• Author / Uploaded
• Carolina Garcia

Citation preview

CASO PRACTICO UNIDAD 2. INTRODUCCIÓN FINANCIERA LOS RATIOS FINANCIEROS Y EL DIAGNOSTICO FINANCIERO. Continuamos analizando la situación de nuestra empresa, ESMACA, S. A.

ACTIVO

PASIVO

CUENTAS DE RESULTADOS (PÉRDIDAS Y GANANCIAS)

EJERCICIOS DEL 1 AL 4 1) Calcula el margen bruto en los años X y X+1. ¿Ha evolucionado como las ventas? R/ El margen bruto sobre las ventas para el año X es del 15,1%, mientras que para el año X+1 es del 12,5%. El estado de resultados muestra que las ventas del año X+1 respecto al año X aumentaron (34%), pero así mismo hubo un incremento en los costos (36%), esta diferencia se ve reflejada en la disminución del margen bruto del año X+1 con respecto al año X en un 2% La diferencia entre un año y otro no es muy alta, pero si continua con esta tendencia a la baja, significa que la estrategia de precios es ineficaz y no se está administrando correctamente los costos de venta. 2) Calcula el BDI/ventas en los años X y X+1. ¿Ha bajado? ¿Es peligroso? ¿Por qué? Años Formula

X

X+1

BDI/ventas =%

(57/1214) * 100 = 4,7%

(53/1845)*100 = 2,9%

R/ Para el año X el % de BDI fue de 4,7%. Sin embargo, para el año X+1 disminuyó a 2,9% siendo peligroso para la compañía, porque la rentabilidad de las ventas va en descenso, además de presentar un aumento de los costos y gastos operacionales. La compañía ESMANCA S.A podría presentar problemas de liquidez en un futuro si sigue con tendencia a la baja en el % de rentabilidad de sus ventas. 3) Calcula la rentabilidad de los fondos propios de los años X y X+1. ¿Qué opinas?

Años Formula

X

X+1

BDI/fondos propios =%

(57/218) * 100 = 26,1%

(53/275)*100 = 19,3%

R/ La rentabilidad sobre los fondos propios para el año X fue de 26,1% y para el año X+1 es de 19,3%. El retorno de la inversión de los accionistas está disminuyendo, al igual que el beneficio después de los impuestos por tal motivo se deben tomar medidas de precaución y convertirse en una compañía atractiva para nuevos inversionistas. 4) Calcula la Rentabilidad del Activo Neto (RAN) en los años X y X+1. ¿Por qué no es lo mismo que el anterior? R/ La rentabilidad del Activo Neto (RAN) para el año X es de 10,7% y para el año X+1 es del 7,3%. No es igual que el año anterior porque la rentabilidad de sus activos netos va en descenso, es decir la compañía está destruyendo su valor. Se debe implementar una estrategia para que la compañía mejore sus indicadores financieros y genere valor. EJERCICIOS DEL 5 AL 9 5) Calcula el coeficiente de liquidez. ¿Cómo evoluciona? ¿Va mejorando? R/ El coeficiente de liquidez para el año X fue de 2,7 mientras que para el año X+1 es de 3,4. Esto quiere decir que la compañía mejoró su capacidad de liquidez a corto plazo. 6) ¿Y el coeficiente de solvencia? R/

Año Coeficiente de solvencia

X 0,38

X+1 0,30

X+2 0,2

En términos generales los fondos propios no alcanzan a cubrir los fondos ajenos (deudas). 7) ¿Y el coeficiente de endeudamiento? R/

Año

X

X+1

X+2

Coeficiente de endeudamiento

68%

74%

78%

El coeficiente de endeudamiento es elevado lo que indica que la empresa está soportando un excesivo volumen de deuda. Analizando los ratios de estructura financiera y de rentabilidad, si no se toman medidas correctivas la compañía puede llegar a la descapitalización de la sociedad y a la pérdida de autonomía frente a terceros.

8) ¿Cómo evoluciona el plazo medio de cobro de clientes? R/

Año

X

X+1

X+2

Plazo medio de cobro de clientes

106 días

109 días

101 días

El plazo de cobro a los clientes se ha mantenido estable en los tres años, con un promedio de 10 días. Sin embargo, es recomendable disminuir los días de cobro a los clientes para aumentar la liquidez de la empresa. 9) ¿Y el plazo medio de pago a proveedores? Año Plazo medio de pago a proveedores

R/

X 106 días

X+1 105 días

X+2 117 días

El pago medio de pago a proveedores tiene un promedio de 109 días. Para el año X+2 el plazo medio de pago a proveedores es de 117 días, si sigue con esta tendencia la compañía perdería credibilidad ante terceros; es conveniente mejorar su estrategia de cobro a clientes y tener mayor liquidez para solventar sus obligaciones a corto y largo plazo. Conclusiones Los ratios de rentabilidad sirven para realizar comparaciones entre empresas del mismo sector o sectores diferentes; para el caso de los ratios de estructura financiera miden el grado de endeudamiento de una empresa en relación a sus activos. Desde el punto de vista financiero, a través de estos ratios se obtiene información que permite la toma de decisiones de forma acertada sobre préstamos, fuentes para la obtención de fondos y credibilidad financiera frente a terceros. Las empresas tienen estructuras financieras diferentes, pero para el caso de la compañía ESMACA S.A se debe implementar una estrategia de precios eficaz, mejorar los costos de ventas y aumentar la rentabilidad en sus ventas. Aunque a corto plazo cuenta con liquidez para solventar sus obligaciones, debe mejorar el plazo medio de pago a proveedores y el cobro a sus clientes. Bibliografía  

http://cua.campusiep.com/recursos/extra/Biblioteca_lecturas/pdf/analisis_financiero /unidad1_pdf2.pdf http://cua.campusiep.com/recursos/extra/Biblioteca_lecturas/pdf/analisis_financiero /unidad1_pdf1.pdf