMIENTO FINANCIERO (FML) 1.5704

PATRIMONIO 321,547

Gráfico 54. Análisis DUPONT 2011

INGENIRÍA INDUSTRIAL

59

FINANZAS

INGRESOS OPERATIVOS 551,999.00 mas GASTOS OPERATIVOS 1,477.00 menos OTROS GASTOS 495.00 menos GASTOS ADMINISTRATIVOS 45,709.00 menos

UTILIDADES NETA DISPONIBLE 442,302.00

Dividido entre:

MARGEN DE UTILIDAD NETA 80.13%

INGRESOS OPERATIVOS 551,999.00

GASTOS FINANCIEROS 2,513.00 menos

Se multiplica por:

RENDIMIENTO SOBRE ACTIVOS (ROA) 78.98%

INGRESOS FINANCIEROS 2,511.00 mas OTROS INGRESOS 3,233.00 mas PARITICIPACION DE TRABAJADORES 13,402.00 menos

IMPUESTO A LA RENTA 51,845.00 menos

Se multiplica por:

RETORNO SOBRE EL PATRIMONIO 115.24%

INGRESOS OPERATIVOS 551,999.00 Dividido entre:

ACTIVO CORRIENTE 110,906 mas

TOTAL ACTIVOS 560,047

ROTACION DE ACTIVOS 0.99

ACTIVO NO CORRIENTE 449,141 PASIVO CORRIENTE 90,130 mas

TOTAL PASIVOS 176,237.00

PASIVO NO CORRIENTE 86,107.00 TOTAL DEL PATRIMONIO 383,810.00

PASIVOS TOTALES Y CAPITAL CONTABLE = ACTIVOS TOTALES 560,047.00

Divididos entre:

MULTIPLICADOR DE APALANCAMIENTO FINANCIERO (FML) 1.4592

PATRIMONIO 383,810

Gráfico 55. Análisis DUPONT 2012

INGENIRÍA INDUSTRIAL

60

FINANZAS

INGRESOS OPERATIVOS S/.

544,373.00 mas GASTOS OPERATIVOS

S/.

1,854.00

UTILIDADES NETA DISPONIBLE S/. 453,983.00

menos OTROS GASTOS

Dividido entre:

S/.

616.00 menos S/.

S/.

MARGEN DE UTILIDAD NETA 83.40%

INGRESOS OPERATIVOS 544,373.00

GASTOS ADMINISTRATIVOS 44,881.00 menos GASTOS FINANCIEROS

Se multiplica por:

S/.

12,932.00

RENDIMIENTO SOBRE ACTIVOS (ROA) 73.57%

menos INGRESOS FINANCIEROS S/.

594.00 mas OTROS INGRESOS

S/.

4,036.00 mas

S/.

PARTICIPACION DE TRABAJADORES 6,931.00 menos

Se multiplica por:

RETORNO SOBRE EL PATRIMONIO 120.08%

IMPUESTO A LA RENTA S/.

27,806.00 menos

S/.

INGRESOS OPERATIVOS 544,373.00 Dividido entre:

ACTIVO CORRIENTE S/.

112,836.00 mas

TOTAL ACTIVOS S/. 617,073.00

ROTACION DE ACTIVOS 0.88

ACTIVO NO CORRIENTE S/.

504,237.00 PASIVO CORRIENTE

S/.

116,722.00 mas

S/.

TOTAL PASIVOS 239,006.00

PASIVO NO CORRIENTE S/.

122,284.00 TOTAL DEL PATRIMONIO S/. 378,067.00

PASIVOS TOTALES Y CAPITAL CONTABLE = ACTIVOS TOTALES 617,073.00

Divididos entre:

MULTIPLICADOR DE APALANCAMIENTO FINANCIERO (FML) 1.6322

PATRIMONIO 378,067

Gráfico 56. Análisis DUPONT 2013

INGENIRÍA INDUSTRIAL

61

FINANZAS

Tabla 28. Análisis DUPONT 2011 - 2013

Análisis DUPONT 2011 - 2013 MULTIPLICADOR

RETORNO

DE

SOBRE EL

FINANCIAMIENTO

PATRIMONIO

0.97%

1.57

27.02%

17.43%

0.99%

1.45

25.07%

11.27%

0.88%

1.63

16.23%

MARGEN DE

ROTACIÓN DE

UTILIDAD

ACTIVOS

2011

17.79%

2012 2013

AÑOS

RETORNO SOBRE PATRIMONIO RETORNO SOBRE EL PATRIMONIO 30.00%

27.02%

25.07% 16.23%

20.00% 10.00% 0.00% 2010.5

2011

2011.5

2012

2012.5

2013

2013.5

Gráfico 57. Retorno sobre el patrimonio Interpretación: Este análisis DuPont reúne, en principio, el margen neto de utilidades, que mide la rentabilidad de la empresa en relación con el capital, que indica cuán eficientemente durante los periodos evaluados se han dispuesto de los activos para la generación de ventas. Según nuestras proyecciones el porcentaje de rentabilidad se mantendrá para el periodo 2011 y 2013 aproximadamente en un 121.91%

aunque

representa una baja con respecto al año 2012. Lo que nos va indicar es que la rentabilidad de la empresa en relación con el capital será del 121.91% eficiente. Este sistema DuPont fusionó el estado de resultados y el balance general en dos medidas sumarias de rentabilidad: el rendimiento sobre los activos (RSA) y el rendimiento sobre el capital contable (RSC).

INGENIRÍA INDUSTRIAL

62

FINANZAS

CONCLUSIÓN DE ANÁLISIS DUPONT -

Se concluye que el retorno sobre el patrimonio en el año 2011 fue más rentable a diferencia de los siguientes años. En el año 2013 La Compañía Minera Poderosa S.A. no fue eficiente, según este análisis muestra una baja notoria en relación con el capital.

CONCLUSIONES GENERALES DE LA APLICACIÓN DE RATIOS

CONCLUSIONES DEL DIAGNÓSTICO ECONÓMICO. FINANCIERO

INGENIRÍA INDUSTRIAL

63

FINANZAS

3. DIAGNISTICO

FINANCIERO

DE

LA

EMPRESA

COMPAÑÍA

MINERA

LA

PODEROSA S.A. PROYECTADO

3.1.

Realidad Problemática Según el análisis de los Estados Financieros de la empresa de la compañía minera La Poderosa S.A. en los años 2011 -2013 tiene costos y gastos financieros elevados, lo cual afecta sus ventas y esto hace que la utilidad neta al final del año sea baja.

3.2.

Formulación del problema ¿De qué manera los gastos administrativos afecta la rentabilidad de la empresa? 3.1.1. Variable dependiente: Rentabilidad de la empresa 3.1.2.

Variable independiente:

Gastos administrativos

3.3.

Hipótesis La rentabilidad se verá afectada por los gastos administrativos.

3.4.

Objetivos  Objetivo general -

Determinar el efecto que producen los gastos administrativos en la rentabilidad de la empresa.

INGENIRÍA INDUSTRIAL

64

FINANZAS

 Objetivos Específicos -

Analizar los gastos administrativos mediante el análisis vertical del Estado de Ganancias y Pérdidas.

-

Analizar la rentabilidad utilizando los indicadores financieros.

-

Analizar e interpretar la relación entre gastos administrativos y rentabilidad de la empresa mediante el método Dupont.

3.5.

Propuesta de mejora

Tabla N° 27: Personal del área financiera PROPUESTA DE MEJORA: SISTEMA SAP: El nombre de SAP proviene de: Sistemas, Aplicaciones y Productos en Procesamiento de datos. Este sistema comprende muchos módulos completamente integrados, que abarca prácticamente todos los aspectos de la administración empresarial. Cada módulo realiza una función diferente, pero está diseñado para trabajar con otros módulos. La integración total de los módulos ofrece real compatibilidad a lo largo de las funciones de una empresa. Esta es la característica más importante del sistema SAP y significa que la información se comparte entre todos los módulos que la necesiten y que pueden tener acceso a ella. La información se comparte, tanto entre módulos, como entre todas las áreas.

INGENIRÍA INDUSTRIAL

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FINANZAS Establece e integra el sistema productivo de las empresas. Se constituye con herramientas ideales para cubrir todas las necesidades de la gestión empresarial -sean grandes o pequeñas- en torno a: administración de negocios, sistemas contables, manejo de finanzas, contabilidad, administración de operaciones y planes de mercadotecnia, logística, etc. SAP proporciona productos y servicios de software para solucionar problemas en las empresas que surgen del entorno competitivo mundial, los desarrollos de estrategias de satisfacción al cliente, las necesidades de innovación tecnológica, procesos de calidad y mejoras continuas, así como, el cumplimiento de normatividad legal impuesta por las instituciones gubernamentales. SAP S.A. 

Finanzas (FI)

-

Gestión y representación de todos los datos de contabilidad, según el principio del registro por documentos Flujo de datos abierto e integrado, asegurado por actualizaciones automáticas

-

Disponibilidad de los datos en tiempo real y sincronización de las cuentas auxiliares con la contabilidad del libro Mayor

-

Preparación de información operativa para ayudar a la toma de decisiones estratégicas

-

La integración de FI con otros módulos asegura que se reflejen exactamente los movimientos logísticos de mercancías (tales como las entradas y salidas de mercaderías) en las actualizaciones de contabilidad basadas en valor.



Controlling (CO)

-

Facilitar las decisiones de gestión. Facilita la coordinación, el control y la optimización de todos los procesos en una empresa. Esto implica registrar tanto el consumo de los factores de fabricación como los servicios suministrados.

-

Además de documentar sucesos reales, la tarea principal del Controlling es la planificación. Puede determinar desviaciones mediante la comparación de datos reales con datos de plan. La determinación de dichas desviaciones permite controlar flujos empresariales.

INGENIRÍA INDUSTRIAL

66

FINANZAS -

Las cuentas de explotación, como la que corresponde al cálculo del margen de cobertura, se utilizan para controlar la rentabilidad de áreas concretas de una organización y de la organización completa.



Gestión de materiales (MM)

-

Integra completamente a las otras áreas funcionales de SAP y da soporte a todas las fases de gestión de materiales: planificación de necesidades y control, compras, entrada de mercaderías, gestión de stocks y verificación de facturas.



Ventas y distribución (SD)

-

Comprende la determinación de precio y condiciones, verificación de disponibilidad, gestión de créditos y de riesgos, determinación de material, determinación de mensajes, determinación de impuestos y determinación de cuentas.



Recursos Humanos (HR)

-

Planificación de recursos necesarios, el reclutamiento y la selección, la gestión del personal, la liquidación de haberes, el desarrollo del personal y la capacitación.



Business Intelligence (BI)

-

Ofrece las funcionalidades necesarias para una perfecta integración de la información en toda la empresa. Permite identificar y analizar datos de fuentes dispares, para tomar decisiones acertadas.

-

Permite construir almacenes de datos, modelos de negocio y una arquitectura de la información acorde con la estructura de la empresa, y administrar datos de fuentes diversas.

GESTIÓN FINANCIERA: Se coordinan todos los aspectos de la contabilidad financiera, la gestión de inversiones y control de gestión:

INGENIRÍA INDUSTRIAL

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FINANZAS -

Contabilidad financiera: Libro mayor de contabilidad. Cuentas a cobrar y a pagar. Contabilidad de inmovilizado.

-

Control de gestión: Control de gastos generales. Gestión de costes ABC. Control de costes de productos. Análisis de rentabilidad.

-

Gestión de inversiones.

-

Gestión de Tesorería: Gestión de efectivo. Gestión de riesgos de mercado. Gestión de fondos.

-

Logística: Ventas y distribución. Planificación y Control de producción. Planificación de producción. Gestión de materiales Gestión de mantenimiento y servicios

-

Recursos Humanos: Administración de personal. Datos maestros. Gestión de tiempos y control de presencia. Nómina. Gestión de gastos de viaje. Administración de salarios. Selección de personal.

INGENIRÍA INDUSTRIAL

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FINANZAS Gestión de beneficios. Desarrollo de personal. Planificación y organización de Recursos Humanos. Calificaciones y requerimientos. Planificación de carreras, sucesiones y potenciales. Gestión de formación y eventos. Planificación de costes. Planificación de turnos y capacidades. Sistema integro de información de Recursos Humanos. Internet e Intranet. Workflow.

Costo de contratación: $ 10000.00 Costo por instalación de software en un ordenador: $ 12000.00 Renovación de membresía: $5000.00 Capacitación anual: $2000.00 TAKIK Consulting La Optimización del Capital de Trabajo, el control del Flujo de Efectivo y los márgenes de utilidad, son parte de los beneficios únicos que le ofrece la versión Starter Package de SAP Business One, la cual inicia de 1 hasta 5 usuarios y después puede crecer a 100 ó más con la versión Estándar. El precio por usuario Starter es de USD $990.00 + 18% de mantenimiento anual (+ IVA) que incluye todos los módulos Starter con la integración y funcionalidad de un ERP multiempresa. EPICOR ERP Epicor utiliza una innovadora Arquitectura Orientada a Servicios (SOA) y tecnología de servicios Web, para ofrecer soluciones de software empresarial completas e integrales, específicas para cada industria. El software para manufactura y el software para distribución de Epicor permiten que las empresas aumenten la eficiencia, mejoren el desempeño y construyan una ventaja competitiva. Epicor ofrece soluciones de software empresarial para las industrias de manufactura, distribución, venta al detalle, hospitalidad y servicios. Con 20,000 clientes en más de 150 países, Epicor ofrece una amplia gama de

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FINANZAS soluciones puntuales, desde CRM, SCM y más. Explore las soluciones de software de una empresa de software ERP que ofrece un solo punto de responsabilidad para un rápido retorno de la inversión y un bajo costo total de propiedad. AURAPORTAL HELIUM 

Compras: Gestión de los circuitos de compras.



Marketing: Gestión de actividades de marketing y generación de demanda.



Oportunidades de venta: Gestión de las oportunidades de venta, incluido el control de las acciones comerciales y la generación automática de los pedidos y contratos en su caso.



Fabricación: Gestión de los procesos de fabricación o transformación.



Servicios: Gestión de las prestaciones de servicios.



Circuito de ventas: Gestión de los circuitos de ventas, facturación, cobros y reclamaciones.



Asistencia a clientes: Asistencia permanente (hot-line) a los clientes.



Contabilidad:

Contabilidad,

incluida

la

asignación

y control

de

partidas

presupuestarias. 

Recursos Humanos: Gestión de los recursos humanos incluyendo: contratación, salarios y remuneraciones, permisos, vacaciones, despidos, control y optimización de rendimientos de trabajo, etc.



Finanzas: Gestión financiera, abarcando el control del dinero, los préstamos, créditos y débitos con optimización del destino de las inversiones y de las aplicaciones de los flujos de tesorería.



Situación económica: Análisis de la marcha económica de la empresa, su rentabilidad, cuellos de botella y capacidades mediante KPI o indicadores clave.



Recursos empresariales: Optimización integral, desde una perspectiva global, de los recursos empresariales.



Estrategias: Diseño y seguimiento de estrategias presentes y futuras en todas las áreas de actividad.



Normas de funcionamiento: Establecimiento y actualización permanente de las normas de funcionamiento de la organización y de sus reglas de negocio.

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FINANZAS 

Proyectos de toda índole: Diseño, seguimiento y control de proyectos de toda índole, tanto singulares como recurrentes y tanto en sus etapas de preparación como en las de ejecución.



Contenidos informativos: Creación, actualización y publicación de contenidos informativos de cualquier clase, en cualquier formato y en todos los medios seleccionados.



Gestión de documentos: Gestión integrada e inteligente de todos los documentos de la organización mediante potentes sistemas ‘File System’ que permitan manejar (crear, modificar, buscar, imprimir, etc.) millones de documentos con gran rapidez.



Web corporativa: Publicación controlada en Internet y las redes sociales en general, incluyendo newsletters periódicas y el diseño de páginas WEB actualizables dinámicamente y el mantenimiento de blogs, chats, mensajes, etc.



Comercio electrónico: Comercio electrónico con actualización automática de las ofertas, incluyendo las cestas de la compra y las pasarelas de pago.



Procedimientos jurídicos: Gestión de la interacción de la organización con el marco legal de su actuación, incluyendo los procedimientos jurídicos y procesales que pudiesen aparecer.



Otras gestiones: Las demás gestiones y controles relativos a los procedimientos específicos de propio diseño, sin límite de complejidad, que cada empresa u organización necesita, en función de sus características particulares, para su óptimo funcionamiento individual.



CRM: En general, la gestión llamada CRM que se refiere al control de la relación de la empresa con sus clientes, proveedores y demás agentes, es ventajosa y óptimamente llevada con Procesos.

Después de haberse realizado la previa investigación acerca del sistema SAP, de sus versiones, ventajas y requerimientos, se han comparado las diferentes compañías que ofrecen este software analizado para elegir la que mejor se adecúe a las necesidades de la empresa, en este caso, se busca disminuir gastos administrativos. Como se sabe, son 339 empleados que laboran en el área administrativa, dicho número es repartido entre las diferentes áreas, incluye jefes, secretarios., auxiliares, entre otros. En el área de finanzas se encuentran laborando 57 empleados.

INGENIRÍA INDUSTRIAL

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FINANZAS Debido a la gran dimensión de la empresa Minera La Poderosa S.A., se piensa solicitar instalación del software SAP para 10 ordenadores. Se eligió la empresa SAP S.A debido a que presenta programas más completos, de esta forma adquiriendo 10 membresías, se requerirá un menor número de empleados. Realizando el contrato con la empresa el costo total a pagar en el año 1 por los 10 ordenadores es $ 19 000.00 es decir aproximadamente S/. 57 000.00 nuevos soles. Dicha inversión requerirá el despido de un número de empleados, debido a que solo un grupo será capacitado para realizar las funciones necesarias para el software. Serán despedidos 30 empleados, ahorrando un costo anual de S/. 1 800 000.00 nuevos soles en sueldos. Se puede observar el notable ahorro entre contratar el software y mantener el número actual de empleados. Se pensó utilizar dicha tecnología, debido a que en la actualidad, la mano de obra se ve reemplazada por sistemas operativos, que agilizan y ofrecen múltiples ventajas. En el análisis previo a la empresa, se pudo observar el crecimiento en gastos administrativos, los cuales se esperan reducir y no afecten negativamente al rendimiento de la empresa.

3.6.

Pronostico a utilizar El pronóstico que más se acomodó a nuestro trabajo es de supuestos Determinación de la tasa de crecimiento Para poder determinar la tasa de crecimiento con que la empresa tiene en mente para los próximos años, se tomó en consideración los ingresos por ventas de la empresa. Se realizó un análisis histórico de los ingresos del año 2008 al 2013.

AÑO

INGRESOS 2011 2012 2013

INGENIRÍA INDUSTRIAL

488239000 551999000 544373000

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FINANZAS

VARIACIÓN DE LOS INGRESOS POR VENTAS 2011-2012 13.06% 2012-2013 -1.38%

INGENIRÍA INDUSTRIAL

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FINANZAS

Se puede deducir que los ingresos por ventas han ido variando en un promedio del 5.84%. A esta variación podemos observar que le afecta directamente el precio del oro en el mercado. Por esta razón se decidió investigar los pronósticos de precios del oro para los siguientes cinco años. Según las proyecciones del Bank of America Merrill Lynch, el oro para el año 2014 se elevará en un 13% a 1,300 dólares la onza, en el 2015 sigue incrementándose, ahora en un 9.5% a 1,375 dólares la onza. Para el año 2016, 2017 y 2018 se pronostica los precios 1,383, 1,392 y 1,405 respectivamente. Podemos analizar los pronósticos y sus variaciones en el siguiente gráfico:

PRONÓSTICOS DEL PRECIO DEL ORO 2014 $ 1,300.00 2015 $ 1,375.00 2016 $ 1,383.00 2017 $ 1,392.00 2018 $ 1,405.00

VARIACIÓN DEL PRECIO DEL ORO 7.00% 6.00%

5.77%

5.00% 4.00% 3.00% 2.00% 1.00% 0.58%

0.65%

0.93%

0.00%

2014-2015

INGENIRÍA INDUSTRIAL

2015-2016

2016-2017

2017-2018

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FINANZAS

VARIACIÓN DEL PRECIO DEL ORO 2014-2015 2015-2016 2016-2017 2017-2018 TASA DE CRECIMIENTO PROM.:

5.77% 0.58% 0.65% 0.93% 1.98%

Se puede deducir un incremento promedio en el precio del oro de 1.98%. Para establecer nuestra tasa de crecimiento, se tomaron en cuenta las tasas de las variaciones de ingresos por ventas y la del precio del oro, así sumándolos obtuvimos una tasa de crecimiento promedio del 7.82%. 3.7.

Pronósticos PRONÓSTICO DE MATERIA PRIMA

Año 2011 2012 2013

Costo de Materia Prima 25243303 26565938 28227035

Año 2011-2012 2012-2013 VAR. PROM.

Variación 5.24% 6.25% 5.75%

Año 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018

Costo de Materia Prima 60000000

50000000

40000000

30000000

PRONÓSTICOS Costo de Materia Prima 25243303.00 26565938.00 28227035.00 32057443.65 36407638.75 41348155.33 46959100.01 53331449.88

COSTOS DE MP

20000000

10000000

0

2011

2012

2013

2014

2015

2016

2017

2018

PRONÓSTICO DE MANO DE OBRA DIRECTA Año 2011 2012 2013

Costo de Mano de Obra 33464022 36310821 37436253

Año 2011-2012 2012-2013 VAR. PROM.

Variación 8.51% 3.10% 5.80%

Costo de Mano de Obra Directa 80000000 70000000

Año 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018

PRONÓSTICOS Costo de Mano de Obra Directa 33464022.00 36310821.00 37436253.00 42535070.66 48328347.28 54910668.18 62389501.19 70886951.25

INGENIRÍA INDUSTRIAL

60000000 50000000 40000000

COSTOS DE MOD

30000000 20000000 10000000 0 2011

2012

2013

2014

2015

2016

2017

2018

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FINANZAS

INGENIRÍA INDUSTRIAL

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FINANZAS

3.8.

Estados Financieros proyectados 3.8.1. Balance General “CIA LA PODEROSA S.A.” proyectado

Patrimonio

Pasivos no corrientes

Pasivos corrientes

Activos no corrientes

Activos Corrientes

Efectivo y Equivalentes al Efectivo

Real Porcentaje 2011 2012 2013 2011 S/. 73,139.00 S/. 46,451.00 S/. 48,661.00 14.48%

2012 8.29%

Proyectado (Promedio) 2013 2014 2015 7.89% 10.22% 8.80%

2016 8.97%

2017 9.33%

2018 9.03%

Otros Activos Financieros

S/.

Cuentas por cobrar comerciales Otras Cuentas por Cobrar Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas Anticipos Inventarios Activos Biológicos Activos por Impuestos a las Ganancias Otros Activos no financieros Total Activos Corrientes Otros Activos Financieros Inversiones en subsidiarias, negocios conjuntos y Cuentas por cobrar comerciales y otras cuentas por Cuentas por Cobrar Comerciales Otras Cuentas por Cobrar Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas Anticipos Activos Biológicos Propiedades de Inversión Propiedades, Planta y Equipo (neto) Activos intangibles distintos de la plusvalia Activos por impuestos diferidos Plusvalía Otros Activos no financieros Total Activos No Corrientes TOTAL DE ACTIVOS

S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/.

11,682.00 7,803.00 20,164.00 5,271.00 118,059.00 201,322.00 173,552.00 12,011.00 386,885.00 504,944.00

S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/.

Otros Pasivos Financieros Cuentas por Pagar Comerciales Otras Cuentas por Pagar Cuentas por Pagar a Entidades Relacionadas Ingresos diferidos Provisión por Beneficios a los Empleados Otras provisiones Pasivos por Impuestos a las Ganancias Otros Pasivos no financieros Total Pasivos Corrientes Otros Pasivos Financieros Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por Cuentas por Pagar Comerciales Cuentas por Pagar a Entidades Relacionadas Ingresos Diferidos Provisión por Beneficios a los Empleados Otras provisiones Pasivos por impuestos diferidos Otros pasivos no financieros Total Pasivos No Corrientes Total Pasivos

S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/.

18,721.00 27,432.00 25,413.00 12,679.00 2,730.00 912.00 87,887.00 39,805.00 10,189.00 21,685.00 23,831.00 95,510.00 183,397.00

S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/.

150,000.00 23,630.00 147,917.00 321,547.00 504,944.00

Capital Emitido Primas de Emisión Acciones de Inversión Acciones Propias en Cartera Otras Reservas de Capital Resultados Acumulados Otras Reservas de Patrimonio Total Patrimonio TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO

- S/.

INGENIRÍA INDUSTRIAL

- S/.

0.00%

0.00%

0.00%

0.00%

0.00%

0.00%

0.00%

0.00%

S/.

7,122.00 28,378.00 19,525.00 9,150.00 112,836.00 1.00 257,290.00 234,935.00 12,011.00 504,237.00 617,073.00

2.31% 1.55% 0.00% 0.00% 3.99% 0.00% 0.00% 1.04% 23.38% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 39.87% 34.37% 0.00% 0.00% 2.38% 76.62% 100.00%

2.52% 3.40% 0.00% 0.00% 3.83% 0.00% 0.00% 1.76% 19.80% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 41.00% 37.05% 0.00% 0.00% 2.14% 80.20% 100.00%

1.15% 4.60% 0.00% 0.00% 3.16% 0.00% 0.00% 1.48% 18.29% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 41.70% 38.07% 0.00% 0.00% 1.95% 81.71% 100.00%

2.00% 3.18% 0.00% 0.00% 3.66% 0.00% 0.00% 1.43% 20.49% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 40.86% 36.50% 0.00% 0.00% 2.16% 79.51% 100.00%

1.89% 3.73% 0.00% 0.00% 3.55% 0.00% 0.00% 1.56% 19.53% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 41.18% 37.21% 0.00% 0.00% 2.08% 80.47% 100.00%

1.68% 3.84% 0.00% 0.00% 3.46% 0.00% 0.00% 1.49% 19.43% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 41.25% 37.26% 0.00% 0.00% 2.06% 80.57% 100.00%

1.85% 3.58% 0.00% 0.00% 3.56% 0.00% 0.00% 1.49% 19.82% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 41.10% 36.99% 0.00% 0.00% 2.10% 80.18% 100.00%

1.81% 3.72% 0.00% 0.00% 3.52% 0.00% 0.00% 1.51% 19.59% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 41.17% 37.15% 0.00% 0.00% 2.08% 80.41% 100.00%

S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/.

13,423.03 21,411.41 24,645.88 9,606.31 137,858.58 0.36 274,884.96 245,563.20 14,509.90 534,958.42 672,817.00

S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/.

13,767.78 27,172.92 25,897.26 11,339.50 142,322.42 0.52 300,185.36 271,193.81 15,179.39 586,559.08 728,881.50

S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/.

13,182.12 30,113.64 27,159.74 11,686.07 152,545.30 0.75 323,752.13 292,463.28 16,184.53 632,400.70 784,946.00

S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/.

15,596.00 30,127.18 29,929.27 12,537.47 166,659.57 0.62 345,614.28 311,071.97 17,664.06 674,350.93 841,010.50

S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/.

16,215.21 33,331.38 31,612.38 13,561.61 175,756.68 0.72 369,369.59 333,274.60 18,673.40 721,318.32 897,075.00

S/. 13,687.00 S/. 30,165.00 S/. 30,402.00 S/. S/. S/. 13,402.00 S/. 2,474.00 S/. S/. S/. 90,130.00 S/. 29,279.00 S/. 8,692.00 S/. S/. S/. S/. S/. 22,992.00 S/. 25,144.00 S/. S/. 86,107.00 S/. 176,237.00

S/. 44,112.00 S/. 28,411.00 S/. 34,047.00 S/. S/. S/. 6,931.00 S/. 3,221.00 S/. S/. S/. 116,722.00 S/. 60,998.00 S/. 9,399.00 S/. S/. S/. S/. S/. 26,562.00 S/. 25,325.00 S/. S/. 122,284.00 S/. 239,006.00

3.71% 5.43% 5.03% 0.00% 0.00% 2.51% 0.54% 0.18% 0.00% 17.41% 7.88% 2.02% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 4.29% 4.72% 0.00% 18.91% 36.32%

2.44% 5.39% 5.43% 0.00% 0.00% 2.39% 0.44% 0.00% 0.00% 16.09% 5.23% 1.55% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 4.11% 4.49% 0.00% 15.37% 31.47%

7.15% 4.60% 5.52% 0.00% 0.00% 1.12% 0.52% 0.00% 0.00% 18.92% 9.89% 1.52% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 4.30% 4.10% 0.00% 19.82% 38.73%

4.43% 5.14% 5.33% 0.00% 0.00% 2.01% 0.50% 0.06% 0.00% 17.47% 7.67% 1.70% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 4.23% 4.44% 0.00% 18.04% 35.51%

4.68% 5.04% 5.42% 0.00% 0.00% 1.84% 0.49% 0.02% 0.00% 17.49% 7.59% 1.59% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 4.21% 4.34% 0.00% 17.74% 35.24%

5.42% 4.93% 5.42% 0.00% 0.00% 1.66% 0.50% 0.03% 0.00% 17.96% 8.38% 1.60% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 4.25% 4.30% 0.00% 18.53% 36.49%

4.84% 5.04% 5.39% 0.00% 0.00% 1.84% 0.50% 0.04% 0.00% 17.64% 7.88% 1.63% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 4.23% 4.36% 0.00% 18.10% 35.74%

4.98% 5.00% 5.41% 0.00% 0.00% 1.78% 0.50% 0.03% 0.00% 17.70% 7.95% 1.61% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 4.23% 4.33% 0.00% 18.13% 35.82%

S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/.

S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/.

29.71% 0.00% 0.00% 0.00% 4.68% 29.29% 0.00% 63.68% 100.00%

26.78% 0.00% 0.00% 0.00% 5.36% 36.23% 0.17% 68.53% 100.00%

24.31% 0.00% 0.00% 0.00% 4.86% 32.10% 0.00% 61.27% 100.00%

26.93% 0.00% 0.00% 0.00% 4.97% 32.54% 0.06% 64.49% 100.00%

26.01% 0.00% 0.00% 0.00% 5.06% 33.62% 0.07% 64.76% 100.00%

25.75% 0.00% 0.00% 0.00% 4.96% 32.75% 0.04% 63.51% 100.00%

26.23% 0.00% 0.00% 0.00% 5.00% 32.97% 0.06% 64.26% 100.00%

26.00% 0.00% 0.00% 0.00% 5.01% 33.11% 0.06% 64.18% 100.00%

S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/.

29,828.28 34,589.50 35,836.05 13,517.32 3,373.91 405.07 117,550.14 51,573.80 11,422.23 28,492.50 29,857.84 121,346.38 238,896.52 181,207.65 33,412.28 218,928.54 372.02 433,920.48 672,817.00

S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/.

34,077.23 36,763.10 39,535.12 13,424.25 3,559.83 146.27 127,505.81 55,342.42 11,596.13 30,721.61 31,661.18 129,321.34 256,827.15 189,568.60 36,892.05 245,056.34 537.36 472,054.35 728,881.50

S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/.

42,536.77 38,695.02 42,564.61 13,014.48 3,955.70 210.03 140,976.62 65,786.83 12,589.96 33,371.24 33,714.98 145,463.02 286,439.63 202,121.34 38,957.26 257,090.20 337.57 498,506.37 784,946.00

S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/.

40,726.46 42,371.25 45,338.78 15,443.29 4,187.68 300.05 148,367.52 66,269.40 13,715.61 35,605.89 36,658.91 152,249.82 300,617.33 220,598.58 42,024.00 277,288.35 482.24 540,393.17 841,010.50

S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/.

44,665.09 44,888.27 48,554.74 15,956.12 4,456.30 246.70 158,767.24 71,328.19 14,430.12 37,976.20 38,867.01 162,601.52 321,368.75 233,203.75 44,917.61 297,064.37 520.51 575,706.25 897,075.00

14,099.00 19,058.00 21,460.00 9,838.00 110,906.00 229,631.00 207,499.00 12,011.00 449,141.00 560,047.00

150,000.00 30,000.00 202,881.00 929.00 383,810.00 560,047.00

S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/.

-

Proyectado (Promedio) 2014 2015 2016 2017 2018 S/. 68,771.94 S/. 64,144.96 S/. 70,403.73 S/. 78,469.65 S/. 81,036.11

150,000.00 30,000.00 198,067.00 378,067.00 617,073.00

- S/.

- S/.

- S/.

- S/.

77

-

FINANZAS 1 2 3 4 5 6 7 8

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO S/. 504,944.00 S/. 560,047.00 S/. 617,073.00 S/. 672,817.00 S/. 728,881.50 S/. 784,946.00 S/. 841,010.50 S/. 897,075.00

Estadísticas de la regresión Coeficiente de correlación múltiple 0.999950984 Coeficiente de determinación R^2 0.99990197 R^2 ajustado 0.99980394 Error típico 785.0614626 Observaciones 3 ANÁLISIS DE VARIANZA Grados de libertad Regresión Residuos Total

1 1 2

Coeficientes Intercepción Variable X 1

INGENIRÍA INDUSTRIAL

448559 56064.5

Suma de cuadrados Promedio de los cuadrados 6286456321 6286456321 616321.5 616321.5 6287072642 Error típico 1199.201192 555.1222838

Estadístico t 374.0481604 100.9948648

F Valor crítico de F 10199.96272 0.006303281

Probabilidad 0.001701969 0.006303281

Inferior 95% Superior 95%Inferior 95.0%Superior 95.0% 433321.7041 463796.296 433321.704 463796.296 49011.00261 63117.9974 49011.0026 63117.9974

78

FINANZAS 3.8.2. Estado de Ganancias y Pérdidas “CIA LA PODEROSA S.A.” proyectado

Cuenta

COMPAÑÍA MINERA LA PODEROSA S.A ESTADOS DE RESULTADOS (En miles de Soles) 2014 2015

2016

2017

2018

Ingresos de actividades ordinarias Costo de Ventas Ganancia (Pérdida) Bruta

S/. S/. S/.

586,942,968.60 S/. 361,729,247.32 S/. 225,213,721.28 S/.

632,841,908.74 S/. 364,346,493.80 S/. 268,495,414.94 S/.

682,330,146.01 S/. 386,042,650.94 S/. 296,287,495.07 S/.

735,688,363.43 S/. 419,387,406.67 S/. 316,300,956.75 S/.

793,219,193.45 461,117,978.79 332,101,214.65

Gastos de Ventas y Distribución Gastos de Administración Ganancia (Pérdida) de la baja en Activos Financieros medidos al Costo Amortizado Otros Ingresos Operativos Otros Gastos Operativos Ganancia (Pérdida) por actividades de operación

S/. S/. S/. S/. S/. S/.

2,562,413.40 43,081,000.00 4,805.89 664.17 179,574,449.61

S/. S/. S/. S/. S/. S/.

3,541,511.56 41,281,000.00 5,722.65 716.11 223,677,909.92

S/. S/. S/. S/. S/. S/.

4,894,723.13 39,481,000.00 6,814.28 772.11 251,917,814.12

S/. S/. S/. S/. S/. S/.

6,764,996.83 37,681,000.00 8,114.15 832.49 271,862,241.58

S/. S/. S/. S/. S/. S/.

9,349,902.12 35,881,000.00 9,661.98 897.59 286,879,076.92

Ingresos Financieros Gastos Financieros Diferencias de Cambio neto Resultado antes de Impuesto a las Ganancias

S/. S/. S/. S/.

640.45 13,943.28 6,162.99 179,567,309.77

S/. S/. S/. S/.

690.53 15,033.65 6,644.94 223,670,211.75

S/. S/. S/. S/.

744.53 16,209.28 7,164.57 251,895,184.80

S/. S/. S/. S/.

802.76 17,476.84 7,724.84 271,837,842.66

S/. S/. S/. S/.

865.53 18,843.53 8,328.92 286,852,770.00

Gasto por Impuesto a las Ganancias Ganancia (Pérdida) Neta de Operaciones Continuadas Ganancia (Pérdida) Neta del Ejercicio

S/. S/. S/.

81,551,352.80 S/. 7,724.84 S/. 81,559,077.64 S/.

86,055,831.00 8,328.92 86,064,159.92

Ganancias (Pérdida) por Acción: Básica por acción ordinaria en operaciones continuadas Básica por acción ordinaria en operaciones discontinuadas Ganancias (pérdida) básica por acción ordinaria Básica por Acción de Inversión en Operaciones Continuadas Básica por Acción de Inversión en Operaciones Discontinuadas Ganancias (Pérdida) Básica por Acción Inversión

S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/.

0.45 0.45 -

S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/.

0.48 0.48 -

S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/.

0.52 0.52 -

S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/.

0.56 0.56 -

S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/.

0.61 0.61 -

Ganancias (pérdida) diluida por acción: Diluida por acción ordinaria en operaciones continuadas Diluida por acción ordinaria en operaciones discontinuadas Ganancias (pérdida) diluida por acción ordinaria Diluida por Acción de Inversión en Operaciones Continuadas Diluida por Acción de Inversión en Operaciones Discontinuadas Ganancias (Pérdida) Diluida por Acción Inversión

S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/.

-

S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/.

-

S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/.

-

S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/.

-

S/. S/. S/. S/. S/. S/. S/.

-

INGENIRÍA INDUSTRIAL

53,870,192.93 S/. 6,162.99 S/. 53,876,355.92 S/.

67,101,063.52 S/. 6,644.94 S/. 67,107,708.46 S/.

75,568,555.44 S/. 7,164.57 S/. 75,575,720.01 S/.

79

FINANZAS

3.8.3. Análisis vertical proyectado 3.8.3.1.

Balance general

3.8.3.2.

Estado de ganancias y pérdidas

3.8.4. Análisis horizontal proyectado 3.8.4.1.

Balance general

3.8.4.2.

Estado de ganancias y perdidas

3.8.5. Ratios 3.8.5.1.

Razones de rentabilidad

3.8.5.2.

Razón de endeudamiento

3.8.5.3.

Razón de solidez

3.8.5.4. 3.8.6. DUPONT

INGENIRÍA INDUSTRIAL

80