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• Edson Andres CASTILLO GUENDICA

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Taller de Autoevaluación

Ejercicios John Henry tiene un pequeño negocio de limpieza de casas que actualmente es de propiedad única. El nego tiene nueve empleados, ventas anuales de $480,000, pasivos totales de $90,000 y bienes totales por $236,000. Incluido el negocio, Henry tiene un valor neto personal de $467,000 y pasivos fuera del negocio p $42,000, representados por una hipoteca sobre su casa. Le gustaría dar a uno de sus empleados, Tori Kobayashi, un interés participativo en el negocio. Henry está considerando la forma de sociedad o la forma corporativa, donde daría a Kobayashi algunas acciones. Kobayashi tiene un valor personal neto de $36,000. ¿Cuál es el grado de riesgo de Henry como propietario único en caso de una demanda fuerte (digamos de $600,000)?

activo $

pasivo patimonio 263,000.00 $ 90,000.00 $ 173,000.00

El grado de responsabilidad responde hasta el total de su capital neto personal de $ 467.000 y la deuda es de $ 600.000, no logra cubrir su deuda.

¿Cuánto está expuesto en una forma de sociedad? ¿Los socios comparten el riesgo?

Capital Kobayashi $

Capital de Henry total

36,000.00 $

467,000.00 $ 503,000.00

nte es de propiedad única. El negocio 90,000 y bienes totales por ,000 y pasivos fuera del negocio por uno de sus empleados, Tori o la forma de sociedad o la forma n valor personal neto de $36,000. na demanda fuerte (digamos de

rsonal de $ 467.000 y la

n el riesgo?

¿Cuánto está expuesto con la forma corporativa? En el caso de la sociedad anónima, los socios solo responden con el patrimonio de la emp ellos están obligados a pagar hasta $ 173.000. y esto representa el interés financiero perso Henry en el negocio. El resto de su valor neto,

valor neto patrimonio $ 467,000.00 $ 173,000.00 $ 294,000.00

Bernstein Tractor Company acaba de invertir en un nuevo equipo que cuesta $16,000. El e está en la clase de propiedad de 5 años para fines de recuperación de costo (depreciación ¿Qué cargos por depreciación puede hacer por el bien en cada uno de los siguientes seis

años

% 1 2 3 4 5 6

valor inc 20% $ 16,000.00 32% $ 16,000.00 19.20% $ 16,000.00 11.52% $ 16,000.00 11.52% $ 16,000.00 5.76% $ 16,000.00

cantidad $ 3,200.00 $ 5,120.00 $ 3,072.00 $ 1,843.20 $ 1,843.20 $ 921.60 $ 16,000.00

Wallopalooza Financial, Inc. piensa que puede ser “intermediario” en el mercado hipoteca Actualmente, los deudores pagan el 7% sobre una hipoteca con tasa ajustable. La tasa de i depósito necesaria para atraer fondos para prestar es del 3%, también ajustable a las cond mercado. Los gastos administrativos de Wallopalooza, incluyendo los costos de informació millones por año en un negocio base de $100 millones en préstamos. ¿Qué tasa de interés sobre préstamos hipotecarios y sobre depósitos recomendaría para o clientes?

taza de deposito equilibrio condicio mercado recomienda

capital % $ 100,000,000.00 $ 100,000,000.00 $ 100,000,000.00

ganacia 2 $ 2,000,000.00 3 $ 3,000,000.00 3.5 $ 3,500,000.00

equilibrio

capital % $ 100,000,000.00

ganacia 7 $ 7,000,000.00

recomienda

$ 100,000,000.00

6.5 $ 6,500,000.00

La ganancia antes de impuestos del 1% sobre $100 millones en préstamos es igual

n con el patrimonio de la empresa, nta el interés financiero personal de

capital $ 100,000,000.00

4. Suponga que los bonos del Tesoro a 91 días actualmente dan el 6% al vencimiento y que los bonos del Tesoro a 25 años dan el 7.25 por ciento. López Pharmaceutical Company recientemente emitió bonos de 25 años que dan el 9% al vencimiento. Si el rendimiento de los bonos del Tesoro se toma como una tasa a corto plazo, sin riesgo, ¿qué prima en el rendimiento se requiere para el riesgo de incumplimiento y la bursatilidad más baja asociada con los bonos de López?

quipo que cuesta $16,000. El equipo ración de costo (depreciación). da uno de los siguientes seis años?

ario” en el mercado hipotecario. on tasa ajustable. La tasa de interés de , también ajustable a las condiciones del endo los costos de información, son $2 éstamos. epósitos recomendaría para obtener

% ganacias antes de umpuestos 1

La prima atribuible al riesgo de incumplimiento y a una bursatilidad baja es

%

% 9

total 7.25

1.75

¿Qué prima en rendimiento mayor que la tasa a corto plazo, sin riesgo, es atribuible al periodo de vencimiento? La prima atribuible al periodo de vencimiento es %

% 7.25

total 6

1.25

$100 millones en préstamos es igual

Zaharias-Liras Wholesalers, una sociedad, debe $418,000 a varias compañías de e Armand Zaharias tiene un valor personal neto de $1,346,000, que incluye un inter participativo de $140,00 en la sociedad. Nick Liras tiene un valor personal neto de $893,000, que incluye el mismo interés participativo que su socio. Los socios han mantenido sólo una base participativa moderada de $280,000 en el negocio, y ha las utilidades como retiros de los socios. Ellos quieren limitar su exposición al ries considerando la forma corporativa.

¿Cuál es ahora su pasivo para el negocio? ¿Cuál sería con la forma corporativa? R pasivo del negocio es la deuda $ 418.000 total $ 1,000,000.00 ganacia

¿Estarán los acreedores más o menos dispuestos a conceder créditos con un camb forma de organización? R/ necsitaria tener garantias de que la empresa les pague la deuda de esa fotma s dispuesto

actualmente dan el 6% al vencimiento y 5 por ciento. López Pharmaceutical años que dan el 9% al vencimiento. oma como una tasa a corto plazo, sin

ra el riesgo de incumplimiento y la de López?

to y a una bursatilidad baja es

Loann Le Milling Company va a comprar un nuevo equipo de pruebas en $28,000 y nueva en $53,000. El equipo está en la clase de propiedad de 3 años, y la máquina 5 años. ¿Qué depreciación anual podrá reportar para los dos nuevos bienes?

R/ toamdo la vida util de los equipos y maquinarria es de 5 años con base ese aplic recta en depresiacion

valor

vida util

equipo

28000

5

maquina

53000

5

a corto plazo, sin riesgo, es atribuible al

es

maquina equipo % año maquina 53000 28000 20.00 1 42400 22400 25.00 2 31800 16800 33.33 3 21200 11200 50.00 4 10600 5600 100.00 5 0 0

Tripex Consolidated Industries es dueña de $1.5 millones en bonos de Solow Electronics. Además, posee 100,000 acciones preferenciales de que constituyen el 10% de todas las acciones preferenciales de Solow Durante el año pasado, Solow pagó el interés estipulado sobre sus bo dividendos de $3 por cada acción preferencial. La tasa de impuesto m de Tripex es del 34 por ciento. ¿Qué impuestos debe pagar Tripex sob ingreso de este interés y los dividendos?

debe $418,000 a varias compañías de envíos. neto de $1,346,000, que incluye un interés Nick Liras tiene un valor personal neto de articipativo que su socio. Los socios han oderada de $280,000 en el negocio, y han sacado Ellos quieren limitar su exposición al riesgo y están ¿Cuál sería con la forma corporativa? R/ El

puestos a conceder créditos con un cambio en la

presa les pague la deuda de esa fotma se estaria

Se calcula:

1.5

34

100

La compañía Castle Cork fue fundada en 20X1 y tuvo el siguiente ingreso hasta 20X5

Calcule el impuesto sobre el ingreso corporativo o el reembolso de impue año, suponiendo las tasas de impuestos estudiadas en este capítulo.

n nuevo equipo de pruebas en $28,000 y una máquina e de propiedad de 3 años, y la máquina en la clase de portar para los dos nuevos bienes?

quinarria es de 5 años con base ese aplicaremos linea

20X1 $0

20X2 20X3 20X4 $ 35,000.00 $ 68,000.00 −$120,000

año depreciacion 5600 por año 10600 por año

% 1 2 3 4 5

0 35000 68000 -120000 52000

35000 103000 -52000 -68000 52000

15 25 34 39 34

%año equipo 20 25 33.3333333333 50 100

La compañía Loquat Foods puede pedir prestado a una tasa de interés d año. Para ese año, los participantes en el mercado esperan un 4% de in

A, ¿Qué tasa de rendimiento real espera el prestamista? ¿Cuál es la prim integrada en esta tasa de interés nominal? B, Si la inflación resulta del 2% en el año, ¿sufrirá el prestamista? ¿El pr qué? C, Si la inflación es del 6%, ¿quién gana o pierde? Respuestas La tasa real de rendimiento que espera es de 13%, y la prima de inflació sería el 5%. Si la inflación es de 2% el precio de sus bienes no será tan alto y sus gan serían las mejores porque se tendría que restar de ellas para cancelar e prestamista el cual no se vería afectado.

Si la inflación aumenta el que ganara es el prestatario el cual aumenta e bienes y podría pagar sin ninguna dificultad alguna al prestamista.

Respuestas La tasa real de rendimiento que espera es de 13%, y la prima de inflació sería el 5%. Si la inflación es de 2% el precio de sus bienes no será tan alto y sus gan serían las mejores porque se tendría que restar de ellas para cancelar e prestamista el cual no se vería afectado.

Si la inflación aumenta el que ganara es el prestatario el cual aumenta e bienes y podría pagar sin ninguna dificultad alguna al prestamista.

de $1.5 millones en bonos de 12% de 000 acciones preferenciales de Solow, iones preferenciales de Solow. nterés estipulado sobre sus bonos y rencial. La tasa de impuesto marginal puestos debe pagar Tripex sobre el ?

6, De un periódico financiero de un lunes reciente, recolecte información sobre rendimientos para un bono del Tesoro a largo plazo, un bono de una empresa de servicio público (tal vez de calidad AA), bonos municipales como los descritos en e índice de bonos municipales, otros bonos del Tesoro y pagarés comerciales. (Esta información aparece en la última página del Wall Street Journal en la sección de mercado de valores, la sección de tasas de mercado de dinero y la sección de emisiones del Tesoro). ¿Qué razones puede dar para que haya diferencias en los rendimientos de estos distintos instrumentos? Las variables tienen diferentes movimientos entre plazo, precio, cupón y valor nominal lo cual nos permite conocer el rendimiento de sus bonos.

0.51

X1 y tuvo el siguiente ingreso gravable

ativo o el reembolso de impuestos cada udiadas en este capítulo.

20X5 $ 52,000.00

restado a una tasa de interés del 9% por un mercado esperan un 4% de inflación.

el prestamista? ¿Cuál es la prima de inflación ? ¿sufrirá el prestamista? ¿El prestatario? ¿Por pierde?

s de 13%, y la prima de inflación integrada

enes no será tan alto y sus ganancias no restar de ellas para cancelar el pago al

l prestatario el cual aumenta el precio de sus ad alguna al prestamista.

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nte, recolecte información sobre lazo, un bono de una empresa de municipales como los descritos en el esoro y pagarés comerciales. (Esta all Street Journal en la sección de cado de dinero y la sección de para que haya diferencias en los

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