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FLUJO DE EFECTIVO Y PLANEACIÓN FINANCIERA

INTRODUCCION

El flujo de efectivo es un estado financiero que complementa la información contenida en el estado de resultados y en el balance general. En este informe conoceremos acerca de donde ha venido el dinero efectivo y en que se ha usado. Es decir nos informa sobre la generación de liquidez de la empresa proveniente de las tres actividades: operativa, inversión y financiamiento. La planificación y el control de las entradas de efectivo, y las salidas de efectivo y del correspondiente financiamiento, constituyen una función importante en todas las empresas. La planeación financiera es parte esencial de la estrategia financiera, además guía, coordina y controla las actividades de una empresa, cabe indicar que el proceso de planeación financiera tiene dos aspectos importantes que son la planeación del efectivo y de utilidades. Un presupuesto de efectivo (o de caja) muestra los flujos de entrada y salidas de efectivo. La mayoría de las compañías debe desarrollarse planes (planeación financiera), tanto de largo como de corto plazo, sobre sus flujos de efectivo. El presupuesto de efectivo de corto plazo forma parte del plan anual de utilidades. Un presupuesto de efectivo consta básicamente de dos partes 1) los ingresos de efectivo (flujos de entrada) planificados 2) los desembolsos (flujos de salida) de efectivo planificado.

OBJETIVOS



Analizar el flujos de efectivo (entrada y salida de efectivo)



Entender el proceso de la planificación financiera

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FLUJO DE EFECTIVO Y PLANEACIÓN FINANCIERA

I.

FLUJO DE EFECTIVO

Definición: Se conoce como flujo de efectivo o cash flow al estado de cuenta que refleja cuánto efectivo queda después de los gastos, los intereses y el pago al capital. El estado de flujo de efectivo, por lo tanto, es un estado contable que presenta información sóbrelos movimientos de efectivo y sus equivalentes. Objetivos Principales:     

Proporcionar información apropiada a la gerencia. Facilitar información financiera a los administradores. Proyectar en donde se ha estado gastando el efectivo disponible. Mostrar la relación que existe entre la utilidad neta y los cambios en los saldos de efectivo. Evaluación de la manera en que la administración genera y utiliza el efectivo.

El estado de flujos de efectivo es el estado financiero básico que muestra el efectivo generado y utilizado en las actividades:   

De Operación De Inversión De Financiamiento

Actividades de Operación: Son las actividades que constituyen la principal fuente de ingresos de una empresa. Los ingresos procedentes de la Entrada de dinero venta de bienes o servicios y de los documentos por cobrar Desembolsos de efectivo y a cuenta por el inventario pagado a los Salida de dinero proveedores, los pagos a empleados, al fisco, y acreedores Las entradas y salidas de efectivo provenientes de las operaciones son el factor de validación definitiva de la rentabilidad. Actividades de Inversión: Son las de adquisición y desapropiación de activos a largo plazo. Estas incluyen transacciones relacionadas con préstamos de dinero y el cobro de estos últimos, la adquisición y venta de inversiones así como la adquisición y venta de propiedad, planta y equipo. Ingreso de pagos de préstamos, de la venta de los Entrada de dinero préstamos (el descuento de pagarés por cobrar), de las ventas de inversiones en otras empresas (acciones y bonos), y de las ventas de propiedad, planta y equipo. Pagos de dinero por préstamos hechos a deudores para: la compra de una cartera de crédito, realización de Salida de dinero inversiones, y adquisiciones de propiedad, planta y equipo.

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Actividades de Financiación: Son las que producen cambios en el tamaño y composición del capital en acciones y de los préstamos tomados por parte de la empresa. Incluyen sus transacciones relacionadas con el aporte de recursos por parte de sus propietarios, así como la obtención de dinero y otros recursos de acreedores y el pago de las cantidades tomadas en préstamo. Ingresos de dinero que se derivan de la emisión de acciones comunes y preferentes, Entrada de dinero de bonos, hipotecas, de pagarés y de otras formas de préstamos de corto y largo plazo. Pago de dividendos, la compra de valores Salida de dinero de capital de la compañía y de pago de las cantidades que se deben. Las bases para preparar El estado de Flujo de Efectivo la constituyen: 

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Dos Estados de Situación o Balances Generales (o sea, un balance comparativo) referidos al inicio y al fin del período al que corresponde el Estado de Flujo de Efectivo. Un Estado de Resultados correspondiente al mismo período. Notas complementarias a las partidas contenidas en dichos estados financieros. Principios Básicos Para La Administración Del Efectivo

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1er. principio: "Siempre que sea posible se deben incrementar las entradas de efectivo"  Ejemplo: -Incrementar el volumen de ventas. - Incrementar el precio de ventas. - Mejorar la mezcla de ventas - Eliminar descuentos. 2do. principio: “Siempre que sea posible se deben acelerar las entradas de efectivo"  Ejemplo: - Incrementar las ventas al contado - Pedir anticipos a clientes - Reducir plazos de crédito. 3er. principio: “Siempre que sea posible se deben disminuir las salidas de dinero"  Ejemplo: - Negociar mejores condiciones (reducción de precios) con los proveedores. - Hacer bien las cosas desde la primera vez. - Reducir desperdicios en la producción. 4to. principio: “Siempre que sea posible se deben demorar las salidas de dinero”  Ejemplo: - Negociar con los proveedores los mayores plazos posibles. - Adquirir los inventarios y otros activos en el momento próximo a utilizar.

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II.

PLANEAMIENTO FINANCIERO

Proporciona los planes para seguir las pautas, coordinación y control de las acciones de la empresa, a fin de lograr los objetivos. El proceso de Planeación Financiera contiene dos aspectos clave:  

La Planeación del Efectivo La Planeación de Utilidades

LA PLANEACIÓN DEL EFECTIVO: Consiste en la elaboración del Presupuesto de Efectivo. Si no se cuenta con el efectivo adecuado –independientemente del nivel de utilidades- cualquier empresa fracasa. PLANEACIÓN DE UTILIDADES: Se obtiene mediante los Estados Financieros Proforma, los cuales muestran niveles anticipados de utilidades, activos, pasivos y capital social. Los Presupuestos de Caja y los Estados Proforma son requeridos tanto para la Planeación Financiera interna, como por prestamistas actuales y potenciales. TIPOS DE PLANEACIÓN FINANCIERA:  Planes Financieros a Largo Plazo  Planes Financieros a Corto Plazo PLANES FINANCIEROS A LARGO PLAZO: Son las decisiones financieras proyectadas a LP, así como la anticipación del efecto financiero de éstas. Tienen una duración de 2 a 10 años, con una revisión periódica Se concentran en las propuestas de gastos de activos fijos y actividades de investigación y desarrollo, decisiones de mercado y las fuentes más importantes de financiación. También: culminación de proyectos existentes de líneas de productos o negocios; y repago o cancelación de deudas; cualquier adquisición planeada. Tienen que ser apoyados por una serie de planes y presupuestos de utilidades anuales. PLANES FINANCIEROS A CORTO PLAZO: Son las decisiones planeadas a CP, y los efectos financieros anticipados de éstas. Cubren un periodo de uno a dos años. Los insumos importantes son: Pronósticos de Ventas y diferentes formas de operación y de información financiera. Sus resultados clave son: Nº de presupuestos de operaciones, de caja y Estados Financieros Proforma.

EL PRESUPUESTO DE CAJA 4 UNIVERSIDAD NACIONAL DE CAJAMARCA

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El Presupuesto de Efectivo o de Caja (o flujo de caja) es una técnica que permite a la empresa programar el movimiento de sus ingresos y gastos en efectivo por todo concepto. Es decir, proyectar los saldos positivos (excedentes) o negativos (déficit), como resultado de las operaciones diversas que se realizan. De igual manera un déficit, induce a la búsqueda adecuada y oportuna de un financiamiento a corto plazo. El conocimiento de los excedentes podría inducir a la Gerencia Financiera a efectuar inversiones a corto plazo, con el objeto de obtener ganancia por el exceso de efectivo. En cuanto al horizonte de tiempo o periodo de proyección, este presupuesto puede será corto Plazo: Cuando el horizonte del planeamiento se divide generalmente en periodos mensuales, semanales o diarios. Cuando más incierto sea el movimiento de efectivo, su presupuesto de efectivo comprenderá periodos más breves. A Largo Plazo Cuando el horizonte de tiempo es generalmente para varios años, dividiéndose la proyección en periodos anuales.

Entradas de Efectivo:     

Ventas al Contado Recuperación de Ventas al Crédito Venta de algún Activo Financiamiento mediante obligaciones a CMLP Venta de Acciones

Desembolsos de Efectivo         

Tributos por Pagar Compras Gastos de Personal Letras por pagar Dividendos por Pagar Cuentas por Pagar Diversas Amortización de Préstamos (Principal). Compra de Activos Gastos Administrativos, de Ventas y Financieros.

Efectivo Inicial: Monto de Efectivo Disponible por la empresa tanto en Caja como en Bancos, al inicio del periodo. Si este es negativo –como los sobregiros bancarios- se considera en Desembolsos de Efectivo.

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Conclusión: 

La falta de aplicación del Estado de Flujos de Efectivo en algunas empresas puede crear desventajas, restando competitividad con relación a otras empresas que sí lo aplican, debido a que dicho estado permite ver con claridad y certeza la utilización del efectivo, cuánto ingresa y cuánto se utiliza y evaluar qué tipo de actividad es la que genera mayor fuente de ingreso a la empresa.

La elaboración del flujo de efectivo posibilita:  

La gestión de las finanzas Contribuye a la toma de decisiones Facilita el control de los egresos para mejorar la rentabilidad.

la planificación financiera es muy importante, por eso se dice que es la columna vertebral de una empresa.

Recomendaciones: La empresa debe preparar el Estado de Flujos de Efectivo con el objetivo de aprovechar los beneficios que éste proporciona y no simplemente para cumplimiento normativo, sino para tener muy presente que es una herramienta importante para tomar decisiones.

Bibliografía: 

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APUNTES DE FINANZAS II, LIC. LUCINO VAZQUEZ MENDEZ, 13- MARZO. 2009 http://definicion.de/flujo-de-efectivo/ http://www.soyconta.mx/que-es-el-estado-de-flujo-de-efectivo-y-suimportancia-para-las-empresas/ http://es.slideshare.net/albertojeca/analisis-del-flujo-de-efectivo

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