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FUNCIONES DE LOS INTERMEDIARIOS FINANCIEROS Prof. Mario Mesía [email protected] BANCA - ULIMA 2015-1

Funciones de los intermediarios financieros La Intermediación Financiera y las Empresas Bancarias • INTERMEDIACIÓN FINANCIERA: Un intermediario financiero es un agente económico especializado en la intermediación entre proveedores y usuarios de capital financiero (agentes superavitarios y deficitarios de fondos). El tipo más conocido de intermediario financiero es el BANCO. • EMPRESA BANCARIA: Institución dedicada habitualmente a conceder préstamos y a recibir depósitos del público.

• Habitualmente: la mayoría de empresas ocasionalmente presta dinero a sus clientes o toma prestado de su proveedores. • Combinación de captar depósitos y otorgar préstamos es la actividad típica y la fuente de fragilidad de un banco. • Público: la interacción es con agentes económicos no especializados.

Funciones de los intermediarios financieros Funciones de las Empresas Bancarias (1) 1. ACCESO A UN SISTEMA DE PAGOS • Los agentes económicos obtienen bienes y servicios para satisfacer sus necesidades a través del intercambio (nadie es autosuficiente) • Los costos de transacción –encontrar quien tenga lo que uno desea y desee lo que uno tiene- suelen ser elevados. • Para facilitar el intercambio es necesario realizar un pago, que se hace de manera mucho más eficiente usando dinero. • A lo largo del tiempo se fue pasando del dinero-mercancía al dinero fiduciario (efectivo, mayormente billetes), originalmente provisto por los bancos privados y posteriormente por los bancos centrales • En la actualidad los pagos se facilitan cuando se utiliza las transferencias de fondos entre cuentas de depósitos: rapidez, seguridad, eficiencia. • Esta ventaja competitiva de los bancos se encuentra amenazada con los pagos móviles, provistos por empresas de telefonía celular.

Funciones de los intermediarios financieros Funciones de las Empresas Bancarias (2) 2. TRANSFORMACIÓN DE ACTIVOS • Conveniencia de denominación: convierten pequeños montos, recibidos en depósito, en grandes préstamos. • Transformación de calidades: los depósitos bancarios ofrecen al público una combinación de riesgo / retorno más atractiva que los préstamos. • Transformación de vencimientos: depósitos de corto plazo sirven para financiar préstamos de mayor plazo. 3. GESTIÓN DEL RIESGO • Riesgo de crédito (potencial incumplimiento de los deudores): préstamos no sólo basados en garantías – importancia de la información. • Riesgos de tasa de interés y de liquidez: pasivos de corto plazo versus activos de largo plazo – en función de magnitud del descalce. • Actividades fuera de balance: operaciones contingentes (avales, fianzas, cartas de crédito, derivados – tipo de cambio y otros).

Funciones de los intermediarios financieros Funciones de las Empresas Bancarias (3) 4. PROCESAMIENTO DE INFORMACIÓN Y SUPERVISIÓN DE DEUDORES Permiten enfrentar los problemas de la información asimétrica que elevan sustancialmente el riesgo de crédito de los préstamos. Dado que el agente deficitario cuenta con mejor información que el agente superavitario sobre sus intenciones y conducta futura, se generan tres tipos de inconvenientes potenciales: • Problema ex–ante: selección adversa – estrategias: generación y mantenimiento de bases de datos (“centrales de riesgo”), investigación de potenciales deudores, tecnologías de crédito. • Problema ínterin: riesgo moral (moral hazard) – estrategias: tecnologías para evitar que los fondos entregados financien un proyecto distinto al acordado; seguimiento de los deudores. • Problema ex–post: verificación costosa de la realidad – estrategias: exigencias de reporte y auditoría de resultados del proyecto.

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ASIGNACIÓN DE RECURSOS • En gran medida los bancos otorgan acceso a los recursos económicos disponibles en una economía: trabajo, capital, recursos naturales, capacidades empresariales. Esto lo hacen al otorgar crédito a empresas basado en los futuros resultados de sus proyectos. • Atenúan perturbaciones de los ingresos personales que afectan al consumo, permitiendo un mejor reparto intertemporal de los riesgos. Esto lo hacen al otorgar créditos de consumo basados en ingresos futuros. • Alta correlación positiva entre niveles de intermediación financiera y crecimiento económico: utilización eficiente de recursos.

Funciones de los intermediarios financieros ¿Por qué son especiales los Intermediarios Financieros (IF)? • Como se ha visto, los IF tienen funciones especiales. Cuando se presentan problemas para que presten sus servicios adecuadamente, se producen efectos adversos sobre toda la economía. • Por lo tanto, se produce una externalidad negativa, pues la acción sobre los IF produce efectos sobre otros agentes económicos, incluso aquellos que no están directamente relacionados con los IF. • Los IF trabajan con el dinero de terceros (pasivos) y una fracción de capital propio Dado que asumen varios riesgos, tienen mayor posibilidad de enfrentar pérdidas La quiebra de un banco dificulta el acceso al financiamiento de todos sus clientes no conocidos por otras IF y produce una pérdida a los ahorristas La pérdida de confianza puede resultar en el contagio generalizado de los problemas a todo el sistema financiero (riesgo sistémico).

Funciones de los intermediarios financieros

Temas centrales revisados: 1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 8.

¿Qué es una empresa bancaria? ¿Cuáles son las principales funciones de las empresas bancarias? ¿Qué características tiene un buen sistema de pagos? ¿En qué aspectos transforman activos los bancos? ¿Cuáles son los principales riesgos que enfrenta un banco? ¿Qué es la información asimétrica y qué problemas genera? ¿Quiénes se afectan con una quiebra bancaria? ¿Qué elementos acentúan la fragilidad del sistema financiero?