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• Angiie Alvarez

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Reportes Sectoriales

Sector Recreacion y Restaurantes

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TABLA DE CONTENIDO 1. RESUMEN EJECUTIVO 2. INDICADORES FINANCIEROS DEL SECTOR a. Tendencia del Producto Interno Bruto del Sector b. Tasa de crecimiento en ventas c. Rentabilidad d. Tasa de crecimiento en activos e. Endeudamiento f.

Eficiencia

3. Matriz DOFA 4. GRADO DE CONCENTRACIÓN DEL SECTOR 5. CALIFICACIÓN DEL SECTOR – CONCLUSIÓN

ANEXOS Anexo 1. Evolución histórica de las principales cifras financieras del sector 2008 – 2012 Anexo 2. Resultados de Pareto 2012

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1. RESUMEN EJECUTIVO 

Al cierre de 2012 el sector de servicios de hotelería y restaurante representó el 2.8% del PIB total y 23% del PIB de comercio, reparación, restaurantes y hoteles en Colombia.



En el transcurso del año anterior el sector alcanzó un crecimiento de 4%, un incremento exactamente igual al del resto de la economía.



El comportamiento del PIB del sector también ha exhibido un crecimiento más bajo en comparación al sector de comercio, reparación, restaurantes y hoteles que registró un crecimiento de 4,1% en 2012. Este desempeño positivo aunque moderado se explica por la buena dinámica de la demanda interna y el turismo de un lado, y las recesiones económicas en Europa y Estados Unidos de otro. En lo corrido de 2013 el sector ha crecido 3,5%, mientras el sector de comercio, reparación, restaurantes y hoteles creció solamente 2,8%.



Por el lado de las ventas, las cifras de 2012 son desalentadoras frente a las registradas el año anterior. El cierre de 2012 terminó con una variación de 8.3% anual, revirtiendo así la tendencia al alza que venía presentando el sector. En 2011 las ventas del sector de recreación y restaurantes creció 19%.



La empresa con el mayor volumen de ventas en el año 2010 fue IRCC Limitada con $ 261,817 millones; le siguió CINE COLOMBIA S A con ventas por $ 195,331 millones; y CREPES Y WAFFLES S.A con ventas por $ 189,824 millones.



Este sector se calificó dentro del primer cuartil en 2010 y ocupó la posición 23,2 en el ordenamiento de los 84 sectores. Este sector pertenece al grupo que reúne el primer 25% de los sectores con los resultados más favorables del conjunto.

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2. INDICADORES FINANCIEROS

Algunas de las variables utilizadas para los indicadores financieros del sector, se obtienen a partir de la agregación de los resultados financieros de las empresas del respectivo sector disponibles en la base de datos de BPR, que si bien contiene un número importante de empresas representativas de cada sector o actividad, no necesariamente reúne el universo de todos los establecimientos dedicados a esta activad; razón por la cual es posible encontrar algunas diferencias cuando se consultan para la misma variable otras fuentes de información como el DANE que pueden incluir un mayor número de establecimientos, tanto del sector formal como del informal. Las tasas de crecimiento de las ventas y de los activos, eventualmente pueden verse afectadas por el mayor o menor número de empresas incluidas en cada año en la base de datos, según la información obtenida de las diferentes fuentes. Se recomienda complementar esta lectura con los documentos que contienen las principales características de las cadenas productivas de los sectores relacionados. Algunos valores de los indicadores financieros de 2012 pueden tener alguna variación con respecto a los indicados en los estudios del año anterior, debido a la reclasificación o inclusión de nuevas empresas. a. Tendencia del producto interno del sector Al cierre de 2012 el sector de servicios de hotelería y restaurante representó el 2.8% del PIB total y 23% del PIB de comercio, reparación, restaurantes y hoteles en Colombia. En la mayor parte de la última década el sector mostró un crecimiento similar al de la economía nacional con tasas de variación ligeramente superiores hasta 2009. Sin embargo, esta tendencia se ha revertido en los últimos años. En el transcurso del año anterior el sector alcanzó un crecimiento de 4%, un incremento exactamente igual al del resto de la economía.

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Gráfico 1. Tasa de crecimiento del PIB de Servicios de Hotelería y Restaurantes, y del PIB Total PIB total

10 9,30

9 8

7,80

7

6,80

4,71

6

6,70

3,92

5

4,29 6,90

5,33

4 3

Serivicios de Hotelería y Restaurantes

8,00

4,30

6,60 4,10 2,30

4,00 4,29

1,68

4,00

2,50

2 1,20

1

3,50

4,10

3,55

2,80

1,45

1,10

0

2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 Fuente: DANE.

El comportamiento del PIB del sector también ha exhibido un crecimiento más bajo en comparación al sector de comercio, reparación, restaurantes y hoteles que registró un crecimiento de 4,1% en 2012. Este desempeño positivo aunque moderado se explica por la buena dinámica de la demanda interna y el turismo de un lado, y las recesiones económicas en Europa y Estados Unidos de otro. En lo corrido de 2013 el sector ha crecido 3,5%, mientras el sector de comercio, reparación, restaurantes y hoteles creció solamente 2,8%. Gráfico 2. Tasa de crecimiento del PIB de Comercio, Reparación, Restaurantes y Hoteles, y del PIB Servicios de Hotelería y Restaurantes 10 8

8,80 5,50

6,80

6

6,80

1,10 4

8,20

9,30

2

1,20

6,00

8,00 4,30

3,70

6,90

7,80

4,10

4,00

2,30 4,29

3,00

4,10

4,10

3,50 2,80

3,00

1,80

0 -1,60

-2

Serivicios de Hotelería y Restaurantes -4

2001

2002

2003

2004

Comerico, Reparación, Restaurantes y Hoteles 2005 2006 2007 2008 2009 2010

2011

2012

2013

Fuente: DANE.

Al desagregar el crecimiento del sector por trimestres es posible evidenciar que los tres primeros meses del año pasado fueron los únicos que registraron contracciones en el PIB de hotelería y BPR Benchmark | Reportes Sectoriales

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restaurantes. El buen desempeño del sector en los tres semestres restantes le permitió cerrar el año anterior con un crecimiento de 4% como se mencionó anteriormente. Es importante destacar que en lo corrido de 2013 han llegado cerca de 8 firmas extranjeras de restaurantes y tiendas comerciales al país. El buen crecimiento de la economía colombiana y el auge gastronómico que ha mostrado el mercado nacional. El dinamismo del comercio interno y la oportunidad de incursionar en el negocio de servicios de restaurante fueron los principales determinantes de la llegada de estas nuevas cadenas al país. Ejemplos de estas nuevas empresas son Ripley y Freshii. Tabla 1. Tasa de Crecimiento Semestral del PIB de Comercio, Reparación, Restaurantes y Hoteles, y del PIB Servicios de Hotelería y Restaurantes Rama de Actividad

2011

2012

2013

I

II

III

IV

ANUAL

I

II

III

IV

ANUAL

I

Comercio, Reparación, Restaurantes y Hoteles

5,2

2,6

1,6

1,8

6,0

5,3

4,9

3,3

2,9

4,1

2,8

Servicios de Hotelería y Restaurantes

-3,1

3,5

3,0

4,8

4,1

-5,9

4,6

0,6

1,3

4,0

3,5

Total Servicios

8,0

8,8

9,6

9,5

9,7

10,1

10,1

8,9

7,9

6,4

7,2

Fuente: DANE.

b. Tasa de crecimiento en ventas

Por el lado de las ventas, las cifras de 2012 son desalentadoras frente a las registradas el año anterior. El cierre de 2012 terminó con una variación de 8.3% anual, revirtiendo así la tendencia al alza que venía presentando el sector. En 2011 las ventas del sector de recreación y restaurantes creció 19%. Un gran atractivo para la inversión en el país es el alto ingreso por persona de la ciudad capital. El alto número de viajeros en la ciudad y las preferencias de los habitantes de Bogotá (el consumo fuera de casa aumenta cerca de 8% al año en promedio) explican la apertura de cerca de 10 locales gastronómicos que serán inaugurados en este año. Entre estas firmas se encuentra por ejemplo Taco Bell y P.F. Chang’s. El grado de profundidad del mercado de restaurantes en Colombia puede ser ilustrado observando que se trata del séptimo mercado con mayores ingresos para McDonald’s, que cuenta con 53 locales en el país. Burger King, Domino’s Pizza y Cinnabon poseen cerca de 10, 13 y 10 locales respectivamente en la actualidad. Las perspectivas de ingreso de estas cadenas es alta y esto explica el alto ritmo de expansión de estas marcas en el país.

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Gráfico 3. Crecimiento en Ventas

25%

21,74% 19,09%

20%

16,61%

15% 10,91% 8,32%

10% 5%

0% 2008

2009

2010

2011

2012

Fuente: BPR - Benchmark..

La evolución de las ventas del sector se explica en parte el costo de las materias primas para el sector restaurantes y diversas características operacionales y administrativas de las muchas empresas. Si bien, Se destacó que las ventas con entrega a domicilio, platos para llevar, cafeterías de autoservicio, y comida callejera se incrementaron, esencialmente, por sus menores precios. Algunos establecimientos no competitivos, infortunadamente, no lograron adaptarse a la situación económica experimentada en 2011- 2012 y se vieron obligados a cerrar debido a la disminución de número de clientes. Los ganadores fueron las empresas que estaban bien establecidas en el mercado colombiano y que, además, no realizaron reducciones agresivas de precios con el fin de ganar más clientes.

c. Rentabilidad

Las razones de rendimiento o de rentabilidad se utilizan para medir la generación de utilidades en la operación de la empresa. En el caso del sector recreación y restaurantes la rentabilidad como proporción las ventas registra un promedio de 3.1% anual para los últimos 5 años. La situación financiera en relación a la rentabilidad operativa de las empresas que conforman el sector y que están reunidas en las bases de datos de Benchmark registra variaciones positivas durante 2012. Así la rentabilidad como operativa/ventas pasó de 5.9% a 6%, sin embargo la utilidad sobre ventas disminuyó cerca de 20 puntos básicos entre 2011 y 2012.

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Gráfico 4. Rentabilidad sobre Ventas y Rentabilidad Operativa (Utilidad Operativa/Ventas)

10%

4,08%

6,01%

5,91%

6,00%

3,93%

3,80%

3,62%

2010

2011

2012

4,08%

2,37%

0%

1,65%

2008

2009

Rentabilidad sobre Ventas

Utilidad Operativa / Ventas (Rentabilidad operativa) Fuente: BPR - Benchmark..



Rentabilidad de Activos y Patrimonio

También es posible medir de rendimiento o rentabilidad como la capacidad de la empresa para generar utilidades con base en los recursos invertidos, es decir los activos y el patrimonio de las firmas. En este caso tanto la rentabilidad sobre activos como sobre patrimonio disminuyeron en 2012. Así las cosas, la rentabilidad sobre patrimonio se contrajo pasando de 8.2% a 7.8%, a su vez la rentabilidad sobre activos cayó de 4.7% a 4.4% al cierre de 2012. Gráfico 5. Rentabilidad sobre Activos y Rentabilidad sobre Patrimonio

20% 8,54%

10% 3,28% 1,90%

8,24%

7,81%

4,59%

4,87%

4,69%

4,41%

2,73%

0% 2008 2009 Rentabilidad sobre Activos

2010 2011 2012 Rentabilidad sobre Patrimonio

Fuente: BPR - Benchmark..

d. Tasa de crecimiento en activos BPR Benchmark | Reportes Sectoriales

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La tasa de crecimiento promedio de los activos del sector recreación y restaurantes venía presentando una tendencia a cambiante entre 2008 y 2011. Luego en el año 2012, la tasa de crecimiento en activos disminuyó marcadamente, ubicándose en 9.7%. Gráfico 6. Crecimiento en Activos

40%

21,73%

20%

19,53%

16,30% 9,71%

8,82%

0% 2008

2009

2010

2011

2012

Fuente: BPR - Benchmark..

e. Endeudamiento

Las razones endeudamiento se utilizan para analizar la estructura financiera de la empresa y su capacidad de cumplir con compromisos con terceros. A su vez son útiles para medir la habilidad para cubrir intereses de deuda. El sector presenta un comportamiento estable en la razón de endeudamiento, manteniéndose en un rango de 39 a 45% en todo el periodo. En 2012, presentó un leve aumento, así las cosas, la razón de endeudamiento pasó de 43.2% en 2011 a 43.6% en 2012. Gráfico 7. Grado de Endeudamiento

44% 44% 43% 43% 42% 42% 41% 41% 40% 40% 39%

43,61%

42,96%

43,15%

42,03%

40,55%

2008

2009

Fuente: BPR - Benchmark..

2010

2011

2012

Endeudamiento

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f.

Eficiencia

Durante 2009 la rotación de Cartera fue de 22 días y pasó a 21 días al cierre de 2012. A su vez, la rotación de inventarios pasó de 27 días a 25 días entre 2009 y 2010. 3. Matriz DOFA

Tabla 6. Matriz DOFA (Debilidades, Oportunidades, Fortalezas y Amenazas) Fortalezas  Alta calidad de servicios hoteleros en el país.

Debilidades  Presencia de hotelería informal que compite con los establecimientos hoteleros oficiales (cerca de 30 habitaciones informales por cada 100 legales).

 Demanda sólida en los mercados internos.  Atractivos turísticos en el país favorecen la capacidad de generación de ingresos del sector.  Aumento del número de visitantes internacionales en los últimos 8 años (1,2 a 3,1 millones de 2003 a 2011) a causa de mejorías en la seguridad del país.

 Altas barreras a la entrada por posicionamiento de cadenas hoteleras de muy alta calidad en el mercado.  Informalidad de un gran porcentaje de las empresas dedicadas al subsector de restaurantes.

 Existencia de campañas amplias de promoción turística y marca país impulsadas por alianzas público-privadas.  Altos niveles de inversión extranjera en el sector.  Fuerte institucionalidad gremial. Oportunidades

Amenazas

4. GRADO DE CONCENTRACIÓN DEL SECTOR

Con el propósito de contribuir a la caracterización de los sectores económicos de la economía, en la presente entrega se presenta un informe basado en el principio de Pareto, el cual permite establecer el grado de concentración que existe en los diferentes sectores de acuerdo con el volumen de ventas y el número de empresas que reportan información. Establecer el grado de concentración de un sector en la economía y particularmente el tipo de mercado predominante, es un proceso más complejo que considerar únicamente el volumen de sus ventas; por cuanto requiere un estudio detallado de su desarrollo tecnológico, el grado de BPR Benchmark | Reportes Sectoriales

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especialización de sus líneas de producción o servicios, el tamaño de los clientes, la estructura de costos, la formación de precios, las economías de escala, el grado de integración, etc.. Por tanto lo que se pretende con la aplicación del principio de Pareto es tan sólo disponer de un indicador sencillo y de fácil comprensión, que permita conocer la cuota de mercado que tienen las empresas colombianas en los diferentes sectores y por ende el grado de concentración de las ventas en relación con el número de empresas que las efectúan, dentro de la muestra considerada. No obstante, la apreciación del mayor o menor liderazgo de la empresas en un mercado particular o sectorial, suministra elementos de juicio valiosos que coadyuvan a entender el grado de competitividad, implicaciones de la aplicación de políticas gubernamentales, estructura de su cadena productiva, comportamiento de los precios, grado de especialización del factor trabajo, barreras de entrada a nuevas empresas, tamaño de sus activos, grado de acceso a las fuentes de financiación, información transmitida al mercado, etc. todo ello orientado a comprender mejor los riesgos y oportunidades que tiene las empresas en términos de su crecimiento, estabilidad, solidez o insolvencia. El comportamiento y evolución de en sector cuya producción y ventas este altamente concentrada en un mínimo de empresas, de hecho estará muy correlacionado con el estudio de lo que le suceda a una o dos empresas en particular, ya que ellas condicionan en la práctica al sector; no así ocurre donde exista un alto grado de competencia, con la presencia de muchas empresas de tamaño similar, donde ninguna es predominante y la suma de ellas determinan el comportamiento sectorial. Con esta orientación, la siguiente gráfica muestra en el eje horizontal el porcentaje acumulado de empresas y el eje vertical el porcentaje acumulado de ventas; la línea vertical que corta con la curva, muestra el porcentaje acumulado de empresas para un nivel de ventas del 80% (valor aproximado); de tal forma que entre más cercana este la línea al originen, mayor será el nivel de concentración y viceversa; es decir mientras más se aleja del origen menos será la concentración.

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Gráfico 8. Factor de Concentración del Sector

Acumulado Ventas

Factor de Concentración Sector Recreación y restaurantes 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% 0%

20%

40%

60%

80%

100%

Acumulado empresas Fuente: BPR-Benchmark

En este sector la muestra de BPR contiene 205 empresas con información de ventas, las 50 primeras equivalen al 25% del total de empresas y concentran el 79.94% de las ventas. La empresa con el mayor volumen de ventas en el año 2012 fue IRCC Limitada con $ 261,817 millones; le siguió CINE COLOMBIA S A con ventas por $ 195,331 millones; y CREPES Y WAFFLES S.A con ventas por $ 189,824 millones. I.R.C.C. LIMITADA INDUSTRIA DE RESTAURANTES CASUALES LTDA dueña de la marca El Corral, inició operaciones en 1983 en Bogotá, hoy cuenta con 96 puntos en las principales ciudades. De los 96 establecimientos, 88 son los tradicionales, seis son Gourmet y dos son Beer Station. Estos últimos en Bogotá y se caracterizan por vender cervezas fabricadas artesanalmente. En opinión de sus directivos, “Este es un producto costoso porque trabajamos con materia prima de primera calidad y con un peso mayor”, la carne es 100 por ciento de res de novillo cebú; el pan que compran a Bimbo y a Comapan tiene una formulación especial y hasta los helados se elaboran exclusivamente para los establecimientos de la cadena. Llevan 22 años manteniendo la receta original, que no ha podido ser imitada en todo este tiempo. De hecho, El Corral recibió del Icontec las certificaciones ISO 9001 y la Haccp por el diseño, preparación y servicio a la mesa de sus platos principales, ensaladas y acompañamientos. CINE COLOMBIA S.A. es una empresa líder en el negocio de exhibición y distribución de películas cinematográficas y en la venta de comidas en sus confiterías. Hoy en día tenemos 29 BPR Benchmark | Reportes Sectoriales

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Multiplex con 149 pantallas en las principales ciudades del país (Bogotá, Cali, Medellín, Bucaramanga, Cartagena, Barranquilla, Montería, Armenia y Pereira).

CREPES Y WAFFLES S.A. es una cadena de restaurantes con presencia en Colombia, Ecuador, Panamá, Venezuela, México y España. En 1980, abre en Bogotá el primer punto de venta, dos años más tarde, CREPES & WAFFLES abre un nuevo local en el Centro Internacional el cual se convirtió en el lugar de los ejecutivos, la barra en madera y la cartelera de especialidades del comienzo se transformaron en mesas individuales con carta y atención especializadas, gracias a un gran esfuerzo en la capacitación de todo el personal. Simultáneamente en el transcurso de este desarrollo, la empresa ha venido proyectándose a escala nacional e internacional, abriendo sus puertas en Cartagena, Cali, Medellín, Barranquilla (Colombia), Quito (Ecuador), Ciudad de Panamá (Panamá), Caracas (Venezuela), Ciudad México (México)y Madrid (España) CREPES Y WAFFLES S.A. es empresa 100% colombiana se proyecta hacia el futuro fortaleciendo su estructura organizacional, manteniendo sus altos estándares de calidad y servicio y contribuyendo permanentemente con el crecimiento de su gente. Fuente: página web empresa. Tabla 5. Primeras 15 Empresas del Sector de Recreación y Restaurantes ($ millones) RazonSocial

Ventas

I.R.C.C. LIMITADA INDUSTRIA DE RESTAURANTES CASUALES 261.817 LTDA CINE COLOMBIA S. A. 195.331 CREPES Y WAFFLES S.A 189.824 DUFLO LTDA "SERVICIOS PETROLEROS" 189.029 FRISBY S.A. 153.068 RESTCAFE S.A.S. 90.927 GRUPO CBC S.A. 82.953 INMACULADA GUADALUPE Y AMIGOS EN CIA S.A. 76.572 INVERJENOS S.A.S. 56.961 ARAMARK COLOMBIA SAS. 56.123 ARCHIE'S COLOMBIA S.A. 55.645 SALAMANCA ALIMENTACION INDUSTRIAL S.A. SALAMANCA 53.842 S.A. SERVIHOTELES S.A. 52.933 LAO KAO S.A. 39.999 Benchmark

Acumulado Ventas

9,25% 16,14% 22,85% 29,52% 34,93% 38,14% 41,07% 43,77% 45,78% 47,76% 49,73% 51,63% 53,50% 54,91%

Acumulado Empresas

0,49% 0,97% 1,46% 1,94% 2,43% 2,91% 3,40% 3,88% 4,37% 4,85% 5,34% 5,83% 6,31% 6,80%

Rentabilidad sobre Ventas

2,0% 19,1% 5,6% 7,3% 1,5% 0,3% 0,3% 5,0% 0,3% 0,9% -2,5% 0,3% 2,2% 5,0%

Rentabilidad sobre Endeudamien Utilidad Neta Patrimonio to

32,2% 13,1% 15,4% 55,5% 14,1% 0,8% 0,7% 8,6% 1,7% 8,7% -33,1% 2,4% 17,3% 37,6%

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83,4% 30,2% 39,4% 63,5% 66,3% 44,1% 30,3% 51,0% 48,5% 76,3% 85,4% 57,2% 73,7% 51,1%

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5.161 37.349 10.583 13.732 2.294 317 222 3.791 199 491 (1.370) 187 1.164 2.013

5. CALIFICACIÓN DEL SECTOR – CONCLUSIÓN

Los 83 sectores para los cuales se dispone de información financiera se han ordenado con base en 6 indicadores considerados como fundamentales en la generación de caja de las empresas: margen operativo, margen neto, endeudamiento, rotación de cartera, rotación de inventarios y crecimiento en ventas. De acuerdo con el puesto relativo obtenido por el respectivo sector o subsector en cada uno de estos indicadores, se ha establecido un indicador promedio que sirve de base para ordenar los sectores en cuartiles, a los que se les asigna consecutivamente una calificación de forma tal que el primer cuartil (calificación 1) reúne el primer 25% de los sectores con los mejores resultados y el cuarto cuartil (calificación 4) reúne el último 25% de los sectores con los resultados menos favorables del conjunto. La posición relativa de cada sector en el total indica el comportamiento general del desempeño financiero, de tal forma que la mejor posición es la del sector 1 y la peor la del sector 83. Esta clasificación efectuada con base en el desempeño financiero de las empresas del sector, permite en forma objetiva clasificar cada uno de los sectores y evaluar de esta forma su evolución en el conjunto de los sectores. En el ícono de la página WEB de Benchmark http://www.bprbenchmark.com/ se presenta el RANKING SECTORIAL - CASH DRIVERS para los últimos siete años, donde el usuario puede interactuar en forma dinámica con cada uno de los seis indicadores y conocer la posición relativa de cada uno de los sectores, por indicador y para total de los seis indicadores. Este sector se calificó dentro del primer cuartil en 2012 y ocupó la posición 23,2 en el ordenamiento de los 83 sectores. Este sector pertenece al grupo que reúne el primer 25% de los sectores con los resultados más favorables del conjunto. Es más, de acuerdo con su indicador de eficiencia, Rotación de Cartera, es posible ubicar al sector en una mejor posición, en este caso el sector se ubica en el séptimo lugar, con 21 días de rotación de cartera durante 2012.

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ANEXOS Anexo 1. Evolución histórica de las principales cifras financieras del sector 2008 – 2012 Sector Recreacion y restaurantes Tamaño

2008

2009

2010

2011

2012

Ventas

1.521.966

1.852.799

2.195.277

2.614.316

2.831.926

Activos

1.319.215

1.605.896

1.772.138

2.118.258

2.323.862

25.047

43.866

86.306

99.246

102.392

764.763

954.693

1.010.762

1.204.254

1.310.442

Utilidad Patrimonio Dinamica Crecimiento en Ventas

10,91%

21,74%

16,61%

19,09%

8,32%

Crecimiento en Activos

16,30%

21,73%

8,82%

19,53%

9,71%

Crecimiento en Utilidades

10,85%

75,13%

92,89%

14,99%

3,17%

Crecimiento del Patrimonio

21,22%

24,84%

4,13%

19,14%

8,82%

Rentabilidad sobre Ventas

1,65%

2,37%

3,93%

3,80%

3,62%

Rentabilidad sobre Activos

1,90%

2,73%

4,87%

4,69%

4,41%

Rentabilidad sobre Patrimonio Utilidad Operativa / Ventas (Rentabilidad operativa) Endeudamiento

3,28%

4,59%

8,54%

8,24%

7,81%

4,08%

4,08%

6,01%

5,91%

6,00%

Endeudamiento

42,03%

40,55%

42,96%

43,15%

43,61%

Apalancamiento

72,50%

68,21%

75,33%

75,90%

77,33%

Pasivo Total / Ventas

36,43%

35,15%

34,68%

34,96%

35,79%

Rotación de Cartera

16

18

19

22

21

Rotación de Inventarios

26

27

27

27

25

Rotación de Proveedores

45

45

43

43

42

Ciclo Operativo

42

45

45

49

47

Razón Corriente

0,82

0,88

0,84

0,93

0,87

Prueba Acida

0,69

0,73

0,7

0,78

0,74

(67.981)

(57.780)

(91.823)

(40.494)

(89.993)

Rentabilidad

Eficiencia

Liquidez

Capital de Trabajo Fuente: Benchmark

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Anexo 2. Resultados de Pareto 2012

Pareto Sectores Económicos 2012 No

Sector

1 Ensamblaje Automotriz - IND. 2 Carbón - ENERG. 3 Generación y Distribución de Energía - ENERG. 4 Almacenes de Cadena - C. MIN. 5 Exploración y Explotación Petrolera - ENERG. 6 Inversión e intermediación financiera - INVER. 7 Azúcar - A.I. 8 Minería Básica - ENERG. 9 Aéreo de Carga y Pasajeros - TRANSP. 10 Telecomunicaciones - COMUN. 11 Artículos Domésticos por Mayor - C. MAY. 12 Cemento y Concreto - CONST. 13 Gaseosas, Cervezas y Bebidas Alcohólicas - IND. 14 Alimentos Procesados - A.I. 15 Petroquímica - IND. 16 Radio, Televisión y Cable - COMUN. 17 Café - A.I. 18 Servicios Petroleros - ENERG. 19 Cauchos y Derivados - IND. 20 Lacteos - A.I. 21 Vidrio - IND. 22 Terrestre de Carga - TRANSP. 23 Productos Línea Hogar y Aseo - IND. 24 Laboratorios Farmaceuticos - IND. 25 Agropecuario Básico - A.I. 26 Ladrillo, Enchapes y Pisos - CONST. 27 Periódicos y Revistas - IND. 28 Hierro y Acero - IND. 29 Empresas Generales de Servicios - SERV. 30 Ingeniería y Obras Civiles - CONST. 31 Alimentos Concentrados para Animales - A.I. 32 Actividades Inmobiliarias - INVER. 33 Comercio y Exportación de Café - C. MAY. 34 Químicos y Derivados - IND. 35 Productos Agrícolas y Mineros - C. MAY. 36 Redes de Comunicación y Sistemas - C. MAY. 37 Confecciones - IND. 38 Cuero, Curtiembre y Marroquinería - IND. 39 Construcción y Edificación - CONST. 40 Empresariales Especiales - SERV. Fuente: BPR-Benchmark

Total Empresas 87 156 71 182 165 1064 231 227 17 296 126 82 63 385 23 169 57 187 58 89 40 165 100 167 406 50 36 114 337 1745 49 1736 58 237 286 494 188 49 1225 1848

Acumulado Acumulado Ventas % Empresas % Factor A/B (A) (B) 81,05% 2,30% 35,26 79,21% 2,56% 30,89 85,77% 2,82% 30,45 79,15% 2,75% 28,81 79,81% 3,03% 26,34 80,19% 3,48% 23,06 81,44% 3,90% 20,90 80,75% 4,41% 18,33 96,74% 5,88% 16,45 80,17% 5,07% 15,82 80,43% 7,14% 11,26 81,95% 7,32% 11,20 80,29% 7,94% 10,12 79,98% 8,05% 9,93 79,86% 8,70% 9,18 79,94% 8,88% 9,01 80,18% 10,53% 7,62 79,68% 10,70% 7,45 79,60% 12,07% 6,60 79,86% 12,36% 6,46 78,85% 12,50% 6,31 79,78% 12,73% 6,27 79,42% 13,00% 6,11 80,26% 13,17% 6,09 80,04% 13,55% 5,91 81,12% 14,00% 5,79 80,22% 13,89% 5,78 79,80% 14,04% 5,69 79,99% 16,02% 4,99 80,01% 16,16% 4,95 79,09% 16,33% 4,84 80,01% 17,17% 4,66 80,11% 17,24% 4,65 80,23% 17,30% 4,64 80,30% 17,48% 4,59 79,92% 17,81% 4,49 80,07% 18,09% 4,43 80,67% 18,37% 4,39 80,02% 18,29% 4,38 79,99% 18,99% 4,21

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Pareto Sectores Económicos 2011 No

Sector

41 Calzado - IND. 42 Servicios Personales - SERV. 43 Vehículos - C. MIN. 44 Materiales y Equipos - C. MAY. 45 Papel, Cartón y Empaques - IND. 46 Droguerías y Cosméticos - C. MAY. 47 Electrodomésticos - IND. 48 Mayoristas Generales - C. MAY. 49 Impresión y Artes Gráficas - IND. 50 Hotelería y Turismo - SERV. 51 Manufacturas Especiales - IND. 52 Pescados y Mariscos - A.I. 53 Tinturas y Pinturas - IND. 54 Recreación y Restaurantes - SERV. 55 Molinería - A.I. 56 Textil - IND. 57 Metalmecánico - IND. 58 Servicios Aduaneros y de Carga - TRANSP. 59 Combustibles y Lubricantes - C. MIN. 60 Minoristas Generales - C. MIN. 61 Textil, Confección y Calzado - C. MAY. 62 Asesorías Empresariales - SERV. 63 Banano -A.I. 64 Equipos Hidráulicos y Electricos - IND. 65 Maderas y Muebles - IND. 66 Ferreterías - C. MIN. 67 Ganadero - A.I. 68 Avícola -A.I. 69 Plásticos y Empaques - IND. 70 Carrocerías y Autopartes - IND. 71 Agencias de Viajes - SERV. 72 Artículos Domésticos por Menor - C. MIN. 73 Maquinaria y Equipo - IND. 74 Flores - A.I. 75 Autopartes y Repuestos - C. MIN. 76 Libros y Publicaciones - IND. 77 Productos Químicos - C. MAY. 78 Grasas y Aceites - A.I. 79 Terrestre de Pasajeros - TRANSP. 80 Productos Alimenticios - C. MAY. 81 Cultivos de Palma - A.I. 82 Carnes - A.I. 83 Telefonía Celular - COMUN. Fuente: BPR-Benchmark

Total Empresas 74 726 411 536 90 308 34 1439 272 367 418 34 52 206 94 369 397 147 426 1192 572 139 137 72 274 758 304 110 427 63 146 179 154 355 559 70 41 49 58 145 31 71 2

Acumulado Acumulado Ventas % Empresas % Factor A/B (A) (B) 79,59% 18,92% 4,21 80,05% 19,28% 4,15 79,88% 19,46% 4,10 80,06% 19,59% 4,09 80,41% 20,00% 4,02 80,16% 20,13% 3,98 81,21% 20,59% 3,94 80,03% 20,43% 3,92 79,91% 20,59% 3,88 80,00% 20,71% 3,86 80,08% 20,81% 3,85 78,70% 20,59% 3,82 80,42% 21,15% 3,80 80,16% 21,36% 3,75 79,65% 21,28% 3,74 79,91% 21,41% 3,73 79,94% 21,66% 3,69 79,86% 21,77% 3,67 80,05% 22,07% 3,63 80,00% 22,48% 3,56 79,95% 22,55% 3,55 80,35% 23,02% 3,49 79,83% 23,36% 3,42 79,96% 23,61% 3,39 80,03% 23,72% 3,37 80,05% 23,75% 3,37 80,02% 24,34% 3,29 79,63% 24,55% 3,24 80,00% 24,82% 3,22 80,73% 25,40% 3,18 79,99% 25,34% 3,16 80,05% 25,70% 3,12 80,15% 25,97% 3,09 79,97% 26,20% 3,05 80,00% 26,48% 3,02 80,06% 27,14% 2,95 79,06% 26,83% 2,95 80,31% 28,57% 2,81 80,70% 29,31% 2,75 79,63% 28,97% 2,75 78,99% 29,03% 2,72 80,36% 33,80% 2,38 84,81% 50,00% 1,70

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