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Balance y EERR John Martinez E. Finanzas Instituto IACC 28 de octubre de 2019

Desarrollo 

Realice un ejemplo, en donde se vea gráficamente el Balance y el Estado de resultado con sus respectivas cuentas. BALANCE GENERAL CORRESPONDIENTE AL AÑO 2018 Empresa Patolin

ACTIVOS

(millones $ ) Activos Circulantes Efectivo Inventario Cuentas x Cobrar Total

53.500 21.400 15.700 90.600 Activos Fijos

Maquinarias

10.700

TOTAL ACTIVOS

101.300

PASIVOS Y CAPITAL CONTABLE Pasivos Circulantes Cuentas por Pagar Documentos por Pagar Total

17.500 18.000 35.500

Deuda a Largo Plazo Préstamo Bancarios

10.000

Capital Contable Capital Pagado Utilidad Retenidas

50.000 5.800

TOTAL

55.800

TOTAL PASIVOS Y CAPITAL CONTABLE

101.300

ESTADO DE RESULTADOS 01 ENERO DE 2018 AL 31 DICIEMBRE 2018 Ventas

32.100

Costo de Ventas Depreciación Utilidad antes de intereses e Imptos. Intereses Pagados Utilidad antes de Impuestos Impuesto (19%) UTILIDAD NETA

10.700 3.600 17.800 3.600 14.200 2.698 11.502

menos:

Nota: Utilidad Neta por 11.502, menos utilidad retenida por 5.800 implica que hubo un dividendo de $ 5.702

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Entregue tres diferencias entre valor contable y valor de mercado

El valor registrado en el balance contable también llamados (libros) es el precio pagado por un activo. En tanto el valor de mercado es el precio actual con el que se puede vender un activo. Por ejemplo, si compró una casa hace 5 años por $ 5.000, su valor en libros para todo su período de propiedad seguirá siendo de $ 5.000 Si puede vender la casa hoy por $ 8.000, este sería el valor de mercado. Los valores contables nos entregan una visión más clara de las ganancias y pérdidas. Si ha sido propietario de una inversión durante un período prolongado, la diferencia entre el libro y los valores de mercado indica la ganancia (o pérdida) incurrida. Por ejemplo, si se compraron acciones de Copec hace dos años por $ 300 por acción y hoy se cotiza a $ 600 por acción, la primera es el valor contable y la segunda es el valor de mercado. Su ganancia de vender seria (Valor de mercado - Valor contable) = $ 600- $ 300 = $ 300 por acción. El valor contable en ocasiones puede ser inferior o superior al valor de mercado. La diferencia puede variar dependiendo del tipo de activo o pasivo. los fijos siempre tienden a ampliarse. En tanto los pasivos se fija la cantidad que se ha prometido pagar. siempre que la empresa sea o no solvente, el pasivo tendrá un valor contable mayor o menor respecto al valor de mercado, por ejemplo, la deuda a corto plazo de una empresa insolvente (en sus pasivos de pagos) tiene un valor contable mayor a su valor de mercado. También podemos decir que el valor de mercado de un pasivo a largo plazo puede ser superior o inferior al valor contable.

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En base a su respuesta de la pregunta uno, entregue un ejemplo de que cuentas necesitaría para calcular una ratio de liquidez, uno de rentabilidad, uno de gestión y otro de solvencia

Primero quiero definir el porqué de las razones financieras las que se formulan por la necesidad de comparar e investigar las relaciones que existen, entre distintos elementos de la información financiera. Una particularidad de estas es que a menudo diferentes personas no las calculan de la misma manera, lo que podría generar confusión. También quiero mencionar que estas son utilizadas como herramientas de análisis del balance general de una empresa. 

Razón de liquidez Es una razón que con su cálculo nos proporciona la liquidez de la empresa, y la capacidad de pagar sus cuentas de corto plazo es decir el interés está en los pasivos y activos circulantes. Activos Circulantes Razón Circulante = ------------------------Pasivos Circulantes

Desacuerdo al balance que presento tomo las cuentas activo circulantes de Efectivo, inventarios y cuentas por cobrar divido por las de pasivo circulante de cuentas y documentos por pagar de corto plazo. 90.600 = --------- = 2.55 veces 35.500 Esto significa que la empresa Patolin tiene 2.55 pesos en activo circulantes por cada peso de pasivo circulante o que los activos circulantes son 2.55 veces los pasivos circulantes.

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Razón de rentabilidad Esta razón mide la eficiencia de la empresa para usar sus activos y administrar sus operaciones, el propósito de esta medida es obtener el rendimiento sobre el capital contable (ROE) lo que se quiere conocer con esta medida es como les fue a los accionistas por sobre el patrimonio neto evaluado. Es oportuno señalar que hablamos de rendimientos sobre los activos en libros y su capital contable de estos.

Utilidad Neta Margen de utilidad = -----------------Vetas

Se toman las cuotas de utilidad neta divididos por las de venta que presenta el balance de lo que se obtiene 11.502 = ----------- = 0,3583 = 35,83 % 32.100

Esto indica que la empresa genera $ 0,3583 de utilidad neta por cada $1 de ventas

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Razón de Gestión tienen por objetivo medir la eficiencia con la cual las empresas utilizan sus recursos. De esta forma, miden el nivel de rotación de los componentes del activo; el grado de recuperación de los créditos y del pago de las obligaciones; la eficiencia con la cual una empresa utiliza sus activos según la velocidad de recuperación de los valores aplicados en ellos y el peso de diversos gastos de la firma en relación con los ingresos generados por ventas. Esta razón lo que pretende es medir la eficiencia de los indicadores de gestión con que la empresa utiliza sus activos o la intensidad con que son usados

Costo de ventas Rotación de inventario = ---------------------Inventario Se toma el costo de ventas y se divide por el de inventario presente en el balance, de lo que se obtiene

10.700 = --------- = 0,5 veces 21.400

Esto significa que la empresa roto su inventario 0,5 veces durante el año, mientras mayor este número más eficiente será la gestión de administración del inventario

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Razón de solvencia Las medidas de solvencia a largo plazo tienen como objetivo medir la capacidad con que cuenta la empresa de cumplir con sus compromisos de largo plazo, lo que también llamamos apalancamiento financiero Razón de deuda total: considera todas las deudas de cualquier vencimiento esta es la forma más común de medirse Activos totales – capital contable Razón de deuda total = -----------------------------------------Activos totales Nota: de acuerdo a la igualdad contable activos totales = pasivos totales

= 101.300 - 55.800 -------------------- = 0,45 veces 101.300 Esto se podría interpretar que la empresa Patolin tiene $ 0,45 de deuda por cada peso de activo Para obtener la razón de largo plazo seria Deuda a largo plazo Razón de deuda a largo plazo = ------------------------------------------Deuda a L. Pzo + Capital contable

10.000 = ----------------------- = 0,08 veces 10.000+ 101.300

Bibliografía IACC (2012). Ámbito de las finanzas – análisis y control financiero. Semana 1 Finanzas Corporativas Ross / Westerfield / Jaffe / Jordan