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CASO Jeter Corporation ( Flujos DE Efectivo) Economía General (Universidad Nacional de Ingeniería)

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FLUJOS DE EFECTIVO FINANZAS CORPORATIVAS

CATEDRÁTICO: CHIRINOS VALDIVIA ANDRES ALEJANDRO RICARDO

PRESENTADO POR: *DIOSES TEMOCHE PAUL GIANCARLO *OCHOA CORDOVA ELVIS GABRIEL *QUISPE FERNANDEZ SAUL EDGAR

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CASO JETER CORPORATION Prepare un estado de flujo de efectivo para Jeter Corporation. JETER CORPORATION Estado de resultados Durante el año que terminó el 31 de diciembre de 2007 Ventas Costo de Ventas Utilidad Bruta Gastos de Venta y Administrativos Gastos de Depreciación Utilidad de operación Gastos por Intereses Utilidad antes de Impuestos Impuestos Utilidad de Impuestos Dividendos de acciones preferentes Utilidades disponibles para los accionistas comunes Acciones en Circulación Utilidad por Acción

3,300,000.00 1,950,000.00 1,350,000.00 650,000.00 230,000.00 470,000.00 80,000.00 390,000.00 140,000.00 250,000.00 10,000.00 240,000.00 150,000.00 1.60

Estado de Utilidades Retenidas Utilidades, retenidas, saldo. 1 de enero de 2007 Más Utilidades disponibles para accionistas comunes Menos dividendos en efectivo declarados y pagados Utilidades retenidas, saldo 31 diciembre 2007

800,000.00 240,000.00 140,000.00 900,000.00

Balances Corporativos Activos Activos Circulantes Efectivo Cuentas por cobrar (neto) Inventarios Gastos pagados por adelantado Total activos circulantes Inversiones (valores a largo plazo) Planta y equipo

100,000.00 500,000.00 610,000.00 60,000.00 1,270,000.00 90,000.00 2,000,000.00

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120,000.00 510,000.00 640,000.00 30,000.00 1,300,000.00 80,000.00 2,600,000.00

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Menos: Depreciacion acumulada Planta y Equipo, neto Total activos Pasivos y Capital contable de los accionistas Pasivos Circulantes Cuentas por pagar Documentos por pagar Gastos Devengados Total pasivos circulantes Pasivos a largo plazo Bonos por pagar Total pasivos| circulantes Capital Contable de accionistas Capital preferente Capital Común Capital pagado en exceso de valor a la par Utilidades retenidas Total capital contable de los accionistas Total pasivos y capital contable de los accionistas

1,000,000.00 1,000,000.00 2,360,000.00

1,230,000.00 1,370,000.00 2,750,000.00

300,000.00 500,000.00 70,000.00 870,000.00

550,000.00 500,000.00 50,000.00 1,100,000.00

100,000.00 970,000.00

160,000.00 1,260,000.00

90,000.00 150,000.00 350,000.00 800,000.00 1,390,000.00 2,360,000.00

90,000.00 150,000.00 350,000.00 900,000.00 1,490,000.00 2,750,000.00

(Las siguientes cuestiones son aplicables a Jetter Corporation, compañía presentada en el problema

24.) Prepare un estado de flujo de efectivo para Jeter Corporation. Flujos de efectivo provenientes de las actividades operativas: Utilidad neta (utilidades después de impuestos). Ajustes para determinar el flujo de efectivo de las actividades operativas: Gastos Depreciación Incremento en cuentas por cobrar Incremento en inventarios Decremento en gastos pagados por adelantado. Incremento en cuentas por pagar. Decremento en gastos devengados Total ajustes Flujos netos de efectivo de las actividades operativas Flujos de efectivo de las actividades de inversión: Decremento en inversiones (valores a largo plazo) . Incremento en planta y equipo . Flujos netos de efectivo de las actividades de inversión:

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250,000.00 230,000.00 -10,000.00 -30,000.00 30,000.00 250,000.00 -20,000.00 450,000.00 700,000.00

10,000.00 -600,000.00 -590,000.00

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Flujos de efectivo de las actividades de financiamiento: Incremento en bonos por pagar . Dividendos pagados sobre acciones preferentes Dividendos pagados sobre acciones comunes .. Flujos netos de efectivo de las actividades de financiamiento

60,000.00 -10,000.00 -140,000.00

Incremento (decremento) neto en los flujos de efectivo .

-90,000.00 20,000.00

25. Describa la relación general entre utilidad neta y flujos netos de efectivo de las actividades de operación para la empresa.

Estos son dos conceptos diferentes, la utilidad neta que muestra el Estado de Resultados no constituye dinero real, en el caso de la empresa Jeter registra una utilidad mayor a los pagos reales que empezara a recibir en los años siguiente, el flujo de caja no es necesariamente igual a la utilidad neta, el flujo de efectivo si constituye dinero real con el que dispone la empresa, en tal sentido el Estado de Flujo de Efectivos nos da una información más certera acerca del dinero.

26. ¿Ha sido financiada la acumulación en planta y equipo de una manera satisfactoria? Exponga brevemente su respuesta Para el año 2006 Planta y Equipo representa el 91.74% del total del Activo No Corriente y el 42.37% del Activo Total Solo el 9.17% (pasivo No corriente/Activo No corriente) es financiado por deudas a largo plazo el resto es financiado con el capital de la empresa Para el año 2007 Planta y Equipo representa el 94.48 % del total del Activo No Corriente y el 49.82% del Activo Total Solo el 11.03 % (pasivo No corriente/Activo No corriente) es financiado por deudas a largo plazo el resto es financiado con el capital de la empresa RENTABILIDAD SOBRE ACTIVOS Y PATRIMONIO Rentabilidad sobre Activos (Utilidad Neta/Activos) *100 El 2007 los Activos de la Empresa generaron una rentabilidad del 9.09% Rentabilidad sobre el Patrimonio (Utilidad Neta/Patrimonio) *100 En el 2007 el Patrimonio de la empresa obtuvo una rentabilidad de 16.78%

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27. Calcule el valor en libros por acción común durante 2006 y durante 2007 para Jeter Corporation 2006 ACTIVOS TOTALES PASIVO TOTALES CAPITAL CONTABLE ACCIONES PREFERENTES CAPITAL CONTABLE A LOS ACCIONISTAS COMUNES ACCIONES EN CIRCULACION VALOR EN LIBROS

2,360,000.0 0 970,000.00 1,390,000.0 0 90,000.00 1,300,000.0 0 150,000.00 8.67

2007 ACTIVOS TOTALES PASIVO TOTALES CAPITAL CONTABLE ACCIONES PREFERENTES CAPITAL CONTABLE A LOS ACCIONISTAS COMUNES ACCIONES EN CIRCULACION VALOR EN LIBROS

2,750,000.0 0 1,260,000.0 0 1,490,000.0 0 90,000.00 1,400,000.0 0 150,000.00 9.33

28. Si el valor de mercado de una acción de capital común es de 3.1 veces su valor en libros para 2007, ¿cuál es la razón precio-utilidad de la empresa para 2007? (Responde al número entero más cercano.)

(Utilidad x acción) * (Razón Precio Utilidad) = Precio por Acción de Capital 1.6*Razón Precio Utilidad = 3.1(9.33) Razón Precio Utilidad = 28.923 / 1.6 Razón Precio Utilidad = 18.076875 18.00

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