• Author / Uploaded
• Starlin Stirwen Villamizar

Citation preview

PERMUTA ENTRE INVERARGOS E INVERSURA FECHA DE NEGOCIACION 12 DE SEPTIEMBRE DE 2016 DEBO DETERMINAR EL VALOR DE NEGOCIACION DE MI TITULO Y LA TASA DE VENTA PARA NO TENER PERDIDA

INVERARGOS

INVERSURA

VN $200.000,000 F.E. 28 FEBRERO 2016 F.V. 27 FEBRERO 2017 TASA 2,2% BIMESTRAL DE RENDIM TASA DE CESION 13,5% ANUAL

DIAGRAMA DE FLUJO 111114,400,000 4.400.000

PERMUTA DE TASA DE INTERES VN = VALOR NOMINAL F.E. = FECHA DE EMISION F.V. = FECHA DE VENCIMIENTO

VN $ 130,000,000 F.E. 15/03/2016 F.V. 14/03/2017 TASA 3,4% TRIMESTRAL DE RENDIM TASA DE CESION EN LA NEGOCIACION SIN PERDIDA ?

DIAGRAMA DE FLUJO

4.400.000

1

200.000.000 27/02/17 VALOR

12/09/16 27/10/16 27/12/16 DEL TITULO=? VALOR DE NEGOCIACION?

PROCEDIMIENTO A REALIZAR Y LA RESPUESTA CALCULAR EL VALOR ACTUAL DEL TITULO DE INV CALCULAR EL VALOR DE NEGOCIACION DEL TITU RESULTADO DE LA OPERACION ( RTA: INVERSUR

4.420.000

4.420.000

4.420.000 130.000.000 12/09/16 14/09/16 14/12/16 14/03/17 VALOR DEL TITULO=? VALOR DE NEGOCIACION?

CALCULAR EL VALOR ACTUAL DEL TITULO DE INV CALCULAR EL VALOR DE NEGOCIACION DEL TITU TASA DE INTERES PARA CEDER EL TITULO DE INV

TITULO INVERARGOS DETALLE REND ANTERIOR NEGOCIACION Rend REND REND+VCTO

FECHA

DIAS

2/28/2016 9/12/2016 10/27/2016 12/27/2016 2/27/2017

CAPITAL

45 106 168

200,000,000

FLUJO DE CAJA INTERES

4,400,000 4,400,000 4,400,000

TOTAL

4,400,000 4,400,000 204,400,000

VALOR ACTUAL

4,382,231 4,236,720 192,695,695 201,314,647

NEGOCIACION TASA INTERES VALOR

13.5% 13.5% 13.5%

4,331,840 4,241,127 192,826,948 201,399,915

RESULTADO DE LA OPERACIÓN INVERSURA INVERARGOS

-85,268

85,268.02

TITULO INVERSURA DETALLE REND ANTERIOR NEGOCIACION REND REND REND+VCTO

FECHA 3/15/2016 9/12/2016 9/14/2016 12/14/2016 3/14/2017

DIAS

CAPITAL

2 93 183

130,000,000

FLUJO DE CAJA INTERES

4,420,000 4,420,000 4,420,000

TOTAL

VALOR ACTUAL

4,420,000 4,420,000 134,420,000 143,260,000

4,418,385 4,271,522 125,585,297 134,275,203

NEGOCIACION TASA INTERES VALOR

14.27% 14.27% 14.27%

4,416,771 4,272,311 125,724,851 134,413,933

RESULTADO DE LA OPERACIÓN INVERSURA INVERARGOS

-138,729

138,729

-53,461

ON DE MI TITULO

R Y LA RESPUESTA DEL TITULO DE INVERARGOS (RTA=201.262.344) OCIACION DEL TITULO DE INVERARGOS (RTA= 201.399.915) N ( RTA: INVERSURA = -137.571 , INVERARGOS = 137.571 )

DEL TITULO DE INVERSURA (RTA=134.273.607) OCIACION DEL TITULO DE INVERSURA (RTA= 134.411.177) R EL TITULO DE INVERSURA __?__

PERMUTA ENTRE COMPAÑÍA A, EL COMISIONISTA Y LA COMPAÑÍA C Compañia A tiene un CDT y necesita cambiarlo, para lo cual recurre a la firma comisionista Suravalores S.A. el día 12 de septiembre de 2016 para que lo PERMUTEN. La firma comisionista vende el CDT de la compañia A a la Compañía C descontando la tasa de 13% anual. La compañía C realizó a su vez una venta de un CDT descontado al 8%, a través de la firma comisionista al precio actual y reconoce a la cia A el _?__% de los intereses causados y no pagados a la fecha de negociacion del título. Por esta operación se cobró una comisión del valor nominal del 0,06% en la venta y el 0,04% en la compra. Cuánto es la comisión de Suravalores?, Qué porcentaje debe reconocer la compañia C a la cia A de los ?intereses causados y no pagados del título de la compañia A, para ganarse 1,000,000 libre de comisiones

PROCEDIMIENTO A REALIZAR Y CALCULAR EL VALOR ACTUAL DE CALCULAR EL VALOR DE NEGOCI RESULTADO DE LA OPERACION ( Compañía A

CALCULAR EL VALOR ACTUAL DE CALCULAR EL VALOR DE NEGOCI CALCULAR EL VALOR DE LOS INT DETERMINE EL PORCENTAJE A RE CALCULE EL VALOR DE LOS INTER

Compañía C

VN $215.000,000 F.E. 10 ENERO 2016 F.V. 9 ENERO 2017 TASA 2,8% TRIMESTRAL

VN $ 158,000,000 F.E. 11 FEBRERO 2016 F.V. 10 FEBRERO 2017 TASA 2.0% BIMESTRAL

DIAGRAMA DE FLUJO 6.020.000

1

6.020.000

Comisionista Suravalores S.A.

DIAGRAMA DE FLUJO 1

215.000.000 12/09/16 VALOR DEL TITULO=? VALOR DE NEGOCIACION?

3.160.000

3.160.000

3.160.000 158.000.000

9/10/16 9/01/17

12/09/16 10/10/2016 10/12/2016 10/02/2017 TITULO=? VALOR DE NEGOCIACION?

VALOR DEL

TITULO CIA A DETALLE REND ANTER NEGOCIACION REND REND+VCTO

FECHA

DIAS

CAPITAL

7/9/2016 9/12/2016

65

10/9/2016

27 119

1/9/2017

215,000,000

FLUJO DE CAJA INTERES

6,020,000 6,020,000

TOTAL

6,020,000 221,020,000 227,040,000

VALOR ACTUAL

5,971,408 213,264,585 219,235,993 compra venta total

NEGOCIACION TASA INTERES VALOR

13.00% 13.00% 0.04% 0.06%

5,965,820 212,386,324 218,352,144 86,000 129,000

CIA A

RESULTADO DE LA OPERACIÓN SURAVALORES

883,849 129,000 1,012,849

86,000 129,000 215,000

TITULO CIA C DETALLE REND ANTER NEGOCIACION REND REND REND+VCTO

FECHA

DIAS

CAPITAL

FLUJO DE CAJA INTERES

TOTAL

VALOR ACTUAL

NEGOCIACION TASA INTERES VALOR

CIA A

RESULTADO DE LA OPERACIÓN SURAVALORES

8/10/2016 9/12/2016 10/10/2016 12/10/2016 2/10/2017

INTERESES CAUSADOS Y NO PAGADOS REND ANT 8/10/2016 NEGOCIACION 9/12/2016

33 28 89 151

33

158,000,000

215,000,000

3,160,000 3,160,000 3,160,000

39,221,212,121,212

3,160,000 3,160,000 161,160,000

3,131,407 3,070,006 153,571,872 159,773,285 COMISION EN LA COMPRA COMISION EN LA VENTA SUBTOTAL TOTAL

8.00% 8.00% 8.00% 0.04% 0.06%

3,141,399 3,101,253 156,109,703 162,352,354 63,200 94,800

-2,579,069 -63,200 -2,642,269

63,200 94,800 158,000 316,000

MIENTO A REALIZAR Y LA RESPUESTA R EL VALOR ACTUAL DEL TITULO DE LA CIA A (RTA=219.235.993) R EL VALOR DE NEGOCIACION DEL TITULO DE LA CIA A (RTA= 218.352.144) DO DE LA OPERACION ( RTA: CIA A = -1.012.849 ,COMISIONISTA= 215.000, CIA C = 797.849)

R EL VALOR ACTUAL DEL TITULO DE LA CIA C (RTA=159.773.285) R EL VALOR DE NEGOCIACION DEL TITULO DE LA CIA C (RTA= 162.352.354) R EL VALOR DE LOS INTERESES CAUSADOS Y NO PAGADOS AÚN (ENTRE 12/09/2016 Y 10/08/2016) RTA=4.253.261 NE EL PORCENTAJE A RECONOCER DE LOS INTERESES CAUSADOS Y SIN PAGAR EL VALOR DE LOS INTERESES A RECONOCER CON BASE EN EL PORCENTAJE OBTENIDO EN EL PUNTO ANTERIOR (RTA=2.282.118)

E LA OPERACIÓN CIA C

, -883,849 86,000 -797,849

E LA OPERACIÓN CIA C

2,579,069 -94,800 2,484,269