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Área Finanzas

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Contenido INFORME FINANCIERO

Todo lo que debe de saber sobre las AFP

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Ficha Técnica Autora : Mariela Melissa Ricra Milla Título : Todo lo que debe de saber sobre las AFP Fuente : Actualidad Empresarial Nº 293 - Segunda Quincena de Diciembre 2013

1. Introducción El tema que se presenta continuación es sobre las Administradoras de Fondos de Pensiones (AFP) el cual tiene como objetivo brindar al suscriptor para que tenga un mejor conocimiento sobre estas organizaciones, sus funciones y el fin que buscan, puesto que todavía hay muchos que desconocen la mecánica de las AFP.

• Aportes voluntarios. • Interés moratorio por el pago fuera de fecha efectuada por el empleador. • Rentabilidad generada por las inversiones que realiza con el fondo de pensiones. 2.4. Diferencias con la ONP Las dos diferencias principales que existen entre la ONP y las AFP son que: -

2. Todo sobre las AFP 2.1. Origen El 6 de diciembre de 1992, el Gobierno promulgó el Decreto Ley N° 25897, por el cual creó el Sistema Privado de Pensiones (SPP) que es un régimen de capitalización individual administrado por entidades privadas (AFP), las cuales en su gran mayoría buscaban estimular a los asalariados a optar por el SPP, el cual es supervisado y fiscalizado por la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS). 2.2. ¿Qué son las AFP? Las AFP son instituciones financieras privadas que tienen como único fin la administración de los fondos de pensiones bajo la modalidad de cuentas personales. El 19 de julio de 2012, el Gobierno peruano publicó la Ley de Reforma del Sistema Privado de Pensiones (Ley N° 29903), norma que incluye importantes modificaciones en el mercado de las AFP. 2.3. ¿Cómo funciona una AFP? Las AFP administran fondos de pensiones bajo la modalidad de Cuentas Individuales de Capitalización (CIC), en favor de trabajadores incorporados al SPP1, las que se encuentran conformadas por los aportes que realiza el afiliado, ya sea un trabajador dependiente o independiente. La Cuenta Individual de Capitalización (CIC) se incrementa mes a mes con cualquiera de los siguientes rubros: • Aportes obligatorios. 1

Sistema Privado de Pensiones SPP

N° 293

Segunda Quincena -Diciembre 2013

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Informe Financiero

Todo lo que debe de saber sobre las AFP

En la ONP, el dinero que aportas mes a mes ingresa a un fondo común que se usa para pagar las pensiones de los jubilados de hoy; así, el día que usted se jubile, su pensión será pagada con el dinero de las personas que estén aportando en ese momento. Mientras que en las AFP, el dinero que aportas ingresa a una cuenta individual de tu propiedad, el cual se invierte para que siga creciendo y ganando rentabilidad. Para jubilarte en la ONP se requiere demostrar que se ha aportado durante un mínimo de 20 años, mientras que en las AFP se puede jubilar sin importar los años de aportes que se tenga. El monto de tu pensión irá en función del saldo de tu cuenta, independientemente del tiempo que hayas aportado.

2.5. De las comisiones y primas de seguro Las comisiones son la forma en que se retribuye a las AFP por el servicio que brindan a sus afiliados de administración de sus fondos y el pago regular de la prima de seguro permitirá al afiliado acceder a la cobertura de seguro cuando se presente un siniestro que conlleve una situación de invalidez o fallecimiento. • Sobre el nuevo esquema de cobro de comisiones Con la Ley N° 29903 se estableció un nuevo esquema de cobro comisión de AFP. En el esquema actual, las AFP perciben una comisión que es cobrada sobre la remuneración que recibe el afiliado (Comisión por flujo). El nuevo esquema, supone una comisión cobrada, ya no sobre la remuneración, sino sobre los nuevos aportes al fondo del afiliado (Comisión por saldo). Este cambio requiere de un mecanismo de migración progresiva, llamado comisión mixta, que permitirá pasar gradualmente de la comisión sobre remuneración (Comisión por flujo) a la comisión sobre nuevos aportes (Comisión por saldo). La comisión mixta estará vigente por 10 años, tiempo en el cual el afiliado pagará una comisión sobre la remuneración que irá disminuyendo hasta llegar a 0 y, a la par, una comisión sobre los nuevos aportes, de modo que terminado dicho plazo, solo se mantenga el cobro sobre nuevos aportes. Actualidad Empresarial

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Informe Financiero Diferencias entre comisión por saldo y comisión por flujo

Lo que debe saber

Comisión sobre remuneración (flujo) – Esquema actual Un porcentaje sobre de la remuneración del afiliado. Afiliados antes del 01.02.13 que decidan permanecer en esta opción.

Comisión sobre nuevos aportes al fondo (saldo) – Nuevo esquema De los cobros Un porcentaje del NUEVO fondo que genere afiliado. ¿A quiénes se aplica? A todos los nuevos afiliados a partir de 01.02.13, y a los antiguos en la medida que no hayan optado por la comisión sobre remuneración. ¿La ganancia de las AFP No, dado que la comisión la descuentan Sí, de modo que para obtener mejores ingresos deberá generar mejor rentadepende del crecimiento de mi remuneración. bilidad a mi fondo. de mi fondo? ¿Afecta mis finanzas? Sí, dado que a la remuneración que reci- No, dado que la comisión no afecta be el afiliado se le descuenta la comisión. la remuneración mensual, por lo que el paso a este esquema de comisión incrementa mi ingreso.

A continuación, le presentamos la información respecto a las comisiones y primas

AFP Habitat Integra Prima Profuturo

de seguros de cada AFP para que pueda elegir la que mejor le convenga.

Al mes de devengue 2013-12* Comisión Mixta Comisión Comisión Comisión Comisión sobre flujo sobre flujo anual (% RemuFija2 sobre neración)3 (% Remune3 ración) saldo 1.47 % 0.47 % 1.25 % 1.55 % 1.45 % 1.20 % 1.60 % 1.51 % 1.25 % 1.84 % 1.49 % 1.20 %

Prima de Seguros (%)4

Porcentaje Remude aporte neración obligatorio máxima al fondo de asegurable pensiones

1.23 % 1.23 % 1.23 % 1.23 %

10.00 % 10.00 % 10.00 % 10.00 %

8,267.43 8,267.43 8,267.43 8,267.43

Fuente: SBS

2.6. ¿Qué tipo de pensiones brinda el SPP? a) Pensión de jubilación. Cuando el afiliado tenga 65 años (edad legal de jubilación) puede decidir jubilarse, o en caso cumpla con los requisitos establecidos para el otorgamiento de una jubilación anticipada. b) Pensión de invalidez definitiva. Cuando el afiliado cuente con el tercer dictamen del Comité Médico correspondiente, en el cual se le califique como inválido permanente. c) Pensión de sobrevivencia. Cuando los beneficiarios presenten la solicitud correspondiente, luego del fallecimiento del afiliado. d) Gastos de sepelio. Cuando los beneficiarios, o la persona que haya cancelado los gastos por este concepto, presente la solicitud de beneficios que corresponda. 2.7. ¿Dónde invierten las AFP? Al 6 de diciembre de 2013, la participación de los principales instrumentos en la cartera administrada es la siguiente: fondos mutuos del exterior 24.2 %, acciones y valores representativos sobre acciones de empresas locales 16.3 %, certificados y depósitos a plazo 13.0 %, bonos del gobierno central 11.1%, bonos de empresas no financieras 4.7 % y bonos de titulización 4.5 %. A continuación se presenta un cuadro que muestra las inversiones por sector económico.

Inversión en la cartera por sector económico 40 35

34.67 27.6

30 25 20

14.22

15 10

5.81

5 0

Exterior

Instr. Finan

Gob.

4.63

Industria Energía

3.72 Minería

Fuente: Diario Gestión

Las AFP administran una importante cantidad de recursos y están en la búsqueda de nuevas oportunidades, a fin de invertir los fondos administrados. Hasta el momento, se ha identificado algunos proyectos de infraestructura que pueden garantizar una buena rentabilidad como el proyecto Red Vial N° 4 (Carretera Pativilca-Trujillo) y Huascacocha (Desviación de agua hacia el Rímac), Puerto de Paita, Carretera del Sol tramo Trujillo - Sullana, Línea Amarilla, entre otros Inversión de la cartera en los distintos fondos fondo 1 fondo 2 fondo 3 Gobierno y BCRP Sistema financiero Empresas no financieras Fondos de inversión Sociedades titulizadoras Inversiones en el exterior Operaciones en tránsito

22.20 % 31.50 % 17.30 % 0.90 % 6.00 % 22.20 % -0.10 %

15.30 % 22.60 % 17.90 % 4.70 % 6.30 % 33.30 % -0.10 %

3.60 % 15.60 % 29.10 % 4.10 % 2.00 % 45.90 % -0.60 %

Fuente: SBS al 8 de noviembre de 2013

* Las comisiones sobre la remuneración y las primas retenidas correspondientes al mes de devengue “t” deben pagarse dentro de los 5 primeros días útiles del mes “t+1”. 2 A partir de enero de 1997 se eliminó el cobro de comisión fija. 3 Comisiones descontadas sobre la remuneración bruta. 4 Porcentaje a descontar sobre la remuneración bruta hasta el límite determinado por la remuneración máxima asegurable (art. 67° del Título VII del compendio de normas reglamentarias del SPP).

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Instituto Pacífico

2.8. ¿Qué tipos de fondos existen? Las AFP administran tres tipos de fondos, denominados: Fondo 1. Es el fondo conservador el cual busca un crecimiento estable con baja volatilidad y tendrá un horizonte de inversión de corto plazo y seguro. Fondo 2. Es el fondo moderado o balanceado porque las inversiones son mixtas (acciones y bonos). Este fondo busca un crecimiento moderado con volatilidad media y tendrá un horizonte de inversión de mediano plazo. Fondo 3. Este tipo de fondo es el agresivo porque las inversiones se encuentran en renta variable (acciones). Este fondo busca un alto nivel de crecimiento con alta volatilidad y tendrá un horizonte de inversión de largo plazo. Es importante resaltar que estas tres opciones permiten que los afiliados elijan el tipo de fondo donde se acumularán sus aportes obligatorios y/o voluntarios, dependiendo del nivel de riesgo que están dispuestos a asumir. 2.9. Beneficios de trasladarse a una AFP Los beneficios son muchos entre los que podemos mencionar los siguientes: • La rentabilidad que ganan los aportes va a incrementar el fondo de cada trabajador. • El dinero aportado es propiedad del trabajador. • El sistema de inversiones protege los Fondos de los trabajadores. • El ahorro en cuentas individuales permite que el sistema (SPP) sea financieramente sostenible. • La Superintendencia asegura la correcta administración de los fondos. • Las inversiones de los fondos contribuyen al desarrollo del país. • La gestión de las AFP está orientada únicamente a administrar los fondos de pensiones. • Existe transparencia en la información para los afiliados.

3. Conclusiones Las AFP manejan un fondo basado en los aportes de más de 5 millones de personas, su valor está formado por los aportes y la rentabilidad que perciben; los afiliados pueden decidir en qué tipo de fondo desean invertir dado un nivel de riesgo. Con respecto a las inversiones, las AFP tienen un portafolio muy diversificado para minimizar el riesgo. Entre los sectores económicos que conforman su cartera está el sector exterior, instrumentos financieros, gobierno, industria, engería, minería entre otros, los cuales contribuyen al desarrollo del país. N° 293

Segunda Quincena - Diciembre 2013