• Categories
• Estado financiero
• Contabilidad
• Hoja de balance
• Participación (Finanzas)
• Dinero

Citation preview

UNIVERSIDAD CATÓLICA LOS ÁNGELES CHIMBOTE FACULTAD DE CIENCIAS CONTABLES, FINANCIERAS Y ADMINISTRATIVAS ESCUELA PROFESIONAL DE CONTABILIDAD CENTRO ULADECH: AYACUCHO

ANANALISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS DOCENTE: ALCAHUAMAN VILLANUEVA YENI ALUMNA: HUACHACA CHIPANA, KELY CICLO: VIII – DISTANCIA

AYACUCHO- PERÚ 2016

DEDICATORIA A mi hermana querida, mi compañera de la vida, la mujer con la que crecí y compartí mis experiencias. No solo eres mi hermana, también eres mi gran amiga, esa amiga que siempre estará a mi lado brindándome su apoyo incondicional.

INTRODUCCIÓN La previsión es una de las funciones financieras fundamentales, un sistema financiero puede tomar diversas formas. No obstante es esencial que este tenga en cuenta las fortalezas y debilidades de la empresa. ¿Por ejemplo, la empresa que prevé tener un incremento en sus ventas, está en condiciones de soportar el impacto financiero de este aumento? .Por otro lado, su endeudamiento es provechoso? ¿Los banqueros que deben tomar decisiones en el otorgamiento de créditos a las empresas, como pueden sustentar sus decisiones? Para dar respuesta a las interrogantes planteadas es necesario, previamente, exponer las ventajas y aplicaciones del análisis de los estados financieros con los ratios o índices. Estos índices Utilizan en su análisis dos estados financieros importantes: el Balance General y el Estado de Ganancias y Pérdidas, en los que están registrados los movimientos económicos y financieros de la empresa. Casi siempre son preparados, al final del periodo de operaciones y en los cuales se evalúa la capacidad de la empresa para generar flujos favorables según la recopilación de los datos contables derivados de los hechos económicos.

CAPITULO I ANALISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS El ciclo de la contabilidad es un punto culminante tiene como actividad el análisis e interpretación de la información contable plasmada en los llamados estados financieros; de suerte que, inversionistas, administradores y quienes hagan uso de la información puedan tomar las decisiones que más convengas a sus intereses sobre inversión, financiamiento, gestión financiera, etc; sin embargo, es conveniente anotar que no todas las decisiones se basan en los estados financieros, sino que también se puede recurrir a otras fuentes e informes. El análisis es un proceso dirigido a evaluar la posición financiera y los resultados de la gestión de una empresa con el objeto de establecer estimaciones futuras. El trabajo consiste en efectuar operaciones matemáticas para determinar las variaciones ocurridas en los saldos de las cuentas, partidas o rubros materia de análisis, tomando como evidencia lo ocurrido en varios periodos, o simplemente calculando razones o porcentajes tendientes a encontrar mediante la interpretación puntos fuertes, críticos, relevantes, no relevantes, etc.

ESTADOS FINANCIEROS ANALIZABLES En principio, son analizables todos los estados financieros considerados básicos, principalmente el Estado de Situación Financiera y El de Resultados; también, los no considerados como tales, por citar algunos los estados de costos y el de flujo de caja. Para el cumplimiento de tal fin, los estados deben ser mostrados comparativamente de dos o más años dependiendo el tipo de análisis; inclusive, en algunas circunstancias será necesario incluir los estados financieros de empresas que desarrollan la misma actividad, obviamente para conocer el comportamiento de la empresa frente a la competencia, lo cual puede incluir a plantear soluciones concretas para corregir situaciones o para mejorar otras. Preferentemente los estados financieros objeto de análisis deben ser previamente auditados. Para efectuar el análisis, no necesariamente habrá que recurrir a los estados financieros formulados bajo los modelos que la CONASEV incluye en el Reglamento para la preparación de la información financiera, será más conveniente para la empresa reformularlos para facilitar en análisis, especialmente el estado de Situación Financiera; en tal sentido.

METODOS DE ANALISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS Hay diversas formas de analizar la información financiera. En este capítulo nos ocupamos de los métodos que tiene mayor aceptación, esto es, el análisis vertical

ANALISIS VERTICAL Llamado también de porcentajes integrales, es un método de análisis que permite determinar la estructura del estado de situación financiera y del estado de resultados, precisando el porcentaje de participación de cada componente en cada uno de los estados aludidos. El método es ideal para aplicarlo a un solo ejercicio, pero también, para hacer comparaciones con los estados de otras empresas similares. El Análisis vertical es estático. En el análisis del estado de situación financiera, el total de los activos de los representa por 100% y, el total de los pasivos y patrimonio con un porcentaje igual; de esta manera, cada grupo o rubro del balance dividido entre el total y multiplicado por cien representantes en términos relativos una parte del todo. En cualquier tipo de análisis, la estructura del estado de situación financiera queda dividida en dos grandes grupos: en el lado izquierdo, formado parte de los activos, las inversiones corrientes y las inversiones inmovilizadas, para las cuales la empresa ha hecho uso o ha aplicado fondos; y, en el lado derecho, los pasivos y patrimonio agrupando las fuentes de financiamiento, es decir, el origen de los fondos, de manera que el contenido del estado de situación financiera expresa con toda claridad la estructura de las inversiones y las de financiamiento facilitando su lectura e interpretación.

ACTIVOS

PASIVOS Y PATRIMONIO

ACTIVOS CORRIENTES INVERSIONES CORRIENTES

PASIVOS CORRIENTES PASIVOS NO CORRIENTES CAPITAL EJENO

ACTIVOS NO CORRIENTES INVERSIONES INMOVILIZADAS

PATRIMONIO CAPITAL PROPIO

TOTAL ACTIVOS

TOTAL PASIVOS Y PATRIMONIO

Y

ANALISIS HORIZONTAL El método de análisis horizontal consiste en comparar cifras de estados financieros de periodo a periodo para evaluar las tendencias que se operan en las cifras de dichos estados, permitiendo identificar con facilidad las partidas en las cuales se han operado cambios importantes, para luego investigar las causas que motivaron esos cambios. El analista que hace uso de este método, por lo general toma en cuenta estados financieros e información de tres, cuatro y hasta de cinco últimos periodos. El análisis horizontal es considerado como dinámico Esta forma de analizar los estados financieros es muy usual cuando se quieren hacer comparaciones entre los estados financieros reales y los proyectados; asimismo, para comparar estados financieros de empresas que se dedican a la misma actividad.

CAUSAS QUE MOTIBAN CAMBIOS SIGNIFICATIVOS EN LA ESTRUCTURA DE LOS ESTADOS FINANCIEROS Algunas de las causas que motivan cambios importantes en la estructura de los estados financieros, especialmente en el estado de situación financiera y el estado de resultados se citan a continuación: a. La compra de activos fijos, en donde la obligación con los proveedores puede ser a corto o largo plazo, lo cual repercutirá en la composición de los pasivos corrientes y/o no corrientes, según el plazo pactado. b. Endeudamiento por préstamos recibidos, cuya obligación puede pactarse al corto o largo plazo, lo primero como obligación corriente y lo segundo como obligación no corriente. c. Incremento de las existencias, motivado por diversas causas como: especulación, prevención, continuas alzas, etc. d. Ineficiencias en los procesos de cobranza, cuya lentitud o descuido permitiría el incremento en el rubro de clientes o tal vez originando malas deudas e. Variaciones en las políticas de ventas al crédito: restricciones o ampliaciones. f. Incremento a disminución en el volumen de ventas. g. Declaratoria de dividendos, porción del patrimonio que pasa a la condición de pasivos.

CAPITULO II ESTADOS FINANCIEROS Son reportes que muestran, en forma resumida y clasificada, la información financiera de la empresa, fruto del efecto de las transacciones u operaciones realizadas por ella durante un periodo económico. A. Objetivo de los estados financieros

El objetivo de los estados financieros, a lo largo de un periodo económico, consiste en proporcionar información acerca de la situación financiera, los resultados económicos, el movimiento del efectivo y los cambios en el patrimonio neto de una empresa.

B. Características de información - Estados financieros

Comprensible.- Que sea fácil de entender por los usuarios, sin que ello represente excluir materias complejas. Pertinente.- Que revista tal grado de importancia que resulte influyente o trascendente en la toma de decisiones por parte de los usuarios. Confiable.- Que esté libre de errores y prejuicios, de tal manera que resulte fidedigna y no engañosa en sus declaraciones. Libre de prejuicios, en el sentido de ser neutral e imparcial, y libre de errores, en el sentido de ser completa y presentar con prudencia o precaución las transacciones o hechos económicos cuya identificación y medición esté sujeta a incertidumbre. Asimismo, para que la información contenida en los estados financieros resulte

confiable,

las

transacciones

o

hechos

económicos

deben

presentarse en forma oportuna y de acuerdo con su sustancia o realidad económica y no simplemente de acuerdo con su forma legal. Comparable.- Que haya uniformidad en el tratamiento de las transacciones o hechos económicos semejantes, de periodo a periodo para una misma

empresa, así como entre diferentes empresas, de tal manera que permita determinar tendencias.

C. Principales estados financieros Los principales estados financieros son:  El estado de situación financiera o balance general  El estado de resultados o de ganancias y pérdidas  El estado de flujos de efectivo  El estado de cambios en el patrimonio neto Como un complemento a los estados financieros, se emiten notas que amplían o comentan información adicional, la cual ayuda a una mejor lectura e interpretación de los mismos. Las notas son parte integrante de los estados financieros.

El Estado de Situación Financiera Es un estado financiero que muestra la situación patrimonial del ente económico a una fecha determinada (a un instante del tiempo). Situación patrimonial También denominada situación financiera. Es la relación o lista de activos, pasivos y componentes del patrimonio neto. Periodicidad: el estado de situación financiera se puede formular en cualquier instante del tiempo, todo depende de las necesidades de información de los usuarios; aunque, por lo general, se emite con periodicidad mensual o anual. Estructura: consta de dos partes claramente identificables: A. Encabezado. Compuesto por tres elementos básicos: - nombre o razón social del ente económico - nombre del estado financiero (estado de situación financiera)

- fecha de reporte o emisión, bajo el formato dd/mm/aa.

B. Cuerpo. Compuesto por tres bloques claramente identificables que contienen la lista de los diferentes tipos de activos, pasivos y elementos del patrimonio neto.

Ecuación contable

Una característica fundamental de todo estado de situación financiera o balance general es que la suma total de los valores del activo debe ser igual a la suma total de los valores del pasivo y del patrimonio neto. Esta armonía constituye una de las razones por las que a este estado financiero se le denomina balance (de balanza). Esto es así porque mientras el lado del activo representa los recursos que posee el ente económico, el lado del pasivo y patrimonio neto representan las fuentes de recursos que proveen de activos al ente económico. Dicha igualdad se expresa a través de la siguiente ecuación:

El estado de situación financiera no es más que un reporte detallado de esta relación.

Elementos del estado de situación financiera

Son tres los elementos del estado de situación financiera o balance general:

EL ACTIVO Es el conjunto de bienes, valores y derechos económicos, materiales o inmateriales, de propiedad del ente económico que tienen la capacidad de generar beneficios económicos o ingresos, presentes o futuros, como consecuencia de su venta, uso o explotación. En términos muy simples, el activo puede entenderse como los recursos que posee el ente económico: Son ejemplos de activos constituidos por:  Bienes: Edificios, mercaderías, maquinarias, muebles, entre otros.  Valores: Dinero, metales preciosos, acciones, bonos, obras de arte, entre otros.  Derechos: Facturas por cobrar, letras por cobrar, pólizas de seguros, alquileres pagados por anticipado, entre otros. La definición anterior involucra los cuatro requisitos básicos que debe reunir cualquier cosa para que pueda ser clasificada como activo. Asimismo, debe tenerse en cuenta que todos los requisitos tienen que estar presentes. Un activo puede generar beneficios económicos o ingresos en forma directa a través de su venta; en forma indirecta a través de su uso o explotación. Los activos constituidos por bienes son de naturaleza material o tangible; en cambio, los constituidos por valores y derechos económicos son de naturaleza inmaterial o intangible.

Valuación

Los activos se valorizan a su costo de adquisición o producción, según hayan sido comprados o fabricados por el ente económico, respectivamente. Asimismo, constituye parte del valor del activo el conjunto de costos adicionales necesarios en que incurre el ente económico para tener al activo a total disposición de uso, venta, consumo o explotación. Por ejemplo: derechos de aduana, fletes de transporte, seguros de transporte, comisiones de agente de aduana, costos de almacenamiento, costos de instalación, capacitación para su uso, entre otros.

Clasificación Pueden ser clasificados en función a dos criterios:

A. Plazo en el que se espera se realicen los beneficios futuros:

a) Activo corriente: cuando los beneficios económicos futuros se esperan obtener dentro del año inmediato posterior, computado a partir de la fecha del balance general.

b) Activo no corriente: cuando los beneficios económicos futuros se esperan obtener más allá del año inmediato posterior, computado a partir de la fecha del balance general.

B. Naturaleza propia del activo:

a) Activo disponible: representado por el dinero en efectivo y por todos aquellos valores negociables susceptibles de ser convertidos en dinero en efectivo, en forma inmediata o casi inmediata, y que no están sujetos a restricción alguna. Ejemplos:  Depósitos en cuenta corriente bancaria  Depósitos de ahorros

 Certificados de depósitos a plazo  Tenencias en moneda extranjera  Tenencias en metales preciosos  Acciones, bonos, cédulas y otros títulos valores cotizados en bolsa y  Adquiridos con fines de especulación en el corto plazo, entre otros.

b) Activo exigible: constituido por todos aquellos derechos de cobro a favor del ente económico y cuya posibilidad de conversión en dinero en efectivo está sujeta al riesgo de cobrabilidad y a los plazos de cobranza pactados con el obligado. Ejemplos:  Facturas por cobrar  Letras por cobrar  Pagarés por cobrar  Préstamos por cobrar al personal  Cuentas por cobrar a los accionistas y socios, entre otros. También son parte del activo exigible todos aquellos derechos actuales de recibir un bien o un servicio en el futuro inmediato, derivados de desembolsos o pagos realizados por anticipado. Ejemplos:  Seguros pagados por anticipado  Alquileres pagados por anticipado  Tributos pagados por anticipado  Anticipos otorgados a proveedores  Intereses pagados por anticipado, entre otros. A estos derechos actuales de recibir se les denominan cargas diferidas.

c) Activo realizable: constituido por todos aquellos bienes de naturaleza tangible que el ente económico adquiere o produce con la finalidad de transferirlos o venderlos en el mercado. Se denominan también existencias. Ejemplos:  Mercaderías  Productos terminados  Productos en proceso

 Materias primas  Subproductos, desechos y desperdicios  Suministros diversos, envases y embalajes, entre otros.

d) Activo fijo: constituido por todos aquellos bienes de naturaleza tangible que el ente económico adquiere o produce con la finalidad de utilizarlos en el desarrollo de sus actividades cotidianas. Ejemplos:  Terrenos  Edificaciones (inmuebles)  Maquinarias  Equipos  Muebles y enseres  Vehículos de transporte  Obras en curso  Instalaciones  Semovientes (bestias de carga, ganado)  Plantaciones perennes, entre otros. Los activos fijos, a diferencia de las existencias, se caracterizan por tener larga vida en el tiempo y por estar sujetos a desgaste por el uso o la obsolescencia tecnológica obteniendo, con ello, la consiguiente pérdida de valor en el tiempo (depreciación).

e) Activo intangible: conformado por todos aquellos valores y derechos de naturaleza inmaterial que representan privilegios a favor del ente económico y cuya capacidad de generar beneficios futuros se extiende en el largo plazo. Ejemplos:  Patentes y marcas  Derechos de autoría  Contratos de concesión y licencias de uso  Franquicias  Crédito mercantil  Costos de exploración y desarrollo, entre otros.

f) Otros activos: son todos aquellos que no se ajustan a las clasificaciones anteriores. Los casos más saltantes son los siguientes:

Inversiones en valores. También denominadas inversiones permanentes. Son los títulos valores que adquiere el ente económico con la intención de mantenerlos a largo plazo y los siguientes fines: - Ejercer un control sobre otras empresas o una vinculación con ellas. Por ejemplo: 

inversiones en acciones de capital.



Obtener rentas fijas. Por ejemplo: bonos y cédulas.

Otros activos propiamente dichos. Son todos aquellos bienes de naturaleza física adquiridos por el ente económico para mantenerlos por largos plazos de tiempo con la finalidad de atesorar riqueza. Ejemplo: 

Obras de arte



Reliquias



Inversiones inmobiliarias especulativas (terrenos, edificios, entre otros)

EL PASIVO Es el conjunto de deudas u obligaciones de pago que tiene el ente económico a favor de terceros llamados acreedores. También se le puede entender como los derechos de estos últimos sobre los activos del ente económico, en caso de que este no pague. Son ejemplos de pasivos las letras, remuneraciones y préstamos bancarios por pagar, entre otros.

Sustento

El pasivo está sustentado únicamente en papeles que demuestran la existencia de la deuda, tales como: letras, facturas, notas de cargo, vales, contratos de crédito, pagarés, cheques girados sin fondos, entre otros. Ante la falta de papeles que sustenten la deuda, tendría que probarse su existencia bajo otros medios (peritajes, demandas judiciales, arbitrajes).

Valuación Se valoriza conforme a las condiciones pactadas contractualmente. Por lo general el valor del pasivo está conformado por el capital más todos aquellos costos financieros adicionales: intereses, comisiones de crédito, derechos de crédito, penalidades por riesgo o incumplimiento, entre otros. Clasificación Puede ser clasificado atendiendo a dos criterios:

A. Plazo de vencimiento de la obligación de pago

a) Pasivo corriente: cuando la obligación de pago vence dentro del año inmediato posterior, computado a partir de la fecha del balance general. b) Pasivo no corriente: cuando la obligación de pago vence más allá del año inmediato posterior, computado a partir de la fecha del balance general.

B. Tipo de acreedor

a) Pasivos con instituciones financieras: sobregiros en cuenta corriente, pagarés, préstamos hipotecarios, préstamos en general, entre otros. b) Pasivos con el estado: tributos por pagar, sanciones fiscales. c) Pasivos con los trabajadores: remuneraciones, Compensación por Tiempo de Servicio (CTS), pensiones de jubilación, entre otros beneficios sociales por pagar. d) Pasivos con proveedores: facturas y letras por pagar, entre otros.

e) Créditos diferidos: denominados también ingresos diferidos. Corresponden a cobros efectuados en forma anticipada por concepto de ventas futuras que implican una obligación actual de entregar o prestar un bien o un servicio en el futuro inmediato; en caso de no cumplir con la obligación pactada, cabe la probabilidad de tener que devolver (pagar) en el futuro el anticipo recibido. A este tipo de pasivos se les denomina pasivos contingentes. f) Pasivos con los accionistas o propietarios: remuneraciones, dietas del directorio y dividendos por pagar, entre otros. g) Pasivos con otros: bonos y cédulas por pagar, entre otros.

EL PATRIMONIO NETO Es el reconocimiento que realiza el ente económico a los accionistas, socios o dueños por los aportes recibidos de ellos.

Sustento

Dicho reconocimiento se sustenta en papeles de naturaleza legal, denominados acciones o participaciones, que son emitidos por el ente económico a favor de cada uno de los accionistas, socios o dueños. Las acciones o participaciones son emitidas por el valor total de los aportes realizados y en el número acordado por los accionistas, socios o dueños. El valor de cada una de ellas, al que se le denomina valor nominal, se establece de la siguiente manera: Dichos títulos valores les confieren a los accionistas derechos de propiedad sobre el ente económico en forma proporcional a los aportes realizados, además de otras atribuciones estipuladas en los estatutos del contrato social de constitución. Se deben emitir acciones o participaciones cada vez que los accionistas, socios o dueños efectúen aportes, fuesen estos en forma directa o indirecta.

Aportes

Están constituidos por cualquier tipo de activos que sean transferidos en propiedad por los accionistas, socios o dueños a favor del ente económico. Los aportes pueden realizarse tanto al momento de constituirse el ente económico como en cualquier otro momento (a lo largo de su vida útil). Los aportes pueden ser directos o indirectos. Son directos cuando el aporte se realiza con recursos propios de los accionistas e indirectos cuando el aporte se lleva a cabo con recursos generados por el mismo ente económico, recursos provenientes de terceras personas o con incrementos de valor de los activos del ente económico.

Plazo

Es evidente que el patrimonio neto es un elemento a largo plazo, ya que los aportes son a perpetuidad. Los aportes pueden ser devueltos a los socios, accionistas o dueños en los siguientes casos: a) Retiro de uno o alguno de ellos con la consecuente reducción del patrimonio neto y la eliminación de las acciones correspondientes. b) Disolución del ente económico por acuerdo de los socios, accionistas o dueños. c) Liquidación del ente económico por quiebra.

Componentes

Entre otros componentes, se tienen los siguientes:

A. Capital social: representa el derecho de los socios, accionistas o dueños sobre los aportes económicos efectuados al ente económico con recursos provenientes de la propiedad individual de ellos.

B. Excedente de revaluación: representa el derecho de los socios, accionistas o dueños sobre el incremento de valor de los activos del ente económico, fruto de revaluaciones.

C. Reservas: representan porciones de las utilidades retenidas que se mantienen por separado para destinarlas a cubrir pérdidas o eventualidades. Por lo general, se forman por decisión voluntaria de los socios, accionistas, dueños o por requerimiento de dispositivos legales pertinentes.

CONCLUSIONES  La elaboración de los Estados Financieros, no constituyen un fin en si mismos; todo lo contrario, marca el comienzo de la etapa analítica, el análisis de dichos estados, que permite conocer la realidad que subyace tras esa información. Los directivos de cualquier empresa deben enjuiciar periódicamente los resultados de su gestión, punto de partida para tomar numerosas decisiones en el proceso de administrar los eventos de la entidad.  El análisis en los Estados Financieros en la actualidad se ve afectado por múltiples causas que van desde sus propias limitaciones como soporte informativo, hasta la falta de entrenamiento y cultura de análisis de muchos directivos e incluso del propio personal de las áreas contables.  Para lograr ser exitoso en la tarea de análisis, debe por sobre todas las cosas ser un profundo conocedor de todas las interioridades de su empresa, debe dominar las distintas técnicas de análisis y saber transmitir con arte la información obtenida de estos, los receptores de su trabajo pueden perder el interés si no se es un buen comunicador.