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• Estela B. Fernández

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DE COSTOS 1. Con los siguientes datos, determinar: a) Punto de equilibrio. b) Margen de seguridad y explicar su significado. c) El punto de cierre de esta empresa y explicar la respuesta. Datos de la empresa “JJ SRL”: Ingresos actuales de la empresa: $120.000,00 Costos Totales: - Materia Prima: $ 25.000,00 - Sueldos de personal de supervisión general de empresa: $10.000,00 - Salario de los operarios de producción: $ 20.000,00 - Seguros de la empresa: $8.000,00 - Sueldos de personal de administración y ventas: $ 3.000,00 - Combustible utilizado solamente en producción: $ 7.000,00 - Amortizaciones de bienes de uso: $8.000,00

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Retiro de los Socios $5.000,00

2. La firma “La Bolsa SA” se dedica a la elaboración y comercialización de dos artículos: Bolsas de Consorcio y Bolsas Familiares. Le presenta a Ud. la siguiente información Conceptos Ventas (unidades) Precio de Venta unitario Costos Variables Unitarios Costos Fijos Totales

Bolsas Consorcio 1200 12 5 7500

Bolsas Familiares 900 15 8 5500

a) Determinar el punto de equilibrio de cada línea de la empresa en forma matemática y gráfica b) Si los accionistas de la empresa quisieran otorgarle un incremento de sueldos a los administrativos de la firma, se incrementarían los costos fijos de ambas líneas de producción en $1000 c/u. ¿Cómo repercute esto en el punto de equilibrio? Calcule el mismo y explique conclusiones. c) Si el precio de las Bolsas Familiares se incrementara un 15% y juntamente con eso los costos fijos de dicha línea aumentaran a $6500, ¿Cuál sería la nueva situación de equilibrio?. Escriba las conclusiones. d) Determine cuantas bolsas familiares debería vender para obtener una ganancia equivalente al 10% de sus ingresos por ventas. Aclaración: a los efectos de la resolución de los puntos 2, 3 y 4 de este ejercicio,

considerar siempre como punto de partida la situación originalmente planteada 3. Determinar: a) Costo primo total b) Costo de conversión total c) Costo de producción total d) Costo unitario de producción y e) El resultado conforme a la siguiente información:  Ventas del periodo $ 5.000.- a $ 0.80 por unidad  Compras de materias primas $ 2.500. Comisiones vendedores $ 400. Existencia inicial materias primas $ 1.000. Amortización de maquinarias $ 700. Combustibles y lubricantes de fábrica $ 80. Compras de materiales menores de producción $ 150. Existencia final materias primas $ 1.200. Ropa de operario $ 600.-

 Sueldo de operarios y cargas soc $ 1.500.No existe existencia inicial ni final de productos terminados. 4. Con los siguientes datos, determinar: a) Punto de equilibrio en forma matemática y gráfica. b) Margen de seguridad y explicar su significado. c) Determinar el punto de cierre de esta empresa y explicar la respuesta. Datos de la empresa “JJ SA”: - Ingresos actuales de la empresa: $62.000,00 - Materia Prima: $ 15.000,00 - Sueldos de personal de supervisión general de empresa: $5.000,00 - Salario de los operarios de producción: $ 20.000,00 - Seguros de la empresa: $3.000,00 - Sueldos de personal de administración y ventas: $ 1.000,00 - Retiro de los Accionistas: $1.000,00 - Impuesto al Valor Agregado: $4.000,00 - Combustible utilizado solamente en producción: $ 3.000,00

- Amortizaciones de bienes de uso: $8.000,00 5. La firma “Ma-te” SA se dedica a la elaboración y comercialización de dos artículos: Termos y Jarras. Le presenta a Ud. la siguiente información Conceptos Ventas (unidades) Precio de Venta unitario Costos Variables Unitarios Costos Fijos Totales a) b)

c) d)

Termos 1000 12 5 7500

Jarras 1000 15 8 5500

Determinar el punto de equilibrio de cada línea de la empresa Si los accionistas de la empresa quisieran otorgarle un incremento de sueldos a los administrativos de la firma, se incrementarían los costos fijos de ambas líneas de producción en $1000 c/u. ¿Cómo repercute esto en el punto de equilibrio? Calcule el mismo y explique conclusiones. Si el precio de las Jarras se incrementara un 15% y juntamente con eso los costos fijos de dicha línea aumentaran a $6500, ¿Cuál sería la nueva situación de equilibrio? Escriba las conclusiones. Determine cuantas Jarras debería vender para obtener una ganancia equivalente al 10% de sus ingresos por ventas.

Aclaración: a los efectos de la resolución de los puntos 2, 3 y 4 de este ejercicio, considerar siempre como punto de partida la situación originalmente planteada 6. Una compañía de aviación puede transportar un máximo de 1000 pasajeros mensuales en una de sus rutas. La tarifa es de $500 por boleto. Los costos fijos de $260000 mensuales y los costos variables ascienden a $130 por pasajero. a) ¿Cuántos boletos deben venderse mensualmente, como mínimo para evitar pérdidas? b) Calcule el número de boletos que deben venderse para obtener una utilidad del 2% de las ventas. Demuestre el resultado. c) Indique cuál de estas variaciones mejora en mayor proporción el margen de seguridad de la empresa: c.1 Aumentando la tarifa por boleto a $600 c.2 Disminuyendo los costos variables a $120 por pasajero c.3 Disminuyendo los Costos fijos a $250000 Aclaración: a los efectos de la resolución de los puntos 3.1, 3.2 y 3.3 de este ejercicio, considerar siempre como punto de partida la situación originalmente planteada.

EJERCICIOS PRACTICOS DE PRESUPUESTOS

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1) La empresa XX lo contrata para que le confeccione el presupuesto de compras de Materia Prima para el próximo periodo, y le brinda a Ud. los siguientes datos: Consumo de Materia Prima Previsto para cumplir con la producción planificada en el próximo período: 10.000 unidades La existencia final en dicho período deberá ser igual al 50% del consumo de materia prima prevista en el mismo. La existencia inicial de Materia Prima asciende a 3.000 unidades.

Determine cuantas unidades de Materia Prima debe comprar la empresa para poder cumplir con la planificación de producción y los requerimientos de existencias previstos. 2) Confeccione un presupuesto de caja para el próximo mes (Abril), teniendo en cuenta los siguientes datos: - Ventas presupuestadas para Abril: $ 150.000,00 (50% de dichas ventas serán al contado el otro 50% a 30 días) - Costos Variables de Producción previstos Abril: $50.000,00 (80% se pagaran al contado y el 20 % restante a 30 días) - Costos Variables de Comercialización Presup. Abril: $10.000,00 - Costos Fijos Totales de la empresa para Abril: $20.000,00 Dentro de los costos fijos de la empresa se incluyen $ 5.000,00 en concepto de amortizaciones de Bienes de Uso. El resto de las operaciones (sin aclaración) se realizan al contado en el mes de compra 3) Confeccione un presupuesto de caja para el próximo mes (Mayo), teniendo en cuenta los siguientes datos: - Ventas presupuestadas para Mayo: $ 100.000,00 (50% de dichas ventas serán al contado el otro 50% a 30 días) - Costos Variables de Producción previstos Mayo: $30.000,00 (80% se pagaran al contado y el 20 % restante a 30 días) - Costos Variables de Comercialización Presup. Mayo: $10.000,00 - Costos Fijos Totales de la empresa para Mayo: $20.000,00 Dentro de los costos fijos de la empresa se incluyen $ 5.000,00 en concepto de amortizaciones de Bienes de Uso.

Las operaciones sin aclaración se realizan al contado en el mes de compra. 4) Completar los espacios en blanco con el número que corresponda a la descripción: Administra los medios a través de los cuales se procuran los objetivos específicos de la empresa Analiza fuentes y empleos u orígenes y aplicaciones de fondos. Compara cifras presup. con reales, atendiendo a desvíos, determinando las causas y medidas correctivas Conjunto consolidado de presupuestos Contempla modernización, mantenimiento y renovación de bienes Decisiones Fundamentales para desarrollo futuro de una Empresa con proyecciones a largo plazo Planifica la Rentabilidad de la Empresa

1

Balance Proyectado

2

Control presupuestario

3

Planeamiento Estratégico

4 5

Planeamiento Táctico Presup. de Inversión

6

Presup. Económico

7

Presup. Financiero

EJERCICIOS PRACTICOS DE EVALUACION DE PROYECTOS DE INVERSION 1. Usted dispone de $400.000 y tiene dos alternativas para invertirlos: a. En un proyecto cuya tasa de rentabilidad es del 11,50% y que requiere una inversión de $400.000. b. En un proyecto con una rentabilidad de 10,80% y una inversión inicial de $1.000.000, donde los $600.000 que faltan para completar el monto de la inversión se obtendrán mediante un préstamo al 10% de interés.

Explique cuál de los dos elige y por qué. Suponer que ambos proyectos tienen la misma vida útil. 2.

Usted es dueño de un predio en una zona en pleno crecimiento dentro de la ciudad, por el que recibe una oferta de compra por $50.000 al contado. Si no lo vende, puede destinarlo al alquiler de estacionamiento para autos, lo que le generaría ingresos netos de $10.500 por ocho años, siempre que previamente haga inversiones por $14.000 en nivelación del terrenos y subdivisiones. Si la tasa de descuento pertinente es del 10% ¿Le conviene vender el terreno?

3.

Existe un proyecto de inversión con los siguientes datos:

Ventas Año 1:$ 5000 Ventas Año 2:$ 7500 Ventas Año 3:$12000 Costo Operativo Año1: $2000 Costo Operativo Año2: $3250 Costo Operativo Año3: $6600, Amortizaciones de Bienes de Uso: $450 por año Impuesto a las Ganancias : 35% Inversión Inicial: $6000 a) b) c)

Determinar el VAN, sabiendo que la tasa de la mejor inversión alternativa es del 10%.- ¿A qué conclusión puede arribar? Determine la TIR del proyecto. Explique el resultado ¿Cuál es el plazo de recupero de la Inversión de este proyecto?

Considerar: I) El 50% de la Inversión Inicial será financiada con un préstamo a devolver en 3 cuotas iguales mensuales de $1000 c/u y un interés del 10% sobre saldo de capital adeudado. II) El total de la inversión se financia con capital propio

Establecer si conviene o no endeudarse para llevar adelante este proyecto. 4.

Existen dos proyectos de inversión (A y B) con los siguientes datos :

CASO A Conceptos Ventas Costos Operativos Amortizaciones EBIT Intereses EBT Impuestos (35%) Subtotal Inversión

Año 0

-2000 -2000

Año 1 6000 -4800 -200 1000 0 1000 -350 650

Año 2 6300 -4410 -200 1690 0 1690 -592 1099

Año 3 5500 -3575 -200 1725 0 1725 -604 1121

CASO B Conceptos Ventas Costos Operativos Amortizaciones EBIT Intereses EBT Impuestos (35%) Subtotal Inversión

Año 0

-600 -600

Año 1 2200 -1760 -200 240 0 240 -84 156

Año 2 3000 -2100 -200 700 0 700 -245 455

Año 3 3000 -1950 -200 850 0 850 -298 553

a) Calcular la TIR de cada proyecto e indicar cual es el más aconsejable. b) Calcular el VAN de cada uno indicando en cual invertiría Ud evaluandolo por este método.Considerar Tasa de Corte del 15%. c) Estimar el Plazo de Recupero de cada proyecto y aconsejar mediante este método cual es el conveniente

5.

Existen tres proyectos de inversión con los siguientes datos :

DETALLE Inversión Flujo de Fondos Neto

Año 0 1

A -1000 +500

B -1200 +400

C -800 +500

Flujo de Fondos Neto Flujo de Fondos Neto

2 3

+500 +500

+600 +700

+400 +300

a) b)

c)

Calcular la TIR de cada proyecto e indicar cual es el más aconsejable. Calcular el VAN de cada uno indicando en cual invertiría Ud evaluandolo por este método Considerar Tasa de Corte del 14%. Estimar el Plazo de Recupero de cada proyecto y aconsejar mediante este método cual es el conveniente

6. Usted dispone de $60.000 y tiene dos alternativas para invertirlos: a) En un proyecto cuya tasa de rentabilidad es del 11,00% y que requiere una inversión de $60.000. b) En un proyecto con una rentabilidad de 10,80% y una inversión inicial de $115.000, donde los $55.000 que faltan para completar el monto de la inversión se obtendrán mediante un préstamo al 10% de interés.

Explique cuál de los dos elige y por qué. Suponer que ambos proyectos tienen la misma vida útil. 7. Existe un proyecto de inversión con los siguientes datos: Ventas Año 1:$ 6000 Ventas Año 2:$ 8000 Ventas Año 3:$12500 Costo Operativo Año1: $2600 Costo Operativo Año2: $3500 Costo Operativo Año3: $6800, Amortizaciones de Bienes de Uso: $450 por año Impuesto a las Ganancias : 35%

Inversión Inicial: $6000 Alternativa A: El 50% de la Inversión Inicial será financiada con un préstamo a devolver en 3 cuotas iguales mensuales de $1000 c/u y un interés del 10% sobre saldo de capital adeudado. Determinar VAN (tasa de mercado 10%) y TIR. Alternativa B: El total de la inversión se financia con capital propio. Determinar VAN (tasa de mercado 10%) y TIR. Establecer si conviene Alternativa A o Alternativa B para llevar adelante este proyecto.