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Taller de planeación tributaria: diagnóstico inicial

FUNDACIÓN UNIVERSITARIA DEL AREA ANDINA NORMAS INTERNACIONALES DE AUDITORIA Manizales, Colombia Febrero, 2020

POSTOBÓN S.A DIAGNOSTICO INICIAL 1. Breve presentación de la empresa: Objeto social, nombre, antigüedad, sedes, situación de vigilancia, productos, número de empleados, clasificación tipo de empresa. Hablar de Postobón es contar la historia de una compañía que ha dejado huella en Colombia gracias a su innovación, visión de negocios, capacidad de adaptación y transformación, condiciones que le permiten mantener el liderazgo con compromiso, sostenibilidad y con el desarrollo del país. La compañía cuenta con la mayor participación de mercado en la industria de las bebidas no alcohólicas en Colombia y es la empresa con capital 100% colombiano más grande en ingresos en este sector. Cuenta con 111 años de historia en los cuales ha sido pionera en el desarrollo de la mayoría de categorías de bebidas existentes en el mercado colombiano. Hablar de Postobón es contar la historia de una compañía que ha dejado huella en Colombia gracias a su innovación, visión de negocios, capacidad de adaptación y transformación, condiciones que le permiten mantener el liderazgo con compromiso, sostenibilidad y con el desarrollo del país. La compañía cuenta con la mayor participación de mercado en la industria de las bebidas no alcohólicas en Colombia y es la empresa con capital 100% colombiano más grande en ingresos en este sector. Cuenta con 111 años de historia en los cuales ha sido pionera en el desarrollo de la mayoría de categorías de bebidas existentes en el mercado colombiano. Actualmente, participa en categorías como gaseosas, aguas, jugos, hidratantes, energizantes y té, contando con un portafolio de más de 35 marcas y 250 referencias, en el cual se destacan las marcas gaseosas Postobón, Colombiana, Pepsi, Bretaña, Hipinto, Popular, Seven Up, Montain Dew, Jugos Hit, Tutti Frutti, Mr. Tea, Agua Cristal, Agua Oasis, H2Oh!, Gatorade, Squash, Peak y Lipton Tea, entre otras. La compañía cuenta con 66 sedes entre plantas de producción y centros de distribución, los cuales le permiten llegar al 90% del territorio nacional. Su talento humano asciende a cerca de 12.000 personas. Las fortalezas en ventas y distribución hacen que las bebidas de Postobón se encuentren fácilmente en las tiendas, supermercados, grandes superficies y restaurantes y los hogares colombianos. De igual forma, se pueden adquirir en los Estados Unidos, Reino Unido, Aruba, España, Curazao, Panamá e Italia. Razón social:

Postobón s.a con Nit: 890.903.939 - y matricula mercantil número 21-002557-04 Actividad principal Producción y comercialización de bebidas gaseosas y agua cristal; de acuerdo a su actividad económica se clasifica en clase I para el área administrativa y en clase III para el área de producción. Objetivo principal: Dar a conocer los diferentes factores que intervienen en la inversión de la compañía en su infraestructura y de qué manera esto afecta la participación en el mercado. Misión: Ser la compañía líder en el desarrollo, producción y mercadeo de las bebidas refrescantes no alcohólicas, para satisfacer los gustos y necesidades de los consumidores. Superando sus expectativas mediante la innovación, la calidad y una excelente servicio. Convirtiendo a sus proveedores en sus verdaderos socios comerciales. Contribuyendo decisivamente al crecimiento económico, de la organización Ardila Lule y del país. Actuando con responsabilidad frente al medio ambiente y la sociedad. A apalancándose en el talento humano organizado en equipos alrededor de los procesos. Generando oportunidades de desarrollo profesional y personal. Visión Ser una Compañía competitiva, reconocida por su dinamismo en desarrollo y ofrecer bebidas que superen las expectativas de los consumidores y de los clientes en los distintos mercados del continente Sur Americano.

Estructura organizacional:     

Asamblea de accionistas Junta directiva Presidente Comité ejecutivo Personal ejecutivo

Valores empresariales       

El respeto es una obligación de todos. Exigimos y demandamos respeto. Tenemos el liderazgo para transformar nuestra visión en realidad La Innovación es una tarea de todos Nos debemos al cliente y hacemos lo mejor por él. Trabajamos con gusto y por convicción Creemos en lo que hacemos y estamos comprometidos con la Compañía Actuamos con honestidad y ética.

Reseña histórica    

                  

11 de octubre de 1904Gabriel Posada y Valerio Tobón, comenzaron en las calles Colombia y Sucre en el Centro de Medellín, la fabricación de bebidas gaseosas. 1904Lanzamiento “Cola-Champaña” primera bebida que se produjo. 1906Se abre una fábrica en Manizales y luego otra en Cali. 1950Llega a la presidencia el doctor Carlos Ardila Lülle, quien con su liderazgo introduce estrategias de innovación, diversificación, calidad, distribución, servicio al cliente y sobre todo compromiso social, consolidado a Postobón en el mercado de las bebidas no alcohólicas del país. 1950-1980Dotación de la flota más moderna y eficaz de Latinoamérica. Adquisición de una sede central de la Compañía en el Edificio Coltejer en Medellín. Patrocinio de diferentes deportes, especialmente del ciclismo. Franquicia para embotellar Pepsi Cola. Ampliación del sistema de distribución, mediante la implementación del Servicio Residencial Postobón. 1980Lanzamiento de las gaseosas dietéticas. Postobón fue la primera empresa en Latinoamérica en lanzar una línea exclusiva de este tipo de bebidas. Introducción al mercado del envase no retornable Frío Pack. 1997 Se lanza Hit: bebida a base de frutas, elaboradas con modernos procesos de producción, pasteurización y envasado. Se obtiene el Sello de Calidad ICONTEC, siendo la primera compañía de bebidas del país en recibir dicha certificación. 2000 Se lanza Squash, una nueva bebida hidratante especial para deportistas, marca que alcanzó el 30% de participación en esta categoría en Colombia. Llega al mercado 7UP, franquicia internacional que alcanza en seis meses el 50% de participación de mercado del segmento de lima limón. 2002 Se comienza la distribución de Gatorade. 2005 Se incluye en el portafolio la categoría té helado, con la marca Mr. Tea en sabores de Limón y Durazno. 2006 Se lanza Hit Buenos Días, jugo de naranja 100% natural, omega 3 o calcio. Se incluyó en el portafolio la categoría de bebidas energizantes con la marca Peak. 2007 Se adquiere la marca de bebidas de fruta Tutti Frutti. 2008 Llega al portafolio H2Oh! una novedosa agua saborizada ligeramente gasificada, con un toque 7UP y sin calorías. Sale al mercado Mr. Tea verde con antioxidantes. 2009 Postobón inaugura la planta de producción más grande y con mayor tecnología en el país, en la ciudad de Yumbo, ubicada estratégicamente en una zona de gran proyección industrial.

 



   

Se lanza al mercado Oasis, la primera y única agua del país que se preocupa por la educación de los niños del país. Las bebidas hidratantes Squash le otorgan el sello de calidad ICONTEC. De esta forma Postobón se convierte en la primera empresa en el país en obtener dicha certificación para esta categoría de productos. 2010 Postobón se convierte en el patrocinador oficial del fútbol Colombiano, en todas las categorías con la Liga Postobón, el Torneo Postobón, la Copa Postobón, el Campeonato Postobón Sub 19 y la Copa de Postobón de Microfútbol. 2011 Se inaugura la segunda planta más moderna del país, en el municipio de Piedecuesta, Santander generando empleo y desarrollo a esta población. 2012 Se inaugura en Malambo (Atlántico) la tercera planta más moderna del país. Lanzamiento de la marca de gaseosas SPEED. Nuevas extensiones de marca en la categoría Agua, Cristal Vitality y Cristal Sport

Clasificación de la empresa:    

Tipo de sociedad: Alimentos Tipo de organización: Sociedad anónima Número de empleados: 11.112 (Grande empresa) Sector: Secundario (Industrial)

Sedes: *San andres islas *Valledupar *Cartagena *El Banco *Ocaña *Bucaramanga *Itagüí *Bolombolo *Chiquinquirá *La Dorada *Cartago *Espinal *Cáqueza *Granada *Florencia

*Riohacha *Malambo *Bosconia *Montería *Pamplona *Piedecuesta *Medellín *Barbosa *Yopal *Mariquita *Zarzal *Saldaña *La Mesa *Puerto López *Popayán

*Maicao *Santa Martha *Aracataca *Fonseca *Sincelejo *Magangué *Caucasia *Aguachica *Barrancabermeja *San gil *Santafé de Antioquia *Bello *Rionegro *Duitama *Tunja *Zipaquirá *Guateque *Manizales *Pereira *Armenia *Girardot *Ricaurte *Fusagasugá *Madrid *Bogotá *Ipiales *Pasto *Neiva

2. Identificación de la competencia más representativa para Postobón s.a

En la categoría de bebidas carbonatadas participan en mayor porcentaje de ventas las compañías.

En la categoría de bebidas a base de frutas, que se divide en 4 categorías según la cantidad de fruta que contienen, en esta participan las siguientes compañías:

En la categoría de aguas envasadas participan compañías como:

En la categoría de bebidas a base de té, postobon ocupa el primer lugar con su marca propia Mr té con un 46% en Colombia. Dentro de esta categoría también participan.

En la categoría de bebidas isotónicas la líder en Colombia es la marca gatorade, tanto en ventas como en posicionamiento.

En la categoría de bebidas energizantes hace unos años el primer lugar lo ocupaba la marca Red Bull, pero tuvo una variación al salir al mercado la marca vive 100, quien cambio radicalmente el posicionamiento de los energizantes y quien es actual mente el líder en ventas.

3. Revisión analítica de las cifras de los estados financieros de los últimos 3 años. Nota: Todas las cifras serán expresadas en millones de pesos.

3.1 Analisis Horizontal:

POSTOBÓN S.A. Estados separados de situación financiera (En millones de pesos Colombianos) 31 de dic de 2015 Activos Efectivo y equivalentes de efectivo Deudores comerc y otras cuentas por cobrar Inventarios Activos por impuestos corrientes Otros activos no financieros corrientes Total activos corrientes

31 de dic de 2016

31 de dic de 2017

Análisis Horizontal 2016 - 2015

2017 - 2016

Var. Var. Var. Var. Absoluta Relativ Absolut Relativ -111.248

-60%

51.697

70%

168.919

103%

231.131

69%

38.101 594

37% 0%

-1.399 83

-1% 14%

-1.887

-15%

6.683

60%

$ 847.159

94.479

20%

288.195

52%

$ 1.576.729 $ 44.216

$ 1.781.518 $ 44.831

65.035 32.927

4% 292%

204.789 615

13% 1%

$ 59.389 $ 212.849

$ 70.756 $ 199.304

$ 1.299 $ 139.223

11.367

19%

-69.457

-98%

-13.545

-6%

-60.081

-30%

$ 151.810 $ 4.598

$ 190.561 $0

$ 312.921 $0

38.751

26%

122.360

64%

-4.598

-100%

0

0%

$5

$5

$5

0

0%

0

0%

$ 31.543

$ 42.004

$ 40.840

10.461

33%

-1.164

-3%

Total activos no corrientes

$ 1.983.177

$ 2.123.575

$ 2.320.637

140.398

7%

197.062

9%

Total activos

$ 2.447.662

$ 2.682.539

$ 3.167.796

234.877

10%

485.257

18%

$ 37.810 $0

$ 23.683 $ 2.770

$ 14.341 $ 35.191

-14.127 2.770

-37% 0%

-9.342 32.421

-39% 1170%

$ 478.864 $ 19.150 $0

$ 328.602 $ 20.491 $0

$ 282.172 $ 23.842 $ 11.634

-150.262

-31%

-46.430

-14%

1.341 0

7% 0%

3.351 11.634

16% 0%

$ 6.390

$ 27.296

$ 34.191

20.906

327%

6.895

25%

$ 542.214

$ 402.842

$ 401.371

-139.372

-26%

-1.471

0%

$0

$ 250.000

$ 503.906

250.000

0%

253.906

102%

$ 184.613

$ 73.365

$ 125.062

$ 164.589 $ 102.279 $0

$ 333.508 $ 140.380 $ 594

$ 564.639 $ 138.981 $ 677

$ 13.004

$ 11.117

$ 17.800

$ 464.485

$ 558.964

Propiedades, planta y equipo Activos intangibles Deudores comerc y otras cuentas por cobrar Propiedades de inversión Inversiones contabils utilizando el método de participación. Activos por impuesto diferido Otros activos financieros no corrientes Otros activos no financieros no corrientes

$ 1.511.694 $ 11.289

Pasivos Pasivos por impuestos corrientes Préstamos y obligaciones Acreedores comerc y otras cuentas por pagar Beneficios a los empleados Provisiones corrientes Otros pasivos no financieros Total pasivos corrientes Préstamos y obligaciones

Acreeds comerc. y otras cuent por pagar no corrientes. Beneficios a los empleados Provisiones no corrientes Pasivos por impuestos diferidos

$ 345 $ 14.532 $0

$ 225 $ 14.444 $ 20.378

$0 $ 15.359 $ 26.694

-120

-35%

-225

-100%

-88 20.378

-1% 0%

915 6.316

6% 31%

$ 188.178

$ 182.012

$ 194.621

-6.166

-3%

12.609

7%

Total pasivos no corrientes

$ 203.055

$ 467.059

$ 740.580

264.004

130%

273.521

59%

Total pasivos

$ 745.269

$ 869.901

$ 1.141.951

124.632

17%

272.050

31%

Total patrimonio

$ 1.702.393

$ 1.812.638

$ 2.025.845

110.245

6%

213.207

12%

Total pasivos y patrimonio

$ 2.447.662

$ 2.682.539

$ 3.167.796

234.877

10%

485.257

18%

 Para los años 2016 - 2015 el efectivo tuvo una disminución del 60%, producto del retiro de dinero de los fondos fiduciarios; mientras que para los años 2017-2016 se refleja un incremento del 70% producto de nuevos depósitos en los fondos fiduciarios y en los bancos nacionales.  En el rubro de deudores comerciales en los años 2016 - 2015 un incremento del 103% por el aumento en el recaudo de la cartera y por el recaudo de dineros de las compañías vinculadas. En los años 2017 - 2016 también refleja un incremento del 69% proveniente de recaudo de cartera y de pagos realizados por las compañías vinculadas con la empresa.  Loa inventarios para los años 2016 - 2015 tuvieron un incremento del 37% por el aumento de los productos terminados, las compas de materias primas y materiales y suministros; mientras que para los años 2017 - 2016 tuvo una reducción del -1% por la salida de productos terminados, y la utilización de suministros y materiales.  Los activos no financieros en el primer periodo comparativo evidencian un descenso del 15% por que se incrementaron los servicios pagados por anticipado en contratos a largo plazo; mientras que para el segundo periodo comparado se reactivan los anticipos por prestaciones de servicios a corto plazo en un 60%.  El activo corriente tuvo un aumento significativo para los dos años analizados, aumento que se vio reflejado en el recaudo de cartera y cuentas por cobrar a compañías vinculadas.  Las propiedades planta y equipo presentan aumento del 4% y del 13% respecto a los años analizados, estos aumentos fueron a causa de remodelaciones en varias plantas de las empresas y en la adquisición de maquinaria para las mismas.

 En los años 2016-2015 los activos intangibles aumentan significativamente, por la compra de adquisición de marcas y de licencias que ascendían a los $35.524; mientras que en el segundo periodo analizado solo se tiene un aumento del 1% por la compra de licencias por valor de $4.485.  En las inversiones contabilizadas utilizando el método de participación, se tienen incrementos en los dos periodos, el incremento del periodo 2017-2016 es más significativo que el otro por que las pérdidas de algunas compañías en las que se tiene acciones disminuyeron en comparación a los años 2016 - 2015.  El aumento que se refleja en préstamos y obligaciones a corto plazo en el segundo periodo analizado es significativamente alto, y se debe a la adquisición de obligaciones financieras para la construcción y remodelación de varias bodegas, y en este rubro se contabilizo las cotas correspondientes a cada año.  La disminución de los acreedores y las cuentas por pagar en los dos periodos analizados, fue por el pago de mercancías para el desarrollo de la actividad principal.  El aumento del 327% en otros pasivos no financieros en los años 2015-2016 se debe al impuesto de iva por pagar que en el año 2015 no hubo, mientras que en el año 2016 fue de $20.070.  Los préstamos y obligaciones aumentaron el 102% para los periodos 2017-2016, por la adquisición de créditos para el mantenimiento y construcción de bodegas, e igualmente para la compra de maquinaria.

POSTOBÓN S.A. Estados separados de resultados y otro resultado integral (En millones de pesos Colombianos) Análisis Horizontal 2015 Operaciones continuas Ingresos de actividades ordinarias por venta de bebidas Ingresos de actividades ordinarias por otras ventas

Costo de ventas Utilidad bruta

2016

2017

2016 - 2015 Var. Absol

$ $ 1.123.308 1.393.801 $ 139.636 $ 158.736 $ $ 1.262.944 1.552.537 -$ -$ 579.705 794.138 $ 683.239 $ 758.399

$ 1.484.163 $ 140.666 $ 1.624.829

270.493 19.100 289.593

2017 - 2016

Var. Relat

Var. Absol

Var. Relat

24,08%

90.362

6,48%

13,68%

-18.070

-11,38%

22,93%

72.292

4,66%

-$ 837.926

214.433

36,99%

-43.788

5,51%

$ 786.903

75.160

11,00%

28.504

3,76%

Utilidad en venta de propiedad, planta y equipo y propiedades de inversión neto

$ 9.373 -$ 342.072 -$ 142.449

Costos de distribución Gastos de administración Otros ingresos (gastos), neto

-$ 10.125

Resultados de actividades de la operación

$ 12.267 -$ 394.182 -$ 162.252 $ 5.231

$ 197.966 $ 219.463

Ingreso financiero

$ 19.290

Costos financieros

-$ 16.152

$ 10.096 -$ 21.694

$ 186 -$ 415.567 -$ 183.361

2.894 -52.110 -19.803

30,88%

-12.081

-98,48%

15,23%

-21.385

5,43%

13,90%

-21.109

13,01%

-$ 980

15.356

-151,66%

-6.211

-118,73%

$ 187.181

21.497

10,86%

-32.282

-14,71%

$ 6.216

-9.194

-47,66%

-3.880

-38,43%

-$ 49.392

-5.542

34,31%

-27.698

127,68%

-469,60%

-31.578

272,27%

Costo financiero, neto

$ 3.138

-$ 11.598

-$ 43.176

-14.736

Participación en las ganancias de asociadas

$ 2.012

-$ 3.087

-$ 10.003

-5.099

-253,43%

-6.916

224,04%

Utilidad antes de impuestos

$ 203.116 $ 204.778

$ 134.002

1.662

0,82%

-70.776

-34,56%

Gastos por impuestos a las ganancias

-$ 87.079

-$ 55.342

16.627

-19,09%

15.110

-21,45%

$ 78.660

18.289

15,76%

-55.666

-41,44%

0,00%

178.088

0,00%

0,00%

46.971

0,00%

-249,32%

-2.487

562,67%

0,00%

-719

112,87%

0,00%

-17.572

-393,58%

204.281

-8367,62% 23507,59%

14,72%

148.615

111,36%

Resultado del período

-$ 70.452

$ 116.037 $ 134.326

Otro resultado integral Revaluación de terrenos

$0

$0

$ 178.088

0

Traslado de superávit por revaluación de propiedades de inversión a PPE

$0

$0

$ 46.971

0

$ 296

-$ 442

-$ 2.929

-738

$0

-$ 637

-$ 1.356

-637

$0

$ 210

-$ 17.362

210

Participación en ORI de inversiones contabilizadas por el método de participación patrimonial Pérdidas actuariales no reconocidas Impuesto a las ganancias sobre otro resultado integral Otro resultado integral del año, neto de impuestos Resultado integral total del año

$ 296

-$ 869

$ 116.333 $ 133.457

$ 203.412 $ 282.072

-1.165 17.124

 En el rubro de ingresos para los periodos 2016-2015, se refleja un aumento del 22,93% de los ingresos totales del año 2015, mientras que para los periodos 2017-2016 solo tuvieron un incremento del 4,66%, las ventas de estos dos años fueron más estables.  De igual manera los rubros de costo de venta y la utilidad bruta, dejan en evidencia el incremento entre los periodos 2016 - 2015.

3.2 Análisis Vertical: POSTOBÓN S.A.

Estados separados de situación financiera (En millones de pesos Colombianos) 31 de dic de 2015

31 de dic de 31 de dic de 2016 2017

Activos

Análisis Vertical 2015

2016

2017

7,54%

2,73%

3,95%

6,72%

12,43%

17,82%

4,18% 0,00%

5,23% 0,02%

4,39% 0,02%

0,53%

0,41%

0,56%

Efectivo y equivalentes de efectivo Deudores comerc y otras cuentas por cobrar Inventarios Activos por impuestos corrientes Otros activos no financieros corrientes

$ 184.613

$ 73.365

$ 125.062

$ 164.589 $ 102.279 $0

$ 333.508 $ 140.380 $ 594

$ 564.639 $ 138.981 $ 677

$ 13.004

$ 11.117

$ 17.800

Total activos corrientes

$ 464.485

$ 558.964

$ 847.159

18,98%

20,84%

26,74%

Propiedades, planta y equipo Activos intangibles Deudores comerc y otras cuentas por cobrar Propiedades de inversión Inversiones contabils utilizando el mét de participación. Activos por impuesto diferido Otros activos financieros no corrientes Otros activos no financieros no corrientes

$ 1.511.694 $ 11.289

$ 1.576.729 $ 44.216

$ 1.781.518 $ 44.831

61,76% 0,46%

58,78% 1,65%

56,24% 1,42%

$ 59.389 $ 212.849

$ 70.756 $ 199.304

$ 1.299 $ 139.223

2,43%

2,64%

0,04%

8,70%

7,43%

4,39%

$ 151.810 $ 4.598

$ 190.561 $0

$ 312.921 $0

6,20%

7,10%

9,88%

0,19%

0,00%

0,00%

$5

$5

$5

0,00%

0,00%

0,00%

$ 31.543

$ 42.004

$ 40.840

1,29%

1,57%

1,29%

Total activos no corrientes

$ 1.983.177 $ 2.123.575

$ 2.320.637

81,02%

79,16%

73,26%

Total activos

$ 2.447.662 $ 2.682.539

$ 3.167.796

100,00%

100,00%

100,00%

1,54% 0,00%

0,88% 0,10%

0,45% 1,11%

19,56%

12,25%

8,91%

0,78% 0,00% 0,26%

0,76% 0,00% 1,02%

0,75% 0,37% 1,08%

Pasivos Pasivos por impuestos corrientes Préstamos y obligaciones Acreedores comerc y otras cuentas por pagar Beneficios a los empleados Provisiones corrientes Otros pasivos no financieros

$ 37.810 $0

$ 23.683 $ 2.770

$ 14.341 $ 35.191

$ 478.864 $ 19.150 $0 $ 6.390

$ 328.602 $ 20.491 $0 $ 27.296

$ 282.172 $ 23.842 $ 11.634 $ 34.191

Total pasivos corrientes

$ 542.214

$ 402.842

$ 401.371

22,15%

15,02%

12,67%

0,00%

9,32%

15,91%

0,01%

0,01%

0,00%

0,59% 0,00% 7,69%

0,54% 0,76% 6,79%

0,48% 0,84% 6,14%

Préstamos y obligaciones Acreeds comerc. y otras cuent por pagar no corr Beneficios a los empleados Provisiones no corrientes Pasivos por impuestos diferidos

$0

$ 250.000

$ 503.906

$ 345 $ 14.532 $0 $ 188.178

$ 225 $ 14.444 $ 20.378 $ 182.012

$0 $ 15.359 $ 26.694 $ 194.621

Total pasivos no corrientes

$ 203.055

$ 467.059

$ 740.580

8,30%

17,41%

23,38%

Total pasivos

$ 745.269

$ 869.901

$ 1.141.951

30,45%

32,43%

36,05%

Total patrimonio

$ 1.702.393 $ 1.812.638

$ 2.025.845

69,55%

67,57%

63,95%

Total pasivos y patrimonio

$ 2.447.662 $ 2.682.539

$ 3.167.796

100,00%

100,00%

100,00%

 El efectivo y equivalente de efectivo presento una disminución en los años 2016 y 2017, debido al retiro de dineros de los fondos fiduciarios.  La cuenta de deudores tuvo variaciones de casi el 50% en los años 2016 y 2017 respecto al año 2015, este incremento se dio a causa de las cuentas por cobrar a compañías vinculadas en transacciones comerciales.  El aumento de los inventarios fue proporcional en los tres periodos a las ventas, teniendo en cuenta que la sociedad efectuó pruebas para determinar el valor de realización de los inventarios.  En este rubro se tienen todos los anticipos realizados por seguros, derechos y algunos servicios pagados por anticipado por publicidad.  La propiedades, planta y equipo en el año 2015 presentaron construcciones en la planta de Postolux y materias primas para mejora de bodegas de bello por valor de $41.755, también incluye montaje de dos líneas de producción en la planta de malambo y por $55.281 y máquinas para la planta de yumbo por valor de $ 6.066. En el año 2016 se compraron máquinas para realizar montajes en las plantas de Yumbo, Malambo, Medellín, Bello entre otras por valor aproximado de $150.000, y en el año 2017 se incluyeron valorizaciones por adecuaciones y construcciones de algunas bodegas por un valor de $178.008.  Los activos intangibles demuestran una variación más representativa para el año 2016 que se debe a la adquisición de algunas marcas por valor de $31.951 y adquisición de licencias por $3.573.  En las inversiones contabilizando el método de participación se refleja un leve incremento en los periodos 2016 y 2017 respecto al año 2015, que se debe al efecto producido por el incremento del patrimonio de sociedades como Crown Colombia S.A, Nutrium S.A.S, Atlético Nacional S.A, Incauca S.A.S entre otras y las pérdidas de Central Cervecera de Colombia S.A.S, Funtional Beverage Company S.A.S y RCN televisión S.A.S.

 En el rubro de acreedores varios y cuentas por pagar se tienen proveedores nacionales, proveedores del exterior, gastos causados como honorarios, servicios de mantenimiento, fletes, servicios públicos, publicidad y retenciones, y saldos y transacciones con partes relacionadas que es el rubro que tiene la mayor variación para el año 2016, esto se debe a los saldos que se tenían en ese año con las compañías vinculadas por compra de productos.  En el rubro de provisiones se tenían compromisos por patrocinios deportivos para los años 2016 y 2017 con el Atlético Nacional S.A, La federación colombiana de ciclismo, Pedaleamos por Colombia, Club Deportivo Popular Junior, Federación Colombiana de Béisbol, entre otros por valor de $ 16.781 en el 2016 y $ 29.058 en el 2017; y se reconoció déficit de algunas empresas.  En otros pasivos no financieros se evidencian anticipos de clientes y de terceros, los cuales están soportados con contratos que están al poder de los clientes.

POSTOBÓN S.A. Estados separados de resultados y otro resultado integral (En millones de pesos Colombianos) Análisis Vertical 2015 Operaciones continuas Ingresos de actividades ordinarias por venta de bebidas Ingresos de actividades ordinarias por otras ventas

2016

2017

$ $ $ 1.123.308 1.393.801 1.484.163

2015

2016

2017

88,94%

89,78%

91,34%

11,06%

10,22%

8,66%

100,00%

100,00%

100,00%

Costo de ventas

$ 139.636 $ 158.736 $ 140.666 $ $ $ 1.262.944 1.552.537 1.624.829 -$ -$ -$ 579.705 794.138 837.926

-45,90%

-51,15%

-51,57%

Utilidad bruta

$ 683.239 $ 758.399 $ 786.903

54,10%

48,85%

48,43%

Utilidad en venta de propiedad, planta y equipo y propiedades de inversión neto

$ 9.373 -$ 342.072 -$ 142.449

$ 12.267 -$ 394.182 -$ 162.252

$ 186 -$ 415.567 -$ 183.361

0,74%

0,79%

0,01%

-27,09%

-25,39%

-25,58%

-11,28%

-10,45%

-11,28%

Otros ingresos (gastos), neto

-$ 10.125

$ 5.231

-$ 980

-0,80%

0,34%

-0,06%

Resultados de actividades de la operación

$ 197.966 $ 219.463 $ 187.181

15,67%

14,14%

11,52%

1,53%

0,65%

0,38%

Costos de distribución Gastos de administración

Ingreso financiero

$ 19.290

$ 10.096

$ 6.216

Costos financieros

-$ 16.152

-$ 21.694

-$ 49.392

-1,28%

-1,40%

-3,04%

Costo financiero, neto

$ 3.138

-$ 11.598

-$ 43.176

0,25%

-0,75%

-2,66%

Participación en las ganancias de asociadas

$ 2.012

-$ 3.087

-$ 10.003

0,16%

-0,20%

-0,62%

Utilidad antes de impuestos

$ 203.116 $ 204.778 $ 134.002

16,08%

13,19%

8,25%

Gastos por impuestos a las ganancias

-$ 87.079

-$ 70.452

-$ 55.342

-6,89%

-4,54%

-3,41%

Resultado del período

$ 116.037 $ 134.326

$ 78.660

9,19%

8,65%

4,84%

0,00%

0,00%

10,96%

0,00%

0,00%

2,89%

0,02%

-0,03%

-0,18%

0,00%

-0,04%

-0,08%

0,00%

0,01%

-1,07%

-$ 869 $ 203.412

0,02%

-0,06%

12,52%

$ 116.333 $ 133.457 $ 282.072

9,21%

8,60%

17,36%

Otro resultado integral Revaluación de terrenos

$0

$ 0 $ 178.088

Traslado de superávit por revaluación de propiedades de inversión a PPE

$0

$0

$ 46.971

$ 296

-$ 442

-$ 2.929

$0

-$ 637

-$ 1.356

$0

$ 210

-$ 17.362

Participación en ORI de inversiones contabilizadas por el método de participación patrimonial Pérdidas actuariales no reconocidas Impuesto a las ganancias sobre otro resultado integral Otro resultado integral del año, neto de impuestos Resultado integral total del año

$ 296

 Se evidencia un crecimiento en las ventas de cada todos los periodos analizados a causa del incremento en los precios de los productos, y en el incremento en las regalías que se reciben de empresas como Gaseosas Hipinto S.A.S, Gaseosas de Córdoba S.A, Gaseosas Colombiana S.A y Gaseosas Lux S.A.  El aumento de los costos de ventas que más llaman la atención son los del año 2016, que aumentó el 5,25% respecto al año anterior, este incremento se da por el alza en los precios de las materias primas, precios que la compañía sostuvo para ser competentes en el mercado. La utilidad bruta presentó una perdida en el año 2017 de 5,67% respecto al año 2015, la causa de esta disminución se evidencio en los servicios por mandato, ya que bajaron en un 36,48% respecto al año 2015, y también por el mayor valor pagado por materias primas.  Al final del cierre de cada año, se evidencia que el año 2017 obtuvo la mejor rentabilidad, pero antes de sacar cualquier conclusión, se debe profundizar y analizar un poco, ya que es evidente que esta utilidad es producto de una revaluación de terrenos, y no producto de los

ingresos obtenidos por la actividad principal, de esta manera se puede dictaminar que el año con mejor rentabilidad es el año 2015, con un 9,21%.

3.3 Cálculo y análisis de indicadores financieros:

3.3.1 Indicadores de liquidez 3.3.1.1 Razón Corriente

En el análisis realizado se puede evidenciar que en el año 2015, la empresa Postobón S.A presentaba un déficit al momento de cubrir sus obligaciones a corto plazo del 14% respecto a sus activos corrientes, mientras que en los años 2016 y 2017 presentaban un incremento del 39% y del 111% respectivamente, por encima de los pasivos. 3.3.1.2 Prueba acida

Por cada peso que Postobón S.A debía a corto plazo, tenía para pagar en el año 2015 solo $ 0,67, presentaba el riesgo de tener que vender inventarios para cubrir sus deudas, mientras que en el 2016 contaba con $1,04 y en el 2017 con $1,76. 3.3.1.3 Capital neto de trabajo:

3.3.2 Indicadores de rentabilidad

3.3.2.1 Rentabilidad del patrimonio (ROE)

Las utilidades netas que obtuvieron los socios para los años 2015, 2016 y 2017 fueron de 6,82%, 7,41% y 3,88% respectivamente. 3.3.2.2 Rentabilidad del activo total (ROA)

Con respecto a los activos totales las ventas en los años 2015, 2016 y 2017 correspondieron a 4,58%, 4,82% y 2,38% respectivamente, es decir que por cada peso que invirtió en activos totales se generó una rentabilidad del 4,74%, 5,01% y 2,48% para cada año.

3.3.3 Indicadores de endeudamiento 3.3.3.1 Nivel de endeudamiento

Por cada peso que la empresa tuvo invertidos en los activos de los años 2015, 2016 y 2017, que representan el 30,45%, 32,43% y 36,05% respectivamente fueron financiados por los acreedores o deudores externos. 3.3.3.2 Endeudamiento financiero

Según el análisis realizado para los años 2015, 2016 y 2017 sobre el endeudamiento podemos deducir que la cantidad de dinero que la empresa dispuso para cubrir con estas obligaciones no fue muy representativo para los años 2015 y 2016, pero para el año 2017 si tuvo un incremento más significativo debido a un préstamo adquirido a largo plazo. 3.3.3.3 Impacto de la carga financiera

El impacto de la carga financiera hace referencia a las ventas que se disponen para cubrir los gastos financieros, en este caso la deuda más alta es en el año 2017 que representa $0,063 de las ventas de ese año, este incremento fue productos de los préstamos que se adquirieron en ese año a largo plazo, pero que sus intereses se deben pagar mensualmente. 3.3.3.4 Concentración del endeudamiento a corto plazo

El vencimiento de las obligaciones a corto plazo con respecto al total de los pasivos, se interpreta de la siguiente manera. En el año 2015 el 72,75% de los pasivos eran a corto plazo, para el año 2016 el 46,31% de los activos eran a corto plazo y para el 2017 el 35,15% de los activos eran a un corto plazo.

3.3.3.5 Concentración de las obligaciones financieras

La concentración de las obligaciones financieras del total de los pasivos para la sociedad Postobón S.A, solo fue representativa para los años 2016 y 2017 en porcentajes del 0,32% y 3,08% respectivamente.

3.3.4 Inductores de valor 3.3.5.1 Productividad del activo fijo

Por cada peso que se invirtió en activos fijos en Postobón S.A, se generaron rentabilidades de $0,30, $0,32 y $0,36 para los años 2015, 2016 y 2017. 3.3.5.2 Capital de trabajo (KTO)

La sociedad Postobón S.A necesito para operar en los años 2015, 2016 y 2017 la suma de $326.257, $544.644 y $704,919 millones de pesos respectivamente. 3.3.5.3 EBITDA

Las utilidades obtenidas por la organización para los años 2015, 2016 y 2017 fueron de $289.308, $310.775 y $277.653 para cada año, con este resultado se puede determinar si las ganancias obtenidas si son las que se planificaron al inicio de cada año. 3.3.5.4 Margen EBITDA

Por cada peso que la empresa vendió se tenían disponibles el 42,34%, 40,98% y 35,28% en cada año, para atender los cinco compromisos que tiene la caja, que eran el pago de impuestos, el pago de deudas, las inversiones en capital de trabajo, las reposiciones de los activos fijos y los dividendos.

4. Identificación de riesgos en general para preclasificación e identificar el riesgo inherente La Compañía está expuesta a riesgos de mercado, crédito y liquidez. Estos riesgos son manejados a través de la gestión de tesorería. El objetivo de esta estrategia es soportar el cumplimiento de los objetivos financieros protegiendo la seguridad financiera y flexibilidad de largo plazo. Los excedentes de liquidez se invierten en activos operativos, infraestructura y en la expansión del negocio.  Riesgo de mercado: es el riesgo a cambios en las tasas de cambio y tasas de interés. Los costos financieros de la Compañía y la tasa de cambio están basados en índices o indicadores reconocidos internacionalmente por lo tanto están sujetos a fluctuaciones propias del mercado. La Compañía no hace negociaciones de futuros ni contratos a largo plazo a precios fijos para estos dos riesgos (tasa de cambio y tasas de interés).  Riesgo de moneda: la Compañía está expuesta al riesgo de moneda en las ventas y las compras denominadas en una moneda distinta a la moneda funcional. Respecto de otros activos y pasivos monetarios denominados en moneda extranjera, la política de la Compañía es asegurar que su exposición neta se mantenga en un

nivel aceptable comprando o vendiendo monedas extranjeras a tasas al contado cuando sea necesario para abordar los desequilibrios de corto plazo.  Riesgo de crédito: Corresponde al riesgo de no pago de la cartera. Las ventas se encuentran ampliamente diversificadas entre clientes, y las políticas de crédito contemplan el pago entre 30 y 60 días; para aquellos que estén en ley de reestructuración o cobro jurídico se realiza el respectivo deterioro. Las cuentas por cobrar a partes relacionadas son recuperables. Al finalizar cada periodo se realiza el correspondiente análisis de deterioro, de presentarse evidencia de pérdida de valor se reconoce la provisión correspondiente con cargo a resultados del ejercicio. Además se contemplan políticas de crédito a corto plazo.  Riesgo de Liquidez: el riesgo de liquidez es la posibilidad de no contar con los recursos necesarios para cumplir con las obligaciones contraídas en sus fechas de vencimiento. La Compañía no tiene a 31 de diciembre de 2015 y 2014 obligaciones financieras. El enfoque de la Compañía para administrar la liquidez es asegurar que siempre contará con los recursos suficientes para cumplir con sus obligaciones cuando vencen, tanto en condiciones normales como de tensión, sin incurrir en pérdidas inaceptables o arriesgar la reputación de la empresa. En términos generales el uso del efectivo tiene como propósito contar con el cubrimiento del capital de trabajo requerido además de cumplir con el pago de dividendos a sus accionistas.  Administración del riesgo de capital: Los objetivos de la Compañía al administrar el capital son el salvaguardar la capacidad de la misma para continuar como empresa en marcha, con el propósito de generar retornos a sus accionistas. Continuando con el modelo de negocio se administra el riesgo de capital de la Compañía tomando en consideración los siguientes puntos: • Se parte de la identidad que relaciona al retorno de capital con los retornos de activos y pasivos. • El retorno de capital se evidencia en la medida que la Compañía maximiza sus recursos, aumenta su participación de mercado, lanza nuevos productos rentables e ingresa en nuevos nichos de mercado. • La presidencia y las Vicepresidencias de la Compañía velan por la maximización de capital a través de nuevas estrategias de ventas, calidad, logísticas y financieras;

todas encaminadas a mejorar los procesos que tienen impactos en el mercado e impactos en las operaciones internas. • Se trabaja permanente en el objetivo o meta que la compañía ha trazado para los próximos años, donde pretende expandir su mercado y donde ha fijado unas metas de ebitda, a través de este logro se pretende incrementar la rentabilidad de los accionistas. 5. Identificación de áreas críticas y áreas significativas para la auditoria Analizados los estados financieros de la empresa Postobón s.a se pudo observar que las áreas críticas son:  Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar: al cierre del año 2015 se tiene políticas de crédito entre 30 y 60 días y al final del ejercicio se identifican partidas vencidas por más de 150 días de clientes nacionales, que representan el 1,8% del saldo total de la cartera.  Se estimó un plazo de tres años para el pago de la deuda de clientes que se acogieron a la ley 1116 de 2006.  Las inversiones con compañías vinculadas también representan un alto riesgo para la empresa, ya que en los años 2016 y 2017 presentaron perdidas.

6. Analisis de la vigencia del principio “negocio en marcha”

Se puede analizar que entre los años 2015 al 2017 la compañía presento un incremento en su liquidez, para poder dar cumplimiento con las obligaciones que adquirió a corto tiempo.

En lo relacionado a la solvencia de la empresa se puede observar que a pesar que se ha presentado una disminución en los 3 años comparados, las cifras siguen siendo muy buenas.

La empresa cuenta con un nivel de apalancamiento razonable, según las variaciones que se presentan en los 3 años analizados, esto significa que la empresa cuenta con los recursos necesarios para dar cumplimiento con sus cuentas por pagar.

7. Programa de auditoría OBJETIVO Verificar la oportunidad de recaudo que se está haciendo a las cuentas por cobrar al igual que su vencimiento y revisar el control que se les está dando a los préstamos a empleados y los requisitos que se exigen para otorgar créditos. PROCEDIMIENTO Solicitar al área de cartera un informe detallado por edades a Diciembre 31 de 2019 Identificar las cuentas incobrables para ubicar los documentos físicos, y evaluar si se usaron todas las instancias para realizar el cobro, o si se pueden implementar otras que permitan recuperar estos activos. Examinar que se esté haciendo el adecuado proceso al momento de otorgar créditos. Revisar los documentos expedidos a los clientes, para verificar que no se hayan cometido errores de digitación y no incurrir en errores al momento de realizar el cobro. Realizar circularización de cuentas por cobrar para conciliar lo que se tiene registrado en el sistema, con lo que dicen los acreedores. Comprobar la existencia de títulos valor, letras de cambio o pagares y que estén legalizados con firmas ante notaria. Revisar que los documentos de los préstamos a colaboradores estén legalmente firmados, y

REF P/T

HECHO POR

COMENTARIO

IDENTIFICACION

PRUEBAS DE CUMPLIMIENTO

que las cláusulas de pagos se estén cumpliendo, de igual manera que se haya registrado el total de la cuenta por cobrar en el sistema. Verificar los motivos de las cuentas por cobrar a proveedores Revisar anticipos contabilidad.

y

avances

según

Realizar hoja de trabajo para cruzar la información que arroja contabilidad Vs cartera Generar movimiento contable a diciembre 31 de 2019 Hacer planilla de otras cuentas por cobrar para verificar el comportamiento de los saldos. Realizar hoja de trabajo de otras cuentas por cobrar de cartera y cruzar los saldos con contabilidad. Finalmente hacer una conclusión sobre la razonabilidad de los saldos al cierre del ejercicio. Realizar planilla de excepciones y Deficiencias

PRUEBAS SUSTANTIVAS