• Author / Uploaded
• Katy Raquel

Citation preview

Av. Benavides 1555, Ofic. 605 Miraflores, Lima 18 Perú www.class.pe

FUNDAMENTOS DE CLASIFICACION DE RIESGO

SCOTIABANK PERU S.A.A. Analista: Mariena Pizarro D. [email protected]

Sesión de Comité Nº 06/2014: 17 de marzo del 2014 Información financiera auditada al 31 de diciembre del 2013

Scotiabank Perú S.A.A. (“Scotiabank”) es una institución bancaria con operaciones en el Perú, subsidiaria de The Bank of Nova Scotia, el tercer banco más grande de Canadá y el de mayor presencia internacional, propietario directa e indirectamente de 97.75% de la institución. El Grupo Scotiabank Perú es uno de los conglomerados financieros más importantes del país, conformado por entidades vinculadas al negocio financiero y al mercado de capitales: CrediScotia Financiera, Scotia Fondos, Scotia Titulizadora, Scotia SAB y SCI. Además, The Bank of Nova Scotia es propietario indirecto de ProFuturo AFP. Scotiabank opera bajo un esquema matricial con reporte a las Unidades Funcionales de la Casa Matriz, utilizando modelos de gestión, de operación y de negocios, respaldado por herramientas informáticas y de control aplicadas en todas sus empresas vinculadas a nivel mundial. Scotiabank es el tercer banco más grande en el Perú, registrando a diciembre del 2013, 15.17% de la cartera total de colocaciones del sistema bancario, 16.02% de las obligaciones con el público (incluyendo depósitos de IFI) y 19.92% de total del patrimonio conjunto del sistema bancario nacional.

Clasificaciones Vigentes Fortaleza Financiera Acciones Comunes Depósitos a Corto Plazo Depósitos a Largo Plazo Primer Programa de Bonos Corporativos Segundo Programa de Bonos Corporativos Perspectivas FUNDAMENTACION La asignación de las categorías de clasificación de riesgo otorgadas a la fortaleza financiera y a los instrumentos bajo responsabilidad de Scotiabank, considera los siguientes factores:  El respaldo de su accionista, The Bank of Nova Scotia, uno de los bancos internacionales más importantes de Canadá, con sólida presencia en Latinoamérica. Este respaldo se da a nivel de solvencia patrimonial, de gobierno corporativo y de soporte de operaciones.  El continuo fortalecimiento patrimonial logrado a partir de la capitalización de utilidades y de resultados acumulados para cubrir eventuales requerimientos adicionales de capital. Ello se refleja en un ratio de capital global de 13.24% a diciembre del 2013, y una capacidad suficiente para cubrir sus requerimientos patrimoniales adicionales de acuerdo a los lineamientos de Basilea III.  Su Planeamiento Estratégico claramente formulado, con adecuados niveles de cumplimiento, definido bajo lineamientos de su Casa Matriz, con consideraciones adecuadas a la coyuntura económica nacional.  Su posición en el sistema financiero nacional, donde se ubica como el segundo banco a nivel patrimonial, y como el tercer banco en cuanto a volumen de activos totales, de colocaciones y de pasivos.  La diversificación de sus operaciones, ya sea en

A+ 1ª Categoría CLA-1+ AAA AAA AAA Positivas términos de colocaciones, de captación de depósitos del público, de cobertura y de canales de atención. Principales Indicadores financieros En miles de nuevos soles de diciembre del 2013 Dic.2011 Total Activos Colocaciones Directas Brutas Provisiones para Rgo.Incob. Activos Improductivos Pasivos exigibles Patrimonio Resultado Operac. Bruto Gastos de apoyo y deprec. Provisiones por colocac. Resultado neto

Dic.2012

Dic.2013

29,867,985 31,700,332 40,951,474 19,453,038 21,257,461 25,720,775 (673,816) (767,384) (903,687) 381,634 430,798 545,891 25,697,178 26,897,697 35,522,951 4,081,270 4,700,540 5,058,630 2,173,390 (873,364) (259,828) 796,010

2,465,781 2,683,195 (992,153) (1,067,012) (376,039) (480,497) 835,342 854,917

Cart.Atrasada / Coloc.Brutas Morosidad Global / Coloc.Brutas Cobertura Global Prov./ Patrim.

1.48% 2.67% -3.80%

1.77% 2.62% -4.49%

2.06% 2.49% -5.18%

Tolerancia a pérdidas Ratio de Capital Global

13.61% 10.94%

14.97% 15.74%

13.36% 13.24%

-0.23 0.22

-0.07 -0.02

0.37 0.49

6.42% 37.25% 19.50% 40.18%

6.74% 34.41% 17.77% 40.24%

6.46% 31.46% 16.90% 39.77%

Liquidez básica/Pasivos Posición cambiaria Resul. operac. neto/Act.Prod. Resul.neto/Ing.Financieros Resul.neto / Patrimonio (ROE) Gastos Apoyo/Util.Oper.Bruta

Nº de sucursales 182 192 197 Nº de empleados 4,467 4,694 5,047 Para efectos comparativos, las cifras han sido ajustadas a soles constantes de 31 de diciembre del 2013

Los bajos niveles de morosidad y sus estándares de gestión de riesgo, que permite cubrir los requerimientos de su operación actual y proyectada para el mediano plazo, junto a un adecuado nivel de cobertura de provisiones respecto a la cartera de alto riesgo (cartera vencida, en cobranza judicial, refinanciada y reestructurada).  El manejo corporativo del Grupo Scotiabank en el Perú, basado en una plataforma operativa común, en un esquema de segmentación de mercado y de sinergias con sus vinculadas, lo cual permite atender a todos los segmentos de la población con una amplia gama de productos.  Sus indicadores financieros con tendencia positiva constante, generados a partir de un crecimiento en el nivel de operaciones y en una gestión operativa eficiente. Asimismo, se han considerado factores adversos, como:  La agresiva competencia existente en el mercado por parte de todos los partícipes en los distintos segmentos de negocio en el sistema financiero nacional.  El deterioro observado en el riesgo crediticio en el sistema financiero en su conjunto, afectado por una situación de sobreoferta financiera, las posibles situaciones de sobreendeudamiento de algunos clientes, y la coyuntura económica actual, factores que podrían afectar la demanda crediticia futura.  La posibilidad de ocurrencia de ciclos económicos negativos a nivel nacional e internacional, y su efecto en la economía peruana. Scotiabank ha mostrado un crecimiento paulatino en sus operaciones en los últimos periodos, con un crecimiento promedio anual de sus colocaciones del orden de 10.14% y 9.84% en el total de sus activos, que le permite consolidarse en una sólida tercera posición en el sistema financiero peruano. La estrategia de posicionamiento del banco está basada en la diversificación de sus operaciones –colocaciones y captación de depósitos–, que le permiten atender a todos los segmentos de mercado, con una amplia diversidad de productos, y contar con una amplia cobertura geográfica de mercado, y a la vez, obtener sinergias por la operación corporativa y de gestión de las empresas que forman el Grupo Scotiabank en el Perú. El banco está enfocando sus operaciones en expandir sus canales de atención, tanto canales tradicionales, como los no tradicionales (canales virtuales, ATM y cajeros corresponsales, entre otros), a partir de los cuales puede incrementar el potencial de atención de sus clientes y 

INSTITUCIONES FINANCIERAS

ampliar su cobertura geográfica, principalmente hacia el interior del país. Ello se da en base a políticas conservadoras de admisión, de seguimiento y de calidad crediticia, apoyado en modernas herramientas de gestión y de control, lo cual le ha permitido mantener niveles de calidad de cartera entre los más sanos del sistema financiero, incluso a pesar de la tendencia creciente de la morosidad del sistema financiero en su conjunto, la sobreoferta crediticia, y la posibilidad de que se presenten situaciones de sobreendeudamiento de sus clientes. El banco mantiene un riesgo de crédito conservador, que permitiría incluso acceder a nuevos segmentos de mercado, sin afectar sus indicadores de cartera, mejorando el rendimiento financiero. El prestigio del banco en el mercado peruano y el sólido respaldo de su Casa Matriz, The Bank of Nova Scotia basado en Canadá, se refleja en la cobertura de requerimientos patrimoniales y en los ratios de capital global registrados, y se ha trasladado hacia la diversificación de sus fuentes de fondeo y a su presencia en los mercados de capitales peruano e internacional. El banco ha mostrado una sólida y consistente capacidad de generación de ingresos y de eficiencia en sus gastos operativos, que permite registrar apropiados niveles de cobertura de requerimientos de provisiones por riesgo de incobrabilidad y de gastos operativo, lo que finalmente se traduce en niveles de utilidad que no solo ofrecen rendimientos similares a los del promedio del mercado, sino que permiten fortalecer su respaldo patrimonial en función a la capitalización de resultados acumulados de años anteriores. Perspectivas Las perspectivas de las categorías de clasificación de riesgo asignadas a Scotiabank son positivas en base a: el respaldo patrimonial y de gestión corporativa de su principal accionista, The Bank of Nova Scotia; su sólida presencia a nivel nacional; su estructura de pasivos, ampliamente diversificada y de bajo costo financiero; su nivel patrimonial y de solvencia que respalda el crecimiento esperado en el mediano plazo; y la estructura financiera de sus operaciones que se refleja en indicadores financieros que se comportan en forma superior a los del promedio del sistema financiero. Estos factores compensan los efectos negativos resultantes de la agresiva competencia existente en el mercado financiero peruano y los efectos adversos que ello está implicando en la calidad y en el riesgo crediticio de la cartera en el sistema financiero en su conjunto.

Scotiabank Perú – Diciembre 2013

2

1. Descripción de la Empresa Scotiabank Perú S.A.A. (“Scotiabank”) es subsidiaria de The Bank of Nova Scotia – Scotiabank (“BNS”), el tercer grupo financiero más grande de Canadá y el banco canadiense con mayor presencia internacional. Scotiabank surge a partir del proceso de reorganización social simple entre el Banco Wiese Sudameris (cuyos orígenes se remontan a 1943) y el Banco Sudamericano (creado en 1992), en los cuales The Bank of Nova Scotia adquirió participación mayoritaria paulatinamente. El 13 de mayo del 2006, se concretó la combinación de ambas instituciones (BWS y Banco Sudamericano) en una sola, con lo cual Scotiabank inició formalmente sus operaciones en el Perú. Las agencias internacionales de calificación de riesgo han asignado las categoría de clasificación de deuda de largo plazo en moneda extranjera de Scotiabank Perú de A/Estables por Fitch, BBB+/Estables por Standard & Poor’s y Baa2/Estables por Moody’s. Scotiabank se ha consolidado como el tercer banco más grande del sistema bancario peruano, contando a diciembre del 2013 con una participación de 15.17% del total de colocaciones brutas del sistema y de 16.02% del total de obligaciones con el público (incluyendo depósitos de IFI). El banco forma parte de un conglomerado con importante presencia en el negocio financiero y de mercado de capitales, conformado además por su vinculada Profuturo AFP S.A., y sus subsidiarias CrediScotia Financiera S.A., Scotia Fondos Sociedad Administradora de Fondos S.A., Scotia Sociedad Agente de Bolsa S.A., Scotia Sociedad Titulizadora S.A., Servicios, Cobranzas e Inversiones S.A.C. – SCI, Promoción de Proyectos Inmobiliarios y Comerciales S.A. y SBP DPR Finance Company. a. Propiedad Scotiabank es subsidiaria de BNS, el cual posee, directamente o indirectamente a través de subsidiarias, 97.75% del capital social del banco. Accionistas NW Holdings Ltd. Scotia Perú Holdings S.A. The Bank of Nova Scotia Otros Total

Total 55.32% 40.11% 2.32% 2.25% 100.00%

BNS fue fundado en 1832 en Halifax, Nova Scotia, Canadá, y es el tercer banco de este país y uno de los bancos más importantes del sistema financiero internacional, siendo la institución financiera canadiense que posee mayor número de operaciones internacionales. INSTITUCIONES FINANCIERAS

The Bank of Nova Scotia atiende a más de 21 millones de clientes en 55 países de América, el Caribe, Europa y Asia, a través de 3.3 mil oficinas y 8.4 mil ABM (automated banking machine), operando con más de 84 mil empleados. Al cierre del año fiscal canadiense 2013 (octubre del 2013), BNS reportó ingresos totales por $ 19,701 millones, con activos totales ascendentes a $ 743.8 mil millones, respaldado por un patrimonio de $ 46.6 mil millones. The Bank of Nova Scotia realiza sus operaciones a través de cuatro negocios principales: (i) Banca Doméstica Canadiense, que ofrece productos de banca retail y de pequeña empresa, banca comercial y asesoramiento en inversiones, a través de 1,038 agencias y 3,800 ABM en todo el territorio canadiense, además de servicios de banca por Internet y banca telefónica, que al cierre del año fiscal 2013, reportó ingresos netos por $ 2,304 millones; (ii) Banca Internacional, ofrece productos de banca personal, comercial, corporativa y de mercado de capitales a través de sus oficinas ubicadas en 55 países en las regiones de Latinoamérica, Caribe y América Central, y Asia, reportando ingresos netos de $ 1,749 millones; (iii) Banca y Mercados Globales (GBM), encargada de manejar los negocios comerciales con grandes empresas corporativas, institucionales y gubernamentales, ofreciendo operaciones de préstamos estructurados y sindicados, mercado de capitales, fusiones y adquisiciones, compra-venta de valores, y derivados de metales, entre otros. Este segmento registró ingresos netos por $ 1,482 millones al cierre del año fiscal 2013. (iv) Gestión Patrimonial Global, dedicada al manejo de banca patrimonial y a operaciones de seguros en Canadá y a nivel internacional, con ingresos por $ 1,272 millones al cierre del año fiscal 2013. Las categorías internacionales de clasificación de riesgo que ostenta actualmente Scotiabank (Canadá) son:

Deuda LP Deuda Subordinada Deuda CP Bonos Garantizados

Moody’s Standard & Fitch Poor’s Ratings Aa2 A+ AAA2 AA+ P-1 A-1 F1+ Aaa – AAA

Dominion Bond AA AA (low) R-1(high) AAA

b. Supervisión Consolidada de Conglomerados Financieros y Mixtos (Res. SBS Nº 446-00) El Grupo Scotiabank se ha consolidado como un importante actor en el mercado financiero y de capitales peruano gracias a las operaciones del banco y a los de sus subsidiarias, en las que participa con 100% del capital social: Scotiabank Perú – Diciembre 2013

3

(i) CrediScotia Financiera S.A., dedicada a brindar facilidades crediticias en los segmentos de consumo y de microfinanzas, con una cartera de colocaciones de S/. 2,876.8 millones a diciembre del 2013; (ii) Scotia Fondos Sociedad Administradora de Fondos S.A., que administra nueve fondos mutuos en diversas modalidades, que ascienden a S/. 2,546 millones al cierre del 2013, con una participación de 15.4% en patrimonios administrados en el mercado de fondos peruano; (iii) Scotia Sociedad Agente de Bolsa S.A., que realiza operaciones en el mercado bursátil peruano, habiendo registrado S/. 2,682 millones en volumen negociado durante el 2013, y una participación de 8.6% de la negociación de la BVL; (iv) Scotia Sociedad Titulizadora S.A., especializada en la administración de fideicomisos de titulización, que al cierre del 2013 administró 10 patrimonios autónomos con activos por S/. 319 millones; (v) Servicios, Cobranzas e Inversiones S.A.C. – SCI, especializada en la gestión integral de cobranzas y verificación domiciliario, recaudación y gestión de cartera, que cuenta con una red de 42 agencias y de 267 ventanillas a nivel nacional; (vi) Promoción de Proyectos Inmobiliarios y Comerciales S.A., dedicada a la compra y venta de bienes en general (actualmente se encuentra inactiva); y (vii) SBP DPR Finance Company, sociedad de propósito especial. Hasta setiembre del 2013, Scotiabank Perú fue propietaria de Depósitos S.A. y de su subsidiaria DEPSA Tacna S.A.C., almacenes generales de depósitos, momento en que estas fueron vendidas a un tercero. Antes de dicha venta, se constituyó un Patrimonio en Fideicomiso sobre bienes inmuebles transferidos por Depsa, cuyos certificados de participación son de propiedad de Scotiabank Perú. Al 31 de diciembre del 2013, el Grupo Scotiabank en el Perú reportó activos totales consolidados por S/. 43,634.7 millones, de los cuales, Scotiabank participa con alrededor de 92%. Las operaciones de Grupo Scotiabank en el Perú están respaldados por un patrimonio de S/. 5,040.4 millones, y han generado ingresos totales por S/. 3,480.3 millones en el ejercicio 2013. Principales cifras de Scotiabank y sus Subsidiarias – Dic.2013 Activos Pasivos Patrimonio Scotiabank 40,951,474 35,892,844 5,058,630 CrediScotia 3,517,074 2,980,840 536,234 SCI 136,304 34,603 101,701 Scotia SAB 85,342 6,013 79,329 Scotia Fondos 35,851 6,280 29,571 Pat.Fideic.Depsa 18,691 5,130 13,561 Scotia Titulizadora 3,283 33 3,250

El Grupo Scotiabank en el Perú también incluye a Profuturo AFP S.A., en la que Scotia Perú Holdings S.A., una de las empresas holding del grupo en el Perú, es propietaria de 99.99% de su capital social. A diciembre del 2013, Profuturo INSTITUCIONES FINANCIERAS

AFP administró fondos de pensiones por S/. 27 mil millones, lo que representa 26.7% del total de fondos administrados por el sistema privado de pensiones nacional, con una cartera de 1.85 millones de afiliados (34% del mercado), posición lograda luego de adquirir 50% de AFP Horizonte en abril del 2013. Scotiabank se maneja con criterios conservadores de financiamiento a empresas vinculadas, por lo que los créditos directos e indirectos otorgadas a éstas han representado alrededor de 5% de su patrimonio efectivo (5.61% a diciembre del 2013), ubicándose por debajo del límite permitido por la legislación actual (30%). c. Estructura administrativa y rotación del personal De acuerdo a los estándares de Buen Gobierno Corporativo establecidos en Scotiabank, el Directorio está conformado por 7 Directores Titulares. Del total, 3 Directores Titulares actúan de manera independiente y los otros 4 en representación de su principal accionista. La conformación actual del Directorio fue definida en Junta Obligatoria Anual de Accionistas del 26 de marzo del 2013, para el periodo marzo 2013 – marzo 2014, y posteriormente, en julio del 2013, se nombró al Sr. James Tully Meek como Presidente del Directorio del banco en reemplazo del Sr. Christofer Cardinal. Directorio Presidente: Vicepresidente: Directores:

James Tully Meek Carlos González-Taboada Roberto Calda Cavanna James Edward Callahan Ferry Gianfranco Castagnola Zúñiga Santiago Perdomo Maldonado Raúl Salazar Olivares

A partir del Directorio, se han conformado el Comité de Auditoría y el Comité de Control de Riesgos, cada uno con funciones específicas de acuerdo a su competencia. Al formar parte de BNS, Scotiabank aplica los estándares comerciales y de operación de su Casa Matriz y utiliza las mismas herramientas informáticas y de control, lo que es supervisado mediante una estructura matricial, que determina que además de la dependencia orgánica de cada área respecto a la Gerencia General y/o al Directorio, se dé una dependencia funcional con la respectiva área en la Casa Matriz. Por ello, algunas áreas del banco tienen rango corporativo, por lo que tienen injerencia en sus subsidiarias. Scotiabank, al igual que todas las instituciones que forman parte de BNS, muestra estabilidad en su gestión administrativa y en los miembros de su plana gerencial, de modo que los cambios en su estructura orgánica obedecen principalmente a la designación o a la promoción de los principales ejecutivos en cargos en otras empresas del Scotiabank Perú – Diciembre 2013

4

Grupo. La misma estabilidad se aprecia en los niveles más bajos de la estructura orgánica, con un alto índice de promoción de funcionarios y empleados a puestos vacantes de rango superior. Gerencia Gerente General: VPS & Chief Operating Officer: VP Senior Bca Corporativa y Comercial (Wholesale Banking): VP Senior Banca Retail: VP Senior Riesgos: VP Senior Operaciones y Administración: VP Recursos Humanos: VP Banca Comercial e Institucional: VP & Chief Financial Officer: VP Tesorería: VP Auditoría, Seguridad e Investigaciones: VP Marketing y Productos: VP Ases. Legal, Cumplimiento y Secretaría Gral.: Gerente Principal Rel. Inst. y Resp. Social: Gerente Principal de Planeamiento Estratégico: Customer Ombuds Officer:

Carlos González-Taboada Hubert de la Feld Stephen Bagnarol Juan Manuel Santa María Stein Sergio Quiñones Franco César Calderón Herrada Rina Alarcón Cáceres Luis Bianchi Calderón Iván Rosas Ferreccio Luis Felipe Flores Arbocco Flor de María Olano Idrogo

Institucionales, que cuenta con dos unidades de soporte: Estudios Económicos y Planeamiento Comercial; (iii) Tesorería y Mercados Globales, que gestiona los recursos financieros del banco y ofrece soluciones de administración de riesgos, de financiamiento y de inversiones a sus clientes; y (iv) Banca Patrimonial, que ofrece soluciones de planeamiento patrimonial y financiero a clientes de elevado patrimonio, y que se complementa con servicios ofrecidos por sus subsidiarias. De acuerdo a la clasificación por tipo de crédito de la SBS, la cartera de créditos de Scotiabank está conformada principalmente por créditos destinados a actividades empresariales (71.0% de la cartera de créditos directos del cierre del 2013). Estos créditos están otorgados sobre una amplia y diversificada base de productos, diversificación que también alcanza a la cartera por monto otorgado por cliente y por sector económico de destino.

Pío Rosell Villavicencio Francisco Rivadeneira Gastañeta Gina Rodríguez Larraín Salinas Javier Mogrovejo de las Casas Lucía Lence Wong

2. Negocios Scotiabank ofrece todos los servicios correspondientes a banca múltiple autorizados por la legislación peruana, tanto en operaciones directas, como indirectas, con presencia a nivel nacional, además de contar con una sucursal en la ciudad de Panamá. El banco se ha consolidado como la tercera institución en el mercado financiero nacional, con una cartera de créditos directos ascendente a S/. 25,720.78 millones, que representan 13.20% de la cartera total de las empresas supervisadas por la SBS (15.17% de la cartera de créditos del sistema bancario). Sus operaciones se basan en una estrategia de elevada segmentación de mercado de acuerdo al riesgo involucrado, ofreciendo productos adecuados a todos los segmentos de mercado, que se complementan con los servicios y productos ofrecidos por sus subsidiarias: créditos de consumo, créditos a microempresa, administración de activos, intermediación de valores, servicios en cajeros corresponsales, entre otros. Las operaciones de Scotiabank se dividen en cuatro segmentos: (i) Banca Retail, relacionados con clientes minoristas de Banca Personal, Banca Inmobiliaria y Banca de Negocios de empresas con facturaciones menores a US$ 4.5 millones; (ii) Wholesale, que ofrece soluciones financieras a los clientes Corporativos, Comerciales e INSTITUCIONES FINANCIERAS

La banca personal representa 29.0% de las colocaciones totales, con una cartera de clientes que representa alrededor de 80% de los clientes totales del banco, que incluye créditos de libre disponibilidad, créditos convenio, créditos con tarjeta de crédito (con tarjetas de crédito afiliadas a las redes Visa y MasterCard), y créditos hipotecarios (con fondos propios y fondos del Programa MiVivienda). Scotiabank tiene una cartera de pasivos diversificada, destacando su posición en captación de pasivos en el mercado peruano, tanto en productos para personas naturales que forman parte de la banca retail (depósitos de ahorro, cuentas de pago de planillas y cuentas a plazo), como para empresas (con cuentas para manejo de disponible y operaciones transaccionales), inversionistas institucionales y operaciones interbancarias. Composición de Obligaciones con el Público

MM S/.

(millones de nuevos soles constantes)

25,000 20,000 15,000 10,000 5,000 0

Dic.08

Dic.09

Vista

Dic.10

Ahorro

Dic.11

Plazos

Dic.12

Dic.13

CD y Otros

Scotiabank Perú – Diciembre 2013

5

Para la atención de sus clientes, Scotiabank dispone de una de las redes más amplias en el mercado peruano de agencias, de cajeros automáticos (ATM) y de cajeros corresponsales conformados por su propia red, las agencias de sus vinculadas, y la afiliación a otras redes. Además, cuenta con medios de comunicación alternativos, tales como el contact center y la plataforma transaccional “Telebanking” de banca por internet, banca por teléfono, canal transaccional TV Banking, banca celular y a través de tablets, y tiene una activa participación en la iniciativa de “dinero electrónico” lanzada por Asbanc. Con ellos brinda mayor eficiencia y agilidad en sus servicios, y además amplía su penetración de mercado, la bancarización e inclusión social, y reduce el costo transaccional para el cliente.

Agencias Personal ATM Caj.Corresponsales

Dic.10 170 4,051 386 789

Dic.11 182 4,467 506 1,084

Dic.12 192 4,694 600 2,191

Dic.13 197 5,047 687 4,535

Fuente: SBS

Scotiabank administra dos programas de beneficios para sus clientes: (i) el programa de premios Scotia Puntos, que permite el canje de una amplia gama de productos y servicios con los puntos obtenidos por los productos activos y pasivos mantenidos con el banco; y, (ii) el programa Clubsueldo, que ofrece diversos beneficios (financieros y de servicios) para los clientes que reciben pagos de haberes a través del banco. a. Gestión de Calidad y Reconocimientos Empresariales Scotiabank busca desarrollar una relación de largo plazo con sus clientes, por lo que realiza diferentes acciones para mejorar su posicionamiento y calidad de servicio. Ello le ha permitido tener diversos reconocimientos tales como ser considerado como el séptimo mejor banco en Latinoamérica por la revista América Economía, ser elegido como Mejor banco en Cambio de Monedas en el Perú por la revista Global Finance, entre otros. A ello se suman los estándares del Banco, y del Grupo a nivel internacional, como Empresa Socialmente Responsable en cuanto a calidad de vida en la empresa, ética empresarial, vinculación con la comunidad y con el medio ambiente. En su relación con el cliente interno, el Banco se enfoca en el desarrollo del capital humano, en el nivel de satisfacción del personal y compromiso institucional, habiéndose ubicado en la posición Nro 13 en el ranking Great Place to Work de empresas con más de 1,000 colaboradores en el 2013.

INSTITUCIONES FINANCIERAS

3. Sistema Financiero Peruano Al 31 de diciembre del 2013, el sistema financiero peruano está conformado por 64 instituciones financieras reguladas por la SBS: 16 bancos, 12 empresas financieras, 13 Cajas Municipales de Ahorro y Crédito (“CMAC”), 9 Cajas Rurales de Ahorro y Crédito (“CRAC”), 9 Entidades de Desarrollo de la Pequeña y Micro Empresa (“EDPYMES”), 2 Empresas de Arrendamiento Financiero (también conocidas como compañías de leasing), 1 Empresa de Factoring y 2 Empresas Administradoras Hipotecarias (“EAH”). Además existe una importante cantidad de entidades no reguladas por la SBS, como son las ONG que ofrecen financiamiento de créditos y las Cooperativas de Ahorro y Crédito (“COOPAC”), estas últimas supervisadas por la Federación Nacional de Cooperativas de Ahorro y Crédito del Perú (“FENACREP”). Dic.2013 Bancos Financieras CMAC CRAC EDPYME Leasing Factoring Hipotecarias TOTAL

Activos Cart.Bruta Vigentes 261,317 169,555 164,371 12,240 9,731 9,108 16,363 12,434 11,488 2,394 1,651 1,511 1,200 1,016 960 586 467 460 11 11 11 484 454 450 294,596 195,318 188,359

CAR* 5,184 623 945 140 56 7 0 4 6,959

Provisiones Depósitos Patrim onio 6,823 170,320 25,397 768 4,813 1,883 996 12,822 2,135 118 1,782 246 65 0 282 10 0 83 0 0 3 13 0 106 8,793 189,738 30,135 En millo nes de S/. *Cartera de A lto Riesgo : Vencida + Refinanciada + Reestructurada. 89.77%

Además de la supervisión de la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP – SBS, las instituciones financieras están reguladas por la Superintendencia del Mercado de Valores – SMV y por el Banco Central de Reserva – BCR, en sus respectivas competencias. A pesar de la desaceleración de la economía en el año 2013, al registrarse un crecimiento de 5.3% al cierre del año, frente a niveles promedio de 6.5% en la última década, el sistema financiero peruano reportó un crecimiento a diciembre del 2013, de 14.8% en el total de créditos directos, de 18.4% en el total de sus depósitos y de 11.2% en el patrimonio conjunto. Ello estuvo estimulado por una política activa del Banco Central de reducción en las tasas de encaje media y marginal en ML y ME, así como una disminución de encajes para los adeudados del exterior en moneda nacional y moneda extranjera menores a 3 años desde agosto del 2013 que continuó durante el segundo semestre del 2013. El crecimiento del sector resulta razonable, teniendo en cuenta el crecimiento del PBI junto al efecto de la inflación (que impulsa un crecimiento en el sistema financiero entre 2 a 3 veces el crecimiento económico). El crecimiento del sistema financiero está respaldado de adecuados esquemas regulatorios y de la normatividad vigente que promueven prácticas prudenciales para la gestión de riesgos, respaldo patrimonial y calidad de cartera, entre otros factores, alineándose a estándares Scotiabank Perú – Diciembre 2013

6

internacionales y a los riesgos particulares de la industria nacional. El sistema financiero peruano continúa registrando una alta concentración ente los cuatro principales bancos (Banco de Crédito, BBVA Continental, Scotiabank e Interbank), que en conjunto representaron a diciembre del 2013, 74.2% del total de activos registrados por el sistema. Estos cuatro bancos concentraron 72.8% de la cartera bruta de colocaciones directas, 74.6% de los depósitos totales y 69.0% del patrimonio del total del sistema financiero a fines de dicho periodo. A pesar de ello, la estabilidad macroeconómica del país, el potencial de crecimiento crediticio y los aún atractivos retornos del sistema financiero fomentan la consolidación de algunas operaciones existentes en base a fusiones y adquisiciones, y atraen la participación de nuevos competidores, principalmente para atender a nichos específicos de mercado, de acuerdo con las especializaciones de las operaciones observadas en los últimos periodos entre las instituciones financieras, como es el caso de: (i) banca de consumo vinculada a negocio de consumo, (ii) bancos y entidades de micro-finanzas, (iii) bancos de comercio exterior, e (iv) instituciones especializadas en créditos solidarios y negocios de inclusión, entre otros. Es importante destacar la continua tendencia a la desdolarización de los desembolsos de créditos a las familias y empresas durante el año 2013, cerrando el año con 59.0% de la cartera bruta total de créditos en moneda local, frente a niveles cercanos a 45% al cierre del 2009. Ello fue resultado de medidas agresivas del BCR y la SBS orientadas a reducir la oferta de créditos en dólares a las familias (mayores requerimientos de patrimonio a la cartera de créditos de consumo e hipotecario en dólares, así como condicionamiento de los encajes al crecimiento de los créditos vehiculares e hipotecarios), junto a la depreciación del nuevo sol a lo largo del año 2013.

225 200 175 150 125 100 75 50 25 0

Sistema Financiero - Cartera Directa de Colocaciones (en miles de millones de soles constantes)

Dic.2008

Bancos

Dic.2009

Financieras

Dic.2010

CMAC

Dic.2011

CRAC

Dic.2012

EDPYMES

Dic.2013

Otros 1/

1/: Emp..Arrend. Financiero, Emp.Administradoras Hipotecarias y Emp. de Factoring.

La banca comercial lidera el crecimiento de las colocaciones por el tamaño que representan (86.8% del total de Créditos Directos al 31 de diciembre del 2013), pero también se INSTITUCIONES FINANCIERAS

observa una creciente importancia relativa adquirida por las operaciones de las instituciones micro-financieras y de aquellas dedicadas a los créditos de consumo, en línea con la tendencia hacia la desconcentración y operaciones de nichos.

Sistema Financiero - Cartera de Colocaciones Directas (en miles de millones de soles constantes) 200 160 120 80 40 0

Dic. 2008 Dic. 2009 Dic. 2010 Dic. 2011 Act.Empres.No Minorista

Act.Empres. Minorista

Dic.2012 Consumo

Dic.2013 Hipotecarios

Esto último también se aprecia en la composición de la cartera por tipo de crédito, en donde la cartera de créditos a actividades no minoristas (98% de ellas colocadas por la banca) se ha incrementado en 8.9% promedio anual en los últimos años, frente a un crecimiento de 22.5% de la cartera de créditos a actividades empresariales minoristas (crédito a pequeñas y microempresas) y 15.2% de la cartera de créditos de banca personal (consumo e hipotecarios), en el mismo periodo. Es de destacar el crecimiento de la banca personal durante la última década, que ha representado 33.7% del total de créditos del sistema financiero nacional al cierre del 2013, como resultado del surgimiento y crecimiento de una clase media, con impacto en la demanda interna, en la capacidad de consumo y en el nivel de endeudamiento crediticio. A diferencia de la tendencia de los últimos tres ejercicios previos, se observó una moderación del crecimiento los créditos a la pequeña y mediana empresa, y en menor medida, de los créditos de consumo, que fue contrarrestado por una mayor demanda crediticia del sector corporativo (particularmente hacia fines del año 2013) y del sector vivienda. Esto respondió tanto a factores externos, influenciados principalmente por el anuncio del “tappering” de la Reserva Federal de EE.UU. (menor inyección de dinero en la económica norteamericana), así como por un comportamiento más cauto de los bancos y entidades financieras para los créditos a estos segmentos, promovido también por medidas de la SBS que buscan un crecimiento menos agresivo y ajuste de políticas y modelos crediticios. Esto último ante una relativa sobreoferta crediticia para los clientes de pequeña y microempresa y para los clientes de banca personal, lo cual se refleja en mayores niveles de endeudamiento individual y deterioro de la calidad crediticia, Scotiabank Perú – Diciembre 2013

7

a lo que se agrega el bajo ritmo de crecimiento de la penetración bancaria e inclusión financiera medida en términos de incorporación de nuevos clientes al sistema financiero y accesos a nuevos mercados geográficos. La cartera de alto riesgo (vencida, en cobranza judicial, refinanciada y/o reestructurada) presenta de esta manera incrementos moderados en los últimos ejercicios. A diciembre del 2013, el ratio de morosidad global del sistema financiero nacional fue de 3.56% (3.06% para la Banca Múltiple), frente a 3.25% al cierre del 2012, 2.92% al cierre del 2011 y 3.06% al cierre del 2010.

patrimonial de las diferentes instituciones financieras para el cumplimiento de los requerimientos patrimoniales normativos y la regulación vigente en cuanto a fortaleza patrimonial para la cobertura del conjunto de riesgos que enfrentan las instituciones financieras, lo cual se traduce en ratios de capital global que se mantiene en niveles promedio cercanos a 14%, por encima del nivel mínimo regulatorio (10%). En este sentido, la SBS ha establecido mayores requerimientos de capital desde julio del 2012, orientados a fortalecer el sistema financiero local progresivamente hasta el año 2016, alineados a los estándares internacionales de gestión de riesgo dentro de los lineamientos de Basilea III.

Sistema Financiero - Morosidad Global Sistema Financiero - Ratio de Capital Global

10.00% 25.0%

8.00% 20.0%

6.00%

15.0%

4.00% 2.00%

Dic.2009

Dic.2010

Bancos CRAC

Dic.2011

Financieras EDPYMES

Dic.2012

Dic.2013

10.0% Dic.2008

CMAC

Bancos

El incremento en los niveles de morosidad y el aumento de la cartera pesada (calificada en categoría Deficiente, Dudoso y Pérdida) ha estado acompañado por una mayor necesidad de constitución de provisiones por incobrabilidad de créditos, pero ante la disminución de la generación de recursos de la mayoría de instituciones financieras, los niveles de cobertura siguen una tendencia decreciente, presentando una mayor exposición patrimonial al riesgo crediticio del sistema financiero, tanto a nivel global, como dentro de cada grupo de entidades. A diciembre del 2013, el sistema financiero nacional presentó un ratio de cobertura promedio sobre la cartera de alto riesgo de 126.4% (131.6% para la Banca Múltiple), lo cual representa un superávit que involucra 6.1% del patrimonio contable total del sistema a setiembre del 2013.

Dic.2009

Dic.2010

Financieras

Dic.2011 CMAC

Dic.2012 CRAC

Dic.2013 EDPYMES

La principal fuente de fondeo de las colocaciones corresponde a la captación de depósitos (representan 71.8% del pasivo total del sistema financiero a diciembre del 2013), y dentro de ellos, los depósitos de personas naturales tienen un peso importante (cercano al 45% de las captaciones totales), gracias a la diversidad de tipos de depósitos con que cuenta el mercado y a las mayores tasas que se ofrecen frente a otras alternativas de inversión. La estructura de fondeo se completa con créditos obtenidos de instituciones financieras locales, bancos públicos de segundo piso (Cofide, AgroBanco, Fondo Mivivienda y Banco de la Nación), e instituciones financieras del exterior, a lo que se suman las emisiones de valores en el mercado de capitales locales e internacionales, las que han incrementado su participación dentro de la estructura de fondeo del sistema financiero local.

Exposición Patrimonial por Cartera de alto Riesgo 10.0% 5.0%

100%

0.0%

80%

-5.0%

60%

-10.0%

40%

-15.0%

Sistema Financiero - Estructura de Pasivos (en millones de soles constantes)

20%

Dic.2008 Dic.2009 Bancos CRAC

Dic.2010 Dic.2011 Financieras EDPYMES

Dic.2012 Dic.2013 CMAC OTROS

A pesar del menor nivel de cobertura de provisiones que registra el sistema financiero, se observa el compromiso INSTITUCIONES FINANCIERAS

0%

Dic.2009

Dic.2010

Depósitos

Dic.2011

Adeudados

Dic.2012

Dic.2013

Valores

El crecimiento de la cartera de créditos ha ido acompañado con una tendencia creciente en la generación de ingresos Scotiabank Perú – Diciembre 2013

8

financieros, incluso a pesar de la disminución de las tasas de interés fomentada por la mayor competencia prevaleciente en el mercado y por el desarrollo de políticas para mejorar la vinculación con los clientes. El sistema financiero peruano está demostrando su capacidad para generar los recursos suficientes para cubrir gastos financieros, gastos operativos y requerimientos de provisiones, en base a una estructura financiera y operativa eficiente, resultando en adecuados, aunque decrecientes, niveles de rentabilidad (con un ROE de 18.2% en el ejercicio 2013). Sistema Financiero - ROE

35.0% 30.0% 25.0% 20.0% 15.0% 10.0% 5.0% 0.0%

Dic.2007 Dic.2008 Dic.2009 Dic.2010 Dic.2011 Dic.2012 Dic.2013 Bancos CRAC

Financieras EDPYMES

14.0% 12.0% 10.0% 8.0% 6.0% 4.0% 2.0% 0.0% -2.0%

CMAC Otros

El sistema financiero peruano presenta perspectivas positivas para el mediano plazo, relacionadas con las proyecciones de crecimiento económico nacional que se espera fluctúen en alrededor de 5.5% anual en los próximos años –lo que puede continuar generando un efecto expansivo de una magnitud del orden de alrededor de 3 veces en el sistema financiero (como ha sido la experiencia en el ejercicio 2013 bajo reseña) –, todo ello respaldado por los sólidos indicadores macroeconómicos nacionales, por la estabilidad política y fiscal del Gobierno Central, así como por las oportunidades que se percibe por la situación actual de la penetración de servicios bancarios, inferior a la de otros países de la región (crédito al sector privado representa 35.0% del PBI, frente a niveles cercanos a 50% del PBI en otros países de América Latina), lo que fue confirmado por el “up-grade” en la categoría de riesgo soberano asignada al Perú por las agencias especializadas internacionales (BBB+). El crecimiento del sistema financiero es apoyado por políticas que favorecen la eficiencia en la gestión operativa, el mejor control integral de riesgos y el fortalecimiento patrimonial para afrontar eventuales efectos desfavorables de crisis económicas, a lo que se suman los mejores estándares de gobierno corporativo aplicados, así como de transparencia de información y de calidad de atención a los usuarios. A ello debe agregarse el permanente rol desempeñado por el organismo supervisor (SBS), emitiendo normas bajo estándares internacionales que buscan controlar cualquier desequilibrio que se pueda presentar en INSTITUCIONES FINANCIERAS

el futuro, así como por su celo en fomentar un sistema de características más igualitarias y socialmente responsable. A la vez, el organismo regulador (BCRP) ha manifestado su capacidad y preocupación respecto a la gestión de riesgos, con normas respecto al encaje bancario, a los estándares de liquidez, al manejo de las tasas de interés y de la tasa de cambio. En ese entorno, resulta importante no dejar de lado el cierto deterioro en la calidad de la cartera del sistema, afectada por la situación de competencia y por los crecientes niveles de endeudamiento individual de sus clientes, con la siempre permanente posibilidad de enfrentar menor demanda interna y situaciones de crisis en algunos sectores sensibles, lo que se podría traducir en un escenario distinto en el mediano plazo, obligando a considerar operaciones con mayor requerimiento patrimonial y la necesidad de aplicar a tiempo políticas crediticias prudenciales. 4. Situación Financiera A partir de enero del 2005, el Consejo Normativo de Contabilidad suspendió el ajuste contable de los estados financieros para reflejar los efectos de la inflación. Sin embargo, para efectos de análisis comparativo, las cifras contables de la institución han sido ajustadas a valores constantes de diciembre del 2013. Periodo IPM Fct. de Ajuste

Dic.2009 Dic.2010 Dic.2011 Dic.2012 Dic.2013 188.5078 197.1176 209.4606 208.2217 211.4574 1.1217 1.0727 1.0095 1.0155 1.0000

a. Calidad de Activos Scotiabank muestra un crecimiento constante y permanente de sus activos, registrando a diciembre del 2013, un total de activos de S/. 40,951.47 millones, que representa 15.67% de los activos totales del sistema bancario y que le permiten consolidar su posición como el tercer banco más importante del mercado peruano. Los activos totales han registrado un crecimiento promedio anual de 9.84% en los últimos 5 años, considerando valores constantes (+11.24% considerando valores corrientes). Este crecimiento ha sido generado principalmente por el favorable desempeño de la cartera de créditos, que ha mostrado un crecimiento promedio de 10.14% en los últimos años, y por el aumento en los fondos disponibles (+14.48% en los últimos 5 años), de acuerdo a políticas más conservadoras de liquidez. El Banco tiene como política el crecimiento de su cartera con un alto grado de dispersión, tanto por tipo de producto ofrecido, por negocios atendidos, como por sector

Scotiabank Perú – Diciembre 2013

9

económico de destino, con un equilibrio adecuado entre créditos al sector empresarial, como de banca personal. Al cierre del 2013, la cartera de créditos directos del Scotiabank ascendió a S/. 25,720.78 millones, con un crecimiento de 21.0% respecto a lo registrado al cierre del 2012 (S/. 21,257.46 millones a valores constantes, y de +22.88% a valores corrientes).

MM S/.

Composición de la Cartera por tipo de crédito Act.Emp.No Minoristas Consumo

30.0

Var.%

Act.Emp.Minoristas Hipotecarios

40.0%

25.0

30.0%

20.0

20.0%

15.0 10.0

10.0%

5.0 -

Dic.08

Dic.09

Dic.10

Dic.11

Dic.12

Dic.13

0.0%

Este crecimiento ha sido mayor que el de periodos anteriores en respuesta a las políticas comerciales, de segmentación aplicadas por el Banco y de ampliación y diversificación de canales, que ha permitido ampliar su base de clientes e ingresar a nuevos segmentos de negocio. En este sentido, destaca la mayor participación de los créditos de banca personal (consumo e hipotecarios), en donde se ofrecen productos para todos los segmentos de mercado y que permite expandir la venta cruzada, los cuales han aumentado su participación en la cartera total del banco a 29.02%, frente a una participación promedio de 26% que registró hasta el año 2010. La mayor participación de créditos de banca personal influye en la composición de la cartera por tipo de moneda, pues está denominada preferentemente en moneda nacional, de modo que al cierre del 2013, 47.0% de la cartera total ha sido denominada en nuevos soles, incrementando su

participación paulatinamente frente a participaciones de alrededor de 30% que registró hace una década. En la cartera de créditos a actividades empresariales (que representan 70.98% de la cartera total al cierre del 2013) se resalta el efecto de la depreciación del Nuevo Sol, dada la importante participación de créditos denominados en esta moneda. Las colocaciones del Banco se realizan bajo estrictos criterios de control de riesgo, con herramientas que le permiten optimizar la admisión, la medición del riesgo asumido, el seguimiento de calidad, la gestión de cobranza, la medición de rentabilidad, y, en general, todo el proceso crediticio. Esto le permite mantener un nivel de riesgo controlado, con un ratio de morosidad básica de 2.06% al cierre del 2013, y de 2.49% al considerar la cartera de alto riesgo (que incluye la cartera refinanciada y reestructurada), que se encuentra por debajo del promedio del sistema bancario nacional (2.14% y 3.06%, respectivamente). El saldo de la cartera refinanciada y reestructurada está disminuyendo paulatinamente en base a políticas de gestión específicas para el seguimiento de la cartera de alto riesgo, lo que ha permitido la recuperación en su totalidad de la cartera reestructurada. El incremento de la cartera atrasada observado en el último periodo obedece principalmente a la mayor participación de créditos de consumo, que por sus características intrínsecas, muestran niveles de riesgo mayor, pero que son cubiertos con la mayor rentabilidad que ofrecen. También se ha incrementado la morosidad en los créditos a pequeñas y microempresas, lo cual está influenciado por el efecto de la competencia, de la situación económica nacional y de la sobreoferta bancaria que se ha observado en los últimos periodos, con mayor impacto en este tipo de negocio.

Riesgo de la Cartera de Colocaciones Dic.2011

Dic.2012

Dic.2013

Sistema Bancario Dic.2011 Dic.2012 Dic.2013

Pérdida Potencial

1.06%

1.13%

1.17%

1.01%

1.16%

C.Atrasada/Coloc. Brutas

1.48%

1.77%

2.06%

1.47%

1.75%

2.14%

Morosidad Global./Coloc. Brutas

2.67%

2.62%

2.49%

2.47%

2.75%

3.06%

Atrasada+Reestr.+Refin.-Prov ./Coloc. Brutas

1.34%

-0.80%

-0.99%

-1.02%

-1.23%

-1.17%

-0.97%

Prov isiones/C.Atrasada

234.53%

203.63%

170.54%

251.14%

223.56%

188.06%

Prov ./C.Atrasada+Reest.+Refin.

129.89%

137.93%

140.82%

149.77%

142.46%

131.62%

C.Atrasada-Prov ./Patrimonio

-9.47%

-8.31%

-7.39%

-14.68%

-13.99%

-12.58%

C.Atrasada+Reest.+Ref.-Prov ./Patrimonio

-3.80%

-4.49%

-5.18%

-8.11%

-7.55%

-6.45%

95.59%

94.74%

95.16%

94.62%

94.45%

94.45%

1.84% 2.57%

2.44% 2.82%

1.94% 2.90%

2.43% 2.96%

2.35% 3.20%

2.15% 3.40%

Estructura de la Cartera Normal CPP Cartera Pesada

INSTITUCIONES FINANCIERAS

Scotiabank Perú – Diciembre 2013

10

MM S/.

Calidad de Activos

600

6.0%

500

5.0%

400

4.0%

300

3.0%

200

2.0%

100

1.0%

0

Dic.09

Dic.10

Venc y Jud. Mora Básica

Dic.11 Refinanc. Mora Global

Dic.12

Dic.13

0.0%

Reestr. Mora Global Sist.

Scotiabank mantiene una importante cartera de operaciones indirectas y contingentes, que a diciembre del 2013 ascendió a S/. 38,940.64 millones, mostrando un significativo incremento respecto a diciembre del 2012 (+52.28%), que se da por el mayor nivel de operaciones con instrumentos derivados, y el incremento de la cartera de créditos indirectos. El incremento en el riesgo crediticio observado en el sistema financiero en su conjunto, reflejado en un aumento en los ratios de morosidad, también ha implicado un mayor requerimiento de provisiones, castigos de cartera y la necesidad de alineamiento prudencial de la calificación crediticia de los clientes, siguiendo las regulaciones emitidas por el ente supervisor. Ello no ha afectado la calidad crediticia de su cartera, ni los estándares de riesgo asumidos, que se encuentran dentro del promedio del mercado e incluso permiten atender nuevos segmentos de mercado sin afectar su retorno. En el ejercicio 2013, Scotiabank constituyó provisiones por S/. 480.50 millones (netas del recupero de cartera y de reasignaciones por otros conceptos), que luego de cubrir castigos de cartera, permiten un incremento de 17.76% en el saldo de provisiones. El saldo de provisiones cubre en 140.82% la cartera de alto riesgo, lo que significa un superávit de cobertura que representó 5.18% del patrimonio contable de la institución. El castigo de cartera realizado en el periodo bajo análisis, representó 1.44% de la cartera total, que al ser considerado en el ratio de morosidad, significa una morosidad global de 3.86% (menor que lo registrado por el sistema bancario en promedio, 4.46%). b. Solvencia Scotiabank cuenta con el respaldo de The Bank of Nova Scotia, el tercer banco más importante de Canadá, y la institución financiera canadiense de mayor presencia a nivel internacional. La Casa Matriz ha mostrado un sólido compromiso con las operaciones del Grupo en el Perú, realizando aportes para realizar adquisiciones o para fortalecer el patrimonio, y INSTITUCIONES FINANCIERAS

destinando una parte importante de las utilidades obtenidas a capitalización o a resultados acumulados. A diciembre del 2013, Scotiabank registró un patrimonio de S/. 5,058.63 millones, 7.62% mayor al registrado al cierre del 2012, que incluye la capitalización de S/. 200.0 millones y la constitución de reservas por S/. 82.3 millones, que provienen de las utilidades de libre disponibilidad de los ejercicios 2011 y 2012. El Banco tiene por política realizar distribución de utilidades por concepto de dividendos sin afectar los resultados acumulados para futuros incrementos patrimoniales, por montos que fluctúan alrededor de 40% de las utilidades obtenidas. A la fecha, registra resultados acumulados por S/. 221.0 millones. El patrimonio efectivo del Banco al cierre del 2013 fue de S/. 4,500.8 millones, el cual se traduce en un ratio de capital global de 13.24%. Este ratio incorpora S/. 551.0 millones de patrimonio adicional de acuerdo con la aplicación de la regulación de requerimientos adicionales de capital. Asimismo, se considera la emisión de bonos subordinados redimibles en el mercado internacional, por US$ 400 millones, realizada en diciembre del 2012, que son íntegramente aplicados a respaldar el patrimonio efectivo. De este modo, el patrimonio efectivo de Nivel 1 representa 74.6%, que si bien es menor que lo registrado en periodos anteriores, donde fue de 100%, le permite un adecuado manejo de acciones para ampliar sus requerimientos patrimoniales en caso lo requieran sus operaciones. Sin embargo, el Banco no tiene necesidad de incrementar su patrimonio efectivo, pues actualmente éste es suficiente para cubrir al 100% los requerimientos patrimoniales adicionales propuestos bajo el estándar de Basilea III. La principal fuente de fondeo del banco corresponde a los depósitos del público (sin incluir fondos de instituciones financieras), que representaron 73.88% del total de pasivos del banco y que cubren 1.02 veces el saldo de cartera bruta de diciembre del 2013. Esto responde a la política que está aplicando el Banco de ampliar la cobertura de depósitos respecto a sus colocaciones y cubrir adecuadamente sus necesidades de fondeo. Estos depósitos provienen de una base de más de 1.18 millones de clientes, principalmente personas naturales, cuyos fondos se vienen incrementando paulatinamente producto de la mayor cobertura de canales de atención y de las políticas para incentivar las captaciones. Scotiabank tiene una activa participación en la captación de fondos de personas jurídicas e instituciones financieras, lo que en los últimos meses se ha incrementado siguiendo la tendencia del mercado de migrar hacia inversiones menos riesgosas y protegiéndose de la volatilidad del tipo de cambio. Scotiabank Perú – Diciembre 2013

11

La captación de depósitos constituye la principal fuente de fondeo del banco, lo cual se complementa con adeudados y emisión de bonos. En cuanto a los adeudados, que representan 13.71% de los pasivos totales a diciembre del 2013, provienen de instituciones financieras locales (Cofide, principalmente para financiar el programa Mivivienda) y del exterior, ya sea instituciones vinculadas (51.4% del total de adeudados), u otros bancos. MM S/. 40,000 35,000 30,000 25,000 20,000 15,000 10,000 5,000 0

Estructura de Pasivos

Dic.08

Ahorro

Dic.09

Dic.10

Dep.Plazo

Dic.11

Otros Dep.

Dic.12 Adeudados

Dic.13 Bonos

Respecto a la emisión de bonos, el banco participa activamente a través de la emisión de distintas clases de valores en el mercado de capitales local, teniendo a la fecha emisiones vigentes del Primer Programa de Bonos Corporativos por S/. 275.34 millones (el plazo de emisión del Programa venció en enero del 2012), y de su Segundo Programa de Bonos Corporativos, con un saldo en circulación de S/. 476.42 millones correspondientes y en el marco del cual puede realizar emisiones adicionales hasta por US$ 131 millones. En el mercado internacional, el banco ha participado exitosamente con la emisión de los bonos subordinados redimibles por US$ 400 millones, emitido a fines del 2012, que ha sido el bono emitido con la tasa de interés más baja en Latinoamérica (4.50% anual). c. Liquidez En los últimos periodos analizados, Scotiabank ha optado por mantener niveles de liquidez más holgados, de modo

que pueda cubrir las nuevas regulaciones de la SBS respecto a cobertura de liquidez y también para contar con los recursos para el crecimiento esperado de los próximos años. Esto determinó que los fondos disponibles incrementen su participación a 26.88% de los activos totales (S/. 11,008.92 millones), a lo que se suman 7.63% de inversiones financieras en activos de fácil liquidación, con profundidad en el mercado y de riesgo conservador, principalmente, instrumentos soberados y CD del BCR (S/. 3,125.36 millones). Esta holgura se refleja en los ratios de liquidez promedio mensual mostrado a diciembre del 2013, que fueron de 28.19% en moneda nacional y de 61.50% en moneda extranjera. En términos de calces por plazos de vencimiento, la composición de sus activos se adecua a la estructura de pasivos por plazos de vencimiento, contando con fondos estructurales que permiten obtener una cómoda posición de liquidez, que cumple adecuadamente con las nuevas disposiciones del ente regulador respecto a requerimientos de liquidez. El Banco mantiene un registro histórico que permite predecir sus necesidades de fondeo, a lo que se suman las líneas contingentes disponibles para cubrir eventuales requerimientos de capital adicional, el portafolio de inversiones, y la posibilidad de acceder a préstamos de la Casa Matriz o de empresas vinculadas. d. Rentabilidad y Eficiencia. El continuo crecimiento de la cartera de créditos de Scotiabank se refleja también en la tendencia creciente de los ingresos financieros obtenidos por este concepto, que representan 76.4% de los ingresos financieros totales del ejercicio 2013 (incluyendo el resultado por operaciones financieras - ROF).

Indicadores de Adecuación de Capital, Riesgo de Iliquidez y Posición Cambiaria Sistema Bancario Dic.2011

Dic.2012

Dic.2013

Dic.2011

Dic.2012

Dic.2013

Adecuación de Capital Tolerancia a Pérdidas

13.61%

14.97%

13.36%

10.70%

10.86%

6.35

5.68

6.49

8.35

8.21

7.95

10.94%

15.74%

13.24%

13.38%

14.13%

13.69%

Liquidez básica sobre pasiv os

-0.23

-0.07

0.37

Liquidez corto plazo sobre pasiv os

0.44

0.29

0.00

Liquidez mediano plazo sobre pasiv os Activ os US$ - Pasiv os US$/ Patrim. Econom.

0.35 0.22

0.21 -0.02

0.00 0.49

Endeudamiento Económico Ratio de Capital Global

11.18%

Riesgo de Iliquidez y Posición Cambiaria

INSTITUCIONES FINANCIERAS

Scotiabank Perú – Diciembre 2013

12

A ello se agregan los ingresos obtenidos por inversiones, por sus subsidiarias y por prestación de servicios no financieros netos, los cuales permiten que los ingresos totales del Banco asciendan a S/. 3,198.33 millones, los que han sido 10.02% superiores a lo obtenido en el ejercicio 2012 (S/. 2,907.16 millones). Los gastos financieros siguen una tendencia de crecimiento de acuerdo con el mayor saldo de depósitos y de bonos requeridos para financiar sus operaciones (+16.71% respecto al 2012). El costo financiero promedio muestra una tendencia decreciente por la mayor participación de depósitos, que por sus condiciones intrínsecas, son menos onerosos que otros pasivos financieros. El mayor nivel de operaciones del Banco se traduce en una utilidad operacional bruta ascendente a S/. 2,683.20 millones, la cual ha sido suficiente para cubrir los mayores gastos operativos y las provisiones de cartera, vinculados también al incremento de operaciones. Scotiabank ha registrado una importante ampliación de sus canales de atención para ampliar su cobertura geográfica y nuevos mercados, con énfasis en los canales no tradicionales y en los canales virtuales, a partir del cual se están realizando alrededor de 60% de sus transacciones, y que permiten generar eficiencias por su escala y de menor costo relativo. Evolución de los ingresos y resultados

MM S/. 3,500

Ing. Totales

Res.Oper.Nt

Ratio Eficiencia

60%

3,000 50%

2,500 2,000

40%

1,500 1,000

30%

500 20%

0

2008

2009

2010

2011

2012

Los indicadores de eficiencia del banco presentan adecuados niveles de estabilidad, ubicándose incluso por debajo del promedio registrado por el mercado (gastos operativos respecto a ingresos financieros de 39.3% en el ejercicio 2013 vs. 42.2% registrado por el sistema bancario). El nivel de eficiencia de Scotiabank Perú es menor que lo mostrado por los estándares del Grupo Scotiabank a nivel mundial, lo que permite un crecimiento potencial para lograr mayor cobertura y sostener el crecimiento proyectado en el mediano plazo. El Banco cuenta con condiciones favorables que permiten obtener adecuadas economías de escala, tales como: herramientas de gestión, políticas de control y eficiencia operativa, su tamaño de operaciones, y las sinergias que se presentan por operaciones con empresas vinculadas y por el aprovechamiento de plataformas globales del Grupo Scotiabank a nivel internacional, entre otros factores. La generación de recursos es suficiente para la cobertura de provisiones por riesgo de incobrabilidad y por obligaciones tributarias, luego de lo cual el Banco ha obtenido un resultado neto de S/. 854.92 millones, que es 2.34% superior a lo obtenido en el ejercicio 2012 (S/. 835.34 millones). La utilidad neta del Banco se traduce en un resultado sobre activos productos de 3.42%, que se mantiene en niveles similares a los de periodos anteriores y es superior al promedio del sistema bancario. Respecto al patrimonio, Scotiabank obtiene una rentabilidad (ROE) de 16.90%, que si bien es menor que el promedio del mercado (19.56% por el sistema bancario) e incluso respecto al propio rendimiento registrado en periodos anteriores (17.77% en el ejercicio 2012 y 19.50% en el 2011), es uno de los más altos de la industria y muestra el alto grado de capitalización del banco.

2013

Indicadores de Rentabilidad y Eficiencia Operativa Sistema Bancario Dic.2011

Dic.2012

Dic.2013

Dic.2011

Dic.2012

Dic.2013

Rentabilidad Utilidad Neta/Ing.Financieros

37.25%

34.41%

31.46%

26.72%

24.74%

23.17%

Mg.Operc.Financ./Ing.Financieros

80.01%

81.82%

81.05%

74.83%

74.83%

74.24%

Resul. Operac. neto / Activ os Prod.

6.42%

6.74%

6.46%

6.00%

6.19%

5.96%

Utilidad Neta / Activ os Prod.

3.93%

3.82%

3.42%

3.28%

3.12%

2.91%

19.50%

17.77%

16.90%

22.25%

20.70%

19.56%

ROE Eficiencia Operacional Gtos. Apoy o y Deprec./ Activ os Produc.

4.31%

4.54%

4.27%

5.56%

5.62%

5.30%

Gtos. Apoy o y Deprec./ Mg.Oper.Bruto

40.18%

40.24%

39.77%

48.10%

47.59%

47.05%

Gdtos. Personal / Activ os Produc.

2.05%

2.13%

2.04%

2.73%

2.72%

2.55%

Gtos. Generales / Activ os Produc.

2.03%

2.10%

2.00%

2.41%

2.49%

2.37%

93.1 2,255.0

99.2 2,392.8

101.2 2,543.3

77.2 2,024.1

75.5 2,154.1

77.8 2,260.5

Gtos. Personal / No. de Empleados (MS/.) Gtos. Generales / No. de sucurs. (MS/.)

INSTITUCIONES FINANCIERAS

Scotiabank Perú – Diciembre 2013

13

DETALLE DE INSTRUMENTOS FINACIEROS CLASIFICADOS 1. Depósitos a Corto Plazo S/. 3,958.67 millones y US$ 1,861.15 millones. 2. Depósitos a Largo Plazo S/. 525.61 millones y US$ 176.88 millones. 3. Primer Programa de Bonos Corporativos – Scotiabank Perú Hasta por un monto máximo en circulación de US$ 200’000,000 o su equivalente en moneda nacional. A la fecha, se encuentra vigentes las siguientes emisiones: Bonos Corporativos Quinta Emisión Serie A Serie B Serie C Sétima Emisión Serie A Octava Emisión Serie A

Monto colocado

Monto en circulación

Fecha de Emisión

Plazo

Fecha de Redención

Tasa

S/. 40’900,000 S/. 25’150,000 S/. 49’290,000

S/. 40’900,000 S/. 25’150,000 S/. 49’290,000

22-May-2009 02-Set-2009 25-Nov-2009

5 años 5 años 5 años

22-May-2014 02-Set.-2014 25-Nov-2014

6.43750% 6.59375% 6.31250%

S/. 60’000,000

S/. 60’000,000

30-Abr-2010

7 años

30-Abr-2017

7.18750%

S/. 100’000,000

S/. 100’000,000

23-Jul-2010

7 años

23-Jul-2017

7.31250%

4. Segundo Programa de Bonos Corporativos – Scotiabank Perú Hasta por un monto máximo en circulación de US$ 300’000,000 o su equivalente en moneda nacional. A la fecha, se encuentra vigentes las siguientes emisiones:

Bonos Corporativos Primera Emisión Serie A Serie B Serie C Tercera Emisión Serie A Serie B Quinta Emisión Serie A Serie B Sexta Emisión Sétima Emisión Octava Emisión Novena Emisión Serie A

INSTITUCIONES FINANCIERAS

Monto colocado

Monto en circulación

Fecha de Emisión

Plazo

Fecha de Redención

Tasa de Interés

S/. 100’000,000 S/. 50’000,000 S/. 50’000,000

S/. 100’000,000 S/. 50’000,000 S/. 50’000,000

20/02/2012 24/05/2012 18/06/2012

5 años 5 años 5 años

20/02/2017 24/05/2017 18/06/2017

5.71875% 5.18750% 5.15625%

S/. 75’920,000 S/. 100’000,000

S/. 75’920,000 S/. 100’000,000

02/09/2011 07/05/2012

7 años 7 años

02/09/2018 07/05/2019

6.78125% 5.56250%

S/. 58’000,000 S/. 38’500,000 Hasta por S/. 300’000,000 Hasta por S/. 300’000,000 Hasta por S/. 300’000,000

S/. 58’000,000 S/. 38’500,000 Por emitir

25/07/2012 23/10/2013 Por emitir

5 años 5 años 10 años

25/07/2017 23/10/2018 Por emitir

5.09375% 6.18750% Por emitir

Por emitir

Por emitir

7 años

Por emitir

Por emitir

Por emitir

Por emitir

5 años

Por emitir

Por emitir

S/. 69’480,000

S/. 69’480,000

17/02/2014

3 años

17/02/2017

5.5000%

Scotiabank Perú – Diciembre 2013

14