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Introducción al análisis técnico Editado por Matthew Carstens

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FOREX TRADING GUIDE

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INDICE

La sala de formación de Investing.com nace con el espíritu de ofrecer a los traders novatos una guía sobre todos los aspectos esenciales del mercado de divisas de una manera divertida y fácil de entender. 1. Conocimientos generales Principios básicos........................................................................................................ 04 La necesidad del análisis técnico................................................................................. 05 Accesibilidad............................................................................................................... 05 2. Tipos de gráficos comunes Gráficos de línea.......................................................................................................... 07 Gráficos de barras....................................................................................................... 08 Gráficos de velas......................................................................................................... 09 Patrones de velas........................................................................................................ 12 3. Tendencias y rangos Tendencias de trading................................................................................................. 15 Reversión de la tendencia............................................................................................ 16 Rango de trading......................................................................................................... 17 4. Formaciones y patrones de los gráficos Triángulos simétricos................................................................................................... 18 Triángulos ascendentes............................................................................................... 20 Triángulos descendentes............................................................................................. 22 Doble techo................................................................................................................. 24 Doble suelo................................................................................................................. 26 Cabeza y hombros...................................................................................................... 28 Cabeza y hombros invertido........................................................................................ 30 Aspectos básicos de las formaciones.......................................................................... 31 5. Fibonacci Retrocesos de Fibonacci ilustrados............................................................................. 35 2

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Extensiones de Fibonacci............................................................................................ 40 Objetivos de precio de la extensión de Fibonacci......................................................... 42 6. Medias móviles Media móvil simple (MMS)........................................................................................... 46 Media móvil exponencial (MME)................................................................................... 48 7. Indicadores de gráficos Bandas de Bollinger.................................................................................................... 50 Rebote de Bollinger..................................................................................................... 51 Estrechamiento de Bollinger........................................................................................ 54 Convergencia/Divergencia del Promedio Móvil (MACD)............................................... 56 Cruce MACD............................................................................................................... 58 SAR parabólico........................................................................................................... 59 El uso del SAR parabólico........................................................................................... 60 Estocástico.................................................................................................................. 60 Índice de fuerza relativa (RSI)....................................................................................... 62 Utilización del RSI........................................................................................................ 63 8. Teoría de las ondas de Elliott El patrón de ondas 5-3................................................................................................ 66 Ondas en las ondas..................................................................................................... 69 9. Puntos de pivote Operar con el punto de pivote ante un repunte............................................................ 73 10. Marcos temporales Trader a largo plazo / Trader de posición..................................................................... 75 Trader a corto plazo / Swing trader.............................................................................. 75 Trader intradía / Day trader.......................................................................................... 76 Ejemplos de marcos temporales.................................................................................. 77

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Conocimientos generales

Conocimientos generales El objetivo principal de este manual es proporcionarle la información imprescindible que necesita para el análisis de las tendencias técnicas del mercado de divisas y contribuir a su formación en algunas de las más populares herramientas de trading técnico que pueden ayudarle a tomar mejores decisiones. El análisis técnico se sirve de datos económicos anteriores para pronosticar los futuros niveles de precios. Antes de operar en los mercados, es esencial que todos los traders adquieran dichos conocimientos. El análisis puede dividirse en dos categorías: • Fundamental • Técnico Análisis fundamental Pronostica los niveles de precios de los mercados de divisas mediante el análisis de escenarios y datos económicos y políticos en un intento de predecir qué divisa puede ganar fuerza o debilitarse frente a otra con el tiempo. Análisis técnico Pronostica las tendencias del mercado, generalmente mediante el análisis de gráficos para anticipar las fluctuaciones de precios en los distintos mercados de divisas. Esta guía examinará los principios de análisis técnico y algunas de las herramientas que se utilizan en dicho análisis.

Principios básicos El análisis técnico se basa en tres supuestos principales: • En el análisis técnico, no nos centramos necesariamente en las razones de cualquier inestabilidad política o los motivos de una crisis económica, sino que nos interesa más ver cómo cambian los niveles de precios según los acontecimientos económicos o políticos, y cómo se comporta luego el precio en relación con los niveles de precios del pasado. Se ha comprobado que la cotización de las principales divisas forman

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Conocimientos generales

patrones reconocibles con el tiempo. El análisis técnico intenta predecir estos patrones como un medio para ayudar a definir los parámetros de riesgo, o encontrar oportunidades beneficiosas para el trader. • El análisis técnico puede ser muy subjetivo pues el reconocimiento de patrones, el cálculo de ondas, los indicadores de sobrecompra/sobreventa e incluso las líneas de tendencia casi nunca coinciden totalmente. Estas herramientas deben utilizarse como una guía o una de muchas herramientas, para ayudar al trader a tomar decisiones.

La necesidad del análisis técnico La mayoría de los operadores confían mucho en el análisis técnico y el análisis fundamental a la hora de formular sus estrategias operativas. La principal ventaja del análisis técnico sobre el análisis fundamental es que puede utilizarse para diversos sectores del mercado y divisas simultáneamente. El análisis fundamental suele requerir información detallada y completa sobre el escenario político y económico de un país en particular, y a los traders les resulta difícil acumular conocimientos de más de un puñado de países al mismo tiempo. Puede que a los traders novatos les desilusione al principio la complejidad del análisis técnico. Sin embargo, todo trader de éxito a largo plazo comprende la necesidad de una estrategia de trading y el análisis técnico ha demostrado durante años ser una herramienta fiable para predecir los movimientos de los precios y elaborar estrategias. Sin embargo, no puede considerarse 100% fiable ya que hay muchos factores que afectan a los precios de la divisa. Es por ello que la mayoría de los traders utilizan una combinación de análisis fundamental y técnico a la hora de elaborar sus estrategias de trading.

Accesibilidad Cualquier broker de Forex online debería poder proporcionarle acceso a una amplia variedad de gráficos de análisis técnico. Además de los programas gratuitos de análisis de gráficos, también existen otros más detallados y profesionales que requieren una suscripción mensual. Estos gráficos se actualizan en tiempo real y ofrecen varias opciones al usuario para observar los movimientos de los precios y los diferentes patrones que pueden formar.

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Conocimientos generales

Su broker puede proporcionarle estos gráficos en su sitio web o incluir gráficos descargables como parte del software de trading que le haya proporcionado. Antes de aventurarse en el mercado de Forex en vivo, sería prudente familiarizarse con las tendencias del mercado mediante el análisis de los cambios de precio y los niveles de los mismos utilizando sus gráficos durante un tiempo. Debería procurar tomar nota de sus fluctuaciones y ver si detecta el desarrollo de algún patrón. Puede hacerlo a través de cuentas de práctica que los brokers suelen proporcionar a los traders novatos para que practiquen sin usar dinero real en sus transacciones. Mediante el uso de estas cuentas de práctica usted podrá: • Familiarizarse con las tendencias del mercado y los gráficos de Forex • Familiarizarse con el software de trading que utiliza el broker.

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Tipos de gráficos comunes

Tipos de gráficos comunes Los gráficos proporcionan detalles acerca de las fluctuaciones de las cotizaciones durante un período determinado de tiempo, que puede ir desde un minuto hasta unos años. Estos precios pueden presentarse en gráficos de línea simple o en gráficos de barras o de velas.

Gráficos de línea Los gráficos de línea proporcionan una visión global de la fluctuación de los precios durante un determinado período de tiempo. Aunque puede que no ofrezcan tanta información como la que se muestra en un gráfico de barras o de velas, su simplicidad facilita su lectura y la identificación de tendencias. Se representan con una línea simple que conecta un precio de cierre de mercado con el siguiente precio de cierre. A continuación, tenemos un ejemplo de gráfico de línea simple en el que se puede ver el precio en el eje Y el tiempo en el eje X:

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Tipos de gráficos comunes

Gráficos de barras Los gráficos de barras ofrecen muchos más detalles que los gráficos de línea simple. La longitud de la barra indica el diferencial de precio (o movimiento) dentro de un período de tiempo determinado. Si hay una gran diferencia entre los precios máximos y mínimos dentro de ese período de tiempo, se indicará con una barra larga. El precio de apertura de este período de tiempo está indicado con la marca de la izquierda, mientras que el precio de cierre aparece a la derecha de la barra. Por lo tanto, se puede ver inmediatamente la dirección del movimiento del precio (hacia arriba o hacia abajo), así como cuánto se ha movido el precio dentro de ese período de tiempo. Estos gráficos representan el precio de apertura (Open), máximo (High), mínimo (Low) y de cierre (Close) de la divisa, por lo que también se les conoces como gráficos OHLC, por sus siglas en inglés. A continuación se muestra un ejemplo de una barra de precio en el siguiente esquema:

MÁXIMO MÍNIMO

APERTURA CIERRE

El siguiente gráfico muestra un ejemplo de un gráfico de barras en el que se puede ver el precio en el eje Y el tiempo en el eje X:

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Tipos de gráficos comunes

Gráficos de velas Los gráficos de velas son un invento japonés que se usaba para la evaluación de contratos de arroz. Los gráficos de velas se asemejan a los gráficos de barras en muchos aspectos, ya que también muestran los precios de apertura, máximo, mínimo y de cierre de un período determinado. Comparativamente, son mucho más fáciles de leer que los gráficos de barras pues muestran un cuerpo ancho delimitado por los precios de apertura y cierre en un período de tiempo que puede colorearse para mostrar el movimiento de precios al alza o a la baja durante un período de tiempo. • Las velas de color verde o blanco indican un aumento de los precios. • Las velas de color rojo o negro indican un descenso de precios.

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Tipos de gráficos comunes

En el siguiente ejemplo en el que el cuerpo está coloreado de negro, el precio de apertura se muestra en la parte superior del cuerpo mientras que el precio de cierre aparece en la parte inferior del mismo. Esto significa que, durante este período, la cotización del activo ha descendido. Por el contrario, cuando el cuerpo aparece en blanco significa que el precio de cierre es mayor que el precio de apertura, de modo que se ha producido un aumento de valor.

Sombra superior

Sombra superior MÁXIMO

MÁXIMO

CIERRE

APERTURA

Cuerpo real

Sombra inferior

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Cuerpo real APERTURA

CIERRE

MÍNIMO

MÍNIMO Sombra inferior

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Tipos de gráficos comunes

También es muy común el término “mecha”, que toma su nombre de la típica vela que encontraríamos en una tarta de cumpleaños. La mecha representa el rango de precio en que el activo se ha movido durante un período de tiempo, pero que no es el de apertura ni el de cierre (el cuerpo). Señala las áreas por las que ha discurrido el precio en ese periodo de tiempo.

Cuerpo

Mecha

A continuación se muestra un ejemplo de un gráfico de velas. Aquí el “blanco” está representado con el color verde mientras que el “negro” se representa con el color rojo.

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Tipos de gráficos comunes

Patrones de velas Si observamos una vela en comparación con las de al lado, podemos obtener indicios de posibles cambios en el mercado que también pueden ayudar en el análisis gráfico. Existe una escuela de pensamiento dedicada por completo al reconocimiento y uso de estas velas, que pueden ofrecer ideas sobre patrones de continuación y reversiones del mercado en un activo en particular. Como se ha indicado anteriormente, las formas de las velas vienen determinadas por los precios de apertura, máximo, mínimo y de cierre de un activo concreto en un marco de tiempo determinado. Dentro de ese plazo se puede presenciar realmente la lucha entre compradores y vendedores, lo que puede ofrecer indicios sobre qué acción de precio puede producirse a continuación.

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Tipos de gráficos comunes

Aquí tenemos unos cuantos ejemplos de algunos de los más populares, sus rebuscados nombres y cómo suelen utilizarse.

Envolvente

Martillo

Harami

Perforación

Envolvente Este patrón muestra claramente que los vendedores tienen el control durante el período de tiempo de la izquierda (vela negra) pero no son capaces de hacer movimientos drásticos (de ahí que la vela sea tan pequeña) y después, en el siguiente período de tiempo, se produce una formación mucho más grande cuando una vela alcista (en blanco) “envuelve” totalmente la vela negra con su cuerpo entero. Éste es un muy buen indicio de que los alcistas tienen ahora el control y es posible una presión de los precios al alza. Por supuesto este patrón funciona también en el sentido contrario, en el que una vela bajista envuelve a una alcista más pequeña. Martillo o estrella fugaz Este patrón muestra que los compradores abrieron en este período de tiempo cerca del máximo de la vela y por alguna razón perdieron mucho terreno pues los precios bajaron bastante algo más tarde. Curiosamente, sin embargo, durante este mismo período de tiempo, los compradores contraatacaron y al final cerraron en un nivel más alto de lo que abrieron. Ésta es una muy buena señal de que se ha aprovechado el peso que tuvieran los vendedores, pues los alcistas tienen claramente el control. Este patrón también funciona al contrario, de manera que el cuerpo queda en la parte inferior (los vendedores ganan) y la línea (también conocida como la “mecha”) queda por encima.

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Tipos de gráficos comunes

Harami El Harami muestra muchas similitudes con los patrones envolventes con la excepción de que, donde los patrones envolventes muestran un claro ganador entre compradores y vendedores con un impulso a su favor, el Harami muestra que el impulso se ha perdido y que no hay ningún claro ganador entre compradores y vendedores. Cuando se ve este patrón, la dirección del precio puede cambiar o puede darse una consolidación antes del siguiente movimiento decisivo. Aquí se debería andar con cuidado. Perforación o cubertura de nube oscura Este patrón muestra cómo puede cambiar rápidamente la confianza del mercado en sólo dos plazos. La vela de la izquierda muestra claramente que los bajistas tienen el control y mucho impulso, sin embargo en la siguiente vela, ocurre exactamente lo contrario pues los alcistas fueron capaces de contraatacar a pesar de abrir la jornada en un nivel más bajo que el del cierre de los días anteriores y cerrar casi en máximos de la sesión, tras perforar previamente los mínimos de los períodos de tiempo anteriores y devolviendo el control a los alcistas. El patrón de cobertura de nube oscura aparece cuando ocurre lo contrario (los alcistas tienen el impulso y se abre la jornada perforando los máximos de los períodos de tiempo anteriores, pero al final se cierre mucho más a la baja). Doji Probablemente el patrón más famoso, ya que es muy fácil de detectar. El Doji muestra claramente una lucha entre compradores y vendedores cerrando en casi el mismo nivel en el que abrieron y con un amplio rango en la parte superior e inferior. Este patrón es muy bueno a la hora de indicar un cambio de tendencia y puede verse en los techos y fondos del mercado. Eso sí, hay que asegurarse cuando se vea uno de que no se ha debido a la inactividad del mercado (baja volatilidad) y que las mechas tienen cierta longitud a ambos lados.

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Tendencias y rangos

Tendencias y rangos Una vez haya decidido operar en el mercado de divisas, tiene que aprender alguna de la terminología utilizada en este mundillo. Esto es fundamental ya que tiene que entender lo que está haciendo antes de empezar a operar. El significado de los términos utilizados y sus implicaciones es clave para adquirir un mejor entendimiento del mercado. Tiene que ser consciente de las tendencias y de los rangos antes de poder elaborar cualquier estrategia de trading. Este mercado requiere conocimientos técnicos y no debe dar nunca por sentado que puede operar sin aprender conceptos importantes a medida que avanza. Si decide adoptar este enfoque, terminará encontrándose con los bolsillos vacíos y un montón de frustraciones. La forma correcta de aventurarse en este mercado es tener una verdadera comprensión de lo que está sucediendo en el mercado. La única manera de lograr eso es formarse. No hay atajos.

Tendencias de trading Se dice que hay una tendencia de trading cuando los precios en el mercado se mueven constantemente en una determinada dirección. Se considera alcista cuando los precios están al alza y aumenta la confianza de los inversores. Por el contrario, la tendencia se considera bajista cuando las fluctuaciones son a la baja. Cuando esté definiendo una tendencia, tenga siempre en cuenta que los picos (máximos) y los valles (mínimos) de los precios también están avanzando en la misma formación general “en escalón”. De esta forma, se pueden observar líneas de apoyo en una tendencia alcista o líneas de resistencia en una tendencia bajista. Una vez se traspasen estas líneas, se supone que la tendencia ha completado su ciclo y comenzará a revertir su rumbo. Recuerde que las líneas de tendencia son subjetivas, pero le darán una buena pista sobre los niveles de los precios para poder tomar decisiones de entrada o salida. A continuación se ofrece un ejemplo de un gráfico con una tendencia alcista, seguida de otra bajista, con sus respectivas líneas de apoyo y resistencia.

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Tendencias y rangos

Reversión de la tendencia La reversión de la tendencia simplemente indica que el rumbo de los precios del mercado ha cambiado de sentido, que han roto la tendencia a la baja o que en una tendencia alcista los precios no han podido registrar nuevos máximos y ahora van a perforar lo que en su momento fue un nivel de apoyo. Esta incapacidad muestra claramente que algo ha cambiado y que debería realizarse una reevaluación. Durante este proceso, hay una serie de formaciones comunes de gráficos que aparecen con términos como “doble techo” (o doble suelo), o incluso “triple techo” (o triple suelo). Imaginemos un doble techo como una letra “M” gigante, un doble suelo como una letra “W” (¿ve los dos picos o valles de cada una?) y un triple techo/ fondo añadiendo otro pico o valle a cada uno.

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Tendencias y rangos

Rango de trading El rango de trading se refiere básicamente a un patrón gráfico lateral, o cuando los precios están generalmente consolidándose y no realizando ningún movimiento importante hacia arriba o hacia abajo en un período prolongado de tiempo. Normalmente se utiliza para denotar el período de latencia antes de que comience una nueva tendencia, también conocido como “construcción de una base” o consolidación. Entender la tendencia actual es muy importante para cualquier inversor, no sólo para su propio análisis, sino porque muchos otros traders están mirando las mismas formaciones y basando sus decisiones en ellas también. Al decir esto, queremos aportar algo de psicología colectiva al trading, que puede visualizar a través de sus gráficos, y por eso es tan importante entender las formaciones de gráficos y observar los patrones de los mismos a la hora de entender hacia dónde pueden o no pueden ir los precios en el futuro.

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Formaciones y patrones de los gráficos

Formaciones y patrones de los gráficos Los patrones gráficos son útiles para localizar repuntes antes de que ocurran, lo que puede ayudarle no sólo en la comprensión de las futuras tendencias del mercado, sino también ayudarle con objetivos de precio mucho más específicos para determinar sus posiciones de entrada y salida. Los patrones que se incluyen en esta sección serían: • Triángulos simétricos • Triángulos ascendentes • Triángulos descendentes • Doble techo • Doble suelo • Cabeza y hombros • Cabeza y hombros invertido

Triángulos simétricos Estos triángulos son formaciones de gráficos en los que las pendientes del pico del precio y el valle del precio convergen en un punto haciéndolo parecer un triángulo, como se muestra en el siguiente gráfico.

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Formaciones y patrones de los gráficos

Máximos decrecientes

Mínimos crecientes Durante este período de formación, el mercado está experimentando “máximos” más bajos y “mínimos” más altos. Esto implica básicamente que ni los compradores ni los vendedores están generando suficiente impulso como para mover el precio hacia una nueva tendencia. Si consideramos esto como una batalla entre compradores y vendedores, esto indicaría un estancamiento, por ahora. Esto también se conoce como patrón de consolidación. Con referencia al gráfico anterior (GBP/USD - Abril 2009), los compradores y los vendedores no están impulsando el precio hacia ningún lado. Cuando esto sucede, el mercado está experimentando “máximos” más bajos y “mínimos” más altos. En cuanto convergen estas pendientes, la “ruptura” es inminente. Aunque no sabemos si el mercado romperá al alza o a la baja, lo que sí sabemos es que se moverá y probablemente aumentará la volatilidad, preparándose para un movimiento fuerte en cualquiera de los sentidos.

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Formaciones y patrones de los gráficos

Para aprovechar esto, o bien establecemos órdenes de entrada por encima de la pendiente de los “máximos” más bajos (orden de parada de compra para establecer una posición) o por debajo de la pendiente de los “mínimos” más bajos (orden de parada de venta para establecer una posición). Puesto que la ruptura es inminente, podemos capitalizar esta información sin importar la dirección del movimiento del precio.

Triángulos ascendentes Estas formaciones ocurren cuando nos encontramos ante una pendiente de mínimos crecientes y un nivel de resistencia (generalmente de naturaleza horizontal). Esto se debe a que hay un nivel de precio que los compradores no parecen poder superar. Sin embargo, van elevando poco a poco el precio como se muestra en los mínimos más altos.

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Formaciones y patrones de los gráficos

En el ejemplo anterior, el nivel de resistencia se sobrepasó y el precio se disparó.

Triángulos descendentes Como su propio nombre indica, estos triángulos son lo opuesto de los triángulos ascendente. Aquí, hay una sucesión de máximos decrecientes que constituyen la línea superior. La línea inferior representa el nivel de apoyo que al precio le está costando perforar.

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Formaciones y patrones de los gráficos

En el gráfico sobre estas líneas (EUR/USD - Dic. 2008) se puede observar como el precio alcanza poco a poco máximos cada vez más bajos. Esto indica que los vendedores están ganando impulso frente a los compradores. De nuevo, en términos generales, esta formación sugiere que la línea de apoyo será rota a la baja en algún momento y el precio va a continuar descendiendo, sin embargo los traders prudentes deben prepararse por si esto no ocurre.

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Formaciones y patrones de los gráficos

En el escenario anterior, el precio fue capaz de perforar finalmente la línea de apoyo y descender extremadamente rápido.

Doble techo Éste es un patrón de reversión que se produce tras una gran subida. Los techos son los máximos en los que los precios se detienen llegados a un cierto nivel que no pueden sobrepasar. Alcanzado dicho nivel, el precio se aparta ligeramente del mismo pero vuelve a subir en un intento de "probar" ese nivel otra vez. Si el precio vuelve a apartarse, lo que se obtiene es una formación de doble techo.

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Formaciones y patrones de los gráficos

En el gráfico sobre estas líneas (GBP/USD - Oct. 2008) se pueden observar los dos techos tras un fuerte repunte alcista. También se puede ver como el segundo techo no consigue llegar tan alto como el primer intento. Esto es un fuerte indicio de que va a ocurrir un cambio ya que está disminuyendo la presión de compra. Lo que hacemos en este caso es establecer nuestra orden de entrada justo debajo de la línea denominada “cuello”, en previsión de una tendencia bajista.

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Formaciones y patrones de los gráficos

En cuanto al gráfico anterior, finalmente el precio sobrepasó el cuello y descendió con fuerza. Tenga en cuenta que las formaciones de doble techo indican un cambio de tendencia. Es buena idea estar pendientes de cuándo aparecen, especialmente después de un fuerte repunte de precios.

Doble suelo Éstas son también formaciones de cambio de tendencia. Sin embargo, en vez de una entrada en corto, aquí podríamos tener una posible entrada en largo. Aparecen después de una tendencia bajista prolongada y cuando se forman dos "suelos".

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Formaciones y patrones de los gráficos

En este gráfico (EUR/USD - Oct. 2008) se forman dos “suelos” pues el precio no ha podido situarse por debajo de cierto nivel. Si observamos atentamente, el segundo suelo no consigue llegar tan bajo como el primero. Lo que indica esto en realidad es una disminución de la presión de venta. En este escenario, debemos establecer la orden de entrada por encima del cuello.

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Formaciones y patrones de los gráficos

Como en el caso de un doble techo, las formaciones de doble suelo son indicaciones de cambios de tendencia.

Nota: También existen “triples” techos y suelos. Estos son formaciones hermanas de los dobles techos (o suelos) y tienen casi el mismo aspecto, sólo que cuentan con un tercer pico o valle añadido a su formación.

Cabeza y hombros Otra formación de reversión de la tendencia es el patrón de cabeza y hombros. Se caracteriza por un pico (el hombro), seguido de otro pico más alto (la cabeza) y luego un tercero más bajo que el anterior (el otro hombro). Los puntos más bajos de los dos valles de precios están conectados por un “cuello”. La pendiente de esta línea puede ser hacia arriba o hacia abajo pero si la pendiente es hacia abajo, la señal suele ser más fiable

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Formaciones y patrones de los gráficos

La figura anterior ilustra muy claramente el patrón de cabeza y hombros. La cabeza es el pico de en medio y es el más alto de la formación. Los otros dos picos son los hombros y no superan la altura de la cabeza. Con respecto a esta formación, las órdenes de entrada se establecen por debajo del cuello. También es posible elaborar un objetivo tomando la distancia entre la parte superior de la cabeza y el cuello. Esto indicará cuánto caerá el precio aproximadamente tras superar dicha línea. En el gráfico que se muestra a continuación se puede observar como una vez que el precio sobrepasa la línea del cuello, el descenso posterior se corresponde más o menos con la longitud de la cabeza al cuello.

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Formaciones y patrones de los gráficos

Cabeza y hombros invertido Como su propio nombre indica, es una formación de cabeza y hombros invertida. En lugar de picos, aquí tenemos valles de precio. Un valle (hombro), seguido de otro valle más bajo (cabeza) y luego otro valle más alto (otro hombro). En el siguiente gráfico, se puede comprobar que es como un patrón de cabeza y hombros sólo que boca abajo. Esta formación invita a realizar una posición larga por encima del cuello y puede calcularse cuánto subirá el precio aproximadamente tras sobrepasarlo observando la distancia entre la cabeza y el mismo. Esta distancia indica más o menos cuánto subirá el precio tras cruzar este nivel.

En el gráfico anterior, se puede ver que el precio subió con fuerza tras pasar el cuello.

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Formaciones y patrones de los gráficos

Aspectos básicos de las formaciones Triángulos simétricos • Formados por “mínimos” crecientes y “máximos” decrecientes. • Las órdenes de entrada se establecen por encima de la pendiente de los máximos decrecientes y por debajo de la pendiente de los mínimos. Triángulos ascendentes • Está compuesto por una línea de resistencia y unos “mínimos” crecientes. • Indican que el precio podría pasar la línea de resistencia y seguir subiendo. • Las órdenes de entrada deben establecerse por encima de la línea de resistencia y por debajo de los “mínimos” crecientes por si la línea de resistencia es demasiado fuerte. Triángulos descendentes • Está compuesto por una línea de apoyo y los “máximos” decrecientes. • Indican que el precio podría perder la línea de apoyo y seguir bajando. • Las órdenes de entrada deben establecerse por debajo de la línea de apoyo y por encima de los “máximos” por si la línea de apoyo es demasiado fuerte. Doble techo • Aparece después de una tendencia alcista prolongada • Se caracteriza por dos picos que no pueden superar un nivel de resistencia. • Las órdenes de entrada deben establecerse por debajo del “cuello” de los valles de los dos picos. Doble suelo • Aparece después de una tendencia bajista prolongada. • Se caracteriza por dos valles que no pueden perforar un nivel de apoyo. • Las órdenes de entrada deben establecerse por encima del “cuello” en la cima de los dos valles.

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Formaciones y patrones de los gráficos

Cabeza y hombros • Se produce después de una prolongada tendencia alcista. • Se caracteriza por un pico, seguido por otro pico más alto y luego un pico más bajo. El “cuello” se obtiene conectando los puntos más bajos de los dos valles. • Las órdenes de entrada deben establecerse por debajo del “cuello”. • El precio objetivo puede obtenerse midiendo la distancia entre la cima de la cabeza hasta el cuello. Esta distancia indica más o menos cuánto cambiará el precio tras cruzar el cuello. Cabeza y hombros invertido • Se produce después de una prolongada tendencia bajista. • Se caracteriza por un valle, seguido por otro valle más bajo y luego un valle más alto. El “cuello” se obtiene conectando el vértice de los dos picos. • Las órdenes de entrada deben establecerse por encima del cuello. • El precio objetivo puede obtenerse midiendo la distancia entre el punto más bajo de la cabeza y el cuello. Esta distancia indica más o menos cuánto cambiará el precio tras cruzar el cuello.

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Formaciones y patrones de los gráficos

Fuente: es.investing.com/technical/gráfico-de-patrones »

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Fibonacci

Fibonacci Leonard Fibonacci, famoso matemático italiano, descubrió una serie de números que parecían bastante simples pero creaban una relación que se iba encontrando en toda la naturaleza. Desde la espiral de una concha de mar, hasta las ramas de un árbol o incluso en la formación de sistemas solares, en todos aparece lo que Fibonacci presenta en sus investigaciones y lo que muchos usan también en el análisis de gráficos hoy en día. El análisis de trading de Fibonacci es una vasta materia, pero para esta introducción nos centraremos en los métodos más utilizados habitualmente. Empecemos por observar la siguiente serie de Fibonacci: 1, 1, 2, 3, 5, 8, 13, 21, 34, 55, 89, 144 ... Como podemos observar cada número es la suma de los dos anteriores. Por ejemplo (1+1 = 2), (1+2 =3), (2+3= 5), incluso (55+89=144), y así sucesivamente hasta el infinito. Una vez tengamos estos números, seremos capaces de calcular más resultados y acceder a sus, ahora famosas, relaciones como: 0,382 y 0,618 resultado de dividir un número por el anterior (89/144 = 0,618) o (55/89=0,618), y así sucesivamente. También se puede calcular la proporción entre cifras alternas, con lo que se obtiene 0,382. Veamos un ejemplo:

Ejemplo: 8 dividido entre 21 = 0,3809, que está cerca de 0,382, cifra en la que convergen todos si se prueba con números más grandes. Estas proporciones se conocen también como el “número áureo” y aquí tenemos una lista de las relaciones más comunes: Niveles de retroceso de Fibonacci más comunes: 0,236; 0,382; 0,500; 0,618; 0,786 Niveles de extensión de Fibonacci más comunes: 1,382; 1,618

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Fibonacci

No es necesario saber cómo calcular estos números pues el software de trading que utilice lo calculará todo por usted. Los niveles de retroceso Fibonacci se utilizan como niveles de soporte y resistencia para los traders. Como muchos participantes del mercado confían en estos niveles como una guía para tomar sus decisiones de trading, estos niveles de soporte y resistencia a veces se convierten en profecías autocumplidas. Los traders suelen usar los niveles de extensión de Fibonacci como niveles de recogida de beneficios. Una vez más, la profecía autocumplida juega un papel aquí. En general, para aplicar los niveles de Fibonacci a cualquier gráfico es necesario identificar dos puntos: los puntos de Swing High y Swing Low (balanceo al alza y a la baja) en cualquier acción de precio. Por lo tanto, antes de empezar, busque simplemente techos y suelos obvios en los gráficos, para sacar sus conclusiones. Una vez lo haya hecho, piense en ese rango (alto-bajo) como un valor de 1 (o 100%). Ahora, si vuelve a fijarse en sus retrocesos de Fibonacci, verá que son sencillamente 0,382 (38,2%) o 0,618 (61,8%) desde el techo o el suelo de ese rango que acaba de hacer. Así que lo que estamos diciendo es que, una vez que encuentre un techo, los precios pueden BAJAR a un nivel de Fibonacci (digamos un descenso del 38,2% o del 61,8%), ofreciéndole la oportunidad de posicionarse en largo (comprar) en ese momento. Por el contrario, si el mercado ya estaba bajando y ya habíamos detectado un suelo significativo, entonces podremos ver si los precios SUBEN (digamos un 38,2% o un 61,8%) ofreciéndole la oportunidad de posicionarse en corto (vender). ¡Simple!

Retrocesos de Fibonacci ilustrados Observe a continuación donde se establecieron el máximo y el mínimo y como aparecen los ratios de Fibonacci en el gráfico. Aquí se puede ver que el máximo en el EUR/USD se introduce a un precio de 1,35160 y el mínimo a un precio de 1,31650, apareciendo los números de Fibonacci 38,2 y 61,8 (entre otros). Si examinamos lo ocurrido después de que el mercado se apartara de su máximo, podemos ver que ha descendido más allá del punto 0,236 y ha sobrepasado el nivel de 0,382 (sin cerrar por debajo de este nivel) para después volver a ascender rápidamente - dejando al trader una gran oportunidad de compra en retrospectiva.

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Fibonacci

Ahora veamos cómo utilizar los niveles de retroceso de Fibonacci en un escenario de tendencia bajista. La siguiente tabla muestra el mercado EUR/USD según una escala de tiempo de una hora. El Swing High del 13/04/09 está en 1,3391 mientras que el Swing Low del 13/04/09 está en 1,3146. Los niveles de retroceso están en: • 1,32974 (0,618) • 1,32685 (0,500) • 1,32396 (0,382) Se puede ver a continuación que el mercado trata de apartarse de los mínimos de 1,31460 pero que ha sido incapaz de mantener cualquier otra fuerza en el nivel 0,5000 (50%) de 1,32685. Una vez que el precio alcance este nivel, se puede ver que el cruce revierte rápidamente su rumbo y vuelve a adoptar una tendencia bajista. Si se hubiera posicionado en corto en el nivel de 0,500, habría acumulado unos buenos beneficios a medida que la tendencia continuara bajando después de eso. 36

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Fibonacci

Ahora vamos a pasar a otro ejemplo. El gráfico a continuación representa un segmento de 30 minutos en el mercado del EUR/USD. El Swing High el 10/03/09 es 1,28210. El Swing Low más adelante el mismo día está en 1,26106. Así, los niveles de retroceso son: • 1,27406 (0,618) • 1,27158 (0,500) • 1,26910 (0,382) En cuanto al siguiente gráfico, se puede ver que el mercado ha sobrepasado el nivel de retroceso del 50% unas cuantas veces y se ha acercado al nivel de 61,8% para después volver a caer ofreciendo la oportunidad al trader de vender y ganar algo de dinero. Entonces la pregunta es, “si viéramos aparecer este mismo nivel otra vez, ¿venderíamos esta vez?”

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Fibonacci

En caso haberlo hecho, registraríamos algunas pérdidas pero vamos a examinar lo ocurrido a ver si podemos aprender algo.

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Fibonacci

Aquí podemos ver que se habrían producido pérdidas, pero el trading no va de llevar razón, que es lo que no entienden muchas personas cuando empiezan. El trading consiste en usar las herramientas que se tienen para ganar dinero y mantenerlo, y en este escenario, incluso si nos equivocamos, podemos establecer nuestra orden de parada de pérdida en el siguiente número de Fibonacci, 0,618 (o un precio de 1,27406) así que nuestra pérdida de capital sería limitada y no habríamos tenido que asimilar una pérdida hasta el nivel de 1,28575 y más allá.

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Fibonacci

También hay que percatarse, al mirar estos ejemplos y al mirar los gráficos nosotros mismos, de que el mercado suele encontrar equilibrio temporalmente en los niveles de Fibonacci. Recuerde utilizarlos a su favor al establecer sus órdenes de entrada y salida.

Extensiones de Fibonacci Otro uso de las series de Fibonacci es localizar posibles entradas exitosas. Las secuencias de Fibonacci se utilizan principalmente para encontrar posibles niveles de resistencia y de apoyo, aunque los traders también pueden usar estas series para identificar los puntos en los que estos precios podrían situarse. Las mismas series de Fibonacci son aplicables en la búsqueda de objetivos de Fibonacci (o extensiones), donde el método de utilización es aproximadamente el mismo que el de los retrocesos. Fijando los objetivos de la extensión Fibonacci La elaboración de los objetivos de extensión de Fibonacci requiere de tres puntos de giro. El siguiente esquema muestra el aspecto que tendrán los objetivos de la extensión:

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Fibonacci

Tomando como referencia el esquema de arriba, los puntos de oscilación se obtienen del suelo A y el cenit del punto B. En resumen, los puntos de giro se establecen en los valles e forma de “V” del gráfico de línea. Una vez se haya establecido el punto C ya tendremos entonces los tres puntos de giro necesarios.

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Fibonacci

Objetivos de precio de la extensión de Fibonacci Partiendo del punto C: • El objetivo de precio inicial de la figura de la izquierda es 0,618. Dicho objetivo es en realidad el 61,8% de la longitud entre los puntos A y B, a partir del punto C (que sería un nivel de prueba de los máximos previos). • El siguiente objetivo de precio es 1,000. Dicho objetivo es, de hecho, la misma longitud entre los puntos A y B, a partir del punto C. • El tercer objetivo del precio es el 1,618. El objetivo es la misma longitud entre los puntos A y B, a partir del punto B. Es muy obvio que los precios van a seguir cambiando más allá de los puntos A, B y C. Sin embargo, si quiere usar las extensiones de Fibonacci para identificar posibles objetivos de precio o para cerrar una posición (o incluso establecer otras) ésta es la mecánica de cómo se llega a esos cálculos. Puede que suene difícil al principio, pero es fácil de hacer una vez se vayan viendo aparecer los mismos números de Fibonacci y nos acostumbremos a los sencillos pasos necesarios para configurarlos correctamente, (esto se suele hacer automáticamente con el software trading de su broker). Ejemplos de una operación con un objetivo de extensión de Fibonacci Estos son algunos ejemplos de operaciones reales para mostrarle cómo es el trading en tiempo real con los puntos A, B y C, junto con las extensiones de Fibonacci.

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Fibonacci

Gráfico de 4 horas del EUR/USD

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Gráfico de 4 horas del USD/CHF

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Fuente: es.investing.com/tools/fibonacci-calculator»

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Medias móviles

Medias móviles Las medias móviles no son más que un método para ayudar a suavizar las fluctuaciones de precios indicadas en un gráfico. Como todos los indicadores técnicos, las medias móviles cumplen la misma función básica, ayudarnos a predecir los movimientos de los precios en el futuro. En la observación de los movimientos y la media móvil tenemos otra herramienta para ayudarnos a determinar cuál es la tendencia actual, y tal vez hacia dónde se dirigen los precios. A continuación, tenemos una media móvil básica dibujada en color azul.

Media móvil simple (MMS) En el contexto del análisis técnico, una media móvil simple (MMS o SMA por sus siglas en inglés) es la menos compleja de todas las medias móviles. La MMS se obtiene simplemente sumando el total de “X” precios de cierre diarios y dividiéndolo entre ese número “X”.

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Medias móviles

Por ejemplo, si desea obtener la MMS de cinco períodos en un gráfico de una hora, tiene que sumar los precios de cierre de las últimas cinco horas y dividir ese total entre cinco. Estos cálculos los realiza el software de gráficos que utilice. Lo único que hay que hacer es entender el principio de cómo se obtiene la MMS. A continuación, tenemos un ejemplo de cómo se muestran las líneas en un gráfico.

En el gráfico anterior, se pueden ver tres MMS diferentes. Como se observa, el desfase con el precio depende de la escala de tiempo de la MMS. La MMS de 100 periodos está mucho más alejada en el gráfico en comparación con la MMS de 5 y la MMS de 25. Esto se debe a que la MMS de 100 es un promedio de más de 100 períodos de tiempo.

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Medias móviles

Cuanto más amplio sea el período de tiempo, menor será la curva de la MMS. La MMS del gráfico anterior muestra un resumen de la confianza del mercado actual en un momento determinado. La MMS nos permite tener una imagen más completa del mercado en comparación con el precio actual, de manera que podamos obtener una predicción general del precio futuro.

Media móvil exponencial (MME) Por útil que sea la MMS como herramienta para poder predecir la confianza general del mercado, tiene un gran defecto. Las MMS son propensas a anomalías de repunte. Por ejemplo, cuando se elabora una MMS de cinco períodos para un gráfico diario del EUR/ USD con los precios de cierre que se indican a continuación: • Día 1: 1,3345 • Día 2: 1,3350 • Día 3: 1,3360 • Día 4: 1,3365 • Día 5: 1,3370 La media móvil simple vendría a ser:

(1,3345+1,3350+1,3360+1,3365+1,3370) ------------------------------------------------------- = 1,3358 5 Si el precio del día 2 fuera 1,3300, la consecuencia sería que la media sería considerablemente inferior, dando la sensación de que la tendencia del precio es a la baja. En realidad, esto podría ser un hecho aislado, tal vez debido a una bajada de los tipos de interés. A veces, las MMS son demasiado sencillas si no se tienen en cuenta las anomalías. Es posible filtrar estas anomalías de repunte utilizando la media móvil exponencial (MME o EMA, por sus siglas en inglés) para tener una imagen más realista de la tendencia general del mercado. Las MME hacen más hincapié en los últimos períodos.

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Medias móviles

Con respecto al ejemplo anterior, esto significa que se da más importancia a los precios de los días 3 al 5. Así, la subida de precio del día 2 tendrá un efecto considerablemente menor en la media móvil. En resumen, las MME dan más importancia a lo que los participantes del mercado están haciendo ahora. Los movimientos en términos históricos pueden ser importantes para el análisis, pero es más importante saber cómo está reaccionando el mercado ahora que lo que ha sucedido la semana pasada o el mes anterior.

Fuente: es.investing.com/technical/media-móvil»

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Indicadores de gráficos

Indicadores de gráficos El número de indicadores técnicos que existen para analizar el mercado se cuenta por cientos. Algunos de ellos son muy populares y pueden ser muy útiles al tratar de identificar cambios de dirección, mercados sobrecomprados o sobrevendidos, reversiones, o simplemente para facilitar la determinación de sus parámetros de riesgo y el establecimiento de órdenes. También hay que destacar que, igual que existen muchos indicadores, hay muchas formas de interpretarlos. A continuación, repasaremos los métodos más comunes.

Bandas de Bollinger Las bandas de Bollinger suelen tener una media móvil simple de 20 días (que puede ocultarse) rodeada de 2 líneas (o bandas) que tienen una desviación estándar (+ 1 y -1) del precio medio variable. Estas bandas suelen captar más movimientos del precio dentro de ellas, aunque también muestran claramente cuándo están sobrecomprados/ sobrevendidos los precios, o cuándo rozan o sobrepasan alguna de las líneas. Las bandas de Bollinger se utilizan para medir la volatilidad del mercado. Básicamente, estas bandas indican si el mercado está en calma o es volátil. Se contraen cuando el mercado está en calma y se expanden cuando el mercado es volátil. En el siguiente gráfico se puede observar que las bandas están más juntas entre sí cuando hay menos fluctuaciones de precio (baja volatilidad) mientras que se expanden cuando los precios son más volátiles.

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Indicadores de gráficos

Nota: Si desea saber cómo calcular las bandas de Bollinger, puede visitar el sitio www.bollingerbands.com para obtener más información.

Rebote de Bollinger Se denomina rebote de Bollinger cuando los precios tienden a retroceder al punto medio entre las bandas (regresión a la media). Observando los siguientes gráficos, puede observarse como el precio probablemente va a bajar hacia el punto medio entre las bandas. El truco está en saber cuándo.

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Tal y como se ven en el siguiente gráfico, los precios finalmente giraron a la baja.

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Indicadores de gráficos

Acabamos de presenciar el típico rebote de Bollinger. Esto se debe a que las bandas de Bollinger actúan como mininiveles de apoyo y resistencia. La fuerza de las bandas depende de la escala de tiempo utilizada. Cuanto más amplia sea la escala de tiempo, más fuertes serán las bandas. Este indicador técnico es ideal para los mercados que oscilan en lugar de tener una tendencia evidente.

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Indicadores de gráficos

Estrechamiento de Bollinger Como su propio nombre indica, el estrechamiento de Bollinger se refiere a la situación en la que las bandas “estrechan” el espacio entre ellas, también en momentos de baja volatilidad. Esto normalmente indica que va a sobrepasarse pronto un nivel. En estos momentos, si los precios sobrepasan la banda superior, normalmente los precios seguirán subiendo. Por otra parte, si los precios comienzan a sobrepasar la banda inferior, es probable que sigan bajando.

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En el esquema anterior, puede observarse que las bandas se están acercando en un punto. El precio también ha comenzado a sobrepasar la banda superior. Basándonos en este análisis, es probable que el precio suba un poco y “rebote” después enseguida.

Mirando los precios posteriores, vemos que de hecho siguen subiendo. Y así funciona el estrechamiento de Bollinger. El propósito de las bandas es permitirle detectar un posible movimiento lo antes posible para que pueda establecer sus puntos de entrada y salida en consecuencia. ES.INVESTING.COM

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Convergencia/Divergencia del Promedio Móvil (MACD) El MACD muestra el impulso de un activo y se compone generalmente de medias móviles de diferentes escalas de tiempo (una media móvil de 12 períodos y una media móvil de 26 períodos) y una línea de señal (una media móvil de 9 períodos). La línea MACD (abajo en azul) es realmente la diferencia entre la media móvil rápida (12 períodos) y la media móvil lenta (26 períodos). La línea de señal (en rojo) es en realidad la media móvil (9 períodos) de la línea MACD. Por lo tanto, cuando la línea MACD comienza debajo de la línea de señal y la cruza para quedarse por encima de la misma, indica que el impulso de precio sigue al alza. Por supuesto, si la línea MACD está por encima de la línea de señal y la cruza hacia abajo, hay que interpretar la señal opuesta. También es habituar encontrar las medias móviles lenta (26 períodos, en negro) y rápida (12 períodos, en morado) en los gráficos que se pueden utilizar también para dar señales con el mismo método de cruce. El histograma muestra la diferencia entre la línea MACD y la línea de señal (es decir, si las dos líneas se separan (divergencia), el histograma se expande y cuando las dos líneas se juntan (convergencia), se contrae hasta un nivel neutro).

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Cruce MACD Como tenemos dos medias móviles con impulsos diferentes, obviamente la media móvil más rápida va a reaccionar más rápidamente en respuesta a las fluctuaciones de precio en comparación con la media móvil más lenta. Estas líneas son importantes, ya que se utilizan para determinar si se ha producido una nueva tendencia. Cuando hay una intersección de la línea más rápida con la línea más lenta (un cruce), comenzará a separarse de la línea más lenta. Una vez ocurra esto, diremos que se ha desarrollado una nueva tendencia.

Del esquema anterior, se puede deducir que la línea verde (línea rápida) ha cruzado por debajo de la línea morada (línea lenta) lo que indica claramente que se ha formado una nueva tendencia bajista. En el punto de cruce, el histograma desaparece. Esto se debe a que la diferencia entre ambas líneas es cero – han confluido. Al comenzar a separarse las dos líneas, el histograma se ampliará. Esto es señal de una tendencia fuerte.

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Indicadores de gráficos

Algo que debemos recordar al utilizar la MACD es que es una media de otras medias, de modo que está formada por muchos datos antiguos suavizados que quedan algo rezagados con respecto al mercado actual, por lo que no es muy buena a la hora de encontrar puntos de entrada, pero puede ser útil para confirmar tendencias.

SAR parabólico Hasta ahora nos hemos centrado en indicadores técnicos para aislar nuevas tendencias o confirmar las ya existentes. Aunque esto es importante, es igualmente clave saber detectar cuándo termina una tendencia. En definitiva, saber cuándo salir del mercado es tan importante como saber cuándo entrar.

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Un indicador técnico que se utiliza para pronosticar la finalización de las tendencias es el SAR parabólico (parada y reversión) y está compuesto por unos puntos en un gráfico que muestran los posibles puntos de reversión de una tendencia. En cuanto al gráfico anterior, los puntos pasan de estar debajo de las velas durante una tendencia alcista a situarse por encima de ellas durante una tendencia bajista.

El uso del SAR parabólico Lo bueno del SAR parabólico es que es una herramienta extremadamente fácil de usar. Básicamente, cuando los puntos están por debajo las velas, significa que se ha producido una señal de “compra”, y por el contrario, cuando los puntos están por encima de las velas, significa que se ha producido una señal de “venta”. Como este indicador sólo tiene dos resultados, es decir, compra (tendencia alcista) o venta (tendencia bajista), es uno de los más simples de todas las herramientas técnicas para detectar cambios de tendencia.

Nota: Esta herramienta no debería utilizarse cuando el mercado es volátil y las fluctuaciones de precio se están moviendo hacia los lados (en un rango), pues esto emitirá muchas señales falsas.

Estocástico Otro indicador técnico utilizado para la determinación de las tendencias es el oscilador estocástico. Este indicador monitorea las condiciones de sobrecompra y sobreventa del mercado. Es similar a la MACD en el sentido de que tiene dos líneas, una más rápida que la otra. El estocástico se mueve en una escala entre 0 y 100. Si las líneas alcanzan el 70-80 o más arriba, significa que el mercado está sobrecomprado. Por el contrario, cuando las líneas están en 30-20 o por debajo, significa que el mercado está sobrevendido.

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En relación con el gráfico de arriba, el estocástico indica una condición de sobrecompra en el mercado durante un período considerable. Basándonos en esta observación, podemos hacer una suposición razonable de que la dirección que el mercado debería tomar en breve es descendente.

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Aquí se observa que el mercado de hecho bajó después de estar sobrecomprado durante bastante tiempo.

Índice de fuerza relativa (RSI) Se trata de un oscilador desarrollado por J. Welles Wilder. Lo que hace el índice de fuerza relativa (RSI) es comparar precios de tendencia alcista con precios de tendencia bajista durante un período específico. También ayuda a aislar las condiciones de sobrecompra y sobreventa del mercado. En una escala de 0 a 100, cualquier lectura por debajo de 20-30 indica una condición de sobreventa, mientras que cualquier lectura por encima de 70-80 indica una condición de sobrecompra del mercado.

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Utilización del RSI El RSI se puede utilizar de varias maneras, sin embargo muchos lo aprovechan no sólo por su lectura de sobrecompra o sobreventa, sino también como ayuda para confirmar una tendencia en caso de que cruce la línea media (abajo se muestra una lectura de 50). Por ejemplo, una cosa es ver si un activo se ha extendido demasiado al alza o a la baja, pero también se puede comprobar si un activo ha estado en el rango más bajo (por debajo de 50) durante algún tiempo y al final consiguió entrar en el rango superior (por encima de 50) confirmando que se ha establecido una tendencia alcista (y viceversa).

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Indicadores de gráficos

Nota: Ningún indicador técnico es perfecto, por eso se utilizan en combinación con otros para cubrir cualquier margen de error que pudiera tener cada indicador.

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Indicadores de gráficos

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Teoría de las ondas de Elliott

Teoría de las ondas de Elliott En la década de 1920 a 1930, Ralph Nelson Elliott descubrió que el mercado de valores, aunque aparentemente reacciona erráticamente, realmente se comporta de una manera cíclica. Los valores se mueven en ciclos repetitivos que reflejan el estado de ánimo de los inversores y traders que se han visto afectados por influencias externas. Estas influencias pueden ser el resultado de alguna noticia o de la psicología predominante de los participantes del mercado durante ese tiempo. Elliott concluyó que los altibajos en el humor de los participantes del mercado siempre presentan el mismo ciclo repetitivo caracterizado por un movimiento en “ondas”. Así, esta teoría se conoce como la “teoría de las ondas de Elliott”. Aunque esta teoría estaba pensada originalmente para el mercado de valores, la teoría de las ondas de Elliott se ha hecho muy popular entre los traders de Forex.

El patrón de ondas 5-3 La teoría de las ondas de Elliott postula que un mercado de tendencias se mueve en un patrón de ondas 5-3. Las cinco ondas iniciales se llaman “ondas de impulso”, mientras que las otras tres se denominan “ondas correctivas”.

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Teoría de las ondas de Elliott

Tomando como referencia el diagrama anterior: Onda 1 Esta onda representa el movimiento inicial del mercado al alza. Esto es normalmente el resultado de que un pequeño número de personas entra en el mercado para comprar un activo (debido a unas u otras influencias) ya que son de la opinión de que la inversión es barata, de manera que es el momento ideal para comprar. Onda 2 En este momento, se produce cierta recogida de beneficios ya que aquellos que compran inicialmente el activo creen que éste está sobrevalorado. El resultado es que las acciones descienden. Sin embargo, las acciones no registrarán los mínimos anteriores ya que volverán a considerarse una buena oportunidad de compra. Onda 3 Normalmente, ésta es la onda de mayor impulso y duración. Una vez que el activo atrae la atención del público, el precio cada vez sube más y generalmente sobrepasa el punto más alto de la primera onda. Onda 4 En este punto, la gente recoge beneficios de nuevo pues el activo se considera caro. Sin embargo, la fuerza de esta onda será débil ya que hay muchas personas que siguen siendo alcistas en cuanto a este activo. Sólo están esperando un “descenso” (valle) para comprar. Onda 5 Es durante esta onda cuando hay el mayor número de compradores. El impulso de la onda 5 lo produce sobre todo la histeria. El público comprador suele ponerse a inventarse motivos absurdos para comprar el activo. Es durante esta etapa cuando el activo se encuentra sobrecomprado ya que hay pocos compradores para mantener los precios al alza. Corrección ABC Se trata de tres ondas que representan una corrección a la inversa de la tendencia de las cinco ondas iniciales. En lugar de con números, estas ondas se indentifican con letras. ES.INVESTING.COM

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Teoría de las ondas de Elliott

La teoría de las ondas de Elliott no sólo vale para mercados alcistas; también es adecuada en mercados bajistas. El esquema anterior también puede parecerse al esquema indicado a continuación.

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Teoría de las ondas de Elliott

Ondas en las ondas Otro concepto importante en relación con la teoría de las ondas de Elliott son las “subondas”.

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Teoría de las ondas de Elliott

Si consultamos el esquema anterior, observaremos que la onda 1 está conformada por cinco ondas de impulso más pequeñas. La onda 2 por otra parte se compone de tres ondas de corrección más pequeñas. En realidad, cada onda se compone a su vez de un patrón de ondas 5-3.

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Teoría de las ondas de Elliott

Tomando como ejemplo este gráfico diario del EUR/USD (del 06/2007 al 07/2008) se puede observar el patrón de ondas 5-3. Aunque no es tan claro como lo que teníamos al empezar, una vez adquiramos más experiencia con ellos, empezaremos a descifrarlos fácilmente. Lo principal acerca de cómo descifrar los patrones correctamente es encontrar el punto correcto para empezar. Cuando sea capaz de detectar e identificar estas ondas correctamente podrá ver su aplicación práctica en cada aspecto del trading en Forex. Estos patrones también pueden ser muy útiles para ayudarle a decidir cuándo entrar o salir del mercado.

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Puntos de pivote

Puntos de pivote Una de las herramientas más útiles del arsenal de herramientas del trader es la calculadora de puntos de pivote. Éste es uno de los desencadenantes más frecuentes de estrategias de trading. Los puntos de pivote son aquellos en los que se espera que el mercado revierta su rumbo. Si el mercado tiene una mala racha, el punto de pivote será el cruce o el valor donde el mercado revierta su rumbo y empiece a mejorar. Asimismo, si el mercado está al alza, el punto de pivote será el cruce o el valor en el que el mercado empiece a revertir su rumbo y comience una mala racha. La capacidad de predecir el punto de inflexión del mercado es una habilidad importante ya que así podrá decidir su punto de entrada o salida del mercado. Los puntos de pivote son una técnica muy popular de elaboración de una estrategia de trading. Inicialmente fueron adoptado por los brokers que operaban sobre los parqués bursátiles, ya que les permitía determinar hacia dónde se dirige el mercado con sólo unos cuantos datos y algunas herramientas informáticas. Sólo con el máximo, el mínimo, la apertura y el cierre de la jornada de negociación anterior, uno puede determinar el “punto” en el que el mercado cambiará de dirección. También son útiles en la predicción del futuro rumbo del mercado y cuando se utiliza conjuntamente con niveles de apoyo y resistencia seremos capaces de calcular hasta dónde puede llegar la tendencia. Hay varias maneras de llegar a un punto de pivote diario, aunque la forma más sencilla es utilizar la media del precio máximo, el precio mínimo y el precio de cierre del día anterior, y luego dividir entre tres. Punto de pivote (Máximo del día anterior + Mínimo del día anterior + Cierre de día anterior) / 3 Resistencia (2 x pivote) – Mínimo Soporte (2 x pivote) – Máximo

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Puntos de pivote

Ejemplo: Si los precios del USD/EUR el 3 de febrero de 2006 son: Cierre: 0,8357 Máximo: 0,8418 Mínimo: 0,8316 Entonces, los valores de los puntos de pivote para el 4 de febrero de 2006 son: Pivote = 0,8364 Resistencia = 0,8412 Apoyo = 0,8310 Nota: Un precio de apertura de mercado por encima del punto de pivote implica una estrategia de trading en largo (compra), así como un precio de apertura de mercado por debajo del punto de pivote implica una estrategia de trading en corto (venta).

Operar con el punto de pivote ante un repunte Una vez calculados el punto de pivote y los niveles de soporte y resistencia con la información del día anterior, un trader podría establecer órdenes de entrada a cada lado de los niveles de soporto o resistencia por anticipado por si se produce un repunte.

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Puntos de pivote

Fuente: es.investing.com/tools/pivot-point-calculator»

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Marcos temporales

Marcos temporales Los marcos temporales de los gráficos pueden ajustarse a escalas de tiempo tan pequeñas como un minuto o 5 minutos; espacios mayores como 1, 2 o 4 horas; e incluso a términos semanales y hasta mensuales, ofreciendo a los traders un montón de opciones entre las que elegir. Seleccionar la adecuada para usted es esencial para que se sienta cómodo en la elaboración de su plan de trading, así que vamos a empezar con el desglose de los diferentes marcos de tiempo y veamos lo que pueden ofrecer cada uno de ellos.

Trader a largo plazo / Trader de posición Los traders en este caso suelen operar en función de los gráficos diarios y semanales. Los gráficos semanales determinarán las previsiones a más largo plazo y la tendencia general, mientras que el gráfico diario ayudará en el establecimiento de órdenes de entrada específicas. Las operaciones utilizando estos gráficos suelen abarcar semanas o meses y a veces incluso años. Ventajas • No hace falta controlar constantemente el mercado. • Conlleva un menor coste transaccional al haber menos operaciones. Desventajas • Requiere grandes órdenes de parada, o mucho capital de riesgo para soportar posibles desplomes en las cotizaciones. • Requiere una gran paciencia ya que las operaciones de éxito se presentan sólo un par de veces al año.

Trader a corto plazo / Swing trader Este tipo de traders operan gráficos de una hora con operaciones que duran varias horas o hasta unas cuantas semanas.

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Marcos temporales

Ventajas • Tienen más oportunidades de operar en comparación con marcos de tiempo más largos. • Le viene bien a la mayoría de traders ya que es un buen término medio entre el trading a muy largo plazo en el que puede “desentenderse” de los movimientos del mercado y el trading a muy corto plazo en el que puede “obsesionarse” con el movimiento del mercado. Desventajas • Los costes transaccionales son mayores en comparación con el trading a largo plazo. • El riesgo durante la noche también se convierte en un factor en este período de tiempo.

Trader intradía / Day trader Los denominados day traders operan en plazos cortos y consultan los gráficos por horas y por minutos. También suelen operar durante toda una jornada de negociación, y salir del mercado antes del cierre del mismo. Ventajas • Hay un montón de oportunidades de trading • No existe el riesgo durante la noche Desventajas • Los costes transaccionales son mayores pues hay más operaciones en comparación con otros marcos de tiempo. • Es psicológicamente estresante ya que los plazos son más cortos

Nota: A la hora de tomar la decisión sobre qué marcos temporales le convienen más, también es necesario tener en cuenta la cantidad de capital de riesgo que tiene disponible. Operar con plazos más largos suelen requerir también mucho más capital de riesgo que hacerlo en plazos más cortos.

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Marcos temporales

Ejemplos de marcos temporales Con los ejemplos que se exponen a continuación podremos comprobar lo diferente que parece la acción del precio en función del marco de tiempo. Si se observan los pares de divisas en diferentes períodos de tiempo, veremos como los mercados pueden oscilar en diferentes direcciones al mismo tiempo. Por ejemplo, las medias móviles en un gráfico semanal pueden ir en aumento generando una señal de “compra”, mientras que al mismo tiempo, en un gráfico diario, pueden caer, generando una señal de “venta”. Por otra parte, un trader puede adoptar una posición larga en el EUR/USD basándose en los gráficos diarios, pero usted podría adoptar una posición corta en ese mismo par basándose en los gráficos por horas... ¡Y ambos podrían tener razón! No le contamos esto para confundirle, sino para mostrarle que un enfoque diferente de lo mismo puede cambiar su percepción de ello. También puede ser una muy buena manera de determinar si no se está percatando de una tendencia predominante (de un plazo de tiempo mayor) que podría afectar a sus decisiones de trading. Ejemplo de gráfico de 5 minutos: En relación con el gráfico del EUR/USD de 5 minutos que se muestra a continuación, el par de divisas se ha cotizado por encima de la MMS de 100 días, lo que indica que el mercado es alcista.

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Marcos temporales

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Marcos temporales

Ejemplo de gráfico de 60 minutos: Mirando el mismo par de divisas que se muestra en el gráfico de 5 minutos, descubrimos que, en realidad, la tendencia a más largo plazo era bajista y los precios siguieron liquidándose.

Ejemplo de gráfico de 4 horas: Si seguimos fijándonos en el mismo par en gráficos a aún más largo plazo, podemos ver que realmente hay un movimiento alcista y podríamos encontrarnos ante una reversión.

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Ejemplo de gráfico diario: Finalmente, si miramos un marco de tiempo aún más amplio, nos daremos cuenta de que nos hemos vuelto a equivocar y que de hecho éste realmente es un movimiento bajista a muy largo plazo y el precio sigue bajando.

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Marcos temporales

Como podemos ver, todas las cartas muestran el mismo panorama pero con diferentes plazos e incluso señales contradictorias. Le indicamos esto simplemente para volverle a mostrar lo importante que es la perspectiva, y que todo trader que se precie debe fijarse siempre por lo menos en el siguiente plazo de tiempo significativo más alto (a más largo plazo) antes de tomar una decisión de trading. Aquí tiene una guía de temporalidades que puede serle de ayuda Tipo de trader

Gráficos usados habitualmente

Gráfico a más largo plazo

Trader intradía / Day trader

De 1 min. a 1 hora

2 horas - 4 horas

Trader a corto plazo / Swing trader

1 hora - 4 horas

Diario

Trader a largo plazo / Trader de posición

4 horas - diario

Semanal - mensual

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