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Indicadores De Rentabilidad Financiera

Katerin Sofía Barrera Santamaría Ana Carina Mercado Osorio Erika Ramos Mercado

Lic. Ramiro Antonio Marrugo Gonzales Análisis Financiero

Universidad De Córdoba Facultad De Ciencias Económicas, Jurídicas & Administrativas Administración En Finanzas & Negocios Internacionales Berastegui - Córdoba 2019

ANÁLISIS FINANCIERO UNIVERSIDAD DE CORDOBA Utilizando los indicadores de rentabilidad financiera, VPN, TIR y R b/c, valorar el siguiente proyecto con una TIO del 15% E.A. Se Desea adquirir una maquina cuyo costo es de $700.000, tendrá una vida útil de 5 años y un valor de salvamento de $400.000, se piensa que producirá ingresos crecientes en un 20% siendo los del primer año en $200.000, los costos de operación y mantenimiento se estiman en $120.000 para el primer año y se estima que en cada año crecerán en $25.000. Evaluar el proyecto.

Costo: $700.000 Vida útil: 5 años Salvamento: $ 400.000 CAO: $120.000 aumento 25.000 * año. Ingresos: $ 200.000 aumento 20% * año

414.720 345.600

400.000 SALVAMENTO

288.000 240.000 V. INICIAL 200.000 0 700.000

1

2

3

4

5

120.000 145.000 170.000 195.000 220.000 CAO

vida útil

AÑO

COSTOS

CAO

FLUJO DE CAJA

0

1

2

3

4

5

$700.000

$200.000

$240.000

$288.000

$345.600

$414.720

-------

$120.000

$145.000

$170.000

$195.000

$220.000

$700.000

$80.000

$95.000

$118.000

$150.600

$194.720

SALVAMENTO $400.000

1. VALOR PRESENTE NETO TIO: 15% EA

VPN: -700.000 + 80.000/(1.15)^1 + 95.000/(1.15)^2 + 118.000/(1.15)^3 + 150.600/(1.15)^4 194.720/(1.15)^5 + 400.000/(1.15)^5 = -700.000 + 600.760 VPN= $-99.240 

+

El valor presente neto en la inversión realizada hacia la adquisición de una máquina resultó siendo un número negativo, por lo que la inversión proyectada en este elemento resulta ser rechazada y no atractiva, aunque se observe un salvamento o protección de la inversión por $400.000 no ayuda a sostener dicha inversión, este proyecto no es atractivo financieramente, puesto a que según los resultados arrojados hay pérdidas en las utilidades por un $-99.240 a la renta del Valor presente neto.

2. RELACIÓN BENEFICIO Y COSTO R𝒃⁄𝒄 =

−99.240 700.000

= −0.14

Se observa que en la relación beneficio / costo; los beneficios en este caso los ingresos no son buenos puesto a que se observa perdida y los costos son altos por lo que no hay retorno por cada peso invertido; es decir no se puede aceptar la propuesta.

3. TASA INTERNA DE RETORNO: TIR= 10%------------ 712.028 X ------------ 0 11%------------ 697.602 -700.000 + 80.000/(1.109)^1 + 95.000/(1.109)^2 + 118.000/(1.109)^3 + 150.600/(1.109)^4 194.720/(1.109)^5 + 400.000/(1.109)^5

+

= -700.000 – (72.137 + 77.243 + 96.514 + 99.563 + 116.078 + 238.452) = -700.000 – 699.987 = 700.000 TIR= 10.9% Se necesita buscar un tasa interna de retorno que arroje al 0%; por lo que al anterior proyecto luego de realizar las posibles incógnitas, se lleva a la solución de utilizar la tasa del 10.9% puesto que esta retorna el proyecto invertido al 0% 2. ¿Qué recomendaciones le daría usted al gerente de la empresa en el ejercicio anterior ante la entrada en el mercado de otra empresa competidora con precios bastante asequibles por los consumidores? Efectivamente los indicadores de rentabilidad financiera observados anteriormente son herramientas fundamentales para la administración, puestos que estos proporcionan una información oportuna acerca de cada uno de los procesos financieros de la empresa, también pueden controlar los gastos y costos adquiridos, en cuanto a las inversiones se pueden proyectar posibles ventajas que ayuden al aumento de ventas, y maximizar utilidades. Actualmente las nuevas empresas antes de entrar a los diferentes mercados realizan una serie de proyecciones en cuanto a los requerimientos necesarios para sus activos, pasivos y patrimonios; que a su vez estos puedan convertirse en posibles elementos que generen sostenibilidad, crecimiento, operatividad y rentabilidad en todos esos procesos de carácter financiero pertenecientes a dicha empresa. Ahora bien en cuanto a los precios de los productos se requiere mucho más estudio ya que lo que busca una empresa es generar incremento en sus ventas y que estas su vez resulten beneficios en cuanto a las ganancias obtenidas. La mayoría de empresas deciden entrar al mercado con estrategias de precios por penetración (precios bajos) pero sin antes no hacer una proyección y evaluación utilizando los indicadores de rentabilidad financiera, tasas de retorno observando si estos expulsan buenos resultados y así observar si es o no atractivo el proyecto. 

  

Le recomendaríamos a la empresa la utilización de los indicadores para analizar cómo se produce la rentabilidad de las inversiones durante los años de prueba, y el retorno de los valores invertidos de la empresa. Implementar estrategias financieras que conlleven a que los nuevos proyectos sean atractivos para atraer incrementos en las inversiones y la toma de decisiones financiera. Implementar los precios de acuerdo a las demandas de los consumidores. Aunque la fijación de precios no garantiza el éxito de una empresa, puesto a que estos resultados obtenidos no dependen de las diferentes estrategias de acuerdo proyección en cada uno de los procesos financieros, ya que existen otras condiciones que pueden influir directamente en esta planificación como lo son la inflación, la favorabilidad del mercado, la demanda de los productos por lo que es necesario y recomendamos la constante innovación de los procesos financieros utilizando el estudio de proyectos incluyendo los indicadores de rentabilidad evaluados.