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• Anghita Bugueño Zepeda

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Proyecto final Lincoln Montiel Finanzas a corto plazo Instituto IACC 14 de Noviembre del 2016

Desarrollo Responda y/o resuelva los siguientes temas: 1.- Indique el efecto que las siguientes actividades tienen sobre el efectivo. Utilice la letra i mayúscula para incremento, la letra D para decremento o disminución y la letra N si el efecto es neutro o no hay efecto. a. Se compra una oficina y se paga con deuda de corto plazo

N

b. Se paga un préstamo bancario de corto plazo. D c.

Se pagan las cuentas de agua y teléfono. D

d. Se paga un dividendo. D e. Se vende inventario al contado. I f.

Clientes pagan letras que vencen hoy I

g. Se emiten acciones. N 2.- Dé una breve explicación (argumentos), porque es necesario desarrollar un Flujo de Caja para un nuevo proyecto en una empresa, ejemplo una nueva línea de productos, o cuando se comienza en un emprendimiento para un Plan de Negocios El flujo de caja es un dossier financiero, proporciona los flujos de ingreso y egreso de efectivo que se ha conseguido en una empresa, faculta comprobar la liquidez de una empresa, concede examinar viabilidad de un proyecto de inversión también accede a predecir un futuro déficit de efectivo o bien, adelantar un excedente del mismo, además instituir una base de requisitos sólidos para la petición créditos. Cuando se comienza con un nuevo proyecto o empresa es necesario tener en conciencia que el flujo de caja, solo con este se podrá fijar si es o será rentable el negocio, calcular la rentabilidad o el crecimiento de este. En resumen, el objetivo del flujo de caja es lograr tener una visión clara de los recursos disponibles y requeridos para el próximo periodo, semana, mes o año. Tomar decisiones o determinaciones. El flujo de caja es indispensable para comenzar un negocio, llevarlo a cabo, mantenerlo y proyectarlo 3.- ¿Qué debe hacer una empresa, con respecto al apalancamiento operacional en un proyecto nuevo, en relación al pronóstico de ventas?

El apalancamiento operativo se explica a los instrumentos que la empresa emplea para elaborar y vender. El apalancamiento operativo es el nivel en que una empresa necesita de los costos fijos de producción. Una empresa con apalancamiento operativo pequeño tendrá costos fijos disminuidos en diferencia con una empresa con apalancamiento operativo elevado .Por lo tanto cuanto más elevado el grado de apalancamiento operativo, más grande será el peligro potencial proveniente de un peligro de pronóstico. La causa es que los errores menores en el pronóstico de volumen de ventas crecen de magnitud, o se eleven, para transformarse en errores más grandes en las proyecciones del flujo de efectivo 4.- Explique los factores que usted identificaría para clasificar una política de crédito como óptima. Dé buenos argumentos e ilústrelos adecuadamente. Con una política de crédito, las instituciones financieras consiguen que todo el desarrollo del crédito sea dinámico y coherente en cada una de sus etapas. Al contemplar que las instituciones bancarias funcionan en mercados cada vez más rigurosos, la necesidad de una política crediticia es clara, para conseguir una política de crédito óptima se estima que lo primordial es que habría que conservar el marco legal que dirige a la industria bancaria, este es un apoyo fundamental. Si no fuera así habría una industria bancaria íntegramente desbarrancada con limitaciones y costos desmesurados que dañarían a los clientes. Al contrario lo que me se podría renovar en cierto sentido serían las restricciones que implantan las instituciones financieras para conseguir

un crédito, las políticas

crediticias actualmente permiten adquisición de financiamiento a las empresas con historial financiero impecable, desfavoreciendo a esas pequeñas empresas que se afligen por cumplir con algunos cheques. Reformar la exigencia de un mínimo de años en el rubro, la sanidad financiera entre otros. Debería ser primordial a las buenas ideas, empleando los proyectos de las empresas, ofrecerles apoyo y financiarlos con crédito. Un gran ejemplo sería una pyme con dificultades de financiamiento pero muy buenas ideas de emprendimiento, a lo mejor no sepa orientar las ideas pero con apoyo de una entidad financiera se le puede guiar y luego justipreciar el proyecto y según eso conceder el financiamiento, no por su historial financiero. 5.- Suponga que usted es Jefe de Finanzas de una empresa productiva que tiene un solo producto, el cual se vende a $ 180 la unidad. La empresa produce 125.000 unidades anuales a un costo promedio de $ 136 por unidad. El costo variable unitario es de $ 74. El Estado de Resultados anual de la empresa indica que esta tiene una depreciación por sus equipos productivos, mobiliario y otros, que alcanzan a $ 1.640.000

El Gerente General de la empresa lo llama a una reunión urgente pues tiene un problema y no sabe qué hacer. El Gerente le explica que ha llegado un pedido especial del producto, pero que el cliente paga al contado y que por esa razón sólo está dispuesto a pagar $90, que es la mitad del precio de venta habitual. Además le indica que ha escuchado varias veces hablar del punto de equilibrio y no tiene claro el tema pues le han dicho que hay dos puntos de equilibrio diferentes y eso lo tiene confundido. a) Contraste o compare los diferentes datos a su alcance, explique y aconseje al Gerente General respecto de aceptar o no este pedido a un precio tan bajo, que es incluso menor que el costo promedio de producción. Exponga claramente las razones de su sugerencia.

Si consideramos

que la empresa tiene capacidad para fabricar las unidades requeridas por

el nuevo pedido especial CV=$74 CP= $136 CP=

( Q∗CV )+ CF Q

CF= CP*Q-CV*Q CF=136*125.000-74*125.000 - 1.640.000= CF= 17.000.000 -9.250.000 = CF = 7.750.000 CP: Costo Promedio = $136 CV: Costo Variable = $74 CF: Costos Fijos = $7.750.000 Q: Productos fabricados = 125.000

CF = $7.750.000 Precio de venta especial = $90

Se tiene que el precio de venta es mayor al precio variable de producción, nos quiere decir que todo lo que se percibe por sobre ese valor (CV), colabora a cubrir los costos fijos. En esta situación el ingreso por unidad seria de $90 el cual supera el costo marginal de $75. El costo fijo de $7.750.000 no es destacado para esta decisión, es un costo hundido, esto es un costo irrecuperable. También el costo promedio de $136 es irrelevante, pues incluye costo fijo. Por lo tanto, como este pedido ocasiona solo costos variables, debe aceptarse el pedido especial

b) Aproveche la oportunidad y saque al Gerente de la duda y explíquele eso de los dos Tipos de punto de equilibrio, calculando para él, el valor de cada uno, expresado en la unidad que corresponde. Explíquele por qué es importante calcular ambos puntos de equilibrio. Existente 2 puntos de equilibrios: Punto de equilibrio contable: El punto de equilibrio contable: es la cantidad de unidades (vendidas) que produce una utilidad neta igual a cero, en un periodo de tiempo fijado, esto es que el punto de equilibrio contable es el punto en el cual la empresa no tiene ganancias ni perdidas, es decir no gana ni pierde dinero, también fijado a muerto. CF + D Qe= P−CV

Qe: Cantidad de unidades vendidas para el equilibrio. CF: Costos fijos CV: Costos variables P: Precio de venta

punto

Calculamos: CF+ D Qe= P−CV =¿ Qe=

7.750 .000 180−74 Qe=731

13.2075 Qe=731 14 En donde el punto de equilibrio contable equivale a 73.114 unidades del producto o bien. Punto de equilibrio en efectivo: Al conseguir un punto de equilibrio contable llegamos a neta cero,

en donde se sigue

conservando un flujo de efectivo positive, pero aún tiene un flujo de efectivo positivo. Lo que pasa es que a cierto nivel de ventas inferior al punto de equilibrio contable, el Flujo de Efectivo Operacional (FEO) se vuelve negativo y habría que suministrar efectivo adicional para mantener a flote un proyecto FEO = Ventas-Costo de ventas-Costo Fijo-Depreciación FEO = Q*P-Q*CV-CF-D Si lo llevamos a la producción del producto

FEO = 125.000*180-125.000*74-7.750.000-1.640.000 22.500.000-9.250.000-7.750.000-1.640.000

FEO = $ 3.860.000

Qe= FEO+ CF−D P−CV

Qe =

(3.860 .000+7.750.000−1.640 .000) 180−74

Qe=

11.610.000−1.640 .000 106

Qe=

9.970.000 106

Qe= 94056.6038 Qe= 9457 Para poder conservar el flujo de efectivo operacional se deben vender 9457unidades del producto o bien aproximado

Bibliografía

IACC (2016) Contenido desde la semana 1 a la 8 para Finanzas