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• Dannae Campos

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Título de la tarea Introducción a la administración financiera Nombre Alumno Danae Campos F. Nombre Asignatura Matemática Financiera Instituto IACC Ponga la fecha aquí 16 – 11 – 2020

CONTROL:

La comercializadora textil ACRY S.A. está buscando reclutar en su equipo a una persona que se dedique a la administración financiera de la empresa; ya que durante el presente año, la empresa tiene considerado realizar una alianza comercial con una textil peruana. Al tratarse de un cargo nuevo, el Gerente General (GG) solicita al Director de Administración y Finanzas (DAF) que entreviste personalmente a los postulantes y que solo reciba personas con una vasta experiencia en el área financiera. Es en este contexto, que el DAF decide incluir en la entrevista una evaluación que permita medir el conocimiento de los postulantes en la materia, para asegurarse que el seleccionado sea un real aporte en la empresa y los ayude a obtener los beneficios que ellos esperan de esta alianza.  Para comenzar considera relevante (dado que el cargo no existe en la empresa), que el postulante le indique cuáles son las principales funciones que debe desempeñar un Administrador Financiero en empresas públicas y privadas.  Posteriormente, y pensando ya en el negocio, solicita al postulante que le indique cuál es el objetivo de la valorización de empresas.  En la empresa, el contador siempre les habla respecto de los análisis financieros; sin embargo, siempre ha existido la inquietud respecto de cuál es la diferencia entre estos últimos y los análisis de ratios financieros, por lo que el DAF decide incorporar esta pregunta.  Finalmente, y a modo de evaluar sus conocimientos, el DAF solicita que le mencionen y describan los tipos de ratios financieros existentes. Usted, en su calidad de egresado con sólidos conocimientos en el área, ha decido participar del proceso, por lo que debe someterse a la evaluación antes descrita y dar respuesta a las interrogantes planteadas.

DESARROLLO  Principales funciones que debe desempeñar un Administrador Financiero en empresas públicas y privadas. Rp.: Las funciones del administrador financiero son cada vez más importantes, por cuanto ellas se orientan a la toma de decisiones financieras y de la inversión, manteniendo siempre la mentalidad negociadora de obtener los mejores resultados para la empresa y sus accionistas. La dirección financiera es una unidad administrativa fundamental de la organización de cualquier empresa u organismo, en el cual se manejan recursos financieros, su categoría es de carácter ejecutivo alto. Depende directamente de la Gerencia General y bajo su mando están los departamentos de: Contabilidad general y de Costos, Tesorería, Programación presupuestaria, etc.  Funciones: o o o o o o o o

Analizar los estados financieros y velar por que estén a tiempo y sean confiables. Preparar presupuestos de efectivo. Coadyuvar en el propósito de maximizar el patrimonio de las acciones. Mantener un sano equilibrio entre liquidez y rentabilidad. Distribuir los fondos entre las diversas áreas de la empresa. Fijar políticas sobre el manejo de los activos. Definir la estructura de capital. Conocer la situación económica del país y las tendencias de la economía mundial.

 Objetivo de la valorización de empresas. Rp.: Necesidad de determinar cuál debe ser el precio de compra o de venta de las acciones de la compañía en estas situaciones. Incluye técnicas para estimar el valor de una empresa. Todo empresario se enfrenta en alguna etapa a la necesidad de determinar cuánto vale su empresa, ya sea porque se encuentra en un proceso de compra/venta, financiamiento, aumentar el capital de su negocio o evaluar su creación de valor.  Objetivos: o o o o o

Calcular el valor del negocio partiendo de datos contables e industriales Calcular flujos de cada futuro. Valorar una empresa a través del descuento de flujos de caja. Conocer la importancia de los intangibles en la valoración de una empresa. Tomar decisiones de inversión en empresas tras un análisis objetivo de la información financiera y los elementos industriales y estratégicos.

 Diferencia entre análisis financieros y análisis de ratios financieros.

Rp.: Los análisis financieros son necesarios para conocer la salud de la empresa. Sus cálculos se pueden realizar mediante porcentajes, representaciones gráficas, ratios o estados. Se basan en el conocimiento del pasado de la empresa, el diagnóstico de la gestión realizada y la adopción de decisiones que faciliten la consecución de los objetivos propuestos por la organización. Estas medidas mejoran la toma de decisiones y, consecuentemente, las proyecciones a futuro de la compañía. El análisis financiero se compone de las siguientes fases: o Cálculos o Interpretación o Toma de decisiones En ocasiones se confunde el análisis financiero con el económico. Sin embargo, el primero parte de los datos del balance, mientras que el segundo parte de los datos de la cuenta de resultados. Algunos de los ratios patrimoniales son solvencia a C/P o de liquidez, coeficiente básico de financiación, solvencia a L/P o Garantía, endeudamiento total y garantía. Entre los ratios económicos se encuentran el ROI (Return on Investments), ROE (Return on Equity) y coste de la deuda. En ambos análisis hay que cumplir algunas premisas para garantizar la salud de la empresa.

 Mencionar y describir los tipos de ratios financieros existentes. Rp.: Los ratios son herramientas que cualquier director financiero utiliza para analizar la situación financiera de su empresa. Gracias al análisis de ratios se puede saber si se ha gestionado bien (o mal) una compañía, se pueden hacer proyecciones económico-financieras bien fundamentadas y se mejora en la toma de decisiones. Y también se asegura una gestión de inventarios óptima.  Tipos de ratios financieros: o Ratios de liquidez: Son los que se utilizan para medir el grado de solvencia que tiene una empresa, es decir, si va a ser capaz de pagar sus deudas al vencimiento. -

Ratio de liquidez general o razón corriente: Indica la proporción de deudas a corto plazo que se pueden cubrir por elementos del activo. Liquidez general = Activo Corriente / Pasivo Corriente

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Ratio de prueba ácida (o acid test): Ratio financiero de prueba ácida, que también se conoce por su nombre en inglés – acid test – es una medida más afinada de la capacidad que tiene una empresa para afrontar sus deudas a corto con elementos de activo, puesto que resta de estos elementos los que forman parte del inventario. Dicho de otra forma, estos son los activos que tendremos más dificulta para convertir a efectivo en el caso (indeseado) de quiebra. Prueba ácida = (Activo Corriente – Inventario) / Pasivo Corriente

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El ratio de prueba defensiva: Indica si una compañía es capaz de operar a corto plazo con sus activos más líquidos. Prueba defensiva = (Caja y Bancos / Pasivo Corriente) *100

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El ratio de capital de trabajo: Al restar el activo corriente del pasivo corriente, este tipo de ratio financiero muestra lo que una empresa dispone tras pagar sus deudas inmediatas. Sería un indicador de lo que le queda a una empresa al final para poder operar. Capital de trabajo = Activo Corriente – Pasivo Corriente

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Ratios de liquidez de las cuentas por cobrar: Existen dos ratios de liquidez de cuentas por cobrar:

Periodo promedio de cobro = (Cuentas por cobrar * días del año) / Ventas anuales en cuenta corriente Rotación de cuentas por cobrar = Ventas anuales en cuenta corriente / Cuentas por cobrar

o Ratios de gestión o actividad: Sirven para detectar la efectividad y la eficiencia en la gestión de la empresa. Es decir, cómo funcionaron las políticas de gestión de la empresa relativas a las ventas al contado, las ventas totales, los cobros y la gestión de inventarios. -

Ratio de rotación de cartera (cuentas por cobrar): Mide, en promedio, cuánto tiempo tarda una empresa en cobrar de sus clientes. Si la cifra de cuentas a cobrar es superior a las ventas, significa que la empresa tiene una acumulación de clientes deudores, con lo cual está perdiendo capacidad de pago. Calcular este ratio sirve para determinar si hay que cambiar las políticas de cobro de la compañía. Rotación de cartera = Cuentas por Cobrar promedio * 360 / Ventas

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Rotación de inventarios: Da información acerca de lo que tarda el stock de una empresa en convertirse en efectivo, y cuántas veces hay se necesita reponer stock a lo largo del año. Es uno de los ratios financieros más importantes en la gestion de inventarios. Rotación de Inventarios = Inventario promedio * 360 / Costo de las Ventas

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Periodo medio de pago a proveedores: El periodo medio de pago a proveedores es el tiempo medio (en días) que una empresa tarda en pagar sus deudas a proveedores. Periodo de pago a proveedores = Promedio de cuentas por pagar * 360 / Compras a proveedores

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Rotación de caja y bancos: El ratio de rotación de caja y bancos es muy interesante, ya que es un índice que nos permitirá tener una idea del efectivo hay en caja de cara a cubrir los días de venta. Rotación de Caja y Bancos = Caja y Bancos * 360 / Ventas

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Rotación de activos totales: Mide cuántas ventas genera la empresa por cada euro invertido. Rotación de Activos Totales = Ventas / Activos Totales

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Rotación de activo fijo: Este tipo de ratio financiero es casi igual que el anterior, sólo que en lugar de tener en cuenta los activos totales, sólo tiene en cuenta los activos fijos. Rotación de activo fijo = Ventas / Activo Fijo

o Ratios de endeudamiento o apalancamiento: Informan acerca del nivel de endeudamiento de una empresa en relación a su patrimonio neto. Hemos destacado en este caso un único ratio de endeudamiento: Ratio de endeudamiento = (Pasivo / Patrimonio Neto) -

A corto plazo: Ratio de endeudamiento = (Pasivo corriente / Patrimonio Neto)

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A largo plazo: Ratio de endeudamiento = (Pasivo no corriente / Patrimonio Neto)

o Ratios de rentabilidad: Mide el rendimiento de una empresa en relación con sus ventas, activos o capital. Hemos seleccionado cuatro ratios de rentabilidad imprescindibles. -

Rentabilidad de la empresa en general: Es el ratio que mide la rentabilidad del negocio. Cuanto más alto sea este ratio, más rentable es la empresa. Rentabilidad de la empresa = Beneficio Bruto / Activo Neto Total

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Rentabilidad del capital: Este ratio sirve para medir cómo de rentable es el capital aportado por los accionistas, así como el que ha ido generando la propia empresa. Rentabilidad del capital = Beneficio neto / fondos propios

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Rentabilidad del capital propio: Mide la rentabilidad de los capitales propios invertidos en la empresa en función del beneficio neto obtenido. Rentabilidad del capital propio = Beneficio neto / Capital Propio

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Rentabilidad de las ventas: Mide la relación entre la cifra de ventas y el coste de fabricación del producto. Rentabilidad de las ventas = Beneficio bruto / ventas

Bibliografía

Introducción a la administración financiera, Matemática Financiera, semana 8, IACC 2020 https://economipedia.com/definiciones/administracionfinanciera.html#:~:text=As%C3%AD%2C%20tiene%20a%20su%20cargo,decisiones%20sobre%20rep artos%20de%20dividendos.