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• Magda Isabel Javier Villanueva

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INTRODUCCIÓN

Por medio del presente trabajo se pueden observar cómo se originó la mayor crisis de los EE UU visto en la película “LA GRAN APUESTA” la economía estadounidense se hundió, arrastrando tras de sí a buena parte del mundo desarrollado a una crisis. Eran unos cuantos inversores y analistas inteligentes que habían comprendido lo que estaba pasando, pero no dijeron nada, paralizados por el miedo y las posibles ganancias.

Se centra en un grupo de oportunistas que vio la forma de lucrar millones de dólares con información sobre el colapso del sector inmobiliario, la caída de la bolsa de valores y la alternación de las hipotecas. Información que los bancos, los medios y el gobierno ignoraron.

Explicando en cierta medida lo sucedido en EEUU con la crisis subprime, lo mejor es que habla abiertamente, y es algo que muchos no lo dicen, acerca de la conducta de los ejecutivos que con el afán de lograr el éxito y los bonos no tienen el mínimo escrúpulo para lograr resultados personales más que profesionales.

ANALISIS La película “La gran apuesta” pretende mostrarnos la absurda, hilarante y depresiva verdad sobre la crisis financiera global entre los años 2007 y

2008 que provocó el

derrumbe de las bolsas mundiales y puso en precio las economía de la mayoría de países y nos muestra el lado más oscuro del sistema bancario, y cómo hubo quiénes, ante el colapso de las grandes firmas financieras, buscaron sacar tajada del incipiente caos económico; como dice la frase los negocios se hacen en épocas en crisis. La Gran Apuesta nos presenta a una serie de individuos que predicen antes que nadie el estallido de la burbuja inmobiliaria y el crash de la bolsa a casusa de las hipotecas subprime, el mercado de los CDO u obligaciones colaterales por deuda y deciden realizar sus respectivas operaciones para ganar dinero El tramo de la película habla acerca de las hipotecas subprime ; mayormente las hipotecas se les vende a personas de clase media para arriba primero haciendo un previo estudio económico , estas compran los bonos más respaldados(buenos) que se clasifican de la siguiente manera: AAA(Bonos excelentes) ,AA( Bonos buenos) y A( Bonos regular); y la hipotecas subprime se les vende “lotes buenos” supuestamente a personas que no tienen un sueldo fijo, un trabajo fijo y que no presentan bienes u propiedades con las que puedan dar cuando sucedan impagos , en este caso ocurre un alto riesgo de impago y a estas personas se les vendía los bonos de clase B , que se podría decir bonos como de 2 categoría que se clasifican de la misma manera que el A : BBB(Bonos excelentes) ,BB ( Bonos buenos) y B(bonos regular), el bono B se podría considerar como la peor propiedad que se podría vender. Cuando los bonos B no se venden lo que hacen los bancos es cogen un pequeño porcentaje de los bonos A como por ejemplo , un 25 % de bonos A y lo demás que sean B , es decir un 75% de bonos B , con esto hacen lo hacen pasar como si fueran bonos A y los venden ; si estos los vendían sin estudio de mercado fácilmente los hacían pasar como bonos excelentes , pero sí a esto se le hacía un estudio de mercado estos bonos no valdrían nada o no valdrían casi nada , una bicoca , ya que presenta un mayor porcentaje de bonos B , ésta vendría a ser “LA GRAN ESTAFA” que hacen los bancos. En este caso los inversionistas desconocen el riesgo asumiendo en donde aquí intervine las CDO (Obligaciones Colaterales mediante deuda)

En las hipotecas subprime existe un alto riesgo de morosidad, el interés iba a ser el 60% del impago, al inicio la tasa de morosidad era del 4 % pero si la tasa de morosidad llegaba al 8% ocurriría una crisis en la cual se devalúa el valor de las hipotecas por que las personas no pagan. Cuando ocurre la crisis de la economía se da el elevo progresivo del tipo de interés , aquí ocurre el incremento de las cuotas , un ejemplo de esto es que compras bonos y al año te cobran un 2% de cuotas fijas , pero al ocurrir la crisis , te aumentan el porcentaje de cuotas fijas , esto traería que las personas no paguen causando más morosidad y al no pagar ocurrirían las ejecuciones que son los “ famosos embargo” , cuando decae la economía decae el mercado inmobiliario , cuando decae las entidades bancarias, agencias de clasificación y fondos de inversión que tenían activos en hipotecas pierden dinero como consecuencia decae la bolsa de valores ya que no hay liquidez. Esto traería como consecuencia : PERDIDAS DE CASA (al no pagar las hipotecas, el banco puede quedarse con tu casa en recompensa del impago) , PERDIDAS DE TRABAJOS(las empresas o bancos despiden a los trabajadores- reducen su personal ya que no cuentan como poder pagarles ), PERDIDA DE AHORROS , BANCARROTAS( hay algunas empresas que invierten en las hipotecas y estás al devaluarse harían que la empresa tenga pérdidas elevadas), NO CRECIMIENTO ECONÓMICO ( las personas al no pagar harían que ocurra un estancamiento en la económica) , ALZA DE PRECIOS ,DESACELERACIÓN ECONÓMICA. Otro término que se menciona en la película son los términos SWAP, estos vendrían a ser una garantía , por ejemplo si uno compra los bonos de hipoteca subprime , en caso de que falle el sector inmobiliario – las hipotecas , ellos te pagarían si estuvieras perdiendo , pero en el caso de que la economía sigue normal y crezca uno estaría pagando al banco .Como nos lo explica Margot Robbie , ella nos habla de los bonos de Lewis, nos dice que son rentables con cuotas fijas, los bancos grandes para obtener ganancias cobran una cuota del 2% cuando venden bonos , y este 2% multiplicado por todas las personas que compraban saldría una suma grande , y eso era la ganancia de los bancos. Michael Burry es una de las persona que se da cuenta que el aumento rápido y complejo de tasas es un fraude, lo que él quiere es comprar bonos hipotecarios (créditos no pagarios), él apuesta contra el mercado inmobiliario ya que él ve que luego de un corto tiempo el mercado va sufrir una crisis ya que la gente no pagar sus cuotas de bonos

subprime abriendo más morosidad. Él compra mil trescientos billones de swap, la forma de pago que el propone a los bancos es que si los bonos fallan a él le pagarían además que quiere una solvencia del banco de Wall Street pero si los bonos suben él debería de pagar primas mensuales al banco “La Gran Apuesta” no es una historia de héroes, pero tampoco de villanos.Solo que todos involuntariamente han hecho crecer el agujero sin fondo del crecimiento sin respaldo, con las hipotecas subprime, con los CDO, con los bonos triple A que eran alimentados con bonos basura .Aquí nos podemos dar cuenta que cuanto más iba creciendo el agujero más estaba en riesgo la economía y todos la publicitaban y la hacían ver como que si el sistema está a flote. En otras palabras más sencillas lo podemos comparar con un grupo de vendedores de ataúdes que pueden analizar las causas y consecuencias de un tremendo accidente y, sin poder prevenirlo de ninguna manera, se sientan a esperar a que todo pase para luego sacar el mayor provecho de su producto. Y en esta historia, los cuerpos se cuentan por millones.

CONTRASTACIÓN –ACONTECIMIENTOS EN PERÚ

La crisis inmobiliaria Norteamericana su impacto en Perú El colapso del sistema financiero de Estados Unidos hacia los años 2007 y 2008, fue el estallido de una burbuja inmobiliaria, alimentada por un boom crediticio durante los seis años previos. En paralelo, burbujas inmobiliarias también estallaron en España, Irlanda y Reino Unido. Esta crisis surgió debido a que los créditos bancarios aumentaron de manera muy acelerada y las tasas de interés fueron menores para mayores préstamos. Con esas medidas se prestó mucho dinero que luego ese mismo fue originario de la crisis. Los bancos de inversión, hipotecarias y demás entidades financieras empezaron a tener serios problemas, fue así como cayeron los bancos Bear Stearns, Lehman Brothers, las aseguradoras Fannie Mae y Freddie Mac, y muchas más entidades financieras. ¿Cómo afecta la crisis al Perú? La implicancia principal para una economía pequeña como la peruana es su dependencia de la evolución de la economía mundial; lo que pase con ella impactará sobre nuestro país. No tenemos un blindaje ante los diversos shocks económicos externos que ocurren cada cierto tiempo, menos aún si éstos se producen en un importante socio comercial. Las consecuencias fueron las siguientes: -

Efectos en el Producto Bruto Interno: La variable PBI tuvo una gran desaceleración como producto de la crisis internacional, pues llegó a crecer sólo un 0.9% para el año 2009 en comparación de los años anteriores en los cuáles llegó hasta crecer un 9.8% según datos del BCRP, esta desaceleración en nuestro PBI, se logró recuperar para el periodo 2010, pero mantuvo una tendencia

decreciente para el año 2011 e incluso se estima que se mantendrá por debajo del promedio de crecimiento que es del 6.8% para los años sucesivos. Esta disminución se debe principalmente a la contracción de los principales -

componentes del PBI. Disminución de la Balanza comercial: De la disminución del flujo de las exportaciones e importaciones, las que han sufrido mayor impacto han sido las exportaciones de productos del sector minería sobre todo por la caída de la demanda de éstos, cayendo nuestras exportaciones en un 3.2% en el año 2009 con respecto al año 2008; el deterioro de la situación internacional que impactó el

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precio y volumen exportado agudizó la desaceleración exportadora. Disminución de las reservas internacionales netas: La contracción de los flujos financieros y la caída de las exportaciones ocasionaron una reducción de las reservas internacionales en nuestra economía, llegando a su nivel más bajo en el 2009 pues sólo representó el 0.8% del PBI ese año según datos del BCRP. Las reservas son muy importantes pues representan el activo internacional más líquido que tiene un país y le permite enfrentar necesidades urgentes de recursos, como las que representaron las salidas inesperadas de capitales de nuestra economía por causa de la crisis, además facilita el financiamiento de los déficit corrientes que en el caso del Perú tuvieron cifras negativas para el 2008, esta variable contribuye

-

a la estabilidad del tipo de cambio. Precios: A comienzos del 2010 se observó una ligera tendencia al alza principalmente por la evolución de los precios de algunos alimentos, así como de los combustibles, esta alza se debió principalmente a factores de origen externo, generalmente producidos por las cotizaciones internacionales del trigo, maíz, petróleo y soya que ejercieron presiones en el precio de alimentos (pan y aceite) y combustibles (gasolina y pasajes); pero para mediados del 2010 la inflación

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retornó a niveles estables. La BVL (Bolsa de Valores de Lima) cayó dramáticamente como cayó en todos los países. Nuestro ex ministro de Economía, Luís Valdivieso, informaba que no hay que preocuparnos por esta crisis pues contamos con reservas para cualquier acontecimiento. Pero, el sector exportador no pudo decir lo mismo, ya que al bajar el

dólar

hasta

un

empezaban a notar.

mínimo

de

2.78

las

pérdidas

por

exportación

se

CONCLUSIONES

 En referencia al tema es cierto que las posiciones riesgosas obtienen el mayor beneficio y prefieren obtener sus bonos antes que interesarse en las ganancias de sus inversionistas. Sin embargo, muchos bancos están optando por contratar personas con certificación CFA el cual desarrolla ampliamente el tema de ética el cual podría mitigar estos riesgos.  La conducta deshonesta que han mostrado un buen número de ejecutivos financieros en EE UU quienes ofrecieron a buen precio acciones y bonos de empresas que realmente estaban liquidadas pero, gracias a las incorruptibles agencias calificadoras de riesgo.  A pesar de que parecen lejanos a nuestra realidad este tipo de comportamientos, están más cerca de lo que se imaginan. El área de riesgos lidia diariamente con este tipo de problemática interna, lo cual desgasta y hay veces que hasta se llega a pensar que no se valora debidamente la labor de riesgos. Indudablemente el tiempo es un aspecto que permite validar la posición conservadora que se adopta en muchos casos, sin embargo éste es un lujo cuando se trata de emitir una opinión sobre ciertas operaciones que reflejan un nivel de riesgo mayor.

REFERENCIAS BIBLIOGRÁFICAS

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