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• Gerardo Ávalos

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INSIDE JOB “Inside Job” es un documental que abarca todo lo que sucedió en la crisis financiera, a la que todavía nos enfrentamos hoy en día. Esta película que es dirigida por Charles H. Ferguson, describe la corrupción y la codicia cometidas por muchas de las más famosas empresas financieras que conocemos. El filme se divide en 5 partes, las cuales son: "¿Cómo hemos llegado hasta aquí?", "La Burbuja", "La Crisis", "Responsabilidad" y "¿Dónde estamos ahora?".

1 ¿CÓMO HEMOS LLEGADO HASTA AQUÍ?  La Administración Ronald Reagan de Estados Unidos desató un período de treinta años lleno de desregulación por parte de los legisladores en el sistema financiero.  La desregulación permitió al sector financiero más libertad y menos disciplina, la cual les proporcionó más oportunidades de beneficio y riesgo. Como consecuencia del crecimiento de los beneficios resultantes de la desregulación, los bancos de inversión fueron de pequeñas empresas privadas a empresas públicas.  Para ilustrar el crecimiento del sector financiero que se inició en la década de 1970 y continuando en la década de 2000, hay que considerar que desde 1978 hasta 2008 el salario promedio en los Estados Unidos en todas las profesiones distintas de la banca de inversión aumentaron en un 25% y el salario promedio de la banca de inversión incrementó en un 150%.

2 LA BURBUJA  A principios de 2000, un nuevo método de préstamos hipotecarios fue desarrollado en el sistema financiero, el cual permitió apuestas excesivas, sin riesgo inmediato y con incentivos para sabotear el sistema, con fines de lucro personal.  En este sistema los prestatarios reciben préstamos por la vivienda de parte de los prestamistas, luego estos pasan los préstamos a través de una cadena de bancos de inversión, inversores y la compañía de seguros AIG.

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 Los préstamos se mezclaron con otros tipos de deudas, tales como los préstamos para automóviles y tarjetas de crédito, por lo tanto los inversores podrían incluir estas mezclas en sus fondos dependiendo de su clasificación. Los prestamistas podían otorgar préstamos absurdos que eran muy poco probables de ser reembolsados y los inversores podían vender las deudas con confianza y apostar por las deudas con los seguros de AIG.  El resultado fue que prácticamente cualquier persona en los EE.UU. podía recibir un préstamo hipotecario y comprar una casa, lo que hizo que los precios de las casas se elevaran altamente, y dado que el sector financiero se estaba beneficiando de este procedimiento, se estaban volviendo inmensamente ricos, con una sed de hacer apuestas muy imprudentes, debido al potencial de beneficio inmediato.

3 LA CRISIS  La burbuja estalla. Como se ha mencionado, el nuevo sistema de préstamo de hipoteca permitía al sector financiero extender el comercio, apostar por préstamos extravagantes y pasar el riesgo de dicha acción a un tercero a cambio de una comisión fuerte. El sistema incentivó un comportamiento financiero destructivo.  Un porcentaje significativo de las deudas que se negociaban no podían ser reembolsadas, ni por los prestatarios del sector público o por los prestamistas y los comerciantes en el sector financiero. Todo el mundo se negociaba beneficios inmediatos por promesas de pago con dinero que simplemente no tenían, y la crisis ocurrió cuando llegó el momento para que cada uno pagara… Y nadie pudo hacerlo.  Las personas perdieron sus hogares y sus empleos. El sector financiero perdió sus negocios, la crisis fue extendiendo por todo el mundo.  El gobierno de EE.UU. afirmó que si estas grandes instituciones financieras quebraban, el efecto sobre el sistema financiero global sería catastrófico y dijeron que estas firmas eran "demasiado grandes para quebrar", por lo que pagaron cientos de miles de millones de dinero de contribuyentes para salvar a estas empresas. El desempleo y la inflación de estos rescates se sigue acumulando en la actualidad.

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4 RESPONSABILIDAD  En pocas palabras, muchos de los líderes del sector financiero fueron llevados ante el Congreso de los Estados Unidos a declarar, para explicar su comportamiento y dar cuenta de la crisis financiera mundial que se obtuvo como resultado. La mayoría de estas personas no aceptaron la responsabilidad o no mostraron mucha preocupación por sus acciones.  Además de liberarse a sí mismos de la responsabilidad en la crisis financiera mundial, muchos de estos ejecutivos de alto nivel eran recompensados con indemnizaciones masivas y bonos corporativos.

5 ¿DÓNDE ESTAMOS AHORA?  El patrón de dominación financiera que comenzó en la década de 1970 continúa hoy en día, se caracteriza por una brecha de la riqueza cada vez mayor entre el uno por ciento y todos los demás, así como un grado de profundización de la inestabilidad financiera mundial - sistémico, empresarial y personal.  Los principales jefes financieros están subiendo desde la parte superior de la pirámide hasta los altos aires por encima de la pirámide, mientras que la mayoría de la población se está hundiendo en el suelo. Además, los actores financieros y gubernamentales que se combinaron para dar lugar a la crisis financiera mundial todavía están en el poder.

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PREGUNTAS 1. ¿Cuáles fueron las condiciones previas que condujeron a la crisis global? a) Los movimientos políticos hacia la desregulación. b) La evolución de ámbitos financieros complejos como el mercado de derivados permitieron grandes incrementos en el riesgo financiero adoptado. c) El “crédito subprime”, se transmitió de inversionista a inversionista, debido a una cuestionable práctica de clasificación, que de forma falsa indicaba que las inversiones eran seguras. d) Los productos resultantes tenían clasificaciones AAA, la misma de los Bonos del Estado emitidos por el gobierno de Estados Unidos, lo cual les permitía vendérselos incluso a los fondos de pensiones, entidades que sólo pueden realizar inversiones de la máxima seguridad. 2. ¿Cuál es el período de duración de la crisis global? La crisis económica mundial comenzó en el año 2008 hasta la actualidad, y fue originada en los Estados Unidos. 3. ¿Cómo se gestó la crisis global y cuáles fueron los instrumentos financieros utilizados? Como se gestó la crisis Global

o Por el excesivo nivel de endeudamiento en algunas economías avanzadas resultado a su vez de desequilibrios en sus balances reales. o El propio comportamiento de los bancos, que diseñaron e implementaron múltiples innovaciones financieras en el mercado hipotecario, con lo cual se ocultaron los verdaderos riesgos del negocio. o En el año 2008, cuando se decidió nacionalizar las dos agencias hipotecarias más grandes de los Estados Unidos, Fannie May y Freddie Mac, y quebró la mayor banca de inversión de los Estados Unidos, Lehman Brothers.

Instrumentos Financieros Utilizados

o Políticas de expansión monetaria y programas fiscales.

o El aumento en las tasas de la FED (Reserva Federal) condujo a un incremento de las tasas hipotecarias de 5 a 6,7%. o Clasificación falsa para aprobación de préstamos. o Los títulos respaldo.

Hipotecarios

sin

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4. ¿Cuáles son los efectos de la crisis y los afectados en positivo y negativo? La crisis financiera de 2008; una crisis que se convirtió en un gigantesco colapso económico y costó la increíble cantidad de 20 mil billones de dólares de destrucción de patrimonios y riquezas, dejando los prejuicios para la población de asalariados del mundo neo-liberal; una crisis económica que causó la desgracia de 30 millones de personas que perdieron sus ahorros, sus trabajos (Jobless people), sus casas, sus apartamentos, sus condominios (Homeless people). Esta crisis, que todavía no ha terminado, sigue siendo considerada por los analistas como la más destructiva recesión (que casi llevó al colapso todo el sistema financiero mundial) después de la Gran Depresión de 1929. Al describir el desarrollo de la crisis, la película también examina el conflicto de intereses del sector financiero, evidenciando que se trata de una práctica que se esconde de la población afectada. La película indica que estos conflictos involucran el gobierno, los bancos de inversión, las compañías aseguradoras, las compañías de préstamos hipotecarios, las agencias de calificación de riesgo, y los académicos que son pagados como consultores. El documental también examina la función de las universidades en la crisis. La película revela, por ejemplo, que el economista de Harvard y antiguo director del Consejo de Asesores Económicos bajo la administración de Ronald Reagan, Martin Feldstein, fue director de la aseguradora AIG y antiguo miembro del Consejo Directivo de la Banca de Inversiones J.P. Morgan & Co. El documental también denuncia cómo muchos profesores de renombre y miembros de las Escuelas de Comercio y Negocios conseguían aumentar enormemente sus ingresos trabajando como consultores, u oradores en los eventos públicos, para la industria financiera. Otro ejemplo revela cómo el actual decano de la Escuela de Negocios de la Universidad de Columbia, Glenn Hubbard recibió centenas de millares de dólares del sector financiero. Uno de los puntos fuertes de la película es mostrar cómo los más respetados bancos, las más celebradas instituciones gubernamentales, y las más destacadas personalidades del mundo político y financiero se aprovecharon del poder para promover conjuntamente la corrupción, el soborno, las actividades ilegales y criminales y después continuar gozando de la impunidad que sólo los poderosos pueden disfrutar.

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5. Actores responsables de la crisis y ¿dónde están ahora? Los nombres de los ejecutivos y políticos responsables por el proceso de producción de la desregulación seguido de la crisis financiera global también son abundantes en la película. Ellos son: a) Donald Regan (ex-CEO de Merrill Lynch y Secretario del Tesoro de EUA en el gobierno de Ronald Reagan), que empezó el proceso de desregulación financiera que dura hasta nuestros días. b) Alan Greenspan (presidente de la Reserva Federal de los EUA en los gobiernos de R. Reagan, G. Bush-padre, Bill Clinton y G. Bush-hijo) que recibió 40.000 dólares en los años 80 para justificar los robos bancarios (el escándalo de Lincoln Savings and Loan Association, and American Continental Corporation) del financista Charles Keating. c) Larry Summers (Secretario del Tesoro de EUA) que recibió 20 millones de dólares como consultor de un fondo financiero que utilizaba muchos derivados. d) Robert Rubin (Secretario del Tesoro de los EUA durante el gobierno de Bill Clinton) que recibió 126 millones de dólares como vicepresidente de Citigroup. e) Henry Paulson (Secretario del Tesoro de G. Bush-hijo) que consiguió convencer a este presidente a desembolsar 700 mil millones de dólares de dinero público para rescatar de la bancarrota a Goldman Sachs (del cual Paulson fue el presidente) y a los otros grandes bancos responsables por la crisis financiera. f) Uno de los mayores defensores de los derivados, el senador Phil Gramm, pasó a ser el vicepresidente de la Unión de Bancos Suizos (USB) y su mujer Wendy quien fue miembro de la mesa directiva de la compañía Enron antes de su bancarrota (bancarrota que los grandes bancos trataron de esconder). g) El jefe de gabinete del presidente Barack Obama, Rahm Emanuel, recibió 320.000 dólares cuando estaba en la junta directiva de Freddie Mac.

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6. ¿Qué soluciones se ofrecen a los afectados en negativo? Las soluciones que se le pueden ofrecer a los afectados en lo negativo hoy en día no es tan amplia, ya que se debe realizar una investigación bastante compleja, que logre abarcar todos los criterios para poder salir de esta crisis económica. Se podría comenzar regulando algunos interés extra que existan, en la elaboración de algunos producto o prestaciones de servicios se podrían verificar los procesos de gestiones para encontrar de qué forma se pueden seducir costos sin perder la calidad, pero principalmente hacer conciencia a las personas de hacer una buena inversión de su dinero al momento de invertirlo en cualquier lugar. 7. Reflexiones para el sistema financiero de El Salvador ¿Qué hacer y qué no hacer? ¿Qué hacer? Cuando las personas deseen realizar un préstamo al banco, primero se debe de realizar una investigación o cotización sobre las tasas de interés que tendría que pagar, pero para saber cuál será la tasa de interés toman muy en cuenta si persona natural o no, para que ocupara el dinero (en especial si es una gran cantidad de dinero), para cuanto tiempo lo prestara y en base a toda esta información y otras más se establece el interés, pero entre más bajo sea el interés que ofrece el banco, mayores serán los beneficios para la personas. ¿Qué no hacer? Al momento de realizar compras las personas no deben dejarse llevar por las promociones de ventas o los días festivos para comprar de todo, en muchas ocasiones en El Salvador las personas compran muchas cosas por el simple hecho de comprar, no porque en realidad lo necesiten y esto a lo largo del tiempo genera un consumismo grande y a la vez aumenta la crisis económica.

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