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EVALUACIÓN ASPECTO ECONÓMICO DEL PROYECTO LISTAS DE CHEQUEO RSE - AMBIENTAL Y SOCIAL Plantilla

Tutor: MONICA MARCELA CACHAYA

presentado por: JIMMY FERNANDO SUA CODIGO: 1053613264 MERLY JOHANNA REYES CODIGO:1048270242 JOAQUIN ISMAEL MONTEALEGRE CODIGO: 101810716 HELIDA MARCELA RUIZ CODIGO:1106306752 BRAYAN LEONARDO GUTIERREZ CODIGO:1121891739 GRUPO: 53

UNIVERSIDAD NACIONAL ABIERTA Y A DISTANCIA - UNAD EVALUACIÓN DE PROYECTOS MAYO DEL 2020

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INTRODUCCIÓN La Plantilla Excel "Evaluación aspecto económico del proyecto" simula una realidad concreta enmarcada a partir de una idea emprendedora pertinente a una apuesta productiva identificada en la Agenda de Competitividad de la región. En este sitio, el estudiante tiene la oportunidad de ralizar su práctica académica, aplicando conocimientos y modelos de evaluación económica, ambiental y social conocimientos y métodos que aprende en su proceso de formación pero también le brinda la oportunidad de encontrarse frente al otro y a su lado, para generar la mejor experiencia en cuanto a construcción de conocimiento significativo en la temática de evaluación de proyectos sostenibles La Plantilla Excel "Evaluación aspecto económico del proyecto" se divide en sesiones. La primera, denominada "Información básica de entrada" permite que el estudiante ingrese la información pertinente a su idea emprendedora a la cual le identifica requisitos técnicos, como soporte para relacionar las inversiones (activos fìjos, diferidos y de capital de trabajo); también, estima la proyección de ventas para los cinco años de vida útil del proyecto y se familiariza con los porcentajes que afectarán los flujos financieros netos del proyecto, con y sin financiamiento creados a partir de toda esa información que ingresa a la Plantilla por ese medio. La segunda, "Flujos y evaluación económica" es el sitio donde el estudiante encuentra todos los cálculos que automáticamente generó el Excel con el fin de establecer los flujos financieros netos necesarios para hacer lectura pertinente de los indicadores en cuanto y tener elementos de juicio para conjugar los resultados financieros con otros que los estudiantes en equipo deben indagar relacionados con los beneficios y costos que afectan al individuo donde se implementaría el proyecto, toda vez que se estima que todas las personas son iguales, tomando como referente el Índice de Desarrollo Humano (IDH) para medir la rentabilidad económica del proyecto frente a ese indicador desde el punto de vista de la economìa nacional. Así mismo, los estudiantes deberán indagar sobre el riesgo del proyecto y aplicar el método "análisis de sensibilidad" a los flujos financieros netos obtenidos automáticamente por el Excel, como investigación que aporta a la evaluación del aspecto económico del proyecto.

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La tercera y cuarta sesión "Lista chequeo RSE-Ambiental" y "Lista de chequeo RSE-Social", contiene criterios básicos obtenidos de lineamientos de la responsabilidad social empresarial e identificados a partir de la norma técnica colombiana NTC ISO 26000, resumidos por Rincón (2015) y que por constituir listas de chequeo definidas, se trajeron a esta práctica académica, buscando que los estudiantes, no sólo conozcan los lineamientos de la responsabilidad social que son canal hoy en el mundo, por donde transitan los aspectos económico, ambiental y social del desarrollo sostenible -concepto desarrollado en los recursos didácticos del entorno de conocimiento y glosario del curso - sino que disfruten la oportunidad de evaluar, de una forma práctica, en qué medida su idea emprendedora cumple requisitos del desarrollo sostenible, aplicando parámetros, como se enunció de la Responsabilidad Social Empresarial. Se espera que el estudiante disfrute esta experiencia de aprendizaje y que ella también aporte al desarrollo integral de su Ser como persona, como profesional, como sujeto activo y proactivo que gestiona cambios en su entorno. Y como siempre la Red de Docentes del curso Evaluación de Proyectos estará siempre atenta a resolver sus dudas e inquietudes que este proceso formativo académico y de aprendizaje pueda generarle. Apreciado estudiante, complementario a esta plantilla, existe la Guía para el uso de recursos educativos que debe descargar, al igual que este Excel del entorno de aprendizaje práctico. Además, en la última sesión "Lectura concepto indicadores", se vincularon conceptos importantes para la Evaluación de proyectos de inversión de Dávila, L. & Castellanos, L. (2016). Atentamente, Directora de curso

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FICHA TÉCNICA DEL PRODUCTO (Caracterización del producto industrial)

NOMBRE DEL PRODUCTO

DESCRIPCIÓN DEL PRODUCTO

USUARIOS POTENCIALES DEL PRODUCTO

VENTAJAS Y BENEFICIOS

CARÁCTERÍSTICAS FÍSICAS, ORGANOLÉPTICAS MICROBIOLÓGICAS

QUÍMICAS,

MATERIAS PRIMAS E INSUMOS REQUERIDOS PARA SU PRODUCCIÓN (Establezca la formulación y proceda a relacionar todas las materias primas e insumos necesarios para fabricar el producto industrial). Posteriormente, son datos que requiere trasladar a la hoja de "Cotizaciones y Presupuestos"

MATERIAS PRIMAS E INSUMOS REQUERIDOS PARA SU PRODUCCIÓN (Establezca la formulación y proceda a relacionar todas las materias primas e insumos necesarios para fabricar el producto industrial). Posteriormente, son datos que requiere trasladar a la hoja de "Cotizaciones y Presupuestos"

CONDICIONES DE EMPAQUE PROCESO PRODUCTIVO (Diseñe el proceso requerido para la producción de su producto industrial. Establezca puntos criticos porque los requiere para crear el programa de buenas prácticas ambientales (BPA) y buenas prácticas de Manufactura (BPM) y que conllevan a generar presupuestos. Desarrolle este punto con atención porque después los datos los deberá trasladar a la hoja "Cotizaciones y Presupuestos" RELACIONAR REQUISITOS MÍNIMOS SOBRE NORMATIVIDAD QUE APLICA A SU PROYECTO INDUSTRIAL SOSTENIBLE (Requeridos para posterior costeo de licencias, permisos o notificaciones, programas de capacitación, de Buenas Prácticas de Manufactura (BPM), Buenas Prácticas Ambientales (BPA), entre otros. Encuentre en la normativa información que conlleve a establecer inversiones, costos y gastos, como por ejemplo, los relacionados previamente en este punto, porque posteriormente requerirá trasladarlos a la hoja de "Cotizaciones y presupuestos"

ÉCNICA DEL PRODUCTO ión del producto industrial)

Arequipe Arequipe, manjar elaborado con leche, bicarbonato de sodio y azucar morena, empacado en tarros reutilizables de alta calidad.

Tiendas y supermercados.

Querido estudiante, en este aparte "Us que espera atender en el primer año. E (¿a quién le va a vender: usuario pot veces le va a vender a ese mercado ob de calcular el punto de equilibrio (PE) y

Porque esta información la requiere

Manjar que se puede usar en infinidad de preparaciones, y que agrega un sabor deilicioso dulce a las comidas y energia a tu sistema. Fisicas: Textura suave, color marron. Quimicas: esta compuesto por leche y sacarosa. Organolepticas: Olor lacteo y sabor dulce. (recuperado de: http://arequipeindustrialmarconoguera.blogsp ot.com/)

Así como especificó la cantidad de usu las Materias primas

Querido estudiante, tenga en cuenta q

Tu proyecto industri ¿Qué ingredientes y qué cantidades de

medio litro de leche, 250 gr de azucar morena, media cucharada de bicarbonato de sodio1 frasco de 250 gr y una tapa 15

La anterior información se requiere par los cuales ubica

Así como especificó la cantidad de usu las Materias primas

Querido estudiante, tenga en cuenta q

Tu proyecto industri ¿Qué ingredientes y qué cantidades de

medio litro de leche, 250 gr de azucar morena, media cucharada de bicarbonato de sodio1 frasco de 250 gr y una tapa 15

La anterior información se requiere par los cuales ubica

frasco de plastico con impresión a color según arte y datos del proyecto. 1. recibiento de la leche y verificacion de que se encuentra en buen estado, 2. adquisicion de las demas materias primas, 3. aseo de todas los utencilios a utilizar,. 4. los empledos que realizan el producto deben tener todos los epp ( guantes , gorro, tapabocas), 5. Empacado, 6. distribucion.

No se consultaron normatividades todos los datos suministrados son de conocimiento previo propio

diante, en este aparte "Usuarios potenciales del producto" debe identificar los usuarios atender en el primer año. Esto quiere decir, que debe tener en cuenta, su mercado objetivo e va a vender: usuario potencial?) y un supuesto de frecuencia de compra anual (cuántas vender a ese mercado objetivo durante el año?). Será un referente importante al momento el punto de equilibrio (PE) y margen de contribución (MC) en la próxima actividad de la Fase 2. ¿porque? sta información la requiere para diligenciar el cuadro 2 Usuario potenciales de la hoja "Cotización - presupuesto"

pecificó la cantidad de usuarios a quienes les va a vender, en este espacio deberá registrar las Materias primas e insumos requeridos para su producción.

udiante, tenga en cuenta que en este espacio registra la formulación del producto industrial que va a fabricar. Ejemplo: Tu proyecto industrial consiste en producir Pan /tajado en paquete entes y qué cantidades de materias primas e insumos requieres para fabricar el Pan /tajado en paquete? Requiere: 310 g. harina de fuerza 175 ml. agua 20 ml. aceite 15 g. levadura fresca de panadería 8 g. de sal 1 empaque y 1 amarre

nformación se requiere para diligenciar el cuadro 3.1 Materias primas y el 3.2 Insumos, los cuales ubicas en la hoja "Cotización - presupuesto)

En esta hoja establezca informació

Una forma práctica para establecer informac

Estudie en Dávila & Castellanos (2016) definición y clasificación de; costos variables

La lectura comprensiva de las etiquetas amarillas que ti

1. INVERSIÓN 1.1 MAQUINARIA, EQUIPO, MUEBLES Y ENSERES

Maquinaria y equipo

Descripción

Cantidad

Balde para recibir la leche

Balde plastico

4

Ollas

Ollas metalicas, con capacidad para 10 litros de leche

1

Termometro de cocina

termometro especializado para preparcion de comidas.

1

Cucharon para revolver

Cuchara metalica garnde

1

Estufa

Estufa de un fogon

1

Embudo

Embudo metalico para empacar el producto mas facil

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Total inversión maquinaria y equipo

1.2 TERRENOS y EDIFICIOS Terreno

Dimensiones 0

Edificio

0 $ Descripción

0

Adecuación

Precio Unitario -

Precio Unitario 0 $

1.3 ADECUACIONES Descripción

Meson, recubierto de baldosa Meson de 1.5 metros de alto, por un blanca de metro de ancho y 3 metros de largo. Total adecuaciones

1.4 REGISTRO DE MARCA

-

Precio Unitario $

300,000 $ 300,000

Registro

Descripción

Precio Unitario

Gastos de organización (notariales) y formalización (Cámara de Comercio)

matricula de Libro de acta y de accionistas ante la camara de comercio, costitucion de sociedad, impuesto de registro, matricula persona juridica, formulacion de registro mercantil.

$

251,500

Gastos de montaje

Adecuaciones y compra de muebles, maquinaria y muebles.

$

606,000

Capacitación

Capacitacion de BPM Y BPA por parte de un salubrista

$

100,000

Total registro de marca

$ 957,500

Total inversión

$ 1,548,500

2. USUARIOS POTENCIALES DEL PRODUCTO Unidades a vender en el primer año

46,720 3. COSTOS VARIABLES 3.1 MATERIAS PRIMAS

Descripción leche Azucar bicarbonato

Unidad de medida litro Libra frasco

Cantidad por presentación

1000ml 500gr 50gr Total materias primas

3.2 INSUMOS Descripción frasco plastico

Unidad de medida

Cantidad por presentación

Paquete de 100 frascos

100 Total insumos

Total costo variable unitario

$ 3,390

4. GASTOS VARIABLES DE ADMINISTRACIÓ Y VENTAS 4.1 PUBLICIDAD Y VENTAS Tipo Tarjetas de presentación Gastos de trasporte

Descripción

Cantidad

Paquete por 100 unidades pago de taxis Total publicidad y ventas

5 192

4.2 DOTACIÓN DE PERSONAL Tipo operario Cocinero Vendedor

Descripción

Cantidad operarios

Uniforme blanco, tapa bocas y gorro Uniforme jean y camisa blanca Total remuneración - salarios

2 1

4.3 PAPELERÍA Tipo Agenda

Descripción Agenda argollada y pasta dura

Facturero

Facturero por 100 facturas con copia

Cantidad 1 1

Total papelería

Total gasto variable de administración y ventas

$ 1,858,000

5. COSTO FIJO 5.1 REMUNERACIÓN - SALARIOS Trabajador Cocinero Vendedor y administrador

Dependencia Producción Mercadeo y gerencia Total remuneración - salarios

Cantidad trabajadores 1 1

5.2 SERVICIOS PÚBLICOS Y ARRIENDO Tipo Luz Telefonía + internet Arriendo

Descripción

Periodos durante el año 12

Servicio de luz sin interrupción Plan de telefonía ilimitada + internet movil de 8 gigas Arriendo de edificio con contrato trimestral Total servicios públicos y arriendo

Total costo fijo

12 4

$ 29,535,048

tablezca información pertinente a Inversiones (Fijas, Diferidas y Capital de Trabajo), Costos (Directos / Indi

establecer información sobre salarios es "Mi Calculadora del Ministerio del Trabajo: http://www.mintraba

costos variables y costos fijos, CIF y costos directos, gastos de administración y ventas entre diligenciar la información de entrada de la plantilla Exce

Para desarrollar el curso Evaluación de Proyect requiere ESTUDIAR conceptos y CÓMO se aplic Sin ese requisito es difícil que avance en esta práctica

No hacerlo, quiere decir que el estudiante est

elevando la dificultad al 100%

COTIZACIONES - PRESUPUESTOS

amarillas que tiene cada cuadro ubicado en la hoja "Información básica de entrada

ENSERES

30,000

En el Cuadro 1.1 Maquinaria, equipo, mue requeridos para su proyecto. Estos los encue propios de su idea emprendedora y de la capa identificar consultado estudios de factibilidad s proyecto industrial sostenible presentados co registre la referencia bibliofráfica conforme a n

$

100,000

Tenga en cuenta que los ítems registrados e usted los actualiza de acuerdo a los requerimie

$

26,000 $

26,000

$

30,000 $

30,000

$

60,000 $

60,000

$

45,000 $

45,000

Precio Unitario $ $

Precio Total

15,000 $ 100,000

$ 291,000

En el cuadro debe incluir maquinaria y herram utilizados en las áreas de producción, adminis título. Por ejemplo: "Maquinaria y equipo de p de administración y ventas" - esto con el fin d a simple vista su clasificación.

En conclusión, en este apartado se debe in maquinaria y equipo independiente del área desarrolle normalmente.

Importante. El Total Inversión maquinar manualmente a la hoja de "Información b Inversiones: "Maquinaria y equipo"

En el cuadro 1.2 Terreno y edificios se debe diligenciar la información corres corresponde a adquisición del terreno donde se emplazará (localizará) y construi requerimientos en cuanto a infraestructura propia de la industria que desarrolla el

Es de restaltar que según las estrategias de gestión de proyecto propuesta por optativa y puede considerarse la alternativa de arrendar planta física. Si este entonces registra cero (0) tanto en terrenos como edificio.

El arrendamiento se deberá clasificar como costos fijos y no se registra en este cu

Importante. Los precios del Cuadro 1.2 los deberá trasladar manualmente a la de entrada" y registrarlo en el Cuadro 1. Inversiones: "Terrenos" y "Edificios

En el cuadro 1.4 Registro de marca relacionar las inversiones necesarias proyecto en orden a los ítems establecidos.

Importante. El Total registro de marca del Cuadro 1.4 lo deberá traslada "Información básica de entrada" y registrarlo en el Cuadro 1. Inversiones: "

Total Inversión es igual a sumatoria de los anteriores totales en Cuadros 1.1, 1 Importante. Este valor debe ser igual al que registra la sumatoria en hoja de "Información básica de

EL PRODUCTO

Se identificó en "Ficha Técnica - Caracterización del producto" en el campo "Usuarios po

LES

MAS Precio presentación $ $ $

800 1,100 1,000

Cantidad por unidad

Precio unitario

1000 $ 250 $ 4 $

Precio Cantidad por presentación unidad $ 196,000

800 550 80 $ 1,430

Precio unitario 1 $ 1,960 $ 1,960

Ó Y VENTAS

Precio Unitario $ $

50,000 5,000

Precio Unitario $ $

Valor total anual $ $

250,000 960,000 $ 1,210,000

Valor total anual

Veces al año

70,000 50,000

4 $ 4 $

Precio Unitario Valor total $ 8,000 $ 8,000 $

30,000 $

30,000 $ 38,000

S Salario $ $

Valor total anual 980,627 980,627

$ $

11,767,524 11,767,524 $ 23,535,048

560,000 50,000 $ 610,000

NDO Precio Unitario

Valor total

$

40,000

$

480,000

$

60,000

$

720,000

$

1,200,000

$

4,800,000 $ 6,000,000

rabajo), Costos (Directos / Indirectos; Variables / Fijos), Gastos (Administración y Ventas)

Trabajo: http://www.mintrabajo.gov.co/atencion-al-ciudadano/tramites-y-servicios/mi-calculadora

ministración y ventas entre otros, que le brinden claridad para establecer sus cotizaciones y pr entrada de la plantilla Excel

Evaluación de Proyectos, ptos y CÓMO se aplican. ance en esta práctica académica que el estudiante está

cultad al 100%

PRESUPUESTOS

ación básica de entrada" le va a facilitar establecer los requerimientos para trabaja

1.1 Maquinaria, equipo, muebles y enseres ingresa información sobre los ítems a su proyecto. Estos los encuentra revisando la normativa que consultó y en los dea emprendedora y de la capacidad de producir de su proyecto. También las puede ultado estudios de factibilidad sobre la industria a la cual pertenece su propuesta de trial sostenible presentados como opción de trabajos de grado, siempre y cuando rencia bibliofráfica conforme a normas APA que.

nta que los ítems registrados en los cuadros corresponden a un modelo pero que liza de acuerdo a los requerimientos de su proyecto.

ebe incluir maquinaria y herramienta utilizada en le proceso de producción, equipos s áreas de producción, administración y ventas (pero cada grupo lo identifica con el mplo: "Maquinaria y equipo de producción"; "Maquinaria y equipo, muebles y enseres ón y ventas" - esto con el fin de organizar mejor la información y que se identifique su clasificación.

en este apartado se debe incluir todos los elementos a adquirir términos de equipo independiente del área donde se vayan a ubicar para que el proyecto se malmente.

El Total Inversión maquinaria y equipo del Cuadro 1.1 lo deberá trasladar a la hoja de "Información básica de entrada" y registrarlo en el Cuadro 1. "Maquinaria y equipo"

diligenciar la información correspondiente a la inversión que mplazará (localizará) y construirá el edificio que cumple los de la industria que desarrolla el proyecto.

ión de proyecto propuesta por ustedes, esta inversión es arrendar planta física. Si este es el caso de su proyecto, edificio. fijos y no se registra en este cuadro.

erá trasladar manualmente a la hoja de "Información básica ones: "Terrenos" y "Edificios"

ar las inversiones necesarias para la implementación del

Cuadro 1.4 lo deberá trasladar manualmente a la hoja de en el Cuadro 1. Inversiones: "Registro de marca"

los anteriores totales en Cuadros 1.1, 1.2, 1.3 y 1.4 oria en hoja de "Información básica de entrada" Cuadro 1. "Inversiones"

el producto" en el campo "Usuarios potenciales del producto"

En el cuadro 3.1 Materias primas y 3.2 Insumos se cotizan los elementos que previamente se en la "Ficha técnica de producto - caracterización" en el campo de "Materias primas e insum De acuerdo con el ejemplo planteado en "Ficha Técnica - Caracterización del producto" Tu proyecto industrial consiste en producir Pan /tajado en paquete ¿Qué ingredientes y qué cantidades de materias primas e insumos requieres para fabricar el Pan paquete? Requieres:

310 g. harina de fuerza la cual viene en presentación de bulto de 50 kg (50.000 g) con un precio de 175 ml. agua la cual viene en presentación de bolsa de 2 l (2000 ml) con un precio de $5.000 20 ml. aceite el cual viene en presentación de botella de 1 l (1000 ml) con un precio de $6.000 15 g. levadura fresca de panadería el cual viene en bolsa de 1 kg (1000 g) con un precio de $4.000 8 g. de sal la cual viene en bolsa de 500 g con un precio de $2.500 1 empaque el cual viene en presentación de paquete de 100 bolsas con un precio de $10.000 1 amarre el cual viene en presentación de paquete de 500 amarres con un precio de $3.000

En el cuadro 4.1 Publicidad y ventas se registra la información de los gastos en publicidad y ven nuestro proyecto para llegar al cliente objetivo.

Ejemplo: Tu proyecto industrial consiste en producir Pan /tajado en paquete ¿Qué estrategias de publicidad y ventas se requieren para poder llegar a los consumidores potenc definimos en la hoja "Ficha técnica del producto" apartado usuarios potenciales del producto paquete? Requiere:

En el cuadro 4.2 Dotación de personal se registra la información de la dotación (ropa e implemen 5 paquetes de tarjetas de presentación por 1000 unidades con un precio por paquete d empresa dará a sus operarios duante el año. Diseño de una pagina web con carrito de compras con un precio por paquete de $8 Auxilio de rodamiento anual para vendedores por un valor de $400.000 cada u Ejemplo: Tu proyecto industrial consiste en producir Pan /tajado en paquete ¿Qué trabajadores requieren dotación y que tipo de dotación? Requiere: Panadero uniforme blanco cada 4 meses con un valor de $70.000 Vendedor jean y camisa blanca cada 4 meses con un valor de $50.000

En el cuadro 4.3 Papelería se registra la información de papelería (agendas, lapiceros, carpetas, or papel) necesarias para llevar un adecuado proceso administrativo en cada una de las dependenc

Ejemplo: Tu proyecto industrial consiste en producir Pan /tajado en paquete ¿Qué papelería debería utilizar para una llevar un registro ordenado de la informaciòn e Requiere: Agendas para el área administrativa se requieren 4 con un precio de $15.000 pesos por cada una

Organizadores y programadores para el área de ventas se requieren 12 con un precio de $10.000 pe

En el cuadro 5.1 Remuneración - salarios se registra la información los sueldos que se deben mensual a los trabajadores de la empresa. (Administrador, vendedor, operario de proceso, jefe de m El contador tiene contrato por prestaciones de servicios profesionales; por lo tanto, no tiene prestaci correr con los gastos de seguridad social.

Ejemplo: Tu proyecto industrial consiste en producir Pan /tajado en paquete ¿Cuántos trabajadores requiere tu proyecto para poder producir y comercializar el Pan /tajad Requiere: Administrador con un sueldo de $1.200.000 Panadero con un SMLVM Vendedor con un SMLVM Nota

¿Cuántos trabajadores requiere tu proyecto para poder producir y comercializar el Pan /tajad Requiere: Administrador con un sueldo de $1.200.000 Panadero con un SMLVM Vendedor con un SMLVM Nota

Para calcular el valor del sueldo de cada uno de los trabajadores, puedes valerte del recurso Mi por el ministerio del trabajo en el siguiente link: https://www.mintrabajo.gov.co/atencion-al-ciud servicios/mi-calculadora

En el cuadro 5.2 Servicios públicos y arriedno se registra la información referente al gasto per públicos (energia, agua, gas, teléfono, internet). Así miismo, si la empresa no hará inversión en terre se incluye el valor del arriendo en este apartado

Ejemplo: Tu proyecto industrial consiste en producir Pan /tajado en paquete ¿Qué servicios públicos necesita tu empresa para operar de forma adecuada y si es el caso cuanto e del inmueble? Requiere: Luz se paga de forma mensual con un precio promedio de $400.000 Plan de telefonía + internet de fibra optica que se paga de forma mensual con un precio de $150.000 Arriendo del inmueble con un contrato de pago cada 3 meses por un precio de $5'000.000

ntas)

/mi-calculadora

us cotizaciones y presupuestos, cuyos totales le permitirán

ntos para trabajar en esta hoja.

s que previamente se formularon erias primas e insumos".

del producto" para fabricar el Pan /tajado en

00 g) con un precio de $60.000 precio de $5.000 n precio de $6.000 on un precio de $4.000

ecio de $10.000 n un precio de $3.000

tos en publicidad y ventas que debe generar bjetivo.

ajado en paquete s consumidores potenciales de Palmira que nciales del producto del Pan /tajado en

ación (ropa e implementos de trabajo) que la un precio por paquete de $50.000 el año. ecio por paquete de $800.000 or de $400.000 cada uno.

ajado en paquete o de dotación?

lapiceros, carpetas, organizadores, resma de a una de las dependencias de la empresa

ajado en paquete ado de la informaciòn en físico?

pesos por cada una

n precio de $10.000 pesos por cada una

sueldos que se deben cancelar de manera o de proceso, jefe de mercadeo, entre otros) anto, no tiene prestaciones sociales y él debe ocial.

ajado en paquete ercializar el Pan /tajado en paquete?

00.000

referente al gasto periodico de los servicios hará inversión en terreno y edificio, entonces partado

ajado en paquete y si es el caso cuanto es el valor del arriendo

un precio de $150.000 o de $5'000.000

CÓMO CALCULAR PUNTO DE EQUILIB Demostración: aplic

Para dilige

CUADRO 2 "PROYECC

debe haber definido previamen

COSTOS FIJOS Y COS Identificados a partir de los COSTOS Y GASTOS deter el

PUNTO DE EQUILIBRIO

Una fórmula sencilla para encont

(P * Qe) – (Cvu *

Donde:

P = Precio de mercado / Unidad (Indaga sobre Precio de / Unidad sobr QeP(X) = =Unidades enmercado PE (cubren costos(Indaga y gastos). U Qe (X) = =Costo Unidades enunitario PE (cubren costos y gastos). Cvu variable Costo unitario CFCvu = =Costo Fijovariable (Salarios, prestaciones, alquiler, s CF = Costo Fijo (Salarios, prestaciones, alquiler

Ejemplo práctico (el objetivo es que tengan un r

el precio de mercado del arequipe de 250 gr es $5.000 . Los costos fijos y los costos variables. s (salarios, servicios, arriendo, otros) y

Fábrica de arequipe

Precio Precio de de mercado mercado del del arequipe arequipe de de 250gr 250gr == $5000; $5000; Cvu Cvu $3390(identificado $3390(identificado aa partir partir de de la la fórmula fórmula suministrada suministrada en en Ficha Ficha Técnica Técnica -- Caracterización Caracterización del del producto) producto)

(P*Qe) - (Cvu + Qe) - CF = 0 [($5.000*Qe) - (3.990*Qe) - $29.535.048= 0 ($5.000Qe - $3.784Qe) - $29.535.048 = 0 1610Qe - $29.535.048 Qe Qe == $29.535.048 $29.535.048 // 1.610 1.610 == 18.344,75 unidades

/ mes $5.000 precio de mercado /unida

Qe Qe =18.400 =18.400 ** 12 12 (meses (meses año) año) == 220.800 220.800 en en punto punto de de equilibrio equilibrio (PE) (PE)

MC= %: permite determinar cuánto esperamos ganar en el proyecto. y utilidad. Entonces:

Qe Qe == 18.400 18.400 ** 50% 50% == 9200 9200 unidades unidades cuya cuya venta venta representará representará la la utilidad utilidad que que generará generará el el proyecto proyecto en en el el primer primer año. año. Qe Qe == 18.400 18.400 ++ 9200 9200 == unidades unidades // mes. mes. Entonces Entonces // año año == 27.600 (cantidad a producir en el año [tiene en

Dato que se traslada a Cuadro 2. Proyección de Ventas para año 1. A partir del

Unidades a producir en el primer año= 27.600 unidades / año a $5.000 precio de mercado

DE EQUILIBRIO Y MARGEN DE CONTRIBUCIÓN tración: aplicación práctica Para diligenciar

O 2 "PROYECCIÓN EN VENTAS"

aber definido previamente teniendo en cuenta

TOS FIJOS Y COSTOS VARIABLES S Y GASTOS determinados en hoja "Cotizaciones - Presupuestos" el

EQUILIBRIO (PE) DEL PROYECTO

ula sencilla para encontrar el PE, es la siguiente:

* Qe) – (Cvu * Qe) – CF = 0 Donde:

Unidad (Indaga sobre precios del producto) oren / Unidad sobre precios costos(Indaga y gastos). Utilidad = 0del - Qeproducto) = Cantidad mínima a producir ubren costos y gastos). Utilidad = 0 - Qe = Cantidad mínima a producir io ario prestaciones, alquiler, servicios, otros) , prestaciones, alquiler, servicios, otros)

ue tengan un referente para aplicar la anterior fórmula):

y los costos variables. se determinaron en la hoja "Cotizaciones - Presupuestos", siendo Costo Fijos: $29535 cios, arriendo, otros) y Costos Variables unitario: $3390

ción ción del del producto) producto)

de mercado /unidad - en punto de equilibrio (PE)

r en el proyecto. Estimo que MC = 50% como porcentaje que cubre costos, gastos

proyecto proyecto en en el el primer primer año. año.

ucir en el año [tiene en cuenta MC])

a año 1. A partir del año 2, se incrementa tanto cantidades a producir como precio unitario.

000 precio de mercado / unidad / primer año.

ÓN

CALCULAR PUNTO DE EQUILIBRIO (PE) Y MARGE

CÓMO TRASLADAR TOTALES A LA PL

tos"

ula):

ndo Costo Fijos: $29535048

Fuente: Dávila & Castellanos (2016). Evaluación de proyectos. Caso Práctico. Recu

Una vez identifique PE y MC (cantidad de unidades a producir procede a diligenciar el Cuadro 2. PROYECCIÓN DE VENTAS ing entrada".

bre costos, gastos

mo precio unitario.

RIO (PE) Y MARGEN DE CONTRIBUCIÓN (mc) TOTALES A LA PLANTILLA EXCEL

royectos. Caso Práctico. Recuperado de entorno de conocimiento del curso

e unidades a producir / año y el precio unitario de Venta), ECCIÓN DE VENTAS ingresando por "Información básica de entrada".

Evaluación de Proyecto Evaluación del aspecto económico del proyecto

produccion de arequipe 1. INVERSIÓN Maquinaria y equipo Terrenos Edificios Adecuaciones Registro de marca Total inversión

$ 291,000 $0 $0 $ 300,000 $ 957,000 $ 1,548,000 2. PROYECCIÓN EN VENTAS

Período 0 1 2 3 4

año año año año año

Precio Unitario

1 2 3 4 5

$ 4,875 $ 6,825 $ 8,775 $ 10,725 $ 12,675

3. FLUJO DE CAJA DE OPERA Concepto

1

Ventas Costos variables Gastos variables Margen de contribución Costos fijos Gastos fijos Depreciación Utilidad operativa Impuesto operativo 33% Utilidad después del impuesto Depreaciación Flujo de Caja Operaciones

4. EGRESOS

Costos Variables de Producción

$ 3,390

Gtos Variables de Administración y Ventas

$ 1,210,000

Inflación año 2 año 3 año 4 año 5 Costo Fijos Decremento Costos Fijos Depreciación en Línea Recta

Período 0 año 1 1 año 2 2 año 3 3 año 4 4 año 5

Período 0 año 1 1 año 2 2 año 3 3 año 4 4 año 5

4% 4% 4% 4% $ 29,535,048 1%

Costo variable de producción Cantidades 27,600 32,600 37,600 42,600 47,600 Gastos de administración y ventas Inflación 0 4.00% 4.00% 4.00% 4.00%

Decremento costos fijos Período 0 año 1 1 año 2 2 año 3 3 año 4 4 año 5

Total $ 29,535,048 $ 29,239,698 $ 28,947,301 $ 28,657,828 $ 28,371,249

5. OTRA INFORMACIÓN Duración del proyecto Capital de trabajo Cambio de línea de producción en Tasa de impuestos

5 20% 5 33%

6. APORTES: FINANCIACIÓN Concepto Proyecto - socios Banco Total

Monto 9,000,000 20,535,048 29,535,048

Tasa Banco 22.00% E.A. (Efectivo Anual) 22.00% Anual

El préstamo es pagadero mediante cuotas anuales durante cinco (5) años

7. CÁLCULO TA

Inflación Premio al Riesgo Tasa Interna de Oportunidad - TIO

19

Determinar la viabilidad del proyecto utilizando indicadores como Valor Presente N

TIO=(Inflación*Premio al riesgo)+Inflación + Prem

Concepto Empresa Banco

Tasa Mínima del Rendimiento del Proyecto con Fina Monto $ 9,391,140 $ 19,066,860

Total

$ 28,458,000

Cuadro 7. Cálculo Tasa interna de Oportunidad - TIO Es la tasa de interés de oportunidad que elige el inversionista. Se considera premio al riesgo totalmente satisfactorio, ya que su valor depende del riesgo en que se incurra al hacer esa inv interpreta así: si la rentabilidad estimada para el proyecto es de $500 y generó $510, entonces La TIO se determina así: TIO = i + f + if Donde i = Tasa de interés premio al riesgo f= Inflación

Cuadro 7. Cálculo Tasa interna de Oportunidad - TIO Es la tasa de interés de oportunidad que elige el inversionista. Se considera premio al riesgo totalmente satisfactorio, ya que su valor depende del riesgo en que se incurra al hacer esa inv interpreta así: si la rentabilidad estimada para el proyecto es de $500 y generó $510, entonces La TIO se determina así: TIO = i + f + if Donde i = Tasa de interés premio al riesgo f= Inflación

Se sugiere que ajuste su TIO, de acuerdo a lo que usted estima que es el riesgo que está asum

Proyecto onómico del proyecto

arequipe

SIÓN

En el cuadro 1. Inversión ingresa información sobre los ítems requeridos normativa que consultó y en los propios de su idea emprendedora y de la ca determinada en el siguiente cuadro "Proyección ventas" en la columna "Cantida Tenga en cuenta que los ítems registrados en los cuadros corresponden a un los requerimientos de su proyecto.

EN VENTAS Cantidades a producir y vender 27,600 32,600 37,600 42,600 47,600

3. FLUJO DE CAJA DE OPERACIONES

SOS

2

Períodos 3

4

por unidad aumentan con la inflación

cada año

Costo $ 93,564,000 $ 110,514,000 $ 127,464,000 $ 144,414,000 $ 161,364,000

Cuadro 4 Egresos. El flujo de egresos comprende como parte integral del flujo de caja de operaciones, para esta práctica, relaciona los costos variables de producción, los gastos de administración y venta; además, del decremento costos fijos. Para las proyecciones se está teniendo en cuenta la inflación del 4% y decremento costos fijos del 1%. Apreciado estudiante, debe tener en cuenta que la inflación es una tasa que cambia según estimaciones del Banco de la República. Por favor, tener en cuenta la vigente al momento de aplicar esta tasa a su actividad.

Otro referente, importante de considerar es el salario mínimo mensual legal vigente (SMMLV), porque aunque en este modelo se encuentra consolidado, usted con referencia al proyecto que trae formulado de su Total curso Diseño de Proyectos, actualiza el valor de los gastos $ 1,210,000 administrativos y ventas para el año 0 a 1. La fórmula aplicada para $ 1,258,400 las proyecciones es: $ 1,308,736 $ 1,361,085 $ 1,415,529

tas

RMACIÓN años de las ventas años con la misma infraestructura

ANCIACIÓN Ponderado 30.00% 70.00% 100%

Costo 13.13% 22.00%

C. Capital

Ganancia / Pérdida

Anual)

e cinco (5) años 7. CÁLCULO TASA INTERNA DE OPORTUNIDAD - TIO Inflación Premio al Riesgo 19.60%

dores como Valor Presente Neto - VPN y Tasa Interna de Retorno - TIR

al riesgo)+Inflación + Premio al Riesgo

miento del Proyecto con Financiamiento Ponderado Costo 33% 13.13% 67% 22.00% Costo promedio de 100.00% capital Ganancia / Pérdida

C. Capital 4.33% 14.74% 19.07% 134.94%

. Se considera premio al riesgo porque él deja de invertir en otras alternativas similares para invertir en el que se incurra al hacer esa inversión. Más cuando todo inversionista espera que su inversión cree valor, esto e $500 y generó $510, entonces, el proyecto creó valor en $10, enriqueció al inversionista en $10, pues la rent

formación sobre los ítems requeridos para su proyecto. Estos los encuentra revisando la s de su idea emprendedora y de la capacidad de producir de su proyecto, la cual quedó yección ventas" en la columna "Cantidades a producir y vender". dos en los cuadros corresponden a un modelo pero que usted los actualiza de acuerdo a

5

Este Cuadro 3. Flujo de Caja de Operaciones", en este aparte de "Información básica del proyecto" se deja en blanco porque el Excel lo calcula automáticamente a partir de la información que usted ingresa tanto en el Cuadro 1. Inversiones, como en el Cuadro2. "Proyección de Ventas" y usted lo visualizará, además de otra información que se registra a partir del Cuadro 4. "Egresos", entre otros, como otra información requerida en Cuadro 5 y Cuadro 6. "Aportes Financiación" y Cuadro 7 "Cálculo Tasa Interna de Oportunidad - TIO" que se constituye en pilar para evaluación del proyecto

comprende como parte integral ra esta práctica, relaciona los tos de administración y venta;

en cuenta la inflación del 4% y

cuenta que la inflación es una el Banco de la República. Por al momento de aplicar esta

ar es el salario mínimo mensual en este modelo se encuentra yecto que trae formulado de su za el valor de los gastos a 1. La fórmula aplicada para

Cuadro 5. Otra Información. El horizonte, o la temporalidad del proyecto, o la vida útil del proyecto es de 5 años. Esta es una constante en esta actividad académica, al igual que la tasa de impuestos del 33%. El capital de trabajo se estima que es menos o más del presupuestado (20%), por favor lo ajusta según referente en su proyecto previamente formulado en el curso Diseño de Proyectos. Recuerde que el capital de trabajo es un componente del flujo de inversiones y es el que permite que su empresa funcione todos los días. Cuadro 6. Aportes financiación. Así mismo, usted estima cuánto del flujo de

El capital de trabajo se estima que es menos o más del presupuestado (20%), por favor lo ajusta según referente en su proyecto previamente formulado en el curso Diseño de Proyectos. Recuerde que el capital de trabajo es un componente del flujo de inversiones y es el que permite que su empresa funcione todos los días. Cuadro 6. Aportes financiación. Así mismo, usted estima cuánto del flujo de inversión requiere se le financie. En este cuadro establece esa proporción en porcentaje. Para definir la tasa de financiación del banco es necesario que realice la consulta en páginas Web de bancos con el fin de plantear el ejercicio con datos reales. Por favor recuerde plasmar la tasa de interés Efectiva Anual y no la Nominal. Observación. Recuerde que usted se encuentra en la sesión "Información básica de entrada", por lo tanto ingresa solamente los datos requeridos para que el Excel calcule los flujos de caja requeridos para la evaluación y que se reflejarán los cuadros completos en la sesión "Flujos y evaluación económica".

O 4.00% 15.00%

E.A. (Efectivo anual) E.A. (Efectivo anual)

ernativas similares para invertir en el proyecto. Generalmente se estima entre el 10% y el 15%, lo que no pera que su inversión cree valor, esto es que el proyecto genere riqueza sostenible. El concepto "crear valor" ció al inversionista en $10, pues la rentabilidad esperada de $500 es lo normal estimado para el proyecto.

el 10% y el 15%, lo que no es ble. El concepto "crear valor" se timado para el proyecto.

1. FLUJO DE INVERSIONES Duración del proyecto

5

años

1.1 INVERSIÓN EN ACTIVOS FIJOS CONCEPTO Maquinaria y equipo Edificios Terrenos TOTAL

VALOR $ 291,000 $0 $0 ($ 291,000)

VIDA ÚTIL (años) 10 20

1.2 INVERSIÓN EN CAPITAL DE TRABAJO Proyección en Ventas Capital de trabajo Período

20%

de las ventas

Precio Unitario

0 año 1 1 año 2 2 año 3 3 año 4 4 año 5

$ 4,875 $ 6,825 $ 8,775 $ 10,725 $ 12,675

Cantidades a producir y vender 27,600 32,600 37,600 42,600 47,600

1.3 GASTOS PREOPERATIVOS Adecuaciones Registro de marca TOTAL

$ 300,000 $ 957,000 $ 1,257,000

1.4 VALOR DE SALVAMENTO CONCEPTO Maquinaria y equipo Edificios TOTAL 1.5 FLUJO DE DE INVERSIONES

VALOR

VIDA ÚTIL (años) $ 145,500 $0 $ 145,500

Período 0 1 2 3 4 5

Flujo de de Inversiones ($ 28,458,000) Activos fijos+Incremento capital de trabaj ($ 17,589,000) ($ 21,489,000) ($ 25,389,000) ($ 29,289,000) $ 145,500

2. FLUJO DE CAJA DE OPERACIONES

Concepto Ventas Costos variables Gastos variables Margen de contribución Costos fijos Gastos fijos Depreciación Utilidad operativa Impuesto operativo 33% Utilidad después del impuesto Depreaciación Flujo de Caja Operaciones

P 1 $ 134,550,000 $ 93,564,000 $ 1,210,000 $ 39,776,000 $ 29,535,048

2 $ 222,495,000 $ 110,514,000 $ 1,258,400 $ 110,722,600 $ 29,239,698

$ 29,100 $ 10,211,852 $ 3,369,911 $ 6,841,941 $ 29,100 $ 6,871,041

$ 29,100 $ 81,453,802 $ 26,879,755 $ 54,574,048 $ 29,100 $ 54,603,148

Cálculo de la Depreciación por Línea Recta CONCEPTO Maquinaria y equipo Edificios

VALOR $ 291,000 $0

VIDA ÚTIL (años) 10 20

TOTAL DEPRECIACIÓN ANUAL 3. FLUJO DE CAJA DEL PROYECTO Período 0 1 2 3 4

Flujo de Caja Inversión ($ 28,458,000) ($ 17,589,000) ($ 21,489,000) ($ 25,389,000) ($ 29,289,000)

Flujo de Caja Operaciones $ 6,871,041 $ 54,603,148 $ 115,396,979 $ 189,252,501

5

$ 145,500

Tasa Interna de Oportunidad - TIO

19.60%

Valor Presente Neto - VPN= Tasa Interna de Retorno - TIR= Tasa Mínima de Rendimiento= P/O=

$ 229,437,197 107% 19.60% 87.81%

$ 276,169,682

INTERPRETACIÓN DE INDICADORES:

4. FLUJO DE CAJA DE FINANCIACIÓN Valor inicial del crédito Comisiones Valor real del crédito

$ 19,066,860 0 $ 19,066,860

4.2 LIQUIDACIÓN DEL CRÉDITO BANCARIO Valor crédito Tasa real (Efectiva) Tasa anual Tiempo (anual)

$ 19,066,860 22% 22% 5

TABLA AMORTIZACIÓN DEL CRÉDITO Período 0 1 2 3 4 5

Cuota

Interés $ 6,658,261 $ 6,658,261 $ 6,658,261 $ 6,658,261 $ 6,658,261

$ 4,194,709 $ 3,652,728 $ 2,991,511 $ 2,184,826 $ 1,200,670

4.3 FLUJO DE CAJA DE FINANCIACIÓN Período 0 1

Desembolso

Pago de cuotas

$ 19,066,860 $ 6,658,261

2 3 4 5

$ 6,658,261 $ 6,658,261 $ 6,658,261 $ 6,658,261

5. FLUJO DE CAJA DEL INVERSIONISTA Período 0 1 2 3 4 5

Concepto Proyecto - socios Banco Total

Flujo de caja del proyecto ($ 28,458,000) ($ 10,717,959) $ 33,114,148 $ 90,007,979 $ 159,963,501 $ 276,315,182

Flujo de caja con financiación $ 19,066,860 ($ 5,274,007) ($ 5,452,860) ($ 5,671,062) ($ 5,937,268) ($ 6,262,040)

Tasa Interna de Oportunidad TIO TIO (Año)= Valor Presente Neto - VPN=

19.60% $ 231,506,667

Tasa Interna de Retorno - TIR=

154.01%

Monto

19.60%

Ponderado $ 9,391,140 $ 19,066,860 $ 28,458,000

30% 70% 100.00%

INTERPRETACIÓN:

¿Cuál es la lectura que haces de los indicador

¿Se determinó la v Y

¿Crea valor para el inver

Fuente: http://www.maestrosparaelexito.com/wp-content/

Inversión en Activos Fijos

Flujo de Inversión

Inversión en Capital de Trabajo

Inversión en intangibles (preocperativos)

Total precio de producción y ventas $ 134,550,000 $ 222,495,000 $ 329,940,000 $ 456,885,000 $ 603,330,000

Capital de Trabajo $ 26,910,000 $ 44,499,000 $ 65,988,000 $ 91,377,000 $ 120,666,000

Incremento capital de trabajo ($ 26,910,000) ($ 17,589,000) ($ 21,489,000) ($ 25,389,000) ($ 29,289,000)

Incremento capital de trabajo periodo 0+Gastos preoperativos

Períodos 3 $ 329,940,000 $ 127,464,000 $ 1,308,736 $ 201,167,264 $ 28,947,301

4 $ 456,885,000 $ 144,414,000 $ 1,361,085 $ 311,109,915 $ 28,657,828

$ 29,100 $ 172,190,863 $ 56,822,985 $ 115,367,879 $ 29,100 $ 115,396,979

$ 29,100 $ 282,422,987 $ 93,199,586 $ 189,223,401 $ 29,100 $ 189,252,501

5 $ 603,330,000 $ 161,364,000 $ 1,415,529 $ 440,550,471 $ 28,371,249 $ 29,100 $ 412,150,122 $ 136,009,540 $ 276,140,582 $ 29,100 $ 276,169,682

TOTAL $ 29,100 $0 $ 29,100 Es lo que le queda después de cubrir la inversión y las operaciones. Flujo de Caja del Proyecto ($ 28,458,000) ($ 10,717,959) $ 33,114,148 $ 90,007,979 $ 159,963,501

$ 276,315,182

Abono a capital $ 2,463,551 $ 3,005,533 $ 3,666,750 $ 4,473,435 $ 5,457,591

Comisiones

Saldo $ 19,066,860 $ 16,603,309 $ 13,597,776 $ 9,931,026 $ 5,457,591 $0

Beneficio tributario $0 $ 1,384,254

Flujo de Caja con Financiaciòn $ 19,066,860 ($ 5,274,007)

$ 1,205,400 $ 987,199 $ 720,992 $ 396,221

($ 5,452,860) ($ 5,671,062) ($ 5,937,268) ($ 6,262,040)

Flujo de caja inversionista

Los flujos financieros están ahora listos para la evaluac ($ 9,391,140) proyecto. (son los que se encuentran coloreados en azul, amarillo y ($ 15,991,966) $ 27,661,287 De acuerdo al modelo, el Cuadro 5 Flujo de Caja del Invers $ 84,336,916 flujos de caja objetivo de la presente práctica académica para determ $ 154,026,233 proyecto, aplicando los indicadores VPN, TIR con referencia en TIO. $ 270,053,142 Es hora de calcular la Relación Costo Beneficio?. Te invito a q La RBC se establece dividiendo el valor presente de los ingresos en de los egresos. Es hora de aplicar nuevamente la fórmula del futu para traer los valores correspondientes a flujos de operación (años d La siguiente es la fórmula que debes utilizar. P = F/(1+i)n

Costo

C. Capital 19.60% 22.00%

Costo promedio de capital Ganancia / Pérdida

5.88% 15.40% 21.28% 132.73%

a lectura que haces de los resultados encontrados al aplicar los indicadores de rentabilidad?

Ya está todo listo par determinar el riesgo del proyecto apl análisis de sensibilida

¿Se determinó la viabilidad del proyecto? Y además

ea valor para el inversionista o para los accionistas?

Es una actividad que se estableció para estudiante y que aplica el método a pa caja aquí identificados y según instrucc actividades integradas

xito.com/wp-content/uploads/2017/06/preguntas-herramienta-comunicaci%C3%B3n.jpg

2. Flujo de Caja de Operaciones. Operacionaliza ingresos y egresos. Nótese que de las Ventas, se reducen los costos variables y los gastos variables, generando un margen de contribución para de él restar los costos fijos y los gastos fijos y la depreciación. Obsérvese que la depreciación está generando un efecto de interesante que mejora el flujo de operaciones. Es descontado como gasto disminuyendo la utilidad que va a ser grabada con el impuesto operativo de 33%, lo que genera una disminución en el impuesto; así mismo, una vez se liquida el impuesto, de inmediato se suma la depreciación a la utilidad despuést de impuesto, agregando más valor al flujo de operaciones. Por la función que tiene la depreciación favoreciendo al proyecto en la liquidación de impuestos, se le denomina "escudo fiscal" debido a su función mitigadora del impuesto. En la presente práctica . se encuentra pendiente el manejo de los preoperativos que se ingresan como amortizaciones (esta información se registpo en el cuadro 1.3 Gastos preoperativos)¿Cómo los involucra a su flujo de operación? , pues esta cuenta tiene igual comportamiento que la depreciación, recibiendo también la misma denominación de "escudo fiscal" Mayor explicación en Lira (2013) entonro de conocimiento

listos para la evaluación económica del oreados en azul, amarillo y curuba)

ujo de Caja del Inversionista evidencia los tica académica para determinar la viabilidad del IR con referencia en TIO.

Beneficio?. Te invito a que lo hagas. Es fácil. resente de los ingresos entre el valor presente mente la fórmula del futuro pero despejando P lujos de operación (años de 1 a 5) al presente. ar.

Ya está todo listo para riesgo del proyecto aplicando el método análisis de sensibilidad

d que se estableció para la indagación del e aplica el método a partir de los flujos de icados y según instrucciones en la guía de actividades integradas.

i%C3%B3n.jpg

Período 0 1 2 3 4 5

Flujo de caja Flujo de caja del proyecto con financiación ($ 29,148,000) ($ 18,040,000) ($ 22,040,000) ($ 26,040,000) ($ 30,040,000) $ 145,500

VPN

$ 96,304,303

RBC

4.07

TIO

14.61%

$ 9,182,541 $ 58,425,498 $ 121,065,179 $ 197,101,551 $ 286,534,582

$392,069,373.91

Su resultado es considerable y viable por su ejecución teniendo en cuenta que es superior a 1 indicando que genrará ganancias significativas para la empresa.

Período

Precio Unitario

Cantidades a producir y vender

Disminución 15% en las cantidades.

Aumento 15% en las cantidades.

Interes del prestamo

0 año 1

$5,000

27600

23460

31740

1 año 2

$7,000

32600

27710

37490

2 año 3

$9,000

37600

31960

43240

3 año 4

$11,000

42600

36210

48990

4 año 5

$13,000

47600

40460

54740

Tasa Interna de Oportunida d - TIO

19.60%

19.60%

19.60%

19.60%

TIO (Año)=

19.60%

19.60%

19.60%

19.60%

Valor Presente Neto VPN=

$ 245,346,764

$ 199,141,245

$ 291,552,283

$ 243,002,929

Tasa Interna de Retorno TIR=

162.44%

148.96%

173.32%

159.83%

30%

Costo de consumos

Inflación

Precio de venta $4,875 $6,825

5% $

5,500

$8,775 $10,725 $12,675

20.75%

20.75%

19.60%

20.75%

20.75%

19.60%

$ 235,228,650

$ 86,573,950

$ 231,506,667

162.42%

55.53%

154.01%

1

Evaluación Aspecto Ambiental del proyecto Lista de chequeo RSE - Ambiental Chequeo

√

Fase del Numeral de la ciclo PHVA norma ISO 14001

Aspecto de evaluación Durante la planificación se tienen en cuenta los aspectos ambientales del proyecto?

Planear

4.3.1. aspectos ambientales

Durante la planificación se tienen en cuenta los requisitos legales aplicables al proyecto?

Planear

4.3.2. requisitos legales y otros requisitos

Durante la planificación se tienen en cuenta otros requisitos de partes involucradas al proyecto?

Planear

4.3.2. requisitos legales y otros requisitos

Planear

4.4.1 Recursos, funciones, responsabilidad y autoridad

Los recursos que participan e el cumplimiento de los aspectos ambientales del proyecto tienen las competencias requeridas?

Hacer

4.4.2. Competencias, formación y toma de conciencia

Se tienen identificados los aspectos ambientales significativos del proyecto?

Hacer

4.4.2. Competencias, formación y toma de conciencia

El proyecto cuenta con los recursos suficientes para dar cumplimiento a los aspectos ambientals del proyecto?

Se tienen identificadas las consecuencias de no seguir Hacer procedimientos ambientales definidos en el SGA? Se tienen identificadas las operaciones relacionadas con los aspectos Hacer ambientales significativos del proyecto? Se cuenta con un procedimiento que garantice el cumplimiento de los requisitos legales aplicables al Hacer proyecto en los referente a la gestión ambiental?

1

4.4.2. Competencias, formación y toma de conciencia 4.4.6. operacional

Control

4.5.2. Evaluación del cumplimiento legal

1

1

1

Evaluación Aspecto Ambiental del proyecto Lista de chequeo RSE - Ambiental

En el proyecto, se tiene en cuenta la prevención de la contaminación? En el proyecto se tiene en cuenta el uso sostenible de los recursos? En el proyecto se tiene en cuenta la mitigación y adaptación al cambio climático?

Fuente: Modificado a partir de Rincón, 2015.

1

6.3 Medio ambiente 6.3 Medio ambiente 6.3 Medio ambiente

1

1

1

Evaluación Aspecto Social del proyecto Lista de chequeo RSE - Social Chequeo

√

Aspecto de evaluación

Numeral de la norma ISO 26000

En el proyecto se tiene en cuenta las condiciones de 6.5 trabajo y protección social? laborales

Prácticas

En el proyecto se tiene en cuenta la salud y seguridad 6.5 en el trabajo? laborales

Prácticas

En el proyecto se tiene en cuenta el consumo sostenible?

6.7 Asuntos consumidores

de

En el proyecto se tiene en cuenta la participación activa de la comunidad?

6.8 Participaciòn activa de la comunidad

8

En el proyecto se tiene en cuenta la creación de empleo y el desarrollo de habilidades?

6.8 Participaciòn activa de la comunidad

9

En el proyecto se tiene en cuenta la generación de riqueza e ingresos?

6.8 Participaciòn activa de la comunidad

Fuente: Modificado a partir de Rincón (2018).

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EVALUACION DE PROYECTO

Conceptos importantes para la evaluación de proyectos (Dávila, L. y Castellanos, L., 2016), r que hace parte de este curso de Evaluaciòn de Proyectos. Los conceptos se trasladaron a

complementaria de la Plantilla "Evaluación del aspecto económico del proyecto" de la he financiera que utilizó el curso hasta la presente acreditación. Los conceptos son: Tasa Interna de Oportunidad - TIO Valor Presente Neto - VPN Valor Presente de los Ingresos Tasa Interna de Rentabilidad Relación Beneficio Costo - RBC Análisis de sensibilidad

TASA DE INTERES DE OPORTUNIDAD TIO TIO = i + f +if i = Premio al riesgo (Se considera entre el 10% y el 15%) f= Inflación

f 0.0645 i 0.15 TIO = (0,15)+(0,0645)+(0,15*0,0645)

0.224175

VALOR PRESENTE NETO VPN

22.4175%

VALOR PRESENTE DE LOS INGRESOS P= Valor Presente en el período cero F= Valor Futuro n = Número de Peridos Transcurridos a partir de cero

TASA INTERNA DE RENTABILIDAD -TIR-

RELACION BENEFICIO COSTO

ANÁLISIS DE SENSIBILIDAD OBJETIVO FUNDAMENTAL DE CUALQUIER EMPRESA: Permanecer en el tiempo OBJETIVO FINANCIERO: Rentabilidad

Cuadro 51. Objetivos de interés al evaluar un proyecto.

EVALUACIÓN PRIVADA Disminuir el Riesgo o Incertidumbre Maximizar Utilidades Máxima VPN,máximo TIR, B/Crendimiento (individual)sobre la inversión Asignar recursos para obtener (Activos, Pasivos, Patrimonio)

EVALU

Maximizar Bie Mayor B/C, VPN, TIR Socia

Cumplimiento de los

TASAS QUE INTERVIENEN

En el proyecto con financiamiento intervienen diferentes fuentes como inversionistas e instituciones el costo de capital promedio ponderado, que es la tasa mínima de oportunidad que acepta el p

El costo del aporte del inversionista se ha tomado su tasa de oportunidad en términos corriente y es que legalmente no causa gastos financieros.

La ponderación se obtiene del producto entre el costo después de impuestos y la participación de la se constituye en la tasa mínima de rendimiento para el proyecto con financ

Cuando se trabaja con términos constantes y sin financiamiento se asume una tas

Para el proyecto con financiamiento la tasa que se utiliza es la corriente, lo que conlleva a En el libro de Luz Marina Dávila (2009, p,100) , que hace parte de la bibliografía del curso, se tiene tasa mínima de rendimiento con financiamiento (ver cuadro a continuación):

Tasa mínima de rendimiento 0.00% Una vez realizada la evaluación del proyecto, conviene realizar el análisis de sensibilidad, que cons tienen mayor incidencia en el proyecto, aplicarles variaciones y establecer los efectos produ CRITERIOS 1. Nivel de Incertidumbre (Escenarios: Optimista - Pesimista) (Viabilidad de Mercado) 2. Control por parte de la Empresa (Hacia las 5 fuerzas del Mercado)

El análisis de sensibilidad se debe aplicar en las variables que tengan mayor incertidumbre y menos disminución en las cantidades demandadas y disminución o incrementos en el nivel de financiamien VARIABLES: Se relacionan con las 5 fuerzas del mercado de Porter (1986): 1) Compradores, 2) Proveedores, Rivales potenciales 1. Demanda del producto

2. Nivel de financiamiento 3. Precio del producto 4. Costos de los insumos

El porcentaje de disminución o incremento va de acuerdo con el nivel de incertidumbre, entre mayo Las variaciones suelen estar en el intervalo de 5% a 20% Elementos que intervienen en el Análisis de Sensibilidad

1. Variable de mayor incidencia en el proyecto y con mayor grado de incertidumbre 2. Porcentaje para realizar las modificaciones 3. Los flujos de fondos modificados 4. Cálculo del valor presente neto (VPN) y de la Tasa Interna de Retorno TIR con el nuevo 5. Interpretación de los resultados (Comparar con resultados de evaluación inicial u origina

El análisis de sensibilidad se puede realizar en una variable o en varias al mi En proyectos de tamaño pequeño no es aconsejable realizar variaciones simultáneas en distintas va interpretación) A manera de ejemplo se desarrolla un análisis de sensibilidad para un proyecto de ventas de prod mayor incidencia es "cantidades vendidas". Simulamos en el Análisis de Sensibilidad con un porcentaje de disminución del 9% e

El análisis de sensibilidad consiste en identificar las variables que tienen mayor incidencia en y establecer los efectos producidos en el VPN y laTIR

Pregunta a resolver en cada situación de modificación plantead

INVERSIÓN REALIZADA < LO QUE GENERA LA OPERACIÓN ? El proyecto es viable de acuerdo a los indicadores financieros? Para la sensibilidad se debe elaborar un cuadro resumen, como el sig

ellanos, L., 2016), referencia se trasladaron a esta hoja

proyecto" de la herramienta

urridos a partir de cero

luar un proyecto.

EVALUACIÓN SOCIAL Maximizar Bienestar de la comunidad B/C, VPN, TIR Social (Tasa de Descuento) Cumplimiento de los objetivos del plan de desarrollo

nistas e instituciones financieras, lo cual implica calcular nidad que acepta el proyecto con financiamiento.

minos corriente y es la misma después de impuestos ya nancieros.

a participación de la fuente. El total del costo ponderado l proyecto con financiamiento

nto se asume una tasa de interés real.

nte, lo que conlleva a realizar la equivalencia

a del curso, se tiene el siguiente ejemplo para calcular la

ensibilidad, que consiste en identificar las variables que ecer los efectos producidos en el VPN y la TIR

ercado)

ertidumbre y menos control por la empresa, como son la ivel de financiamiento. También se realiza el análisis de 2) Proveedores, 3) Sustitutos, 4) Competidores, 5)

idumbre, entre mayor sea ésta mayor será el porcentaje. alo de 5% a 20%

ertidumbre

o TIR con el nuevo flujo ión inicial u original)

financiero neto

ble o en varias al mismo tiempo. áneas en distintas variables (el análisis individual facilita to de ventas de productos textiles donde la variable de vendidas". isminución del 9% en ventas (Cuadro 59)

ayor incidencia en el proyecto, aplicarles variaciones el VPN y laTIR

odificación planteada:

A LA OPERACIÓN ? cadores financieros? esumen, como el siguiente: